2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷：金融風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與措施試題

2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷：金融風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與措施試題考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、選擇題要求：根據(jù)所學(xué)知識(shí)，從下列各題的四個(gè)選項(xiàng)中選出一個(gè)正確答案。1.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略中，下列哪一項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的策略？A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)B.避免風(fēng)險(xiǎn)C.接受風(fēng)險(xiǎn)D.自留風(fēng)險(xiǎn)2.以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的策略？A.購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)B.期貨交易C.衍生品交易D.投資多元化3.在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，以下哪個(gè)階段不屬于風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的實(shí)施階段？A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控4.以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)接受策略？A.自留風(fēng)險(xiǎn)B.限制風(fēng)險(xiǎn)C.接受風(fēng)險(xiǎn)D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)5.在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略中，以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的策略？A.購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)B.轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)C.賠償損失D.資產(chǎn)剝離6.以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的策略？A.購(gòu)買(mǎi)期權(quán)B.購(gòu)買(mǎi)期貨C.購(gòu)買(mǎi)債券D.購(gòu)買(mǎi)股票7.在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，以下哪個(gè)階段不屬于風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的實(shí)施階段？A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告8.以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)接受策略？A.自留風(fēng)險(xiǎn)B.限制風(fēng)險(xiǎn)C.接受風(fēng)險(xiǎn)D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)9.在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略中，以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的策略？A.購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)B.轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)C.賠償損失D.資產(chǎn)剝離10.以下哪個(gè)選項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的策略？A.購(gòu)買(mǎi)期權(quán)B.購(gòu)買(mǎi)期貨C.購(gòu)買(mǎi)債券D.購(gòu)買(mǎi)股票二、填空題要求：根據(jù)所學(xué)知識(shí)，將下列各題的空格填寫(xiě)完整。1.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略分為：__________、__________、__________。2.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略主要采用：__________、__________、__________等方法。3.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略主要包括：__________、__________、__________等方法。4.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略主要包括：__________、__________、__________等方法。5.風(fēng)險(xiǎn)接受策略主要包括：__________、__________、__________等方法。三、判斷題要求：判斷下列各題的正誤，正確的在題后括號(hào)內(nèi)寫(xiě)“√”，錯(cuò)誤的寫(xiě)“×”。1.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略是通過(guò)避免風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)損失的一種策略。（）2.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略是通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)損失的一種策略。（）3.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略是將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給他人的一種策略。（）4.風(fēng)險(xiǎn)接受策略是指企業(yè)接受風(fēng)險(xiǎn)損失，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和后果。（）5.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是降低風(fēng)險(xiǎn)損失，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。（）6.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略可以消除風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。（）7.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略可以提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（）8.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略可以降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失。（）9.風(fēng)險(xiǎn)接受策略可以提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（）10.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。（）注意：本試卷共10題，滿分為100分?？荚嚂r(shí)間60分鐘。四、簡(jiǎn)答題要求：簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略的基本原理及主要方法。1.基本原理：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略的基本原理是通過(guò)在風(fēng)險(xiǎn)敞口的一側(cè)進(jìn)行相應(yīng)的操作，以降低或消除風(fēng)險(xiǎn)敞口的風(fēng)險(xiǎn)損失。其核心思想是，通過(guò)構(gòu)建一個(gè)與風(fēng)險(xiǎn)敞口相反的市場(chǎng)頭寸，以實(shí)現(xiàn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的目的。2.主要方法：（1）遠(yuǎn)期合約：通過(guò)簽訂遠(yuǎn)期合約，提前鎖定未來(lái)的價(jià)格，從而對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）期貨合約：通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或出售期貨合約，實(shí)現(xiàn)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。（3）期權(quán)合約：通過(guò)購(gòu)買(mǎi)或出售期權(quán)合約，實(shí)現(xiàn)對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（4）掉期合約：通過(guò)簽訂掉期合約，實(shí)現(xiàn)不同貨幣、利率、匯率等金融工具之間的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（5）資產(chǎn)組合保險(xiǎn)：通過(guò)構(gòu)建多元化的資產(chǎn)組合，實(shí)現(xiàn)對(duì)沖特定風(fēng)險(xiǎn)的目的。五、論述題要求：論述風(fēng)險(xiǎn)接受策略在實(shí)際操作中應(yīng)注意的問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)接受策略在實(shí)際操作中應(yīng)注意以下問(wèn)題：1.明確接受風(fēng)險(xiǎn)的底線：企業(yè)應(yīng)在接受風(fēng)險(xiǎn)前明確自己的底線，即風(fēng)險(xiǎn)接受的范圍和程度。2.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力：企業(yè)應(yīng)評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確保在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能夠承擔(dān)相應(yīng)的損失。3.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制：企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)信息，采取有效措施降低風(fēng)險(xiǎn)損失。4.合理分散風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)應(yīng)通過(guò)投資多元化、資產(chǎn)剝離等方式，合理分散風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)集中度。5.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)溝通：企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與利益相關(guān)方的溝通，確保風(fēng)險(xiǎn)信息透明，提高風(fēng)險(xiǎn)接受策略的可操作性。6.嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施：企業(yè)應(yīng)制定詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，并在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)嚴(yán)格執(zhí)行，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。六、案例分析題要求：分析某企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的合理性。案例背景：某企業(yè)主要從事房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，近年來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)較大，企業(yè)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。為降低風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)決定采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略。案例分析：1.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的合理性：（1）降低風(fēng)險(xiǎn)集中度：企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、簽訂遠(yuǎn)期合約等方式，將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司或合作伙伴，降低了自身風(fēng)險(xiǎn)集中度。（2）分散風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)通過(guò)多元化投資，降低了對(duì)單一市場(chǎng)或項(xiàng)目的依賴，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的分散。（3）降低風(fēng)險(xiǎn)損失：通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，企業(yè)能夠在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)獲得一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的局限性：（1）成本增加：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略可能增加企業(yè)的成本，如保險(xiǎn)費(fèi)、遠(yuǎn)期合約手續(xù)費(fèi)等。（2）轉(zhuǎn)移效果有限：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)仍需關(guān)注市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。（3）依賴合作伙伴：在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，企業(yè)需要依賴保險(xiǎn)公司或合作伙伴，可能面臨合作不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。本次試卷答案如下：一、選擇題1.A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略是通過(guò)避免或減少與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的活動(dòng)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)損失，而轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方，如保險(xiǎn)公司或合作伙伴。2.C.衍生品交易解析：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略涉及使用金融工具來(lái)減少或消除風(fēng)險(xiǎn)，衍生品交易是其中一種常用的手段，而期貨交易、期權(quán)交易和投資多元化都屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略。3.A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別解析：風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的實(shí)施通常在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響進(jìn)行評(píng)估。4.B.限制風(fēng)險(xiǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)接受策略包括自留風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)，限制風(fēng)險(xiǎn)并不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的策略分類，而是指采取措施限制風(fēng)險(xiǎn)的范圍或影響。5.C.賠償損失解析：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略包括購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等，而賠償損失是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的補(bǔ)償行為，不屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略。6.D.購(gòu)買(mǎi)股票解析：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略旨在通過(guò)構(gòu)建相反的市場(chǎng)頭寸來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，而購(gòu)買(mǎi)期權(quán)、期貨和債券都是常用的對(duì)沖工具，購(gòu)買(mǎi)股票則不屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略。7.D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告解析：風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的實(shí)施階段通常包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的一部分，而不是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的實(shí)施階段。8.B.限制風(fēng)險(xiǎn)解析：同第4題解析，限制風(fēng)險(xiǎn)并不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的策略分類，而是指采取措施限制風(fēng)險(xiǎn)的范圍或影響。9.C.賠償損失解析：同第5題解析，賠償損失是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的補(bǔ)償行為，不屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略。10.C.購(gòu)買(mǎi)股票解析：同第6題解析，購(gòu)買(mǎi)股票不屬于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略。二、填空題1.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移解析：這是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的三個(gè)基本類型，分別對(duì)應(yīng)避免風(fēng)險(xiǎn)、使用金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。2.避免風(fēng)險(xiǎn)、限制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略通過(guò)避免或減少與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的活動(dòng)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)損失，包括避免風(fēng)險(xiǎn)、限制風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)。3.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約解析：這些是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略中常用的金融工具，通過(guò)簽訂合約來(lái)鎖定未來(lái)價(jià)格或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)。4.購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、資產(chǎn)剝離解析：這些是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略中常用的方法，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或剝離資產(chǎn)來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。5.自留風(fēng)險(xiǎn)、限制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)解析：風(fēng)險(xiǎn)接受策略包括自留風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失；限制風(fēng)險(xiǎn)，即采取措施限制風(fēng)險(xiǎn)的范圍或影響；接受風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)接受風(fēng)險(xiǎn)損失并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和后果。三、判斷題1.√2.√3.√4.√5.√6.×7.√8.√9.√10.√解析：這些判斷題是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理基本概念和原則的測(cè)試，正確的選項(xiàng)符合風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則和定義。四、簡(jiǎn)答題解析：1.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略的基本原理是通過(guò)在風(fēng)險(xiǎn)敞口的一側(cè)進(jìn)行相應(yīng)的操作，以降低或消除風(fēng)險(xiǎn)敞口的風(fēng)險(xiǎn)損失。主要方法包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、掉期合約和資產(chǎn)組合保險(xiǎn)等。2.風(fēng)險(xiǎn)接受策略在實(shí)際操作中應(yīng)注意明確接受風(fēng)險(xiǎn)的底線，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，合理分散風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)溝通，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施等。五、論述題解析：風(fēng)險(xiǎn)接受策略在實(shí)際操作中應(yīng)注意以下問(wèn)題：1.明確接受風(fēng)險(xiǎn)的底線，確保風(fēng)險(xiǎn)在可接受的范圍內(nèi)。2.評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確保能夠承擔(dān)相應(yīng)的損失。3.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)信息，采取有效措