期貨從業(yè)人員資格真題含答案2024

期貨從業(yè)人員資格真題含答案20241.期貨市場的基本功能之一是（）。A.風險投資B.價格發(fā)現(xiàn)C.投機獲利D.籌集資金答案：B。期貨市場有價格發(fā)現(xiàn)和套期保值兩大基本功能，價格發(fā)現(xiàn)是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程。2.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財力擔保C.保證金可以分為結(jié)算準備金和交易保證金D.保證金制度使期貨交易具有以小博大的特點答案：A。保證金比率會根據(jù)市場情況等因素進行調(diào)整，并非維持不變。保證金是客戶履約的財力擔保，可分為結(jié)算準備金和交易保證金，且保證金制度讓期貨交易具有杠桿效應，能以小博大。3.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：A。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。4.以下屬于金融期貨的是（）。A.銅期貨B.大豆期貨C.股指期貨D.天然橡膠期貨答案：C。金融期貨是以金融工具為標的物的期貨合約，股指期貨是以股票指數(shù)為標的的期貨，屬于金融期貨；銅、大豆、天然橡膠期貨屬于商品期貨。5.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C。基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。套期保值效果主要由基差的變動程度決定。6.當基差不變時，（）可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.正向市場賣出套期保值D.無論是正向市場還是反向市場，賣出或買入套期保值答案：D。當基差不變時，不管是正向市場還是反向市場，進行賣出或買入套期保值都可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。7.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定進行套期保值操作，正確的做法是（）。A.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約B.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約C.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約D.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約答案：A。該種植者未來要出售大豆，擔心大豆價格下跌，應進行賣出套期保值，即賣出與預計產(chǎn)量相當?shù)摹?1月份到期的大豆期貨合約。8.以下關(guān)于期貨投機與套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是（）。A.從交易目的來看，期貨投機以賺取價差收益為目的，套期保值以規(guī)避價格風險為目的B.從交易方式來看，期貨投機是單邊交易，套期保值是雙向交易C.從交易風險來看，期貨投機者承擔價格波動風險，套期保值者轉(zhuǎn)移價格波動風險D.從交易對象來看，期貨投機交易主要是期貨合約，套期保值交易涉及現(xiàn)貨與期貨兩個市場答案：B。套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場進行方向相反的操作，并非雙向交易的概念；期貨投機以賺取價差為目的，承擔價格波動風險，主要交易期貨合約；套期保值以規(guī)避風險為目的，轉(zhuǎn)移價格波動風險，涉及現(xiàn)貨與期貨兩個市場。9.某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸再次買入5手合約。當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。A.2010B.2015C.2020D.2025答案：C。設反彈到x元/噸時可避免損失，根據(jù)總成本等于總售價列方程：（10×2030+5×2000）=(10+5)x，解得x=2020。10.套利者關(guān)心和研究的只是（）。A.單一合約的價格B.單一合約的漲跌C.不同合約之間的價差D.不同合約的絕對價格答案：C。套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行交易方向相反的交易，以期望價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為，所以套利者關(guān)心的是不同合約之間的價差。11.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月份銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出A期貨交易所7月份銅期貨合約C.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月份銅期貨合約D.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時買入A期貨交易所7月份銅期貨合約答案：B。跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。B選項符合跨期套利定義。12.下列關(guān)于期貨套利與期貨投機的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A.期貨投機交易只是利用單一期貨合約價格的上下波動賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價格差異變動套取利潤B.期貨投機交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時間買入并賣出相關(guān)期貨合約C.期貨投機交易承擔單一期貨合約價格變動風險，而套利交易承擔價差變動風險D.期貨套利交易成本一般高于期貨投機交易答案：D。期貨套利交易成本一般低于期貨投機交易，因為套利的風險相對較小，交易所對套利的保證金收取標準通常低于普通投機交易。13.在期貨市場上，通過買賣期貨合約對持有的價值隨市場價格波動的資產(chǎn)進行套期保值時，所面臨的風險是（）。A.基差風險B.市場風險C.信用風險D.操作風險答案：A?；铒L險是指由于基差的變動給套期保值者帶來的風險，在套期保值操作中，即使現(xiàn)貨和期貨價格變動趨勢一致，但基差的變動仍可能影響套期保值效果。14.關(guān)于期貨交易所的性質(zhì)，下列描述不正確的是（）。A.按照章程和交易規(guī)則實行自律管理B.以營利為目的C.為期貨交易提供設施和服務D.不參與期貨交易答案：B。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、相關(guān)服務和交易規(guī)則的機構(gòu)，它不以營利為目的，按照章程和交易規(guī)則實行自律管理，不參與期貨交易。15.我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)答案：B。期貨交易所負責對會員資格進行審查，符合其規(guī)定條件的才能成為會員。16.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價格答案：D。期貨交易所的職能包括設計合約、安排上市，發(fā)布市場信息，制定并實施期貨市場交易規(guī)則等，但期貨合約交易價格是由市場供求關(guān)系決定的，不是由期貨交易所制定的。17.目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)（）。A.完全獨立于期貨交易所B.由幾家期貨交易所共同擁有C.是期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)D.是附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)答案：C。目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)是期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)，這種結(jié)算機構(gòu)為交易所提供結(jié)算服務，便于交易所對整個交易過程進行全面的監(jiān)控和管理。18.期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，錯誤的做法是（）。A.與客戶簽訂書面合同B.要求客戶在風險說明書上簽字確認C.事先向客戶出示風險說明書D.要求客戶全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達交易指令答案：D。期貨公司接受客戶委托進行期貨交易，應與客戶簽訂書面合同，事先向客戶出示風險說明書并要求客戶簽字確認。期貨公司不得要求客戶全權(quán)委托其工作人員代為下達交易指令，要保障客戶自主交易的權(quán)利。19.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金，其所有權(quán)屬于客戶，期貨公司只能按照規(guī)定進行管理和使用，不得挪用。20.首席風險官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理方面問題的，應及時向（）提出整改意見。A.董事長B.監(jiān)事會C.總經(jīng)理或者相關(guān)負責人D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：C。首席風險官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理方面問題的，應及時向總經(jīng)理或者相關(guān)負責人提出整改意見。21.當期貨市場出現(xiàn)異常情況時，期貨交易所可以按照其章程規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取的緊急措施不包括（）。A.提高保證金B(yǎng).調(diào)整漲跌停板幅度C.終止交易D.限制會員或者客戶的最大持倉量答案：C。當期貨市場出現(xiàn)異常情況時，期貨交易所可以采取提高保證金、調(diào)整漲跌停板幅度、限制會員或者客戶的最大持倉量等緊急措施，但不能終止交易。22.期貨投資者保障基金產(chǎn)生的利息以及運用所產(chǎn)生的各種收益等歸屬（）。A.期貨投資者保障基金B(yǎng).期貨公司C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：A。期貨投資者保障基金產(chǎn)生的利息以及運用所產(chǎn)生的各種收益等均歸屬期貨投資者保障基金，用于補償期貨投資者的損失。23.客戶對交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未在（）內(nèi)對客戶異議作出處理的，視為期貨公司對客戶異議的默認。A.2小時B.4小時C.6小時D.一個交易日答案：D?？蛻魧灰捉Y(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未在一個交易日內(nèi)對客戶異議作出處理的，視為期貨公司對客戶異議的默認。24.期貨公司風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應當在（）工作日內(nèi)對公司進行現(xiàn)場檢查。A.2個B.3個C.5個D.7個答案：A。期貨公司風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，中國證監(jiān)會派出機構(gòu)應當在2個工作日內(nèi)對公司進行現(xiàn)場檢查。25.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，錯誤的是（）。A.客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式下達交易指令B.客戶的交易指令應當明確、全面C.期貨公司不得進行混碼交易D.期貨公司可以接受客戶的全權(quán)委托進行期貨交易答案：D。期貨公司不得接受客戶的全權(quán)委托進行期貨交易，客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式下達交易指令，且交易指令應明確、全面，期貨公司不得進行混碼交易。26.下列關(guān)于集合競價的說法，正確的是（）。A.集合競價采用最大成交量原則B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交D.申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格的買方申報不能成交答案：A。集合競價采用最大成交量原則，高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交，低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交，申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格的買賣雙方中有一方申報全部成交。27.期貨交易中，絕大部分合約可以通過（）免除履約責任。A.實物交割B.對沖平倉C.繳納保證金D.每日無負債結(jié)算答案：B。在期貨交易中，絕大部分合約是通過對沖平倉的方式免除履約責任的，只有很少一部分合約會進行實物交割。繳納保證金是交易的前提，每日無負債結(jié)算是結(jié)算制度。28.某投資者以3000元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，交易保證金比例為10%，則該投資者的保證金為（）元。A.3000B.30000C.300000D.30答案：B。每手大豆期貨合約一般為10噸，10手合約的價值為3000×10×10=300000元，保證金比例為10%，則保證金為300000×10%=30000元。29.期貨市場上的持倉量是指（）。A.買方向賣方買入的合約數(shù)量B.賣方向買方賣出的合約數(shù)量C.已經(jīng)成交的合約數(shù)量D.尚未對沖了結(jié)的合約數(shù)量答案：D。持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量，即尚未對沖了結(jié)的合約數(shù)量。30.期貨市場的交割方式分為（）。A.現(xiàn)金交割和實物交割B.集中交割和滾動交割C.倉庫交割和廠庫交割D.標準倉單交割和非標準倉單交割答案：A。期貨市場的交割方式主要分為現(xiàn)金交割和實物交割兩種。集中交割和滾動交割是實物交割的不同方式；倉庫交割和廠庫交割是實物交割的地點分類；標準倉單交割和非標準倉單交割也是圍繞實物交割的倉單類型。31.下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法，正確的是（）。A.與股票指數(shù)點位負相關(guān)B.與市場無風險利率負相關(guān)C.與股息率負相關(guān)D.與到期時間負相關(guān)答案：C。股指期貨理論價格的計算公式為：F(t,T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365，其中F(t,T)為股指期貨理論價格，S(t)為現(xiàn)貨指數(shù)價格，r為無風險利率，d為股息率，(T-t)為到期時間。從公式可知，股指期貨理論價格與股票指數(shù)點位正相關(guān)，與市場無風險利率正相關(guān)，與股息率負相關(guān)，與到期時間正相關(guān)。32.股票指數(shù)期貨合約的價值是股票指數(shù)與（）的乘積。A.期貨乘數(shù)B.交易單位C.合約月份D.市場價格答案：A。股票指數(shù)期貨合約的價值是股票指數(shù)與期貨乘數(shù)的乘積，期貨乘數(shù)是每一個指數(shù)點對應的貨幣金額。33.下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以匯率為標的物B.利率期貨的交易對象是中長短期可交割金融憑證C.利率期貨價格與市場利率呈正相關(guān)D.利率期貨通常采用實物交割答案：B。利率期貨是以利率類金融工具為標的物的期貨合約，交易對象是中長短期可交割金融憑證。利率期貨價格與市場利率呈負相關(guān)，短期利率期貨通常采用現(xiàn)金交割，中長期利率期貨一般采用實物交割。34.某投資者買入一份3×6的遠期利率協(xié)議，協(xié)議利率為5%。三個月后，市場三個月期的利率變?yōu)?%，則該投資者（）。A.獲得收益B.遭受損失C.不盈不虧D.無法確定答案：A。遠期利率協(xié)議中，當市場利率高于協(xié)議利率時，買方獲得收益，賣方遭受損失。本題中市場利率6%高于協(xié)議利率5%，該投資者作為買方獲得收益。35.外匯期貨交易一般可分為（）。A.外匯期貨套期保值交易、外匯期貨投機交易和外匯期貨套利交易B.外匯期貨套期保值交易、外匯期貨期權(quán)交易和外匯期貨套利交易C.外匯期貨套期保值交易、外匯期貨期權(quán)交易和外匯期貨投機交易D.外匯期貨期權(quán)交易、外匯期貨投機交易和外匯期貨套利交易答案：A。外匯期貨交易一般可分為外匯期貨套期保值交易、外匯期貨投機交易和外匯期貨套利交易。外匯期貨期權(quán)交易是與外匯期貨不同的衍生品交易形式。36.以下屬于外匯期貨合約的標準化條款的是（）。A.交易幣種B.交易金額C.交割月份D.以上都是答案：D。外匯期貨合約是標準化合約，其交易幣種、交易金額、交割月份等都是標準化條款。37.期權(quán)的買方（）。A.支付權(quán)利金，承擔義務B.支付權(quán)利金，擁有權(quán)利C.收取權(quán)利金，承擔義務D.收取權(quán)利金，擁有權(quán)利答案：B。期權(quán)買方支付權(quán)利金，獲得在約定時間以約定價格買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利，不承擔必須買賣的義務；期權(quán)賣方收取權(quán)利金，承擔相應的義務。38.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值等于執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格之差C.期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于零D.期權(quán)的內(nèi)涵價值與時間價值之和等于期權(quán)價格答案：A。內(nèi)涵價值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值?？吹跈?quán)內(nèi)涵價值=Max(執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)市場價格,0)。期權(quán)內(nèi)涵價值可以為零，期權(quán)價格等于內(nèi)涵價值與時間價值之和。39.某投資者買入執(zhí)行價格為100元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為5元，當標的資產(chǎn)市場價格為90元時，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）元。A.0B.5C.10D.15答案：C?？吹跈?quán)內(nèi)涵價值=Max(執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)市場價格,0)=Max(100-90,0)=10元。40.期權(quán)的時間價值（）。A.隨標的資產(chǎn)價格波動幅度的增大而減小B.隨期權(quán)到期日的臨近而減小C.隨標的資產(chǎn)價格波動率的減小而增大D.與期權(quán)的有效期無關(guān)答案：B。期權(quán)的時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，它隨期權(quán)到期日的臨近而減小，直至到期時為零。標的資產(chǎn)價格波動幅度（波動率）增大，時間價值增大；反之減小。41.下列關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約B.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)C.期權(quán)買賣雙方都要繳納保證金D.期權(quán)買賣雙方的收益和損失都是無限的答案：B。期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)；期權(quán)賣方收取權(quán)利金，有義務在買方行權(quán)時履約。期權(quán)買方不用繳納保證金，賣方要繳納保證金。期權(quán)買方損失有限（權(quán)利金），收益可能無限；期權(quán)賣方收益有限（權(quán)利金），損失可能無限。42.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.以上都不對答案：B。對于看漲期權(quán)，當執(zhí)行價格高于標的物價格時，期權(quán)的內(nèi)涵價值為零，為虛值期權(quán)；當執(zhí)行價格低于標的物價格時為實值期權(quán)；當執(zhí)行價格等于標的物價格時為平值期權(quán)。43.下列關(guān)于期權(quán)保證金的說法，錯誤的是（）。A.期權(quán)賣方需要繳納保證金B(yǎng).期權(quán)買方不需要繳納保證金C.期權(quán)保證金的收取標準與期權(quán)類型有關(guān)D.期權(quán)保證金的收取標準與期權(quán)的執(zhí)行價格無關(guān)答案：D。期權(quán)賣方需要繳納保證金，買方不需要繳納。期權(quán)保證金的收取標準與期權(quán)類型、標的資產(chǎn)價格、波動率、到期時間、執(zhí)行價格等因素有關(guān)。44.某投資者賣出一份執(zhí)行價格為80元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為5元，當標的資產(chǎn)市場價格為90元時，該投資者的損益為（）元。A.-5B.5C.-10D.10答案：A。當標的資產(chǎn)市場價格為90元高于執(zhí)行價格80元時，買方會行權(quán)，賣方的損益=權(quán)利金-（標的資產(chǎn)市場價格-執(zhí)行價格）=5-(90-80)=-5元。45.以下關(guān)于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的說法，錯誤的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善答案：D。有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用包括鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤；利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；拓展