關(guān)于租賃第842號(hào)議題的修訂意見

關(guān)于租賃第842號(hào)議題的修訂意見

2008年，美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)開始關(guān)注監(jiān)管規(guī)則，公共價(jià)值的計(jì)量受到質(zhì)疑和批評(píng)。G20會(huì)議要求建立一套全球統(tǒng)一的高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)大概針對(duì)20個(gè)項(xiàng)目對(duì)原有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂,并重新補(bǔ)充規(guī)范一些新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)“租賃”(IAS17)作為20項(xiàng)修訂準(zhǔn)則之一,引起了廣泛的關(guān)注和討論。IASB和FASB一直致力于制定一種新的、單一的租賃會(huì)計(jì)處理方法,確保租賃引起的所有資產(chǎn)和負(fù)債都能夠在財(cái)務(wù)報(bào)表中得以確認(rèn)。IASB/FASB于2010年8月發(fā)布“租賃”首份征求意見稿(以下簡(jiǎn)稱“征求意見稿(2010)”),擬將經(jīng)營租賃與融資租賃“兩租合一”,其會(huì)計(jì)處理將不再區(qū)分經(jīng)營性租賃與融資性租賃,兩類租賃均要計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)。2013年5月,IASB/FASB聯(lián)合發(fā)布了一份經(jīng)修訂的征求意見稿(以下簡(jiǎn)稱“征求意見稿(2013)”),針對(duì)租賃再次廣泛征求意見。本文將在征求意見稿(2010)反饋意見以及征求意見稿(2013)發(fā)布背景的基礎(chǔ)上,對(duì)兩份征求意見稿進(jìn)行比較分析,提出對(duì)我國租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的啟示。一、iasb等人的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)行國際租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一模式是:承租人在租入一項(xiàng)租賃資產(chǎn)后,應(yīng)根據(jù)租賃協(xié)議明確區(qū)分融資租賃或經(jīng)營租賃,若實(shí)質(zhì)上與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已轉(zhuǎn)移至承租人則屬于融資租賃,否則確認(rèn)為經(jīng)營租賃,融資租賃應(yīng)視同為購買資產(chǎn),承租人應(yīng)確認(rèn)租賃資產(chǎn)和應(yīng)付租金義務(wù),對(duì)租賃資產(chǎn)計(jì)提折舊并按實(shí)際利率法對(duì)未支付租金義務(wù)進(jìn)行合理分?jǐn)偤蛿備N。而對(duì)于經(jīng)營租賃,承租人不需單獨(dú)確認(rèn)資產(chǎn)與負(fù)債,僅需在租賃期內(nèi)按直線法確認(rèn)租金費(fèi)用。目前的租賃會(huì)計(jì)模式只在承租人對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)擁有推定所有權(quán)時(shí)才在資產(chǎn)負(fù)債表上反映一項(xiàng)租約,這使得現(xiàn)實(shí)中存在著通過契約性安排規(guī)避將租賃反映在報(bào)表中的行為,大量符合資產(chǎn)定義的“使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利”和符合負(fù)債定義的“應(yīng)支付租金義務(wù)”被廣泛地通過租約安排游離于報(bào)表體系之外,實(shí)質(zhì)上構(gòu)成了“表外融資”。在安然事件之后,租賃被準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)列為與特殊目的主體、退休福利、或有義務(wù)、衍生金融工具等需修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則項(xiàng)目之一,原因是由于這些都屬于“具有資產(chǎn)負(fù)債表外影響”的交易或安排。2006年,IASB和FASB就租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的評(píng)估問題進(jìn)行聯(lián)合研究并成立了國際工作小組,項(xiàng)目小組的目標(biāo)是重新考慮租賃會(huì)計(jì)的政策思路,加快制定新的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,并據(jù)此在2007年2月召開了首次會(huì)議。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后,金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的不少人將危機(jī)產(chǎn)生的矛頭指向了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,主要是指向公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則允許“表外融資”的存在。為此,G20會(huì)議要求建立一套全球統(tǒng)一的高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,IASB大概列了20個(gè)項(xiàng)目,其中包括租賃會(huì)計(jì)。IASB加快對(duì)租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究和修訂主要基于以下四個(gè)理由:(1)由經(jīng)營租賃產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)符合概念框架的資產(chǎn)和負(fù)債定義,應(yīng)當(dāng)在承租人的財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn);(2)融資租賃模式和經(jīng)營租賃模式同時(shí)存在,意味著經(jīng)濟(jì)意義上相同的交易而結(jié)果不一樣,降低了財(cái)報(bào)的可比性;(3)現(xiàn)行的模式提供了構(gòu)建交易以符合特定租賃定義的機(jī)會(huì),經(jīng)營租賃實(shí)質(zhì)上是表外融資。大量的租賃交易在出租方屬于融資租賃而承租人卻按經(jīng)營租賃處理;(4)實(shí)務(wù)中難以用合理的方式準(zhǔn)確地界定融資租賃和經(jīng)營租賃帶來的經(jīng)濟(jì)后果,對(duì)稅法的制定、監(jiān)管產(chǎn)生一定影響。IASB租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂的目標(biāo)是要建立一種新的、單一的會(huì)計(jì)處理模式,確保租賃產(chǎn)生的所有資產(chǎn)和負(fù)債在財(cái)報(bào)中進(jìn)行確認(rèn)。租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂的核心內(nèi)容是在承租人的會(huì)計(jì)處理中不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃。2009年3月,歷時(shí)三年的研究和反復(fù)討論后,IASB和FASB聯(lián)合發(fā)布了租賃會(huì)計(jì)討論稿(2009),首次闡明了租賃準(zhǔn)則的改革思路,即:在一項(xiàng)租賃開始時(shí),不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃,而應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中對(duì)租賃資產(chǎn)和未來租賃負(fù)債義務(wù)予以確認(rèn),并對(duì)擬修訂的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)出了征詢意見。2010年,FASB與IASB聯(lián)合發(fā)布了租賃準(zhǔn)則征求意見稿(2010),兩大委員會(huì)在征求意見稿(2010)中提出了全新的租賃會(huì)計(jì)處理模式。與IAS17的經(jīng)營租賃與融資租賃的劃分不同,征求意見稿(2010)將承租人的會(huì)計(jì)模式定義為“使用權(quán)法”。在租賃合同中承租人一旦獲得在特定期內(nèi)對(duì)租賃資產(chǎn)的使用權(quán),應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債。資產(chǎn)代表承租人在租賃期內(nèi)對(duì)租賃項(xiàng)目的使用權(quán)(“使用權(quán)”資產(chǎn)),而負(fù)債代表租金支付義務(wù)。承租人按增量借款的利率或出租人向承租人收取的費(fèi)率折現(xiàn)后的租賃付款額現(xiàn)值進(jìn)行初始計(jì)量。征求意見稿(2010)與現(xiàn)行經(jīng)營租賃會(huì)計(jì)處理的差異在于,采用實(shí)際利率法確認(rèn)利息費(fèi)用,相關(guān)的租賃費(fèi)用總額在租賃開始時(shí)已確認(rèn)為一項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)。由于在新模式下,當(dāng)期發(fā)生的租賃費(fèi)用不會(huì)再計(jì)入期間費(fèi)用,而是分別作為攤銷和利息列報(bào),因此扣除利息、稅項(xiàng)、折舊和攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)將高于采用現(xiàn)行經(jīng)營租賃會(huì)計(jì)處理的情況。征求意見稿(2010)發(fā)布后,收到了各方關(guān)于利潤(rùn)表影響的反饋意見。包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、貿(mào)易團(tuán)體以及企業(yè),他們都在密切關(guān)注著租賃會(huì)計(jì)的最佳變更方法。其中最多的意見是,交易中有些租賃不能被看作具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的融資,它們只是短期租入某項(xiàng)資產(chǎn),例如用于生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備等,并不牽涉到購買或租賃的條約。但是在“使用權(quán)法”下,損益表上呈現(xiàn)的效果卻類似于購買或融資,即需要在初期確認(rèn)較大的租賃費(fèi)用。盡管FASB大多數(shù)成員支持這種“利息攤銷”模型,但是對(duì)于上述意見,有人認(rèn)為在一些或有租賃的情況下(不轉(zhuǎn)移所有風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的租賃),融資費(fèi)用的攤銷采用“直線法”確認(rèn)更為恰當(dāng)。與此同時(shí),IASB提出了一種新的解決方案。同“使用權(quán)法”一樣的是,新方案也認(rèn)可將預(yù)計(jì)租賃費(fèi)用的現(xiàn)值作為租賃資產(chǎn)的初始價(jià)值計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表。區(qū)別是,資產(chǎn)的使用權(quán)將根據(jù)租賃資產(chǎn)估計(jì)使用的價(jià)值進(jìn)行攤銷。2011年1月,IASB與FASB在聯(lián)合會(huì)議上就租賃準(zhǔn)則的征詢意見稿展開了討論,再次對(duì)租賃會(huì)計(jì)的分類進(jìn)行修訂。2012年6月,IASB與FASB就租賃費(fèi)用的核算方法達(dá)成一致意見,允許按照以下任何一種方法對(duì)租賃合同進(jìn)行會(huì)計(jì)處理:(1)使用與征求意見稿(2010)中的建議相類似的方法;(2)導(dǎo)致直線法確認(rèn)租賃費(fèi)用的方法。征求意見稿(2010)的反饋意見表明,承租人模型對(duì)損益產(chǎn)生的影響因所謂的損益“前置”而未能反映有用信息。“前置”是租賃負(fù)債不斷被償還而導(dǎo)致利息費(fèi)用隨時(shí)間推移而下降與采用直線法攤銷使用權(quán)資產(chǎn)這兩個(gè)因素共同作用的結(jié)果。另外,就出租人而言,反饋意見表明,現(xiàn)行會(huì)計(jì)模型反映了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的決策有用的信息,需要對(duì)征求意見稿(2010)提議的“履約義務(wù)法”和“終止確認(rèn)法”進(jìn)行重新修訂。因此,IASB和FASB于2013年5月發(fā)布了征求意見稿(2013),就其建議的租賃確認(rèn)和計(jì)量方法再次征求公眾意見。二、關(guān)于租賃法內(nèi)部費(fèi)用的確認(rèn)與征求意見稿(2010)一致,征求意見稿(2013)確立了承租人和出租人在報(bào)告源自租賃的現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和不確定性時(shí)應(yīng)采用的相關(guān)原則。核心原則是主體應(yīng)當(dāng)確認(rèn)由租賃產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債。征求意見稿(2013)征詢意見的內(nèi)容包括:租賃的識(shí)別、承租人會(huì)計(jì)處理、出租人會(huì)計(jì)處理、租賃分類、可變租金支付、披露等。與征求意見稿(2010)比較,征求意見稿(2013)有了很大的改進(jìn)。從征求意見稿(2013)的改進(jìn)和完善中,我們認(rèn)識(shí)到征求意見、舉行公開公議等應(yīng)循程序?qū)?zhǔn)則制定是至關(guān)重要的。下面對(duì)征求意見稿(2010)與征求意見稿(2013)進(jìn)行比較分析。(一)租賃定義。對(duì)租賃的定義,征求意見稿(2010)規(guī)定:“租賃是指在一段時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)特定資產(chǎn)的使用權(quán)以獲取對(duì)價(jià)的合同①”。征求意見稿(2013)將租賃進(jìn)行了修改:“租賃是在議定期間內(nèi)讓渡一項(xiàng)資產(chǎn)(標(biāo)的資產(chǎn))的使用權(quán)以獲取對(duì)價(jià)的合同②”。修訂征求意見稿(2013)還提供了判斷一項(xiàng)合同是否包含租賃的標(biāo)準(zhǔn):履行合同需要使用一項(xiàng)特定的資產(chǎn);合同讓渡了該項(xiàng)資產(chǎn)一定期間的使用權(quán)以獲取對(duì)價(jià)。(二)適用范圍。征求意見稿(2013)的適用范圍與征求意見稿(2010)基本相同,即不包括無形資產(chǎn)租賃、生物資產(chǎn)租賃、探礦權(quán)租賃等。不同的是,征求意見稿(2013)還包括國際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋公告第4號(hào)(IFRIC4)“確定一項(xiàng)安排是否包含租賃”中有關(guān)如何對(duì)未采用租賃的法律形式但轉(zhuǎn)讓了使用一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利的合同(例如,照付不議協(xié)議)進(jìn)行評(píng)估的指引。(三)租賃的分類。征求意見稿(2013)對(duì)租賃進(jìn)行了分類,征求意見稿(2010)不包含這部分內(nèi)容。征求意見稿(2013)規(guī)定,租賃開始日主體應(yīng)當(dāng)將租賃分為“A類型”和“B類型”;并且在租賃開始日后不能進(jìn)行重分類。如果標(biāo)的資產(chǎn)不是房地產(chǎn),主體應(yīng)當(dāng)將該租賃劃分為“A類型”,但是符合以下條件之一的租賃應(yīng)當(dāng)劃分為“B類型”:租賃期相對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命來說不重大;租賃開始日租金支付的現(xiàn)值相對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值來說不重大。如果標(biāo)的資產(chǎn)是房地產(chǎn),主體應(yīng)將該租賃劃分為“B類型”,但是符合以下條件之一的租賃應(yīng)當(dāng)劃分為“A類型”:租賃期占標(biāo)的資產(chǎn)剩余經(jīng)濟(jì)壽命的大部分;租賃開始日租金支付的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于標(biāo)的資產(chǎn)的全部公允價(jià)值。(四)承租人的會(huì)計(jì)處理。經(jīng)營租賃和融資租賃在財(cái)務(wù)狀況表中的區(qū)分已經(jīng)消除。征求意見稿(2013)規(guī)定,除短期租賃外,所有租賃均須確認(rèn)一項(xiàng)新的資產(chǎn)(使用權(quán))和新的負(fù)債(租金支付義務(wù))。同時(shí),修訂征求意見稿提出了兩種不同的費(fèi)用確認(rèn)模型:(1)當(dāng)承租人購買或消費(fèi)標(biāo)的資產(chǎn)超過不重大組成部分(morethananinsignificantportion)時(shí)(“A類型”),費(fèi)用采用前置式的會(huì)計(jì)處理模式(與目前融資租賃會(huì)計(jì)處理相似);(2)對(duì)于除了A類型以外的租賃(“B類型”),采用直線法確認(rèn)費(fèi)用。征求意見稿(2013)與征求意見稿(2010)承租人會(huì)計(jì)處理的比較詳見表2。(五)出租人的會(huì)計(jì)處理。征求意見稿(2013)規(guī)定,出租人也需要與承租人采用同樣的標(biāo)準(zhǔn),判斷租賃為A類型或B類型。B類型的會(huì)計(jì)處理模型與目前經(jīng)營租賃的會(huì)計(jì)處理模型相似。對(duì)于A類型的租賃,出租人將終止確認(rèn)租賃資產(chǎn),并確認(rèn)一項(xiàng)租賃應(yīng)收款(以付款的現(xiàn)值計(jì)量)和一項(xiàng)剩余資產(chǎn)(以租賃期滿時(shí)的估計(jì)殘值的現(xiàn)值加上所有預(yù)期可變付款的現(xiàn)值來計(jì)量)。任何與應(yīng)收款部分相關(guān)的利潤(rùn)應(yīng)立即確認(rèn),而殘值部分相關(guān)的利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)予以遞延,直至標(biāo)的資產(chǎn)由出租人再出租或出售。應(yīng)收款和剩余資產(chǎn)的利息收入應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)確認(rèn)。征求意見稿(2013)與征求意見稿(2010)出租會(huì)計(jì)處理的比較見表3。(六)售后租回。它是指資產(chǎn)出讓人(承租人)將標(biāo)的資產(chǎn)出售后再從受讓人(出租人)租回的交易。征求意見稿(2013)與征求意見稿(2010)都要求將售后租回合同分拆為銷售交易和租賃交易。征求意見稿(2013)規(guī)定,如果資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于銷售,轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)按照適用的準(zhǔn)則確認(rèn)一項(xiàng)銷售,同時(shí)按照租賃準(zhǔn)則有關(guān)承租人的規(guī)定對(duì)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理;受讓人應(yīng)當(dāng)按照適用的準(zhǔn)則確認(rèn)一項(xiàng)購買,同時(shí)按照租賃準(zhǔn)則有關(guān)出租人的規(guī)定對(duì)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。如果資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不屬于銷售,轉(zhuǎn)讓人不應(yīng)核銷轉(zhuǎn)讓資產(chǎn),而應(yīng)將收取的金額按照適用的準(zhǔn)則確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債;受讓人不應(yīng)確認(rèn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn),而應(yīng)將支付的金額按照適用的準(zhǔn)則確認(rèn)為一項(xiàng)應(yīng)收款。(七)短期租賃。它是指預(yù)計(jì)最長(zhǎng)租賃期短于12個(gè)月的租賃交易,任何包含一項(xiàng)購買選擇權(quán)的合同不屬于短期租賃。修訂征求意見稿規(guī)定,承租人和出租人均可以按照標(biāo)的類別,對(duì)于短期租賃,可以選擇與目前經(jīng)營租賃會(huì)計(jì)處理類似的方式進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。承租人可以選擇在租賃期內(nèi)采用直線法確認(rèn)租金費(fèi)用。出租人可以選擇在租賃期內(nèi)采用直線法或其他能夠更好地反映出租人從標(biāo)的資產(chǎn)獲取收益的模式的方法確認(rèn)租金收入。三、《裁決》:新租賃準(zhǔn)則存在一些不足或缺陷21世紀(jì)以來,IASB和FASB對(duì)租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究從未停止過?，F(xiàn)行的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在2008年爆發(fā)的國際金融危機(jī)中暴露出嚴(yán)重的局限性,龐大的表外融資行為被投資者所詬病。為此,IASB和FASB加快了修訂租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的步伐,一直致力于制定一套新的、單一的租賃會(huì)計(jì)處理模型,并取得了實(shí)質(zhì)性的成果。2010年,IASB和FASB聯(lián)合發(fā)布了征求意見稿(2010),擬將“兩租”合一,并針對(duì)提出了“使用權(quán)”會(huì)計(jì)處理模式,征求意見稿(2010)引起了廣泛的研究和探討。與此同時(shí),IASB和FASB對(duì)租賃準(zhǔn)則修訂方面尚存在不同的觀點(diǎn)。IASB“原則導(dǎo)向”(Principle-based)的理念和FASB“規(guī)則導(dǎo)向”(Rule-based)的理念一直是兩大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系趨同中的障礙之一。現(xiàn)行美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于融資租賃和經(jīng)營租賃的劃分規(guī)定了許多具體的判別標(biāo)準(zhǔn)。FASB試圖通過征求意見稿(2010),建立一套簡(jiǎn)單的模型適用于所有租賃,從而擯棄目前瑣碎的標(biāo)準(zhǔn)。但在各方意見的妥協(xié)中仍難以達(dá)成。時(shí)隔三年,IASB和FASB再次聯(lián)合發(fā)布征求意見稿(2013),針對(duì)租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則再次廣泛征詢意見。征求意見稿(2013)在很大程度上減少企業(yè)通過經(jīng)營租賃進(jìn)行表外融資的可能,能夠更加真實(shí)、完整地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,提高租賃會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性和相關(guān)性。但是征求意見稿(2013)也存在著一些不足和缺陷:(1)新租賃準(zhǔn)則內(nèi)在邏輯不統(tǒng)一。承租人方面,所有租賃都應(yīng)當(dāng)資本化并在財(cái)務(wù)狀況表中列報(bào);損益和其他綜合收益表卻要區(qū)分“A類型”租賃和“B類型”租賃兩種模式進(jìn)行列報(bào),而且設(shè)備和房地產(chǎn)的處理也不統(tǒng)一。(2)新租賃準(zhǔn)則并不能完全真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。按照的征求意見稿(2013)的規(guī)定,承租人的所有租賃都應(yīng)當(dāng)資本化列入財(cái)務(wù)狀況表,這樣的要求可能不能完全反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì),會(huì)計(jì)處理的基本原則之一就是實(shí)質(zhì)重于形式,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告,而不能僅以經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)的法律形式為依據(jù);企業(yè)進(jìn)行租賃并不都是以融資為目的,如果對(duì)租賃業(yè)務(wù)不加以區(qū)分的“一刀切”,全部列入財(cái)務(wù)狀況表,可能并不能真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)質(zhì)。(3)新租賃準(zhǔn)則較現(xiàn)行準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理更為復(fù)雜,也會(huì)產(chǎn)生新的操縱行為。征求意見稿(2013)中,無論是租賃期續(xù)租或終止租賃選擇權(quán)的判斷,還是或有租金、租金支付義務(wù)以及使用權(quán)資產(chǎn)的重估,都要求會(huì)計(jì)人員做出職業(yè)判斷,并相應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)狀況表和損益表,這一方面會(huì)加大財(cái)務(wù)報(bào)告的波動(dòng)性,另一方面也會(huì)降低財(cái)務(wù)信息