2023-2028年聚酯瓶片市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景調(diào)研報(bào)告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報(bào)告PAGE2服務(wù)熱線(xiàn)圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司2028年聚酯瓶片市場(chǎng)2023-2028年聚酯瓶片市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景調(diào)研報(bào)告報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\u第1章聚酯瓶片行業(yè)監(jiān)管情況及主要政策法規(guī) 51.1行業(yè)的主管部門(mén)及監(jiān)管體制 51.2行業(yè)主要法律法規(guī)及政策 6（1）主要法律法規(guī) 6（2）主要產(chǎn)業(yè)政策 71.3限塑令對(duì)聚酯瓶片行業(yè)的影響 9（1）“限塑令”出臺(tái)的背景 9（2）“限塑令”禁止、限制塑料名錄并不包括聚酯瓶片 9第2章2022-2023年中國(guó)聚酯瓶片行業(yè)發(fā)展情況分析 112.1聚酯瓶片行業(yè)概況 112.2中國(guó)瓶片企業(yè)處于擴(kuò)大全球份額窗口期 122.3國(guó)內(nèi)瓶片行業(yè)規(guī)模與集中度均領(lǐng)先 132.4瓶片有望復(fù)制聚酯纖維發(fā)展路徑 142.5國(guó)內(nèi)瓶片產(chǎn)業(yè)鏈具備顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 15（1）聚酯產(chǎn)業(yè)鏈原料與規(guī)模優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大 15（2）聚酯產(chǎn)業(yè)鏈具備能源價(jià)格優(yōu)勢(shì) 18（3）海運(yùn)價(jià)格回落有利于瓶片出口量提升 19第3章發(fā)展、氣候與替換推升需求 193.1人類(lèi)發(fā)展指數(shù)引領(lǐng)瓶片需求增長(zhǎng) 193.2長(zhǎng)期氣候影響進(jìn)一步拉動(dòng)需求 21（1）全球變暖與極端高溫頻發(fā)趨勢(shì)形成 21（2）軟飲需求受氣溫影響明顯 223.3材料替換疊加需求復(fù)蘇推升景氣 23（1）瓶片依靠性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)持續(xù)替換競(jìng)品 23（2）食飲行業(yè)景氣度恢復(fù)有望拉動(dòng)瓶片內(nèi)需 25第4章2022-2023年我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 264.1行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 264.2主要企業(yè)的基本情況 27（1）三房巷 27（2）華潤(rùn)材料 28（3）萬(wàn)凱新材 28第5章企業(yè)案例分析：華潤(rùn)材料 295.1華潤(rùn)材料的行業(yè)地位 295.2華潤(rùn)材料的技術(shù)水平及特點(diǎn) 305.3華潤(rùn)材料的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 315.4華潤(rùn)材料的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì) 345.5華潤(rùn)材料創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況 35第6章2023-2028年下游需求應(yīng)用行業(yè)發(fā)展分析及趨勢(shì)預(yù)測(cè) 376.1軟飲料、啤酒及乳品 38（1）包裝飲用水 38（2）其他軟飲料 39（3）啤酒市場(chǎng) 39（4）乳品市場(chǎng) 406.2食用油、調(diào)味品 40（1）食用油 40（2）調(diào)味品 416.3片材及其他 41（1）餐飲外賣(mài)市場(chǎng) 41（2）醫(yī)藥、日化產(chǎn)品包裝 41（3）對(duì)PVC包裝的替代 42第7章2023-2028年我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè) 427.1行業(yè)發(fā)展前景 427.1行業(yè)發(fā)展空間 42（1）成長(zhǎng)空間測(cè)算 43（2）產(chǎn)能缺口填補(bǔ) 437.3行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 44（1）國(guó)家政策大力扶持為化工新材料行業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境 44（2）聚酯瓶片需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，新型聚酯材料需求潛力巨大 45（3）加強(qiáng)科技創(chuàng)新提升工藝技術(shù)并開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品 45（4）上游原材料進(jìn)口依存度下降，有利于利潤(rùn)向下游轉(zhuǎn)移 46（5）行業(yè)龍頭企業(yè)加快產(chǎn)能擴(kuò)張步伐使得公司競(jìng)爭(zhēng)地位受到挑戰(zhàn) 477.4行業(yè)優(yōu)勢(shì)格局下機(jī)遇大于挑戰(zhàn) 48（1）技術(shù)突破解除行業(yè)瓶頸因素 48（2）中企擴(kuò)產(chǎn)填補(bǔ)海外產(chǎn)能出清缺口 49（3）雙反等干擾因素或影響有限 50（4）疫情影響消退下去庫(kù)加速 51第1章聚酯瓶片行業(yè)監(jiān)管情況及主要政策法規(guī)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年10月26日發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引（2012年修訂）》，聚酯瓶片屬于“化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)”，行業(yè)代碼“C26”。1.1行業(yè)的主管部門(mén)及監(jiān)管體制目前，我國(guó)聚酯材料行業(yè)主要依托市場(chǎng)化的發(fā)展模式。國(guó)家發(fā)改委及工信部負(fù)責(zé)對(duì)行業(yè)進(jìn)行宏觀管理，承擔(dān)宏觀調(diào)控，擬訂和實(shí)施行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測(cè)行業(yè)日常運(yùn)行等職能。聚酯瓶片的行業(yè)自律性組織是中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)和其下設(shè)的中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)非纖用聚酯分會(huì)。主管部門(mén)簡(jiǎn)介國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)研究擬訂行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，組織實(shí)施行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策，指導(dǎo)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及實(shí)施行業(yè)管理工信部組織擬訂產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)步，組織實(shí)施有關(guān)國(guó)家技術(shù)重大專(zhuān)項(xiàng)，推薦相關(guān)科研成果產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)及其非纖用聚酯分會(huì)行業(yè)自律性組織，作為政府與企業(yè)單位之間的橋梁與紐帶，主要職責(zé)包括：貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，協(xié)助編制行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)濟(jì)技術(shù)政策；協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)外關(guān)系、參與行業(yè)重大項(xiàng)目決策；組織科技成果鑒定和推廣應(yīng)用；組織技術(shù)交流和培訓(xùn)、開(kāi)展技術(shù)咨詢(xún)服務(wù)；參與產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督和管理及標(biāo)準(zhǔn)的制定和修訂工作；編輯出版行業(yè)刊物；提供國(guó)內(nèi)外技術(shù)和市場(chǎng)信息；承擔(dān)政府有關(guān)部門(mén)下達(dá)的各項(xiàng)任務(wù)，通過(guò)信息咨詢(xún)、技術(shù)經(jīng)驗(yàn)交流等各種形式為企業(yè)提供服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益1.2行業(yè)主要法律法規(guī)及政策（1）主要法律法規(guī)聚酯材料行業(yè)主要涉及環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)方面的法律法規(guī)，具體包括:序號(hào)法律法規(guī)名稱(chēng)實(shí)施/修訂日期1《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》2015年01月01日2《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)稅法》（2018年修正）2018年10月26日3《中華人民共和國(guó)大氣污染防治法》（2018年修正）2018年10月26日4《中華人民共和國(guó)水污染防治法》（2017年修正）2018年01月01日5《中華人民共和國(guó)固體廢物污染環(huán)境防治法》（2016年修正）2016年11月07日6《中華人民共和國(guó)環(huán)境噪聲污染防治法》（2018年修正）2018年10月26日7《中華人民共和國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》（2018年修正）2018年10月26日8《中華人民共和國(guó)清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》2012年07月01日9《中華人民共和國(guó)節(jié)約能源法》（2018年修正）2018年10月26日10《中華人民共和國(guó)安全生產(chǎn)法》2014年12月01日11《安全生產(chǎn)許可證條例》2014年07月29日12《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》2016年08月01日13《危險(xiǎn)化學(xué)品安全管理?xiàng)l例》2013年12月07日14《危險(xiǎn)化學(xué)品登記管理辦法》2012年08月01日15《危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)安全生產(chǎn)許可證實(shí)施辦法》2017年03月06日16《危險(xiǎn)化學(xué)品建設(shè)項(xiàng)目安全監(jiān)督管理辦法》（2015年修正）2015年07月01日17《固定污染源排污許可分類(lèi)管理名錄（2019年版）》2019年12月20日（2）主要產(chǎn)業(yè)政策聚酯瓶片憑借優(yōu)良的材料特性廣泛應(yīng)用于食品、飲料、化妝品、藥品等領(lǐng)域。近年來(lái)，隨著行業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展、我國(guó)供給側(cè)改革的推進(jìn)以及對(duì)環(huán)境保護(hù)問(wèn)題的日益重視，我國(guó)對(duì)聚酯瓶片行業(yè)出臺(tái)了限制落后產(chǎn)能及生產(chǎn)技術(shù)、禁止洋垃圾入境等產(chǎn)業(yè)政策。此外，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)在化工新材料產(chǎn)業(yè)存在短板，以PET為基礎(chǔ)的眾多新型聚酯材料供給依賴(lài)進(jìn)口。因此，我國(guó)對(duì)特種聚酯PETG、PET泡沫等新型聚酯材料出臺(tái)了鼓勵(lì)政策。我國(guó)主要產(chǎn)業(yè)政策如下：文件名稱(chēng)文件內(nèi)容華潤(rùn)材料相關(guān)產(chǎn)品及技術(shù)發(fā)布單位發(fā)布時(shí)間《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》鼓勵(lì)類(lèi)：“差別化、功能性聚酯（PET）的連續(xù)共聚改性［陽(yáng)離子染料可染聚酯（CDP、ECDP）、堿溶性聚酯（COPET）、高收縮聚酯（HSPET）、阻燃聚酯、低熔點(diǎn)聚酯、非結(jié)晶聚酯、產(chǎn)的聚酯等］”;限制類(lèi)：“單線(xiàn)產(chǎn)能小于20萬(wàn)噸/年的常規(guī)聚酯（PET）連續(xù)聚合生產(chǎn)裝置、常規(guī)聚酯的對(duì)苯二甲酸二甲酯（DMT）法生產(chǎn)工藝”。生物可降解聚酯、采用綠色催化劑生PETG（在研）等均屬于鼓勵(lì)類(lèi)國(guó)家發(fā)改委2019年10月《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（2018）》聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯-1,4-環(huán)己烷二甲醇酯（PETG）樹(shù)脂及改性材料與制品、聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯（PET）工程塑料屬于新材料產(chǎn)業(yè)中“高端聚烯烴塑料制造”P(pán)ETG （在研）、PET泡沫（在研）、熱塑性聚酯復(fù)合材料（在研）國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2018年11月《增強(qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力三年行動(dòng) 計(jì) 劃（2018-2020年）》加快先進(jìn)有機(jī)材料關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，特種聚酯等高性能工程塑料，開(kāi)展市場(chǎng)潛力大、附加價(jià)值高的重點(diǎn)新材料關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，其中包括：特種聚酯及關(guān)鍵單體PETG（在研）國(guó)家發(fā)改委2017年12月《關(guān)于禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》4類(lèi)共計(jì)24種生活來(lái)源的廢塑料、廢紡織原料、釩渣和廢紙列為被禁止進(jìn)口固體廢物，其中包括PET的廢碎料及下腳料、廢PET飲料瓶以及合成纖維廢料-國(guó)務(wù)院2017年7月《“十三五”材料領(lǐng)域科技創(chuàng)新專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》重點(diǎn)發(fā)展特種工程塑料先進(jìn)結(jié)構(gòu)材料技術(shù)PETG（在研）科技部2017年4月《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》加快推動(dòng)先進(jìn)基礎(chǔ)材料工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，以工程塑料等先進(jìn)化工材料為重點(diǎn)。PETG（在研）工信部、發(fā)改委、科技部、財(cái)政部2017年1月《石化和化學(xué)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》適應(yīng)輕量化、高強(qiáng)度、耐高溫、穩(wěn)定、減震、密封等方面的要求，提升工程塑料工業(yè)技術(shù)，加快開(kāi)發(fā)高端產(chǎn)品（非結(jié)晶型共聚酯（PETG）），加強(qiáng)應(yīng)用研究PETG（在研）工信部2016年9月《工業(yè)強(qiáng)基工程實(shí)施指南（2016-2020）》組織實(shí)施新材料“一攬子”突破行動(dòng)，突破特種工程塑料PETG（在研）工信部2016年6月《產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)發(fā)展指南（2015年）》“超臨界二氧化碳發(fā)泡塑料制品產(chǎn)業(yè)化技術(shù)”是優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)PET泡沫（在研）工信部2015年《中國(guó)制造2025》新材料產(chǎn)業(yè)被列為重點(diǎn)突破發(fā)展的十大戰(zhàn)略領(lǐng)域之一PETG（在研）、PET泡沫（在研）等國(guó)務(wù)院2015年5月綜上所述，特種聚酯PETG、PET泡沫等新型聚酯材料產(chǎn)業(yè)是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。國(guó)務(wù)院、各主管部門(mén)出臺(tái)的一系列鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃、政策和指導(dǎo)意見(jiàn)，有力推動(dòng)了我國(guó)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。公司作為聚酯材料產(chǎn)業(yè)鏈的一員，國(guó)家鼓勵(lì)和推進(jìn)新型聚酯材料產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的政策，為公司的發(fā)展帶來(lái)了良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇，有助于公司進(jìn)一步快速發(fā)展。新制定頒布的行業(yè)法律法規(guī)、政策未對(duì)公司經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、準(zhǔn)入門(mén)檻、運(yùn)營(yíng)模式、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等方面造成重大不利影響。1.3限塑令對(duì)聚酯瓶片行業(yè)的影響（1）“限塑令”出臺(tái)的背景塑料在生產(chǎn)生活中應(yīng)用廣泛，是重要的基礎(chǔ)材料。不規(guī)范生產(chǎn)、使用塑料制品和回收處置塑料廢棄物，會(huì)造成能源資源浪費(fèi)和環(huán)境污染，加大資源環(huán)境壓力。為進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理，建立健全塑料制品長(zhǎng)效管理機(jī)制，國(guó)家發(fā)展改革委和生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》（發(fā)改環(huán)資〔2020〕80號(hào)），以下俗稱(chēng)“限塑令”。（2）“限塑令”禁止、限制塑料名錄并不包括聚酯瓶片根據(jù)“限塑令”，禁止、限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和使用名錄如下:一、禁止生產(chǎn)、銷(xiāo)售的塑料制品所涉及材料厚度小于0.025毫米的超薄塑料購(gòu)物袋聚乙烯（PE）為主厚度小于0.01毫米的聚乙烯農(nóng)用地膜PE為主一次性發(fā)泡塑料餐具發(fā)泡聚苯乙烯（XPS）為主一次性塑料棉簽聚丙烯（PP）為主禁止生產(chǎn)含塑料微珠的日化產(chǎn)品PE、PP、聚苯乙烯（PS）和聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）為主二、禁止、限制使用的塑料制品所涉及材料不可降解塑料袋PE為主一次性塑料餐具XPS和PP為主賓館、酒店一次性塑料用品PP和PE為主快遞塑料包裝（不可降解、一次性）PE和PP為主根據(jù)上述“限塑令”的禁止、限制名錄，主要針對(duì)一次性包裝和酒店用品領(lǐng)域，即限制PE、PP和PS等聚烯烴類(lèi)不可降解材料在軟包裝行業(yè)的應(yīng)用。因此，公司主要產(chǎn)品聚酯瓶片并不在本次“限塑令”的禁止、限制名錄中。（3）聚酯瓶片可循環(huán)、易回收，符合“限塑令”替代產(chǎn)品的要求，具有更廣闊的長(zhǎng)期發(fā)展空間在“限塑令”基本原則中，指出“創(chuàng)新引領(lǐng)，科技支撐。以可循環(huán)、易回收、可降解為導(dǎo)向，研發(fā)推廣性能達(dá)標(biāo)、綠色環(huán)保、經(jīng)濟(jì)適用的塑料制品及替代產(chǎn)品，培育有利于規(guī)范回收和循環(huán)利用、減少塑料污染的新業(yè)態(tài)新模式”。聚酯瓶片可循環(huán)、易回收，不僅不在“限塑令”的禁止、限制名錄中，而且符合“限塑令”替代產(chǎn)品的要求，具有更廣闊的長(zhǎng)期發(fā)展空間。綜上，“限塑令”不會(huì)對(duì)公司聚酯瓶片業(yè)務(wù)造成重大不利影響，而且有利于該產(chǎn)品的長(zhǎng)期發(fā)展。第2章2022-2023年中國(guó)聚酯瓶片行業(yè)發(fā)展情況分析2.1聚酯瓶片行業(yè)概況聚酯瓶片處于石油化工產(chǎn)業(yè)鏈，其主要原材料為PTA和MEG，產(chǎn)業(yè)鏈的源頭為石油。石油經(jīng)過(guò)一定工藝過(guò)程生產(chǎn)出石腦油，石腦油經(jīng)過(guò)催化重整、芳烴抽提、異構(gòu)化等工藝過(guò)程制取PX，再以醋酸為溶劑，經(jīng)空氣氧化，生成粗對(duì)苯二甲酸，然后進(jìn)行加氫精制，去除雜質(zhì)，再經(jīng)結(jié)晶、分離、干燥、制得PTA。MEG亦是由石油化工產(chǎn)業(yè)鏈的乙烯催化氧化后制成的環(huán)氧乙烷和水反應(yīng)制得。PTA和MEG經(jīng)過(guò)聚酯流程生成聚酯切片。聚酯切片下游應(yīng)用產(chǎn)品主要分為聚酯瓶片、聚酯纖維（又稱(chēng)“滌綸”，包括滌綸短纖和滌綸長(zhǎng)絲）和聚酯薄膜，其中，聚酯瓶片占比約20%，廣泛應(yīng)用于食品、飲料、化妝品、藥品等領(lǐng)域的包裝材料；聚酯纖維占比約75%，主要用于紡織業(yè)；聚酯薄膜占比約5%，主要用于蒸煮包裝的外層材料，印刷性較好。聚酯瓶片具有無(wú)毒、無(wú)味、透明度好、強(qiáng)度大、質(zhì)量輕、阻隔性能好，易于加工且尺寸穩(wěn)定等優(yōu)良特性，其作為包裝材料在廣泛用于飲用水瓶、碳酸飲料瓶、熱灌裝飲料瓶、食用油瓶、片材等領(lǐng)域。此外，憑借優(yōu)良的材料特性，并隨著科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步，以PET為基礎(chǔ)的新型聚酯材料和新興領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)，顯示出廣闊的市場(chǎng)空間和巨大的發(fā)展?jié)摿?。聚酯瓶片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈基本情況如下所示：?2.2中國(guó)瓶片企業(yè)處于擴(kuò)大全球份額窗口期瓶片（瓶級(jí)聚酯切片）是聚酯（PET）的一種產(chǎn)品形態(tài)，通過(guò)精對(duì)苯二甲酸(PTA，來(lái)源于上游的PX：對(duì)二甲苯)和乙二醇（MEG）聚合而來(lái)，主要應(yīng)用于食飲包裝。產(chǎn)業(yè)鏈最上游為原油、煤炭、天然氣等石化資源行業(yè)，下游對(duì)接飲料、食品、日化、醫(yī)藥等ToC為主的消費(fèi)行業(yè)以及部分ToB為主的工業(yè)材料行業(yè)。全球聚酯產(chǎn)能若按照產(chǎn)品形態(tài)來(lái)劃分，滌綸長(zhǎng)絲為第一大品種，在2019年全球產(chǎn)能中占比為43%；聚酯瓶片則是產(chǎn)能僅次于長(zhǎng)絲的第二大品種，在全球聚酯產(chǎn)能中約占30%。國(guó)內(nèi)聚酯結(jié)構(gòu)有所不同，長(zhǎng)絲產(chǎn)能占比更高，達(dá)到58%，聚酯瓶片占比約14%。兩者結(jié)構(gòu)的差異反映了各自發(fā)展的不同階段：中國(guó)滌綸長(zhǎng)絲全球產(chǎn)能占比已超過(guò)2/3，處于發(fā)展相對(duì)成熟的階段，而國(guó)產(chǎn)瓶片全球占比約為1/3，正處于快速擴(kuò)大全球份額的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)。2.3國(guó)內(nèi)瓶片行業(yè)規(guī)模與集中度均領(lǐng)先國(guó)內(nèi)瓶片集群產(chǎn)能規(guī)模領(lǐng)先在全球瓶級(jí)聚酯切片產(chǎn)能分布方面，目前產(chǎn)能主要分布在以我國(guó)、印度為代表的亞太地區(qū)。其中，我國(guó)瓶級(jí)聚酯切片產(chǎn)能位居世界第一位，2020年全球產(chǎn)能占比達(dá)到了35%。其余產(chǎn)能主要分布在北美（全球產(chǎn)能占比14%）、歐盟（全球產(chǎn)能占比10%）、中東和非洲（全球產(chǎn)能占比9%）等地區(qū)。隨著全球瓶級(jí)聚酯切片產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，部分歐美公司變賣(mài)或關(guān)閉PET生產(chǎn)裝置；亞太地區(qū)公司雖也有裝置關(guān)閉的情況，但總體規(guī)模仍在持續(xù)擴(kuò)大。未來(lái)幾年內(nèi)，世界范圍內(nèi)的瓶級(jí)聚酯切片新/擴(kuò)建項(xiàng)目仍主要集中在亞太地區(qū)，從而推動(dòng)亞太地區(qū)瓶級(jí)聚酯切片產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)大。根據(jù)三房巷等企業(yè)公告以及百川盈孚等咨詢(xún)機(jī)構(gòu)所統(tǒng)計(jì)的行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃以及中遠(yuǎn)期戰(zhàn)略規(guī)劃，未來(lái)5年內(nèi)包括三房巷、逸盛在內(nèi)的國(guó)內(nèi)企業(yè)還將進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，其擴(kuò)張的速度要快于海外巨頭Indorama和DAK，從而使得國(guó)內(nèi)企業(yè)的世界產(chǎn)能排名進(jìn)一步上升，中國(guó)區(qū)域產(chǎn)能占比有望進(jìn)一步擴(kuò)大、市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)得到進(jìn)一步提升。從過(guò)去十多年的擴(kuò)張軌跡，再到未來(lái)數(shù)年的戰(zhàn)略安排，從中可以看出國(guó)內(nèi)瓶片巨頭正是通過(guò)控制良好的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，在一步步提升產(chǎn)能的同時(shí)樹(shù)立起了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘。國(guó)內(nèi)瓶片產(chǎn)能集中度高中國(guó)國(guó)內(nèi)瓶片總產(chǎn)能位列世界首位，目前占比已超過(guò)全球的1/3，另一方面，國(guó)內(nèi)瓶片行業(yè)集中度也在不斷提升。國(guó)內(nèi)前五的瓶片生產(chǎn)企業(yè)三房巷、華潤(rùn)材料、萬(wàn)凱新材、逸盛、澄高對(duì)行業(yè)的影響力正變得越來(lái)越大：五家企業(yè)的合計(jì)產(chǎn)能從2011的205萬(wàn)噸擴(kuò)張至2022年的1040萬(wàn)噸，增長(zhǎng)了4倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為16%。同時(shí)行業(yè)前五的產(chǎn)能集中率（CR5）保持同步快速增長(zhǎng)，從2011年的41%，提升到2022年的近77%。目前該行業(yè)已經(jīng)達(dá)到極高寡占型（CR8≥70%）格局，龍頭企業(yè)在市場(chǎng)中的控制力保持在較高水平，削弱了行業(yè)的周期性，令競(jìng)爭(zhēng)更為有序。2.4瓶片有望復(fù)制聚酯纖維發(fā)展路徑根據(jù)疫情期間以及疫后海外消費(fèi)復(fù)蘇的經(jīng)驗(yàn)，必選消費(fèi)韌性總體強(qiáng)于可選消費(fèi)。根據(jù)《中國(guó)消費(fèi)預(yù)期指數(shù)報(bào)告2022》，食品消費(fèi)增長(zhǎng)韌性十足，2022年各季食品消費(fèi)預(yù)期普遍高于過(guò)去兩年。在石油石化各細(xì)分領(lǐng)域中，掛鉤食品飲料等必選消費(fèi)的產(chǎn)品韌性一般要強(qiáng)于掛鉤可選消費(fèi)的產(chǎn)品。聚酯行業(yè)中的聚酯瓶片即是細(xì)分領(lǐng)域中下游需求保持景氣與可觀增速的典型產(chǎn)品。根據(jù)疫情前后中國(guó)與海外的瓶片產(chǎn)能對(duì)比可知：中國(guó)聚酯瓶片在全球市場(chǎng)占比從2019年的32%提升至2021年末的35%，2年之內(nèi)提升了3個(gè)pct，對(duì)應(yīng)全球其他主要產(chǎn)區(qū)占比下降3個(gè)pct，分別是歐盟地區(qū)（11%降至10%）、中東和非洲地區(qū)（10%降至9%）以及北亞地區(qū)（9%降至8%），分別下降了1個(gè)pct?？紤]到2022年中國(guó)瓶片出口的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)：2022年全年凈出口量達(dá)431萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超2021年全年的318萬(wàn)噸以及疫情前2019年的290萬(wàn)噸，連續(xù)兩年保持在35%以上的高增速狀態(tài)，且出口同比增量達(dá)到113萬(wàn)噸，該數(shù)字已經(jīng)遠(yuǎn)超中國(guó)2022年的名義新增產(chǎn)能（60萬(wàn)噸），表明中國(guó)聚酯瓶片在海外市場(chǎng)持續(xù)供不應(yīng)求，其在全球市場(chǎng)上的實(shí)際市占率有望相對(duì)2021年有進(jìn)一步的提升。在國(guó)內(nèi)聚酯瓶片相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得到保持的背景下，中國(guó)瓶片行業(yè)迎來(lái)快速擴(kuò)大全球份額的歷史機(jī)遇與窗口期，屆時(shí)有望復(fù)制產(chǎn)業(yè)鏈高度相似的滌綸長(zhǎng)絲的發(fā)展路徑——市占率提升至全球的2/3左右，對(duì)應(yīng)當(dāng)前全球3500萬(wàn)噸以上的產(chǎn)能，中國(guó)瓶片行業(yè)將獲得1000萬(wàn)噸以上的成長(zhǎng)空間。2.5國(guó)內(nèi)瓶片產(chǎn)業(yè)鏈具備顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（1）聚酯產(chǎn)業(yè)鏈原料與規(guī)模優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大聚酯上游原料為PTA與MEG，其中PTA更上游的PX一度也是限制行業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，PX與MEG的上游主要為原油，同時(shí)MEG有部分來(lái)源于煤炭與天然氣。在國(guó)際原油價(jià)格經(jīng)歷了2022年100~130美元/桶的高價(jià)之后，今年價(jià)格回歸至相對(duì)合理的60~90美元/桶附近，掛鉤原油的聚酯上游原料價(jià)格也隨之回歸，從全球行業(yè)層面看，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力同比大幅減輕，對(duì)終端食飲客戶(hù)尤其明顯。近年來(lái)，中國(guó)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，其在規(guī)模上已對(duì)海外裝置形成顯著優(yōu)勢(shì)。原先依賴(lài)進(jìn)口的各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均逐步擺脫依賴(lài)，產(chǎn)業(yè)鏈下游及中游產(chǎn)品大部分實(shí)現(xiàn)了凈出口，產(chǎn)業(yè)鏈上游原料的國(guó)內(nèi)產(chǎn)能也呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。PX國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)業(yè)二十多年的發(fā)展帶動(dòng)了對(duì)上游PX的需求，其國(guó)內(nèi)產(chǎn)量與進(jìn)口量雙雙猛增，但由于其產(chǎn)能增長(zhǎng)還是跟不上需求的增長(zhǎng)，并且新建產(chǎn)能計(jì)劃一度受到干擾，其凈進(jìn)口量在2018年之前一直處于逐年快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2019年起，以恒力石化、浙江石化、盛虹煉化為代表的一批民營(yíng)大煉化企業(yè)煉油產(chǎn)能快速釋放，國(guó)內(nèi)PX凈進(jìn)口量上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)而掉頭向下，并且在2022年還實(shí)現(xiàn)了出口量的快速提高，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)PX供給的大幅改善。PTAPTA的供給自主早在2015年就基本實(shí)現(xiàn)，當(dāng)年凈進(jìn)口量低于10萬(wàn)噸，一度還出現(xiàn)了供給過(guò)剩情況，導(dǎo)致后面出現(xiàn)了一輪行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能出清。后續(xù)PTA產(chǎn)能的增長(zhǎng)基本與國(guó)內(nèi)聚酯需求相匹配，凈進(jìn)口量基本都在零附近震蕩，直到2021年出現(xiàn)了規(guī)模超過(guò)200萬(wàn)噸的出口，并在2022年超過(guò)300萬(wàn)噸，標(biāo)志著PTA供給從基本平衡邁入階段性寬松。MEGMEG的供給則是在國(guó)內(nèi)煤制工藝大規(guī)模上馬之后出現(xiàn)了階躍式增長(zhǎng)：2016年之前國(guó)內(nèi)MEG產(chǎn)能少于凈進(jìn)口量，呈現(xiàn)較高進(jìn)口依賴(lài)度，產(chǎn)品利潤(rùn)豐厚。MEG國(guó)內(nèi)產(chǎn)能穩(wěn)步提升，在2016年超過(guò)凈進(jìn)口量并保持與其數(shù)量接近的狀態(tài)直到2020年，國(guó)內(nèi)煤制MEG項(xiàng)目開(kāi)始紛紛落地，產(chǎn)能以每年500萬(wàn)噸左右的體量快速提升，使得MEG凈進(jìn)口量在2020年達(dá)峰，行業(yè)格局也從進(jìn)口主導(dǎo)變?yōu)榱藝?guó)內(nèi)供給主導(dǎo)。目前中游的PTA已經(jīng)將進(jìn)口依賴(lài)度降至接近0，其上游的PX進(jìn)口依賴(lài)度也隨著浙石化二期及盛虹煉化的投產(chǎn)出現(xiàn)了快速下降；MEG除了中東等地?fù)碛酗@著成本優(yōu)勢(shì)的進(jìn)口量維持較固定的份額之外，邊際進(jìn)口量大部分被國(guó)內(nèi)產(chǎn)能擠出，行業(yè)加工利潤(rùn)已大為壓縮；下游聚酯產(chǎn)品更早實(shí)現(xiàn)對(duì)進(jìn)口的擺脫，典型的滌綸長(zhǎng)絲與聚酯瓶片均較早實(shí)現(xiàn)了凈出口。以?xún)?yōu)勢(shì)最為顯著的下游聚酯產(chǎn)品為例，聚酯瓶片行業(yè)海外三年內(nèi)投產(chǎn)的新產(chǎn)能與未來(lái)計(jì)劃建成的裝置大部分處于單線(xiàn)20~30萬(wàn)噸的規(guī)模，而國(guó)內(nèi)近3年落地的新產(chǎn)能以及未來(lái)確定性較高的新裝置基本都是單線(xiàn)50~75萬(wàn)噸的級(jí)別，裝置規(guī)模呈現(xiàn)跨代差異，海外新裝置的規(guī)模效應(yīng)處于劣勢(shì)，且海外大量老舊裝置受能源危機(jī)影響正加速淘汰，國(guó)內(nèi)瓶片行業(yè)具備規(guī)模與效率上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。目前聚酯瓶片國(guó)內(nèi)產(chǎn)能占到全球產(chǎn)能的1/3左右，而具有可比性的滌綸長(zhǎng)絲的全球產(chǎn)能占比早已超過(guò)2/3，兩者上游高度重疊，均受益于原料的供給寬松，下游分別掛鉤必選消費(fèi)的飲料食品與可選消費(fèi)的紡織服裝，瓶片具備更為堅(jiān)韌的需求成長(zhǎng)性，因此其全球市占率有較高概率走出與滌綸長(zhǎng)絲類(lèi)似的發(fā)展路徑。（2）聚酯產(chǎn)業(yè)鏈具備能源價(jià)格優(yōu)勢(shì)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈屬于高耗能行業(yè)，對(duì)能源價(jià)格較為敏感。從全球主要國(guó)家的電價(jià)對(duì)比來(lái)看，在疫情之前的2019年，中國(guó)0.64元/千瓦時(shí)的工業(yè)電價(jià)相對(duì)于多數(shù)國(guó)家都具備優(yōu)勢(shì)，尤其是和歐洲主要工業(yè)化國(guó)家比如德國(guó)1.26元/千瓦時(shí)以及英國(guó)1.35元/千瓦時(shí)的電價(jià)相比，具有明顯的優(yōu)勢(shì)，僅在與自身具備廉價(jià)一次能源的國(guó)家如美國(guó)、挪威、加拿大等相比時(shí)略處于劣勢(shì)。近兩年隨著疫情對(duì)全球供應(yīng)鏈的干擾與俄烏沖突的不斷發(fā)酵，全球能源價(jià)格基線(xiàn)顯著抬升，波動(dòng)性加大，尤其是歐洲地區(qū)的一次能源價(jià)格與電價(jià)均出現(xiàn)明顯上漲。全球工業(yè)生產(chǎn)所使用的能源主要是煤、天然氣以及電力，除了美國(guó)的自產(chǎn)天然氣具有明顯價(jià)格優(yōu)勢(shì)外，中國(guó)主要一次能源相對(duì)歐、亞主要工業(yè)化地區(qū)均具備比較優(yōu)勢(shì)。俄烏沖突目前仍在持續(xù)發(fā)酵，2023年全球以電力為主的能源價(jià)格或仍維持高位，從而維持我國(guó)聚酯等高耗能工業(yè)的能源價(jià)格優(yōu)勢(shì)。（3）海運(yùn)價(jià)格回落有利于瓶片出口量提升經(jīng)歷了疫情的擾動(dòng)后，全球海運(yùn)價(jià)格正從階段性運(yùn)力與需求不匹配的狀態(tài)中逐步恢復(fù)，其主要表現(xiàn)就是海運(yùn)價(jià)格逐步回歸正常范圍。從主要的海運(yùn)指數(shù)以及全球各區(qū)域主要航線(xiàn)CCFI指數(shù)的走勢(shì)來(lái)看，均從2020年下半年至2022年的歷史高位逐步回落。分區(qū)域航線(xiàn)看，與疫情前的2019年末相比，各航線(xiàn)CCFI指數(shù)中曾經(jīng)漲幅最大的歐洲航線(xiàn)目前從最高點(diǎn)回調(diào)了69.26%，漲幅次之的南美航線(xiàn)從最高點(diǎn)回調(diào)了77.74%；美西航線(xiàn)、東南亞航線(xiàn)、波紅航線(xiàn)從最高點(diǎn)至今分別回調(diào)了69.26%、70.02%、72.48%，日本航線(xiàn)小幅回調(diào)了17.76%。聚酯行業(yè)的海運(yùn)成本目前仍處于下降趨勢(shì)中，曾經(jīng)困擾行業(yè)的運(yùn)力瓶頸以及高昂運(yùn)輸成本壓力得到極大緩解，被2020~2022年海運(yùn)因素壓制的出口需求有望得到逐步釋放，在2021與2022年亮麗的出口數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，2023年的出口量有望進(jìn)一步提升，有利于國(guó)內(nèi)聚酯瓶片大規(guī)模出口持續(xù)提升全球市場(chǎng)占有率。第3章發(fā)展、氣候與替換推升需求3.1人類(lèi)發(fā)展指數(shù)引領(lǐng)瓶片需求增長(zhǎng)聚酯瓶片與飲料食品行業(yè)高度關(guān)聯(lián)，表征了所在區(qū)域飲料食品行業(yè)的發(fā)展水平。從歷史上看對(duì)聚酯瓶片的需求最早主要來(lái)自于美國(guó)、日本、歐洲等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)包裝飲用水、碳酸飲料、果汁、即飲茶與咖啡等軟飲料的消費(fèi)量提升。上述需求要在該區(qū)域人類(lèi)生活水平超過(guò)溫飽水平、達(dá)到更高生活質(zhì)量后才能萌發(fā)，因此與聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署（UNDP）所公布的人類(lèi)發(fā)展指數(shù)（HDI）具有強(qiáng)關(guān)聯(lián)性，該指數(shù)衡量人類(lèi)發(fā)展的三個(gè)關(guān)鍵維度，依次是：預(yù)期壽命、受教育水平以及生活水平。從最新的2021年全球人類(lèi)發(fā)展指數(shù)分布來(lái)看，其與當(dāng)前各區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相符合：西歐與北歐、美加、日韓、澳新等發(fā)達(dá)國(guó)家處于第一梯隊(duì)，東歐與南歐、俄羅斯及中亞、中東及北非、中國(guó)及部分東南亞地區(qū)、中南美洲大部分屬于第二梯隊(duì)，撒哈拉以南非洲、南亞以及其余東南亞地區(qū)、其余中南美洲地區(qū)屬于第三梯隊(duì)。從歷史發(fā)展上看，聚酯瓶片由杜邦發(fā)明自上世紀(jì)70年代，從90年代起逐漸替代玻璃瓶成為主流的可樂(lè)等軟飲包裝至今，正是擁有大量人口的發(fā)展中國(guó)家人類(lèi)發(fā)展指數(shù)快速提升的階段，對(duì)應(yīng)這些國(guó)家對(duì)瓶片需求的快速提升。2021年全球人類(lèi)發(fā)展指數(shù)最高的國(guó)家是瑞士（0.96），最低的國(guó)家是南蘇丹（0.39），在該區(qū)間內(nèi)全球國(guó)家基本可劃分為UNDP認(rèn)為的“非常高人類(lèi)發(fā)展水平”國(guó)家如瑞士、德國(guó)、日本、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，以及低于其水平的其余國(guó)家。從中國(guó)及其歷史上瓶片出口主要國(guó)家近30年的HDI變化來(lái)看，代表“非常高人類(lèi)發(fā)展水平”的歐美日自1990年以來(lái)HDI變化基本都是從0.8附近的高位穩(wěn)定緩慢提升至0.9以上；中國(guó)則是快速?gòu)?.48提升至0.77，中途超越了原本領(lǐng)先的阿拉伯國(guó)家、印尼、菲律賓等發(fā)展中國(guó)家；印度及撒哈拉以南非洲一開(kāi)始均是0.4附近的低基數(shù)，后續(xù)尤其是2000年以后大多也以較快速度攀升至0.6上下。以HDI攀升最快的中國(guó)為例，從2001年的0.59上一個(gè)臺(tái)階達(dá)到2010年的0.69，后續(xù)再升至2021年的0.77，20年間提升0.18，其對(duì)應(yīng)了聚酯瓶片國(guó)內(nèi)需求量從80萬(wàn)噸上升至262萬(wàn)噸，再攀升到721萬(wàn)噸的發(fā)展歷程。目前UNDP劃定的“中等人類(lèi)發(fā)展水平”國(guó)家對(duì)應(yīng)的HDI為0.64，大致與中國(guó)2005年的值相當(dāng)，彼時(shí)中國(guó)人口約13.05億，瓶片需求約170萬(wàn)噸。當(dāng)前人類(lèi)發(fā)展指數(shù)在0.6~0.7附近的發(fā)展中國(guó)家共有31個(gè)，包含了印度、菲律賓、孟加拉國(guó)、越南、伊拉克、加納、委內(nèi)瑞拉這些人口眾多的國(guó)家，總?cè)丝诤嫌?jì)超過(guò)20億。若與中國(guó)需求發(fā)展路徑簡(jiǎn)單類(lèi)比，僅這些國(guó)家HDI抬升到0.7~0.8之間將帶來(lái)500~1000萬(wàn)噸的新增瓶片需求。按中國(guó)HDI從0.64升至0.77的16年內(nèi)的需求增長(zhǎng)線(xiàn)性外推，則上述國(guó)家至2037年的需求增量或達(dá)850萬(wàn)噸左右，再考慮HDI在0.6以下的眾多撒哈拉以南非洲國(guó)家需求的快速增長(zhǎng)以及HDI在0.7以上含中國(guó)在內(nèi)的中高基數(shù)國(guó)家的需求增量，則未來(lái)瓶片需求增長(zhǎng)空間有望突破1000萬(wàn)噸。3.2長(zhǎng)期氣候影響進(jìn)一步拉動(dòng)需求（1）全球變暖與極端高溫頻發(fā)趨勢(shì)形成聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì)發(fā)布的評(píng)估報(bào)告指出，近五十年全球變暖速度前所未有，MetOffice提供的全球平均溫度曲線(xiàn)可以看到上世紀(jì)80年代起其提升的速度明顯加快，因而使得全球氣候系統(tǒng)更加不穩(wěn)定，極端氣候頻發(fā)。我國(guó)平均氣溫自1951年以來(lái)已提升超2℃：1987年前升溫趨勢(shì)不顯著，之后溫度基線(xiàn)升至9.5℃附近，2013年起基線(xiàn)進(jìn)一步抬升至10℃以上，目前仍持續(xù)上升。2021年均溫度已比1981-2010年均值高出1℃。全球變暖被認(rèn)為是CO2等溫室氣體過(guò)量排放所導(dǎo)致，而降低碳排放的過(guò)程正因?yàn)槿蚰茉次C(jī)而停滯甚至部分倒退，或令全球變暖加?。?022年全球多數(shù)地區(qū)經(jīng)歷了酷暑，世界氣象組織于當(dāng)年7月警告稱(chēng)，未來(lái)全球極端高溫天氣會(huì)變得越來(lái)越普遍，這種情況或?qū)⒊掷m(xù)到2060年。目前國(guó)內(nèi)中東部罕見(jiàn)暖熱天氣持續(xù)，3月7日已經(jīng)有102個(gè)氣象站氣溫突破3月上旬紀(jì)錄。（2）軟飲需求受氣溫影響明顯《中國(guó)居民膳食指南（2022）》新增了準(zhǔn)則六：規(guī)律進(jìn)餐、足量飲水，原因在于國(guó)人普遍飲水量不足。我國(guó)大約有2/3的居民飲水不足，疊加上述全球變暖與極端高溫普遍化的背景，人均飲水量或處于長(zhǎng)期提升的趨勢(shì)中。國(guó)內(nèi)軟飲行業(yè)2015年之前的年化產(chǎn)量增速在20%左右，屬于供不應(yīng)求下的產(chǎn)銷(xiāo)兩旺階段，對(duì)應(yīng)同期國(guó)內(nèi)GDP高速增長(zhǎng)階段（>7%）。2008年起，隨著GDP增速?gòu)?0%左右的平臺(tái)降至7～8%，隨后進(jìn)一步降至6%附近，軟飲產(chǎn)量增速隨之逐級(jí)下降：2011年增速跌破20%，2015年則進(jìn)一步降至10%以下。即便疫情使得2020年GDP增速降至比2018年還低4個(gè)pct，2018年軟飲產(chǎn)量降幅仍大于2020年，表明GDP不再是主導(dǎo)因素。同時(shí)，比較曲線(xiàn)趨勢(shì)可知2015年之后的軟飲產(chǎn)量增速與年均氣溫變化高度相關(guān)，表明在軟飲行業(yè)高速發(fā)展期，GDP為主導(dǎo)因素，在行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展期，氣候?yàn)橹鲗?dǎo)因素。雖受疫情擾動(dòng)，瓶片2022年旺季月出口量均創(chuàng)下近幾年的記錄，內(nèi)需也達(dá)到2021年同等水平，表明在全球變暖影響下，軟飲帶來(lái)的瓶片需求彈性可期，有望在人類(lèi)發(fā)展指數(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)一步拉動(dòng)需求。3.3材料替換疊加需求復(fù)蘇推升景氣（1）瓶片依靠性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)持續(xù)替換競(jìng)品隨著人類(lèi)社會(huì)發(fā)展指數(shù)的不斷提升，對(duì)飲料食品等包裝的要求在不斷提升，比瓶片便宜的PVC材料因?yàn)楹新纫蚁﹩误w、二氯乙烷以及塑化劑，從食品包裝領(lǐng)域中被逐步淘汰。瓶片具備食品安全性在內(nèi)的下述三種優(yōu)異特性，使得其在保持食品飲料風(fēng)味等物理化學(xué)性狀方面具有顯著優(yōu)勢(shì)：耐油、稀酸/堿以及大多數(shù)溶劑及化學(xué)藥品的溶解與腐蝕；優(yōu)異的氣、水、油、異味、紫外線(xiàn)與靜電阻隔性能；無(wú)毒無(wú)味，能直接與食品飲料相接觸。更重要的是，非晶態(tài)的PET具有極佳的透明度與剛性，與HDPE、PVC制透明容器相比透光率顯著提高，同時(shí)其還具有優(yōu)良的耐候性、耐磨耗摩擦性及尺寸穩(wěn)定性，使得其從視覺(jué)和觸覺(jué)上都能增強(qiáng)所包裝產(chǎn)品的質(zhì)感，從而有利于提升包裝商品的附加值與溢價(jià)率，因此格外受到to-C消費(fèi)品廠家的青睞。此外瓶片由于力學(xué)性能良好、耐折性好、易加工成型，在部分工業(yè)包裝及板材等領(lǐng)域也具備良好應(yīng)用前景。長(zhǎng)期以來(lái)，聚酯瓶片的發(fā)展即伴隨著對(duì)多種材料的替代過(guò)程，在軟飲料包裝領(lǐng)域，最為人所熟知的例子即是可口可樂(lè)使用聚酯瓶對(duì)玻璃瓶進(jìn)行替代的過(guò)程。目前聚酯瓶片對(duì)于紙張、木材、鋁材都有著在不同細(xì)分領(lǐng)域的替代案例，近年各大乳企將生鮮乳原本的紙盒包裝大規(guī)模升級(jí)為PET瓶包裝就是其中一個(gè)例子。回顧長(zhǎng)期以來(lái)聚酯瓶片與五大通用塑料的價(jià)格走勢(shì)與價(jià)差，可以看到早期瓶片價(jià)格相對(duì)較高時(shí)與PP、PS、HDPE價(jià)格曲線(xiàn)均接近，隨著后續(xù)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈在國(guó)內(nèi)的發(fā)展與完善，其性?xún)r(jià)比不斷提升，目前價(jià)格均低于上述三種材料；PVC基于我國(guó)煤化工資源稟賦長(zhǎng)期具備顯著價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但隨著環(huán)保與能耗收緊，PVC價(jià)格已經(jīng)與瓶片相當(dāng)接近，2020~2022期間一度還高于瓶片，目前在對(duì)材料安全性提出要求的領(lǐng)域已出現(xiàn)被瓶片替代的趨勢(shì)。瓶片憑借優(yōu)異性能與性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)處于持續(xù)替代其他材料的過(guò)程中，其產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)大將進(jìn)一步降低成本，有望在傳統(tǒng)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大份額。除了軟飲及乳制品、食用油、酒類(lèi)等包裝用途，瓶片還能以片材的形式制成膜、片、盒、罐、管等多種形態(tài)，用于生鮮、烘培、日化、醫(yī)藥包裝的各個(gè)領(lǐng)域。此外，由于聚酯膜片優(yōu)良的機(jī)械性、耐化學(xué)性和尺寸穩(wěn)定性，伴隨著家電業(yè)的高速發(fā)展，厚型聚酯薄膜作為一種電絕緣薄膜得到了迅速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，并且進(jìn)一步應(yīng)用于印刷材料、建筑材料、辦公材料、磁性材料和感光材料等從通用領(lǐng)域到高新技術(shù)領(lǐng)域的多個(gè)方面。目前聚酯片材在國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比僅13%左右，相比全球水平的22%還有很大的增長(zhǎng)潛力。（2）食飲行業(yè)景氣度恢復(fù)有望拉動(dòng)瓶片內(nèi)需瓶片下游主要掛鉤軟飲料、食品、食用油等必選消費(fèi)品。根據(jù)消費(fèi)行業(yè)對(duì)于疫后復(fù)蘇的節(jié)奏預(yù)期，國(guó)內(nèi)在經(jīng)歷疫情沖擊后，首先將出現(xiàn)線(xiàn)下場(chǎng)景的消費(fèi)修復(fù)，預(yù)計(jì)年后春季的餐飲、出行等方面的消費(fèi)需求率先修復(fù)，與餐飲相關(guān)的果汁、咖啡、酸奶、啤酒等飲料品種以及與出行、運(yùn)動(dòng)相關(guān)的飲用水、運(yùn)動(dòng)飲料、能量飲料等屆時(shí)將呈現(xiàn)邊際改善；隨后進(jìn)入全面復(fù)蘇階段，隨著信心的恢復(fù)，疫情期間受到壓制的乳制品、所有飲料品種以及包裝食品、調(diào)味品、預(yù)制菜等食飲類(lèi)消費(fèi)品需求將得到徹底釋放。中美歐消費(fèi)者信心指數(shù)顯示2022年疫情帶來(lái)的沖擊正在過(guò)去。商務(wù)部將2023年定為“消費(fèi)提振年”，而3月又被確定為“2023年全國(guó)消費(fèi)促進(jìn)月”，目前多地已發(fā)放或正在發(fā)放消費(fèi)券以助力消費(fèi)復(fù)蘇。美團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)假期前6天，生活服務(wù)業(yè)迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”：日均消費(fèi)規(guī)模比2019年春節(jié)增長(zhǎng)66%。元宵節(jié)后第二周的2月18日至19日，“周末聚會(huì)”這一關(guān)鍵詞的搜索量環(huán)比前一周末增加259%，同期南方的廣深餐飲堂食線(xiàn)上訂單量同比提升117%，北方的北京、哈爾濱等地周末堂食消費(fèi)增長(zhǎng)也超過(guò)40%。2月25日至26日，珠海景點(diǎn)門(mén)票訂單量同比增長(zhǎng)195%，廣州同比增長(zhǎng)近100%，國(guó)內(nèi)消費(fèi)尤其線(xiàn)下消費(fèi)的活力顯著修復(fù)。從近年的瓶片內(nèi)需量來(lái)看，其一方面受到出口需求大增帶來(lái)的對(duì)國(guó)內(nèi)供給不足的影響，另一方面也受到2022年多次疫情給下游需求帶來(lái)的擾動(dòng)。在春節(jié)前后的一次疫情沖擊后，參考海外復(fù)蘇的歷程，2023年疫情對(duì)國(guó)內(nèi)瓶片下游的影響將逐步減輕，最終釋放被壓抑的需求，同時(shí)全球能源危機(jī)導(dǎo)致的歐洲產(chǎn)能停產(chǎn)將長(zhǎng)期化，海外市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)瓶片需求持續(xù)，有望帶來(lái)瓶片內(nèi)需與出口的共振。第4章2022-2023年我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析4.1行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局在聚酯瓶片產(chǎn)品領(lǐng)域，飲用水瓶聚酯瓶片、食用油瓶聚酯瓶片、碳酸飲料瓶聚酯瓶片、熱灌裝飲料瓶聚酯瓶片、醫(yī)用聚酯瓶片的化學(xué)成分均為聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯(PolyethyleneTerephthalate)，行業(yè)主流化學(xué)反應(yīng)的技術(shù)路徑為直接酯化法，具體步驟均包括聚酯流程和固相縮聚流程。不同類(lèi)型產(chǎn)品在化學(xué)配方略有差異，但整體生產(chǎn)流程基本一致，可共用生產(chǎn)線(xiàn)。同行業(yè)廠商主要根據(jù)客戶(hù)的具體訂單類(lèi)別，對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)配方進(jìn)行調(diào)整，安排生產(chǎn)。行業(yè)廠商的競(jìng)爭(zhēng)差異主要體現(xiàn)在：總產(chǎn)能規(guī)模、供貨穩(wěn)定性及持續(xù)性、產(chǎn)品質(zhì)量、下游知名品牌客戶(hù)合作情況、科技創(chuàng)新能力等方面。同行業(yè)上市公司通常不單獨(dú)披露細(xì)分領(lǐng)域的生產(chǎn)、銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。公開(kāi)數(shù)據(jù)無(wú)法取得飲用水瓶聚酯瓶片、食用油瓶聚酯瓶片、碳酸飲料瓶聚酯瓶片、熱灌裝飲料瓶聚酯瓶片、醫(yī)用聚酯瓶片等各細(xì)分市場(chǎng)的主要廠商的供求狀況數(shù)據(jù)。4.2主要企業(yè)的基本情況（1）三房巷公司擁有瓶級(jí)聚酯切片年產(chǎn)量規(guī)模230萬(wàn)噸，PTA產(chǎn)量約290萬(wàn)噸。公司已宣布對(duì)現(xiàn)有瓶片及PTA產(chǎn)能進(jìn)行分期擴(kuò)建與擴(kuò)能，全部落地后公司將擁有530萬(wàn)噸/年的瓶片及610萬(wàn)噸/年的PTA總生產(chǎn)規(guī)模，升至全球第二位置。公司在節(jié)能減碳領(lǐng)域亦布局了環(huán)保可再生瓶片，并完成了對(duì)現(xiàn)有裝置的節(jié)能減排技改。目前公司通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債完成了為興佳新材料和興業(yè)塑化合計(jì)300萬(wàn)噸瓶片項(xiàng)目的融資，一期150萬(wàn)噸預(yù)計(jì)今年投產(chǎn)。屆時(shí)公司有望重回國(guó)內(nèi)瓶片第一的位置，借出口景氣東風(fēng)搶占海外廣闊市場(chǎng)，引領(lǐng)公司實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。（2）華潤(rùn)材料公司主要產(chǎn)品為聚酯瓶片及新材料。公司現(xiàn)有210萬(wàn)噸瓶片產(chǎn)能，并布局了rPET，目前含25%比例的rPET產(chǎn)品已通過(guò)境外客戶(hù)測(cè)試。公司公告擬出資4億與江陰城發(fā)、交銀金融、農(nóng)銀金融、申萬(wàn)宏源、華潤(rùn)資產(chǎn)和渝康資產(chǎn)等6家公司出資組建并共同控制聚昇投資，公司出資占比15.87%，通過(guò)提供償債資金及運(yùn)營(yíng)資金參與澄高包裝等4家公司的重整，涉及220萬(wàn)噸PTA有效產(chǎn)能及120萬(wàn)噸瓶片產(chǎn)能。公司作為華潤(rùn)集團(tuán)科技板塊“十四五”規(guī)劃重點(diǎn)發(fā)展新材料業(yè)務(wù)的核心載體，在新材料領(lǐng)域有較多布局：募投項(xiàng)目的珠海華潤(rùn)10萬(wàn)噸/年P(guān)ETG特種聚酯工程項(xiàng)目一期5萬(wàn)噸/年已投產(chǎn)，二期5萬(wàn)噸/年計(jì)劃盡快實(shí)施；同時(shí)布局了PET聚酯泡沫生產(chǎn)技術(shù)，可應(yīng)用于風(fēng)電葉片、腹板、機(jī)艙罩結(jié)構(gòu)用芯材，研究項(xiàng)目處于產(chǎn)業(yè)化階段；另有高透高亮聚酯材料、高流動(dòng)聚酯材料、熱塑性聚酯復(fù)合材料項(xiàng)目已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化可研階段。上述項(xiàng)目有望為公司培育出未來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。（3）萬(wàn)凱新材公司主要產(chǎn)品為聚酯瓶片及大有光PET切片。目前公司擁有瓶片產(chǎn)能240萬(wàn)噸/年，其中120萬(wàn)噸為重慶萬(wàn)凱新建產(chǎn)能，充分利用當(dāng)?shù)啬茉?、資源稟賦以及國(guó)家西部大開(kāi)發(fā)企業(yè)所得稅優(yōu)惠，獲得相對(duì)于華東地區(qū)的成本優(yōu)勢(shì)。目前重慶萬(wàn)凱三期60萬(wàn)噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)于今年二季度投產(chǎn)，屆時(shí)公司產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)到300萬(wàn)噸/年，且將進(jìn)一步擴(kuò)大整體產(chǎn)能的成本優(yōu)勢(shì)。公司公告擬通過(guò)收購(gòu)正達(dá)凱100%股權(quán)的形式承接“年產(chǎn)120萬(wàn)噸MEG聯(lián)產(chǎn)10萬(wàn)噸電子級(jí)DMC新材料項(xiàng)目”，布局聚酯上游原料MEG，以保障原料供應(yīng)，并降低采購(gòu)成本與運(yùn)輸成本。此外，公司積極開(kāi)拓聚酯新材料方面的應(yīng)用，光伏背板基材目前已達(dá)到與大有光PET同等規(guī)模的銷(xiāo)售水平，各類(lèi)新材料應(yīng)用有望成為公司后續(xù)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。第5章企業(yè)案例分析：華潤(rùn)材料5.1華潤(rùn)材料的行業(yè)地位公司深耕聚酯瓶片行業(yè)近20年，是我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)中生產(chǎn)規(guī)模最大、技術(shù)和工藝水平領(lǐng)先的企業(yè)之一。截至2019年末，公司擁有160萬(wàn)噸/年聚酯瓶片產(chǎn)能,產(chǎn)能規(guī)模位列全球前五、中國(guó)前三。公司“華蕾”牌聚酯瓶片為業(yè)界知名品牌,客戶(hù)包括可口可樂(lè)、頂津、娃哈哈、怡寶、農(nóng)夫山泉等國(guó)內(nèi)外知名大型飲料品企業(yè)，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上享有較高的聲譽(yù)。公司本次募集資金投資項(xiàng)目包括珠海華潤(rùn)材料年產(chǎn)50萬(wàn)噸聚酯三期工程，該項(xiàng)目建成后，公司聚酯瓶片產(chǎn)能將達(dá)到210萬(wàn)噸/年，將進(jìn)一步提升公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。5.2華潤(rùn)材料的技術(shù)水平及特點(diǎn)公司注重科技創(chuàng)新，曾獲得“國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略突破重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)，努力實(shí)現(xiàn)“高分子材料領(lǐng)域中具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀企業(yè)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。聚酯瓶片生產(chǎn)工藝路線(xiàn)有直接酯化法（PTA法）和酯交換法（DMT法）。直接酯化法具有原材料消耗低、反應(yīng)時(shí)間短等優(yōu)點(diǎn)，自20世紀(jì)80年代以來(lái)已成為全球聚酯瓶片廠商采用的主流生產(chǎn)工藝路線(xiàn)。在我國(guó)，DMT法的聚酯生產(chǎn)工藝已被列入《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》限制類(lèi)目錄。目前，公司與三房巷、逸盛、萬(wàn)凱、澄星的技術(shù)路徑均采用直接酯化法，該技術(shù)工藝成熟，公司與同行業(yè)公司在技術(shù)路徑上相同，在具體的工藝實(shí)施方面，反應(yīng)步驟、反應(yīng)條件、生產(chǎn)技術(shù)等方面會(huì)有所差異，具體情況屬每家企業(yè)的商業(yè)秘密。在聚酯瓶片產(chǎn)品領(lǐng)域，飲用水瓶聚酯瓶片、食用油瓶聚酯瓶片、碳酸飲料瓶聚酯瓶片、熱灌裝飲料瓶聚酯瓶片、醫(yī)用聚酯瓶片的化學(xué)成分均為聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯（PolyethyleneTerephthalate），行業(yè)主流化學(xué)反應(yīng)的技術(shù)路徑為直接酯化法，具體步驟均包括聚酯流程和固相縮聚流程。不同類(lèi)型產(chǎn)品在化學(xué)配方略有差異，但整體生產(chǎn)流程基本一致，可共用生產(chǎn)線(xiàn)。因此，除醫(yī)用聚酯瓶片僅有公司及該領(lǐng)域的少數(shù)專(zhuān)業(yè)廠商掌握生產(chǎn)技術(shù)外，行業(yè)內(nèi)主要大型聚酯瓶片廠商均掌握飲用水瓶聚酯瓶片、食用油瓶聚酯瓶片、碳酸飲料瓶聚酯瓶片、熱灌裝飲料瓶聚酯瓶片的生產(chǎn)技術(shù)，亦有相關(guān)產(chǎn)品，不存在重大差異。自設(shè)立以來(lái)，公司始終順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及技術(shù)發(fā)展潮流，以自主研發(fā)為依托、合作研發(fā)為補(bǔ)充，在聚酯瓶片領(lǐng)域和化工新材料領(lǐng)域掌握了一系列核心技術(shù)。其中，公司聚酯瓶片生產(chǎn)主要采用中紡院、布勒的先進(jìn)成熟工藝技術(shù)，并研發(fā)掌握了高透高亮聚酯、高流動(dòng)性聚酯等新技術(shù)、新工藝；特種聚酯PETG、高性能PET泡沫等化工新材料的核心技術(shù)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化可研階段。5.3華潤(rùn)材料的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（1）聚酯瓶片行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)公司是我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)規(guī)模大、品牌好、產(chǎn)品全的領(lǐng)軍企業(yè)。公司在江蘇常州和廣東珠海設(shè)有生產(chǎn)基地。截至2019年末，公司擁有160萬(wàn)噸/年聚酯瓶片產(chǎn)能，產(chǎn)能規(guī)模位列全球前五、中國(guó)前三。公司“華蕾”牌聚酯瓶片為業(yè)界知名品牌，客戶(hù)包括可口可樂(lè)、頂津、娃哈哈、怡寶、農(nóng)夫山泉等國(guó)內(nèi)外知名大型飲料品企業(yè)，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上享有較高的聲譽(yù)。公司聚酯瓶片產(chǎn)品涵蓋飲用水瓶聚酯瓶片、食用油瓶聚酯瓶片、碳酸飲料瓶聚酯瓶片、熱灌裝飲料瓶聚酯瓶片以及醫(yī)用聚酯瓶片等領(lǐng)域，為客戶(hù)提供各類(lèi)瓶片產(chǎn)品。（2）科學(xué)的科技創(chuàng)新機(jī)制和強(qiáng)大的研發(fā)技術(shù)實(shí)力公司設(shè)有化工新材料研究院，助力公司聚酯產(chǎn)品技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)。化工新材料研究院擁有先進(jìn)、完善的設(shè)備儀器、專(zhuān)業(yè)的人才隊(duì)伍和豐富的科技創(chuàng)新成果?；ば虏牧涎芯吭簱碛邪ㄈ垠w聚合及固相縮聚設(shè)備、注塑吹瓶設(shè)備、DSC、氣液相色譜等設(shè)備儀器。公司現(xiàn)有專(zhuān)職研發(fā)人員80人，其中博士6人，碩士14人,多人有跨國(guó)公司研發(fā)機(jī)構(gòu)工作或留學(xué)經(jīng)驗(yàn)。公司獲得過(guò)“國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”1項(xiàng)、“江蘇省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”1項(xiàng)，擁有專(zhuān)利50項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利11項(xiàng)，另有15項(xiàng)在審發(fā)明專(zhuān)利。公司聚酯瓶片產(chǎn)品與同行業(yè)相比具有雜質(zhì)含量低的優(yōu)點(diǎn)，在其基礎(chǔ)上研發(fā)的新產(chǎn)品處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，其中多項(xiàng)技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。公司研發(fā)的新型鈦系催化劑用于替代銻系催化劑，用其制備的聚酯產(chǎn)品綠色、環(huán)保。公司研發(fā)的快吸熱聚酯有效降低下游吹瓶廠瓶胚預(yù)熱時(shí)間、節(jié)能降耗、提高生產(chǎn)效率，對(duì)下游廠家的快速發(fā)展起到了重要作用。公司堅(jiān)持科技創(chuàng)新，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，突破關(guān)鍵領(lǐng)域核心技術(shù)。公司研發(fā)的特種聚酯PETG是我國(guó)工程塑料的短板，在《增強(qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》中被列為新材料領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)，在《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（2018）》中被列為新材料產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品，在《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》中被列為鼓勵(lì)類(lèi)項(xiàng)目。公司經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期技術(shù)攻關(guān)，突破了該領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)，目前已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段。高性能PET泡沫等化工新材料的核心技術(shù)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化可研階段。(3)廣泛而高效的營(yíng)銷(xiāo)體系和堅(jiān)實(shí)的客戶(hù)基礎(chǔ)公司已建立覆蓋全國(guó)和全球主要市場(chǎng)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，擁有廣泛而高效的營(yíng)銷(xiāo)體系。公司以常州、珠海兩大生產(chǎn)基地為依托，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司已成為包括可口可樂(lè)、頂津、娃哈哈、怡寶、農(nóng)夫山泉等主流知名飲料品企業(yè)的合作伙伴。在境外市場(chǎng)，公司產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷(xiāo)中亞、歐洲、南美、非洲等地區(qū)，公司是國(guó)內(nèi)最先進(jìn)入日本飲料包裝市場(chǎng)的聚酯瓶片廠商之一，2018年公司成為國(guó)內(nèi)首家取得法國(guó)達(dá)能集團(tuán)依云礦泉水聚酯瓶片供應(yīng)商認(rèn)證的企業(yè)，公司產(chǎn)品的質(zhì)量及標(biāo)準(zhǔn)受到國(guó)內(nèi)外客戶(hù)的一致認(rèn)可。(4)經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)和科學(xué)的管理體系公司管理層團(tuán)隊(duì)成員多數(shù)擁有超過(guò)20年以上化工新材料的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的深入觀察，結(jié)合豐富的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，能夠準(zhǔn)確地把握行業(yè)和公司的發(fā)展方向，制定合適的戰(zhàn)略決策，幫助公司保持行業(yè)領(lǐng)先地位。同時(shí)，公司的管理團(tuán)隊(duì)時(shí)刻保持銳意進(jìn)取精神與創(chuàng)造力，帶領(lǐng)著公司不斷創(chuàng)新發(fā)展。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，公司建立了科學(xué)的管理體系。公司通過(guò)ISO9001體系認(rèn)證、OHSAS18001體系認(rèn)證以及可口可樂(lè)、百事可樂(lè)認(rèn)證，產(chǎn)品性能優(yōu)良，產(chǎn)品符合歐盟、FDA要求，并獲得“國(guó)家級(jí)企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果二等獎(jiǎng)”。(5)強(qiáng)大的股東背景華潤(rùn)集團(tuán)是國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接監(jiān)管和領(lǐng)導(dǎo)的國(guó)有重點(diǎn)骨干企業(yè)，經(jīng)過(guò)兩次“再造華潤(rùn)”，目前已形成實(shí)業(yè)為核心的多元化控股企業(yè)集團(tuán)，涵蓋大消費(fèi)、大健康、城市建設(shè)與運(yùn)營(yíng)、能源服務(wù)、科技與金融五大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，總資產(chǎn)逾1.8萬(wàn)億元，2020年“財(cái)富世界500強(qiáng)”排名79位。公司的產(chǎn)品具有廣闊的應(yīng)用空間，與華潤(rùn)集團(tuán)多元化的業(yè)務(wù)場(chǎng)景相結(jié)合，未來(lái)有望在科技、大消費(fèi)、大健康等領(lǐng)域釋放協(xié)同效應(yīng)，助力公司的發(fā)展。5.4華潤(rùn)材料的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)（1）綜合實(shí)力仍落后于國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)雖然公司在我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)中已取得了一定的市場(chǎng)地位和領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，但從整體上看，公司在產(chǎn)能規(guī)模與Indorama、DAK等聚酯瓶片國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)仍有一定差距，在研發(fā)實(shí)力、技術(shù)工藝水平、品牌知名度等各方面與美國(guó)杜邦、韓國(guó)SK等國(guó)際化工巨頭相比仍存在較大差距，公司仍需進(jìn)一步加大研發(fā)投入，提升工藝技術(shù)水平、增強(qiáng)管理能力、擴(kuò)展產(chǎn)品線(xiàn)、開(kāi)發(fā)高附加值產(chǎn)品，努力縮小與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的差距。（2）上游原材料自主性仍不足報(bào)告期內(nèi)，公司的主要原材料之一PTA全部來(lái)自外部采購(gòu)，原料自主性仍不足。相比之下，國(guó)內(nèi)其他廠商如三房巷、逸盛、澄星等已組建成PTA-PET一體化的生產(chǎn)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)上游原材料的掌控。公司于2020年已與碧辟中國(guó)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，強(qiáng)化與其在PTA等原材料供應(yīng)方面的合作。公司不排除未來(lái)通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合的方式并購(gòu)其所處產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)，以進(jìn)一步降低原材料的采購(gòu)成本，提高原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性。5.5華潤(rùn)材料創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況公司設(shè)有化工新材料研究院，現(xiàn)有研發(fā)人員80人，其中博士6人、碩士14人。公司高度重視研發(fā)投入，報(bào)告期內(nèi)累計(jì)研發(fā)費(fèi)用8,002.44萬(wàn)元。該研究院具備完善的研發(fā)設(shè)施及試驗(yàn)檢測(cè)儀器，包括熔體聚合及固相增粘設(shè)備、注塑吹瓶設(shè)備、DSC、氣液相色譜等，助力公司聚酯材料技術(shù)引領(lǐng)行業(yè)。公司是中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)化工新材料專(zhuān)委會(huì)、中國(guó)化纖協(xié)會(huì)、新材料在線(xiàn)等行業(yè)自律組織會(huì)員企業(yè)。1、科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新情況公司的聚酯瓶片生產(chǎn)技術(shù)和工藝處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。公司深耕聚酯瓶片行業(yè)近20年，通過(guò)長(zhǎng)期生產(chǎn)實(shí)踐和技術(shù)創(chuàng)新，掌握了多項(xiàng)核心技術(shù)和關(guān)鍵生產(chǎn)工藝，并持續(xù)對(duì)新技術(shù)、新工藝進(jìn)行研發(fā)和應(yīng)用，以增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司具備較強(qiáng)的科技創(chuàng)新能力，通過(guò)成功研發(fā)“鉆酸鑭等高性能超細(xì)氧化物催化劑應(yīng)用”，公司獲得“國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”1項(xiàng)，并憑借前述科技成果的應(yīng)用，在提升公司產(chǎn)品品質(zhì)的同時(shí)，也打開(kāi)了日本等高端市場(chǎng)。此外，公司還獲得“江蘇省科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)”1項(xiàng)，擁有專(zhuān)利50項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利11項(xiàng)，另有15項(xiàng)在審發(fā)明專(zhuān)利。2、產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新情況公司聚酯產(chǎn)品與同行業(yè)相比具有雜質(zhì)含量低的優(yōu)點(diǎn)，在其基礎(chǔ)上研發(fā)的新產(chǎn)品處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，其中多項(xiàng)技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。公司研發(fā)的新型鈦系催化劑用于替代銻系催化劑，用其制備的聚酯產(chǎn)品綠色、環(huán)保。公司研發(fā)的快吸熱聚酯有效降低下游吹瓶廠瓶胚預(yù)熱時(shí)間、節(jié)能降耗、提高生產(chǎn)效率,對(duì)下游廠家的快速發(fā)展起到了重要作用。此外，如特種聚酯PETG、高性能PET泡沫材料等新型聚酯材料技術(shù)長(zhǎng)期掌握在國(guó)外企業(yè)手里，進(jìn)口依賴(lài)程度較高。公司通過(guò)不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新，在新型聚酯材料的研發(fā)上已形成了較大突破，并將進(jìn)一步形成產(chǎn)業(yè)化，以加速新型聚酯材料的進(jìn)口替代。3、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的創(chuàng)新情況確保安全生產(chǎn)及杜絕環(huán)境污染是化工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的應(yīng)盡責(zé)任。為了更好地減少公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在安全及環(huán)保上的風(fēng)險(xiǎn)。公司正在建設(shè)HSE智能安全環(huán)保平臺(tái)，融合物聯(lián)網(wǎng)和人工智能等技術(shù)，建設(shè)面向化工領(lǐng)域的智能安全環(huán)保平臺(tái)。公司將充分運(yùn)用人員定位、圖像識(shí)別、工業(yè)數(shù)據(jù)采集等技術(shù)，打造“流程標(biāo)準(zhǔn)、可感可見(jiàn)”的智能化安全環(huán)保平臺(tái)。從而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全方位防范，保障安全生產(chǎn)。通過(guò)建設(shè)上述平臺(tái)，公司將實(shí)現(xiàn)“五位一體”的安全生產(chǎn)目標(biāo)，具體包括實(shí)現(xiàn)重大危險(xiǎn)工藝的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)預(yù)警，實(shí)現(xiàn)可燃有毒氣體的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)預(yù)警，實(shí)現(xiàn)全廠區(qū)人員在崗在位管理，實(shí)現(xiàn)全廠區(qū)動(dòng)態(tài)的安全風(fēng)險(xiǎn)分區(qū)管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)急管理、隱患排查、事故管理等企業(yè)安全生產(chǎn)業(yè)務(wù)的全流程管理。第6章2023-2028年下游需求應(yīng)用行業(yè)發(fā)展分析及趨勢(shì)預(yù)測(cè)根據(jù)CCF數(shù)據(jù)，我國(guó)聚酯瓶片下游需求主要包括軟飲料、出口、油脂、片材及其他。其中，內(nèi)需最大的領(lǐng)域?yàn)檐涳嬃?，占比約50%，出口占比約36%，油脂、片材及其他占比分別為5%、9%。此外，憑借優(yōu)良的材料特性，并隨著科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步，以PET為基礎(chǔ)的新型聚酯材料和新興領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)，顯示出廣闊的市場(chǎng)空間和巨大的發(fā)展?jié)摿Α?6.1軟飲料、啤酒及乳品作為聚酯瓶片下游最大的細(xì)分市場(chǎng)之一，軟飲料市場(chǎng)發(fā)展情況對(duì)聚酯瓶片十分重要。受我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快、居民可支配收入增長(zhǎng)以及消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)因素的推動(dòng)，我國(guó)軟飲料市場(chǎng)呈現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)未來(lái)5年我國(guó)軟飲料市場(chǎng)將保持增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模從2019年的9,914億元增長(zhǎng)至2024年的1.32萬(wàn)億元。因此，預(yù)計(jì)未來(lái)軟飲料市場(chǎng)的增長(zhǎng)將為聚酯瓶片產(chǎn)品帶來(lái)較大的市場(chǎng)需求，特別是包裝飲用水、功能飲料、咖啡飲料等增長(zhǎng)較快的領(lǐng)域。我國(guó)軟飲料市場(chǎng)曾較長(zhǎng)一段時(shí)間以包裝飲用水、碳酸類(lèi)飲料為主。隨著我國(guó)居民消費(fèi)水平的不斷提高和消費(fèi)習(xí)慣的變化，消費(fèi)者對(duì)飲料的需求呈現(xiàn)綠色、健康、品味多樣化的趨勢(shì)，促使我國(guó)飲料產(chǎn)品類(lèi)別、口味日益豐富，包裝飲用水、功能飲料、咖啡飲料等特色細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)超越行業(yè)的快速增長(zhǎng)，有望成為軟飲料市場(chǎng)未來(lái)重要的組成部分。（1）包裝飲用水根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Frost&Sullivan數(shù)據(jù),2019年包裝飲用水市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2,017億元，較2014年的1,196億元增長(zhǎng)68%，近5年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11%。隨著我國(guó)消費(fèi)者健康意識(shí)增強(qiáng)及消費(fèi)能力的提升，近年來(lái)包裝飲用水中的中高端品類(lèi)份額不斷擴(kuò)大，天然水和天然礦泉水等細(xì)分類(lèi)別增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)顯著，近5年的復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)24.8%和18.4%。目前我國(guó)包裝飲用水人均消費(fèi)金額、人均消費(fèi)量低于全球平均水平，更遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，未來(lái)市場(chǎng)仍存在巨大的增長(zhǎng)空間-Frost&Sullivan預(yù)計(jì)到2024年我國(guó)包裝飲用水的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)3,371億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持10.8%的較高增速。（2）其他軟飲料根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)功能飲料市場(chǎng)銷(xiāo)售總金額為1,119億元。2014-2019年功能飲料市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)14.0%，是軟飲料中增速最快的細(xì)分品類(lèi)之一。Frost&Sullivan預(yù)計(jì)到2024年我國(guó)功能飲料的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1,756億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持9.4%的較高增速。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)咖啡飲料市場(chǎng)銷(xiāo)售總金額為132億元。2014-2019年咖啡飲料市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)29.0%，是軟飲料中增速最快的細(xì)分品類(lèi)之一。Frost&Sullivan預(yù)計(jì)到2024年我國(guó)咖啡飲料的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)340億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持20.8%的較高增速。（3）啤酒市場(chǎng)啤酒包裝是聚酯瓶片具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)。與傳統(tǒng)的玻璃瓶包裝相比，PET啤酒瓶具有質(zhì)量輕、易攜帶、易制作、強(qiáng)度大、韌性好、不易破碎、不易爆炸、節(jié)省運(yùn)輸費(fèi)用等優(yōu)點(diǎn)。20世紀(jì)90年代各國(guó)投入了大量人力物力研發(fā)聚酯啤酒瓶的加工工藝和技術(shù)，并于上世紀(jì)末到本世紀(jì)初實(shí)現(xiàn)了聚酯啤酒瓶的規(guī)模化生產(chǎn)。目前，英國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)已廣泛使用聚酯瓶作為啤酒包裝材料。2010年以來(lái)，我國(guó)啤酒產(chǎn)量保持在每年4,000萬(wàn)千升左右。2019年我國(guó)啤酒產(chǎn)量為3,765萬(wàn)千升，若按630ml/瓶計(jì)算，約需啤酒瓶600億個(gè)，市場(chǎng)潛力巨大。（4）乳品市場(chǎng)目前，我國(guó)乳品包裝材料主要為紙盒和塑料，但其成本較高。與傳統(tǒng)的乳品包裝材料相比，PET瓶既具有優(yōu)良的阻隔性、透明性、耐候性、耐腐蝕性，可有效地使得乳品不變質(zhì)、保鮮香、保風(fēng)味，而且PET瓶易加工、易成型、重量輕，可有效降低生產(chǎn)成本和運(yùn)輸費(fèi)用。PET瓶在乳品包裝市場(chǎng)市場(chǎng)潛力巨大。6.2食用油、調(diào)味品聚酯瓶片具有質(zhì)量輕、韌性好、不易碎等優(yōu)點(diǎn)，廣泛用于食用油和醬油、食醋等調(diào)味品包裝材料。隨著餐飲行業(yè)的發(fā)展、食品加工業(yè)的發(fā)展以及居民消費(fèi)升級(jí)，食用油和調(diào)味品市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)勢(shì)，對(duì)聚酯瓶片行業(yè)需求貢獻(xiàn)較大。（1）食用油食用油按品類(lèi)可分為食用動(dòng)物油和使用植物油，目前我國(guó)居民消費(fèi)以食用植物油為主。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年我國(guó)食用植物油產(chǎn)量為5,422萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)為1%。?近年來(lái)，隨著國(guó)家關(guān)于限制散裝油銷(xiāo)售相關(guān)法規(guī)的不斷出臺(tái)、居民生活水平的提升以及消費(fèi)者日益提高的食品安全意識(shí)，散裝油消費(fèi)量逐漸減少，中小包裝食用油消費(fèi)量逐漸上升，占據(jù)著食用油市場(chǎng)的主要地位。因此，中小包裝食用油占比提升也增加對(duì)聚酯瓶片的需求。（2）調(diào)味品根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2014-2019年我國(guó)調(diào)味品市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8%。到2019年，我國(guó)調(diào)味品市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1,282億元。6.3片材及其他（1）餐飲外賣(mài)市場(chǎng)隨著外賣(mài)行業(yè)的快速發(fā)展，聚酯瓶片在餐盒、生鮮盒等片材領(lǐng)域的需求不斷上升。據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2014-2019年我國(guó)餐飲外賣(mài)市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，5年間市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)了近6倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)41%。到2019年,市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4,705億元。（2）醫(yī)藥、日化產(chǎn)品包裝聚酯瓶片材料安全、衛(wèi)生，有良好的防潮、隔氧和透明展示功能，在醫(yī)藥包裝領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。耐化學(xué)性、高透明、高光澤、對(duì)紫外線(xiàn)的屏蔽性和造型設(shè)計(jì)的靈活性使聚酯瓶片在日化產(chǎn)品包裝上的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛。（3）對(duì)PVC包裝的替代聚氯乙烯（PVC）是應(yīng)用較廣的包裝材料，但由于它對(duì)環(huán)境的不利影響，政策監(jiān)管趨嚴(yán)。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》，自2020年1月1日起施行，對(duì)于20萬(wàn)噸/年以下乙炔法聚氯乙烯生產(chǎn)裝置和起始規(guī)模小于30萬(wàn)噸/年的乙烯氧氯化法聚氯乙烯生產(chǎn)裝置被歸入了限制類(lèi)。由于聚酯瓶具有極好透明性，可回收循環(huán)利用，并保持良好的機(jī)械性能、阻隔性能和印刷性能，是較為理想的PVC的替代材料。第7章2023-2028年我國(guó)聚酯瓶片行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)7.1行業(yè)發(fā)展前景7.1行業(yè)發(fā)展空間在疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響不斷減小，防控政策積極調(diào)整后的當(dāng)下，疫情對(duì)消費(fèi)端的影響逐步減緩，全球瓶片需求同步恢復(fù)，同時(shí)由于地緣及能源供應(yīng)的持續(xù)擾動(dòng)，海外部分產(chǎn)能無(wú)法生產(chǎn)或受困于能源價(jià)格高企，我們對(duì)行業(yè)做出如下假設(shè)與測(cè)算：（1）成長(zhǎng)空間測(cè)算基于前文中瓶片類(lèi)比滌綸長(zhǎng)絲的全球市占率提升假設(shè)，最保守假設(shè)下，全球瓶片產(chǎn)能維持不變，僅通過(guò)新產(chǎn)能淘汰老舊產(chǎn)能的模式，國(guó)產(chǎn)瓶片的市占率提升至全球的2/3左右，按當(dāng)前全球3500萬(wàn)噸以上的產(chǎn)能，對(duì)應(yīng)1000萬(wàn)噸以上的成長(zhǎng)空間；若按照全球產(chǎn)能增速恢復(fù)至疫情前5%左右的假設(shè)，則2027年全球產(chǎn)能相對(duì)2022年增長(zhǎng)979萬(wàn)噸，帶來(lái)近1000萬(wàn)噸的凈產(chǎn)能增量；若從需求角度測(cè)算，基于2.2節(jié)中各國(guó)家與地區(qū)HDI提升帶來(lái)的需求同步增長(zhǎng)假設(shè)，僅考慮31個(gè)樣本發(fā)展中國(guó)家，至2037年的需求增量或達(dá)850萬(wàn)噸左右，若再考慮全球其余50多億人口的需求增量，則突破1000萬(wàn)噸水到渠成。因此從產(chǎn)能與需求量?jī)蓚€(gè)維度，在維持當(dāng)前國(guó)內(nèi)行業(yè)顯著比較優(yōu)勢(shì)的前提下，粗略測(cè)算出2027-2037年間，中國(guó)瓶片行業(yè)的成長(zhǎng)空間在1000萬(wàn)噸以上。（2）產(chǎn)能缺口填補(bǔ)未來(lái)1-2年瓶片行業(yè)全球格局以國(guó)內(nèi)瓶片企業(yè)持續(xù)擴(kuò)張、海外歐洲及其他地區(qū)老舊、小產(chǎn)能不斷出清為主旋律。根據(jù)全球產(chǎn)能增長(zhǎng)規(guī)律，疫情前八年全球產(chǎn)能年復(fù)合增長(zhǎng)率約在5%，需求增長(zhǎng)率在6%以上，而在三年疫情期間全球產(chǎn)能增速降至3%以下，無(wú)論按產(chǎn)能還是需求口徑三年內(nèi)均少增了200萬(wàn)噸左右?？紤]歐盟及歐洲其他區(qū)域出清產(chǎn)能的量級(jí)，疫情后全球需求復(fù)蘇下需填補(bǔ)的產(chǎn)能缺口在500萬(wàn)噸以上，與年內(nèi)全球計(jì)劃投產(chǎn)體量大致相當(dāng)，保持供需緊平衡狀態(tài)。7.3行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)（1）國(guó)家政策大力扶持為化工新材料行業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境近年來(lái)，國(guó)務(wù)院及下屬各部委相繼發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》《國(guó)家重大科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中長(zhǎng)期規(guī)劃（2012-2030年）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年）》等產(chǎn)業(yè)政策均鼓勵(lì)化工行業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)提升傳統(tǒng)工藝裝備及生產(chǎn)控制水平，推進(jìn)新技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，大力發(fā)展高性能和差別化的產(chǎn)品，促使我國(guó)化工行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。上述政策給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)遇,有助于本行業(yè)的快速發(fā)展。2015年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《中國(guó)制造2025》和七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將新材料列為重點(diǎn)突破發(fā)展的戰(zhàn)略領(lǐng)域之一。為指明重點(diǎn)領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展重點(diǎn)，引導(dǎo)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)?！对鰪?qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（2018）》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》明確重點(diǎn)發(fā)展特種聚酯PETG等材料，充分說(shuō)明了新型聚酯材料的重要性。（2）聚酯瓶片需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，新型聚酯材料需求潛力巨大聚酯瓶片具有無(wú)毒、無(wú)味、透明度好、強(qiáng)度大、質(zhì)量輕、阻隔性能好，易于加工且尺寸穩(wěn)定等優(yōu)良特性，廣泛用于軟飲料、油脂、片材及其他領(lǐng)域的包裝材料，未來(lái)下游行業(yè)增長(zhǎng)將帶動(dòng)聚酯瓶片需求。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Frost&Sullivan數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)到2024年我國(guó)軟飲料市場(chǎng)增長(zhǎng)至1.32萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)5.9%。聚酯瓶片在食用油、調(diào)味品等油脂市場(chǎng)需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。聚酯瓶片在啤酒、乳品、餐飲外賣(mài)市場(chǎng)需求潛力巨大。在出口市場(chǎng)方面，隨著我國(guó)聚酯瓶片產(chǎn)能在全球的比重不斷提升，我國(guó)聚酯瓶片的出口地位亦同步提升。此外，以PET為基礎(chǔ)的新型聚酯材料和新興領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)，顯示出廣闊的市場(chǎng)空間和巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＬ胤N聚酯PETG是我國(guó)工程塑料的短板，在《增強(qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》中被列為新材料領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)，在《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(lèi)（2018）》中被列為新材料產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品，在《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》中被列為鼓勵(lì)類(lèi)項(xiàng)目°PETG產(chǎn)品透明度高，具有優(yōu)異的熱成型性能、堅(jiān)韌性、耐候性、加工性、耐化學(xué)性、環(huán)保性，可有效替代現(xiàn)有聚碳酸酯（PC）和聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）材料，市場(chǎng)需求潛力巨大。（3）加強(qiáng)科技創(chuàng)新提升工藝技術(shù)并開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品①聚酯瓶片生產(chǎn)工藝技術(shù)創(chuàng)新聚酯瓶片傳統(tǒng)的工業(yè)化生產(chǎn)技術(shù)通常分為兩步：第一步先通過(guò)直接酯化連續(xù)縮聚合生產(chǎn)特性粘度為0.58-0.62dL/g的PET；第二步通過(guò)固相縮聚合將PET的特性粘度進(jìn)一步提高到0.70-0.85dL/g并脫除乙醛。目前已有國(guó)外領(lǐng)先化工企業(yè)研發(fā)出簡(jiǎn)化流程的聚酯瓶片生產(chǎn)工藝技術(shù)，例如瑞士UIF公司的雙反應(yīng)器熔融聚合工藝，其無(wú)需固相縮聚就可生產(chǎn)瓶級(jí)聚酯切片；德國(guó)Zimmer公司開(kāi)發(fā)的直接生產(chǎn)高粘瓶級(jí)聚酯切片而無(wú)需固相縮聚合的技術(shù)。上述新興生產(chǎn)工藝技術(shù)簡(jiǎn)化可生產(chǎn)流程、提升生產(chǎn)效率。但目前實(shí)際應(yīng)用時(shí)間較短，生產(chǎn)中尚有一些技術(shù)問(wèn)題，仍在創(chuàng)新與改進(jìn)中不斷完善。②國(guó)內(nèi)企業(yè)加強(qiáng)新型聚酯材料技術(shù)攻關(guān)，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代目前我國(guó)較多品類(lèi)新型聚酯材料仍依賴(lài)進(jìn)口，對(duì)外依存度高。國(guó)內(nèi)企業(yè)不斷加強(qiáng)新型聚酯材料技術(shù)攻關(guān)，以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。例如高性能PET泡沫材料主要依賴(lài)進(jìn)口，有較高技術(shù)壁壘，目前部分國(guó)內(nèi)企業(yè)已完成研發(fā)。高透高亮聚酯材料可以替代玻璃制品包裝，其生產(chǎn)技術(shù)之前主要由美國(guó)Eastman、韓國(guó)SK等外國(guó)公司掌握，部分國(guó)內(nèi)企業(yè)已完成研發(fā)，正在推廣使用；高流動(dòng)性聚酯材料可滿(mǎn)足醫(yī)用真空采血管的巨大市場(chǎng)需求，部分國(guó)內(nèi)企業(yè)正在加速研發(fā)過(guò)程，目前初步達(dá)到進(jìn)口產(chǎn)品水平。（4）上游原材料進(jìn)口依存度下降，有利于利潤(rùn)向下游轉(zhuǎn)移聚酯瓶片的主要原材料為PTA和MEG，原材料價(jià)格對(duì)聚酯瓶片行業(yè)利潤(rùn)影響十分重要。2017-2018年，受?chē)?guó)產(chǎn)基礎(chǔ)化工原料供給不足影響，上游PTA價(jià)格不斷攀升，從2017年初約4,500元/噸（不含稅）上漲至2018年9月約8,000元/噸（不含稅）。但隨著國(guó)內(nèi)七大石化基地PX-PTA項(xiàng)目產(chǎn)能陸續(xù)投放，上游PTA價(jià)格快速回落，到2020年12月末，PTA現(xiàn)貨價(jià)格已不足3,200元/噸（不含稅）。此外，MEG作為石油產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品，導(dǎo)致我國(guó)MEG供應(yīng)進(jìn)口依賴(lài)程度較高，以及MEG價(jià)格較高。近年來(lái)，我國(guó)加強(qiáng)對(duì)煤制MEG的技術(shù)研究和產(chǎn)能投放，MEG進(jìn)口依存度下降，MEG價(jià)格從2017年初的近7,000元/噸（不含稅）下降至2020年12月的約3,700元/噸（不含稅）。隨著上游PTA和MEG原材料價(jià)格下降，行業(yè)利潤(rùn)有望向下游聚酯瓶片廠商轉(zhuǎn)移，提升了行業(yè)的利潤(rùn)空間。（5）行業(yè)龍頭企業(yè)加快產(chǎn)能擴(kuò)張步伐使得公司競(jìng)爭(zhēng)地位受到挑戰(zhàn)聚酯瓶片屬于高資本、高技術(shù)門(mén)檻的行業(yè)，隨著近年來(lái)行業(yè)內(nèi)外需穩(wěn)定提升,行業(yè)龍頭企業(yè)加快產(chǎn)能擴(kuò)張步伐，以不斷鞏固、加強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)地位。目前公司與三房巷、逸盛、澄星、萬(wàn)凱五家企業(yè)產(chǎn)能超過(guò)100萬(wàn)噸，產(chǎn)能占全國(guó)之比超過(guò)70%。根據(jù)CCF資料，公司、逸盛、萬(wàn)凱等聚酯瓶片企業(yè)在未來(lái)2-3年內(nèi)向年產(chǎn)200萬(wàn)噸以上的規(guī)模擴(kuò)張。龍頭企業(yè)不斷擴(kuò)張產(chǎn)能，一方面會(huì)一定程度上壓制聚酯瓶片產(chǎn)品價(jià)格，使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈；另一方面龍頭企業(yè)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)能規(guī)模的爭(zhēng)奪，使得公司在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位面臨一定程度的挑戰(zhàn)。7.4行業(yè)優(yōu)勢(shì)格局下機(jī)遇大于挑戰(zhàn)（1）技術(shù)突破解除行業(yè)瓶頸因素瓶級(jí)PET主流的生產(chǎn)工藝為直接酯化法，流程主要分為CP（酯化與縮聚）和SSP（固相縮聚增粘）兩個(gè)階段：PTA與MEG以及第三單體IPA（間苯二甲酸）、調(diào)色劑及熱穩(wěn)定劑經(jīng)過(guò)液相中的連續(xù)酯化反應(yīng)以及連續(xù)縮聚反應(yīng)生成瓶級(jí)基礎(chǔ)切片，之后再經(jīng)過(guò)加熱狀態(tài)下的固相縮聚反應(yīng)增粘