2025年期貨從業(yè)人員資格模擬題和答案分析

2025年期貨從業(yè)人員資格模擬題和答案分析1.期貨市場的基本功能不包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.投機(jī)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.資源配置答案：B答案分析：期貨市場基本功能有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置，投機(jī)是參與者利用價(jià)格波動(dòng)獲利的行為，并非基本功能。2.以下屬于金融期貨的是（）。A.大豆期貨B.黃金期貨C.國債期貨D.橡膠期貨答案：C答案分析：國債期貨屬于金融期貨，大豆、黃金、橡膠期貨屬于商品期貨。3.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會(huì)C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨經(jīng)紀(jì)公司答案：A答案分析：期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。4.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.以上都不對(duì)答案：A答案分析：看漲期權(quán)執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物價(jià)格，買方行權(quán)能獲利，為實(shí)值期權(quán)。5.期貨交易中，保證金制度的杠桿效應(yīng)會(huì)使投資者的（）成倍放大。A.收益和風(fēng)險(xiǎn)B.交易成本C.交易機(jī)會(huì)D.交易時(shí)間答案：A答案分析：保證金制度以小博大，會(huì)使投資者收益和風(fēng)險(xiǎn)成倍放大。6.以下哪種情況，基差為正值（）。A.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格B.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格C.期貨價(jià)格等于現(xiàn)貨價(jià)格D.無法確定答案：B答案分析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格時(shí)，基差為正。7.下列關(guān)于套期保值的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)C.套期保值需要在期貨和現(xiàn)貨市場進(jìn)行反向操作D.套期保值的效果與基差變動(dòng)有關(guān)答案：B答案分析：套期保值只能規(guī)避部分風(fēng)險(xiǎn)，不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。8.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)特征不包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)的可完全避免性D.風(fēng)險(xiǎn)的多樣性答案：C答案分析：期貨市場風(fēng)險(xiǎn)客觀存在、因素會(huì)放大且具有多樣性，不能完全避免。9.某投資者買入一份看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為20元，期權(quán)費(fèi)為2元。如果到期時(shí)標(biāo)的物價(jià)格為15元，該投資者的損益為（）元。A.-2B.3C.5D.7答案：B答案分析：投資者行權(quán)，收益為20-15=5元，扣除期權(quán)費(fèi)2元，損益為3元。10.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱（）。A.逐日盯市制度B.保證金制度C.漲跌停板制度D.持倉限額制度答案：A答案分析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度即逐日盯市制度，每日交易結(jié)束后對(duì)賬戶進(jìn)行結(jié)算。11.以下不屬于期貨市場監(jiān)管目標(biāo)的是（）。A.保護(hù)投資者利益B.保障市場的穩(wěn)健運(yùn)行C.降低期貨交易成本D.促進(jìn)市場功能的發(fā)揮答案：C答案分析：期貨市場監(jiān)管目標(biāo)是保護(hù)投資者、保障市場運(yùn)行和促進(jìn)功能發(fā)揮，降低交易成本不是監(jiān)管目標(biāo)。12.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。A.期貨公司可以直接代理客戶進(jìn)行期貨交易B.期貨公司只能從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C.期貨公司不能為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)D.期貨公司不需要遵守相關(guān)法律法規(guī)答案：A答案分析：期貨公司可直接代理客戶交易，除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外還可開展其他業(yè)務(wù)，能提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)且需遵守法規(guī)。13.若某期貨合約的成交量和持倉量均增加，價(jià)格上漲，說明（）。A.新買家和新賣家同時(shí)入市，市場處于多頭市場B.新買家和新賣家同時(shí)入市，市場處于空頭市場C.老買家平倉，新賣家入市，市場處于空頭市場D.老賣家平倉，新買家入市，市場處于多頭市場答案：A答案分析：成交量和持倉量增加、價(jià)格上漲，表明新買家和新賣家同時(shí)入市，市場多頭力量強(qiáng)。14.期貨市場上的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.貿(mào)易商C.加工商D.以上都是答案：D答案分析：生產(chǎn)商、貿(mào)易商、加工商等面臨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，常利用期貨市場套期保值。15.下列屬于期貨市場技術(shù)分析理論的是（）。A.道氏理論B.供求理論C.宏觀經(jīng)濟(jì)理論D.產(chǎn)業(yè)政策理論答案：A答案分析：道氏理論是期貨市場技術(shù)分析理論，供求、宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策理論屬基本面分析。16.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著期權(quán)到期日的臨近而（）。A.增加B.減少C.不變D.無法確定答案：B答案分析：期權(quán)臨近到期，時(shí)間價(jià)值逐漸減少，到期時(shí)時(shí)間價(jià)值為0。17.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款不包括（）。A.交易數(shù)量和單位B.交割地點(diǎn)C.交易價(jià)格D.交割時(shí)間答案：C答案分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化條款有交易數(shù)量、單位、交割地點(diǎn)、時(shí)間等，交易價(jià)格是通過市場競價(jià)形成。18.某投資者以3000元/噸的價(jià)格賣出10手（每手10噸）大豆期貨合約，后以2800元/噸的價(jià)格全部平倉，其交易結(jié)果是（）。A.盈利20000元B.虧損20000元C.盈利10000元D.虧損10000元答案：A答案分析：（3000-2800）×10×10=20000元，賣出后價(jià)格下跌，盈利。19.期貨市場的套期保值操作之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)椋ǎ.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢基本一致B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢完全相反C.期貨價(jià)格波動(dòng)大于現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)D.期貨價(jià)格波動(dòng)小于現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)答案：A答案分析：期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢基本一致，套期保值通過在兩個(gè)市場反向操作對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。20.以下關(guān)于期貨交易指令的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令B.市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的、按照當(dāng)時(shí)市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令C.停止限價(jià)指令是指當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，立即變成市價(jià)指令予以執(zhí)行D.止損指令是指當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行答案：C答案分析：停止限價(jià)指令是當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到觸發(fā)價(jià)格時(shí)，變?yōu)橄迌r(jià)指令執(zhí)行，而非市價(jià)指令。21.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨價(jià)格具有預(yù)期性B.期貨價(jià)格具有公開性C.期貨價(jià)格具有權(quán)威性D.期貨價(jià)格不具有連續(xù)性答案：D答案分析：期貨價(jià)格具有預(yù)期性、公開性、權(quán)威性和連續(xù)性等特點(diǎn)。22.期貨公司的凈資本不得低于客戶權(quán)益總額的（）。A.3%B.4%C.6%D.8%答案：C答案分析：期貨公司凈資本不得低于客戶權(quán)益總額的6%。23.若期貨市場上的持倉費(fèi)下降，其他條件不變，期貨價(jià)格將會(huì)（）。A.上升B.下降C.不變D.無法確定答案：B答案分析：持倉費(fèi)下降，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差減小，期貨價(jià)格會(huì)下降。24.下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的說法，正確的是（）。A.權(quán)利金是期權(quán)合約的價(jià)格B.權(quán)利金是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用C.權(quán)利金的大小取決于期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值D.以上都是答案：D答案分析：權(quán)利金是期權(quán)合約價(jià)格，是買方支付給賣方的費(fèi)用，其大小由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值決定。25.期貨市場的投機(jī)者的作用不包括（）。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場流動(dòng)性答案：C答案分析：投機(jī)者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和提高流動(dòng)性，但可能加劇價(jià)格波動(dòng)而非減緩。26.某商品期貨合約的漲跌停板幅度為±3%，上一交易日的結(jié)算價(jià)為5000元/噸，則該合約當(dāng)日的漲停板價(jià)格為（）元/噸。A.5150B.5030C.5300D.5015答案：A答案分析：漲停板價(jià)格=5000×（1+3%）=5150元/噸。27.套期保值的基本原理是（）。A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢相同B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢相反C.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)幅度相同D.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)幅度相反答案：A答案分析：套期保值基于期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，通過反向操作對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。28.以下關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.保證金是期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金B(yǎng).保證金用于結(jié)算和保證履約C.保證金比例越低，杠桿效應(yīng)越小D.保證金不足時(shí)，交易者需要及時(shí)追加保證金答案：C答案分析：保證金比例越低，杠桿效應(yīng)越大。29.期權(quán)按行權(quán)時(shí)間可分為（）。A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.美式期權(quán)和歐式期權(quán)C.實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)答案：B答案分析：按行權(quán)時(shí)間，期權(quán)分為美式和歐式期權(quán)，A按權(quán)利劃分，C按價(jià)值狀態(tài)劃分，D按標(biāo)的物劃分。30.期貨市場的主要機(jī)構(gòu)投資者不包括（）。A.對(duì)沖基金B(yǎng).養(yǎng)老基金C.個(gè)人投資者D.商品投資基金答案：C答案分析：個(gè)人投資者不屬于機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)沖基金、養(yǎng)老基金、商品投資基金是主要機(jī)構(gòu)投資者。31.某投資者在期貨市場上買入一份期貨合約，同時(shí)賣出一份相同標(biāo)的、相同到期日的期權(quán)合約，這種操作屬于（）。A.套期保值B.套利C.投機(jī)D.以上都不是答案：D答案分析：該操作不屬于套期保值、套利和投機(jī)的典型操作方式。32.期貨市場的交易制度不包括（）。A.保證金制度B.大戶報(bào)告制度C.無限持倉制度D.強(qiáng)行平倉制度答案：C答案分析：期貨市場有持倉限額制度，不是無限持倉制度。33.當(dāng)市場處于反向市場時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.買入近月合約B.賣出近月合約C.買入遠(yuǎn)月合約D.賣出遠(yuǎn)月合約答案：A答案分析：反向市場近月合約價(jià)格高，多頭投機(jī)者買入近月合約待價(jià)格上漲獲利。34.期貨市場的價(jià)格形成機(jī)制是（）。A.公開競價(jià)B.協(xié)商定價(jià)C.政府定價(jià)D.壟斷定價(jià)答案：A答案分析：期貨市場價(jià)格通過公開競價(jià)形成。35.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指（）。A.期權(quán)合約本身的價(jià)值B.期權(quán)買方行權(quán)時(shí)可以獲得的收益C.期權(quán)費(fèi)D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值答案：B答案分析：期權(quán)內(nèi)在價(jià)值是買方行權(quán)可獲得的收益。36.期貨公司為客戶申請(qǐng)交易編碼，應(yīng)當(dāng)向（）提交客戶交易編碼申請(qǐng)。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會(huì)C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.保證金監(jiān)控中心答案：D答案分析：期貨公司為客戶申請(qǐng)交易編碼，應(yīng)向保證金監(jiān)控中心提交申請(qǐng)。37.以下關(guān)于跨期套利的說法，正確的是（）。A.跨期套利是指在不同市場同時(shí)買入和賣出同一期貨合約的操作B.跨期套利是指在同一市場同時(shí)買入和賣出不同交割月份的同一期貨合約的操作C.跨期套利只能進(jìn)行買入套利D.跨期套利只能進(jìn)行賣出套利答案：B答案分析：跨期套利是在同一市場買賣不同交割月同一期貨合約，有買入和賣出套利兩種。38.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不包括（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.信息披露制度D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度答案：C答案分析：信息披露制度不是風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保證金、漲跌停板、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是風(fēng)險(xiǎn)管理制度。39.某投資者賣出一份看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為100元，期權(quán)費(fèi)為5元。如果到期時(shí)標(biāo)的物價(jià)格為110元，該投資者的損益為（）元。A.-5B.5C.10D.15答案：B答案分析：買方不行權(quán)，賣方獲得期權(quán)費(fèi)5元。40.期貨市場的套期保值者進(jìn)行套期保值操作的目的是（）。A.獲得投機(jī)利潤B.降低風(fēng)險(xiǎn)C.提高交易效率D.增加市場流動(dòng)性答案：B答案分析：套期保值者目的是降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。41.以下關(guān)于期貨市場流動(dòng)性的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.流動(dòng)性是指市場在短時(shí)間內(nèi)以合理價(jià)格達(dá)成交易的能力B.高流動(dòng)性的市場交易成本較低C.低流動(dòng)性的市場價(jià)格波動(dòng)較小D.流動(dòng)性好的市場有助于套期保值和套利操作答案：C答案分析：低流動(dòng)性市場價(jià)格波動(dòng)大，高流動(dòng)性市場交易成本低，利于套期保值和套利。42.期貨合約的交易單位是指（）。A.每手期貨合約所代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位C.期貨合約的交割月份D.期貨合約的交易價(jià)格答案：A答案分析：交易單位指每手合約代表的標(biāo)的物數(shù)量。43.期權(quán)買方的最大損失是（）。A.無限的B.期權(quán)費(fèi)C.執(zhí)行價(jià)格D.標(biāo)的物價(jià)格答案：B答案分析：期權(quán)買方最大損失是支付的期權(quán)費(fèi)。44.期貨市場的套利交易有助于（）。A.提高市場效率B.降低市場風(fēng)險(xiǎn)C.增加市場流動(dòng)性D.以上都是答案：D答案分析：套利交易提高市場效率、降低風(fēng)險(xiǎn)、增加流動(dòng)性。45.某期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，交易單位為10噸/手，則該合約的最小變動(dòng)值為（）元。A.1B.10C.100D.1000答案：B答案分析：最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位×交易單位=1×10=10元。46.期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.期貨市場能夠預(yù)測未來價(jià)格走勢B.期貨市場能夠反映當(dāng)前市場供求關(guān)系C.期貨市場能夠形成公開、公正、合理的價(jià)格D.以上都是答案：D答案分析：期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)能預(yù)測走勢、反映供求、形成合理價(jià)格。47.以下關(guān)于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨公司應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系B.期貨公司只需管理客戶的風(fēng)險(xiǎn)C.期貨公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)自身業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制D.期貨公司應(yīng)防范市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等答案：B答案分析：期貨公司不僅要管理客戶風(fēng)險(xiǎn)，也要管理自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。48.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值在（）時(shí)最大。A.期權(quán)處