2024期貨從業(yè)人員資格考試必考題含答案

2024期貨從業(yè)人員資格考試必考題含答案1.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價格具有較強(qiáng)的權(quán)威性C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境D.期貨價格是由大戶投資者決定的答案：D分析：期貨價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機(jī)制下形成的，并不是由大戶投資者決定的，A、B、C選項對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的描述均正確。2.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，而不是增加。標(biāo)準(zhǔn)化便利了合約連續(xù)買賣，增強(qiáng)市場流動性，簡化交易過程，A、B、D正確。3.目前，我國各期貨交易所普遍采用的交易指令是（）。A.市價指令B.長效指令C.止損指令D.限價指令答案：D分析：限價指令是我國各期貨交易所普遍采用的交易指令，市價指令、止損指令等也有應(yīng)用，但普遍程度不如限價指令，長效指令不是常見指令類型。4.期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實現(xiàn)的。A.套期保值B.跨市套利C.跨期套利D.投機(jī)交易答案：A分析：套期保值是期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能實現(xiàn)方式，跨市套利、跨期套利屬于套利交易，投機(jī)交易是承擔(dān)風(fēng)險獲取收益，B、C、D不符合。5.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格時，該期權(quán)為（）。A.虛值期權(quán)B.平值期權(quán)C.實值期權(quán)D.歐式期權(quán)答案：C分析：看漲期權(quán)中，執(zhí)行價格低于市場價格為實值期權(quán)；等于市場價格為平值期權(quán)；高于市場價格為虛值期權(quán)，歐式期權(quán)是按行權(quán)時間分類，與實值虛值無關(guān)。6.以下屬于金融期貨合約標(biāo)的物的是（）。A.玉米B.銅C.股票指數(shù)D.天然橡膠答案：C分析：股票指數(shù)是金融期貨合約標(biāo)的物，玉米、銅、天然橡膠是商品期貨合約標(biāo)的物。7.在期貨交易中，（）承擔(dān)的風(fēng)險是由于基差的不利變動引起的。A.期貨空頭B.期貨多頭C.套期保值者D.投機(jī)者答案：C分析：套期保值者利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險，但基差不利變動會給其帶來風(fēng)險，期貨空頭和多頭屬于套期保值者或投機(jī)者的持倉狀態(tài)，投機(jī)者主要承擔(dān)價格波動風(fēng)險。8.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B分析：期貨市場基本功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險不能被消滅和減少，套期保值是規(guī)避風(fēng)險的手段，不是基本功能。9.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是（）。A.從交易目的來看，期貨投機(jī)交易是以賺取價差收益為目的，套期保值交易是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險B.從交易對象來看，期貨投機(jī)交易主要是利用期貨合約價格的波動進(jìn)行買空賣空的交易活動，套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作C.從交易方式來看，期貨投機(jī)交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，套期保值交易是在現(xiàn)貨市場上進(jìn)行實物交割D.從交易風(fēng)險來看，期貨投機(jī)交易承擔(dān)單一價格變動風(fēng)險，套期保值交易承擔(dān)基差變動風(fēng)險答案：C分析：套期保值交易在期貨市場和現(xiàn)貨市場操作，不一定在現(xiàn)貨市場進(jìn)行實物交割，A、B、D對投機(jī)與套期保值區(qū)別的描述均正確。10.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B分析：看跌期權(quán)買方收益=Max（XS，0）C，當(dāng)不賠不賺時，收益為0，即Max（XS，0）C=0，此時S=XC。11.目前，我國上海期貨交易所上市的期貨品種不包括（）。A.黃金B(yǎng).白銀C.銅D.棕櫚油答案：D分析：棕櫚油是大連商品交易所上市品種，黃金、白銀、銅是上海期貨交易所上市品種。12.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的5%15%B.保證金是用于結(jié)算和保證履約的資金C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越小D.保證金制度是期貨市場風(fēng)險管理的重要手段答案：C分析：保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大，而不是越小，A、B、D關(guān)于期貨交易保證金的描述正確。13.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計合約、安排上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價格答案：D分析：期貨合約交易價格是由市場供求關(guān)系決定的，不是期貨交易所制定，A、B、C是期貨交易所職能。14.某投資者以3000元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，交易保證金比例為10%，則該投資者的持倉保證金為（）元。（每手10噸）A.3000B.30000C.300000D.300答案：B分析：持倉保證金=合約價格×交易單位×持倉手?jǐn)?shù)×保證金比例=3000×10×10×10%=30000元。15.下列關(guān)于期貨市場技術(shù)分析的說法，正確的是（）。A.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息B.技術(shù)分析不考慮價格以外的其他因素C.技術(shù)分析方法適用于任何時間尺度D.以上說法都正確答案：D分析：技術(shù)分析以市場行為反映一切信息為基礎(chǔ)，主要分析價格等市場行為，不考慮其他因素，且適用于不同時間尺度。16.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商C.貿(mào)易商D.以上都是答案：D分析：生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商等為了規(guī)避現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險，通常會進(jìn)行套期保值，所以以上都是。17.當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。A.正向市場B.反向市場C.牛市D.熊市答案：A分析：期貨價格高于現(xiàn)貨價格為正向市場，期貨價格低于現(xiàn)貨價格為反向市場，牛市和熊市是對市場整體趨勢的描述。18.某投資者賣出一張9月到期、執(zhí)行價格為11000點的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為200點。如果到期日恒指為11200點，則該投資者的損益情況為（）。A.盈利200點B.虧損200點C.盈利0點D.虧損100點答案：C分析：賣出看漲期權(quán)，到期日市場價格高于執(zhí)行價格，買方會行權(quán)，賣方損益=權(quán)利金（市場價格執(zhí)行價格）=200（1120011000）=0點。19.以下屬于期貨市場風(fēng)險特征的是（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機(jī)會的共生性D.以上都是答案：D分析：期貨市場風(fēng)險具有存在的客觀性、因素的放大性、與機(jī)會的共生性等特征。20.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進(jìn)行管理答案：C分析：期貨公司不能直接參與期貨交易，其職能包括代理買賣、辦理結(jié)算交割、賬戶管理等。21.下列關(guān)于期貨合約持倉量的說法，正確的是（）。A.持倉量增加，表明資金流入期貨市場B.持倉量減少，表明資金流出期貨市場C.持倉量的變化可以反映市場交易的活躍程度D.以上說法都正確答案：D分析：持倉量增加意味著有新資金進(jìn)入市場，減少則資金流出，其變化能體現(xiàn)市場交易活躍程度。22.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：D分析：反向市場中，遠(yuǎn)月合約價格低于近月合約，多頭投機(jī)者應(yīng)買入價格低的遠(yuǎn)月合約。23.期貨市場的交割方式有（）。A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.以上都是D.以上都不是答案：C分析：期貨市場交割方式有現(xiàn)金交割和實物交割兩種。24.某投資者以4000元/噸的價格賣出10手大豆期貨合約，后以3900元/噸的價格平倉，若不計交易費用，其盈利為（）元。（每手10噸）A.10000B.10000C.1000D.1000答案：A分析：盈利=（賣出價格買入價格）×交易單位×持倉手?jǐn)?shù)=（40003900）×10×10=10000元。25.以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)時間價值隨著到期日臨近而減小B.期權(quán)時間價值在到期日時最大C.實值期權(quán)的時間價值總是大于0D.虛值期權(quán)的時間價值總是小于0答案：A分析：期權(quán)時間價值隨到期日臨近減小，到期日時為0，實值和虛值期權(quán)時間價值可能大于0，也可能等于0。26.下列屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.焦炭B.甲醇C.白糖D.豆油答案：D分析：豆油是大連商品交易所上市品種，焦炭在大連和上海都有相關(guān)品種但表述不明確，甲醇是鄭州商品交易所品種，白糖是鄭州商品交易所品種。27.期貨交易中，設(shè)置止損指令的目的是（）。A.鎖定利潤B.控制損失C.避免價格波動D.獲得最大收益答案：B分析：設(shè)置止損指令是為了在價格不利變動時控制損失，而不是鎖定利潤、避免價格波動或獲得最大收益。28.套期保值的基本原則不包括（）。A.品種相同或相近原則B.月份相同或相近原則C.方向相同原則D.數(shù)量相等或相當(dāng)原則答案：C分析：套期保值應(yīng)遵循品種相同或相近、月份相同或相近、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反原則，不是方向相同。29.當(dāng)期權(quán)為（）時，期權(quán)的時間價值最大。A.平值期權(quán)B.實值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度實值期權(quán)答案：A分析：平值期權(quán)時間價值最大，實值和虛值期權(quán)時間價值相對較小，深度實值期權(quán)時間價值更小。30.期貨市場的組織結(jié)構(gòu)包括（）。A.期貨交易所B.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)C.期貨公司D.以上都是答案：D分析：期貨市場組織結(jié)構(gòu)包括期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司等。31.以下關(guān)于期貨市場監(jiān)管的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場監(jiān)管有助于保護(hù)投資者利益B.期貨市場監(jiān)管可以消除市場風(fēng)險C.期貨市場監(jiān)管有利于市場的平穩(wěn)運行D.期貨市場監(jiān)管可以規(guī)范市場參與者行為答案：B分析：期貨市場監(jiān)管能降低風(fēng)險，但不能消除市場風(fēng)險，A、C、D對期貨市場監(jiān)管作用的描述正確。32.某投資者買入一份歐式看漲期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，標(biāo)的資產(chǎn)價格為S。則該期權(quán)到期時，投資者的收益為（）。A.Max（SX，0）CB.Max（XS，0）CC.SXCD.XSC答案：A分析：歐式看漲期權(quán)買方收益=Max（SX，0）C，其中Max（SX，0）是期權(quán)內(nèi)在價值。33.期貨市場的風(fēng)險來源主要有（）。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.以上都是答案：D分析：期貨市場風(fēng)險來源包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。34.當(dāng)期貨市場出現(xiàn)（）情況時，可采取暫停交易的措施。A.地震等不可抗力因素B.計算機(jī)系統(tǒng)故障C.會員出現(xiàn)結(jié)算危機(jī)D.以上都是答案：D分析：地震等不可抗力、計算機(jī)系統(tǒng)故障、會員結(jié)算危機(jī)等情況都可能導(dǎo)致期貨市場暫停交易。35.以下關(guān)于期貨合約交易單位的說法，正確的是（）。A.交易單位是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.交易單位的大小由交易所根據(jù)不同品種的特點確定C.交易單位過大，會增加交易成本D.以上說法都正確答案：D分析：交易單位是每手合約代表標(biāo)的物數(shù)量，由交易所依品種特點確定，過大增加交易成本。36.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D分析：看跌期權(quán)行權(quán)收益=430428.55.5=4美元/盎司；看漲期權(quán)對方不行權(quán)，收益4.5美元/盎司；期貨合約收益428.5428.5=0美元/盎司；凈收益=4+4.5+0=0.5美元/盎司。37.期貨市場的套利交易（）。A.增加了市場的流動性B.有助于合理價格水平的形成C.可以抑制過度投機(jī)D.以上都是答案：D分析：套利交易能增加市場流動性，促進(jìn)合理價格形成，抑制過度投機(jī)。38.以下不屬于期貨交易所風(fēng)險管理制度的是（）。A.保證金制度B.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C.漲跌停板制度D.信息披露制度答案：D分析：信息披露制度不是風(fēng)險管理制度，保證金、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算、漲跌停板制度是期貨交易所重要風(fēng)險管理制度。39.當(dāng)期權(quán)的內(nèi)涵價值大于0時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)答案：A分析：內(nèi)涵價值大于0為實值期權(quán)，等于0為平值期權(quán)，小于0為虛值期權(quán)。40.某期貨公司注冊資本為1億元，其對外擔(dān)保的金額不得超過（）萬元。A.1000B.2000C.5000D.10000答案：A分析：期貨公司對外擔(dān)保不得超過其注冊資本的10%，1億×10%=1000萬元。41.以下關(guān)于期貨市場投機(jī)者的說法，正確的是（）。A.投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險B.投機(jī)者的參與增加了市場的流動性C.投機(jī)者通過預(yù)測價格波動獲取收益D.以上說法都正確答案：D分析：投機(jī)者承擔(dān)套期保值者風(fēng)險，增加市場流動性，通過預(yù)測價格波動獲利。42.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易場所不同D.交易風(fēng)險相同答案：D分析：期貨交易與現(xiàn)貨交易在交易對象、目的、場所等方面不同，且交易風(fēng)險不同，期貨交易風(fēng)險通常較大。43.某投資者在期貨市場上以100點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時以150點的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為10300點的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。如果到期時，恒生指數(shù)為10350點，則該投資者的損益情況為（）點。A.盈利50B.虧損50C.盈利100D.虧損100答案：A分析：買入看漲期權(quán)收益=1035010200100=50點；賣出看漲期權(quán)收益=150（1035010300）=100點；總損益=50+100100=50點。44.期貨市場的價格形成機(jī)制具有（）特點。A.公開性B.連續(xù)性C.預(yù)期性D.以上都是答案：D分析：期貨市場價格形成機(jī)制具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性等特點。45.以下關(guān)于期貨公司客戶保證金管理的說法，錯誤的是（）。A.客戶保證金應(yīng)當(dāng)與期貨公司自有資金分開存放B.期貨公司