全面預(yù)算管理 第3版 課件 第3章 全面預(yù)算與經(jīng)營模式

2025/5/27南京大學(xué)商學(xué)院

第3章全面預(yù)算與經(jīng)營模式第三章Contents一、經(jīng)營模式的概念二、不同經(jīng)營模式下預(yù)算的特征三、供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈預(yù)算第三章

案例導(dǎo)讀之一：

海爾預(yù)算管理與經(jīng)營模式的結(jié)合

（閱讀教材，第3版）第三章

案例導(dǎo)讀之二：

燕京啤酒的理財(cái)行為與預(yù)算戰(zhàn)略第三章

目的：

引起同學(xué)們對全面預(yù)算與經(jīng)營模式相關(guān)性的理解。第三章

【引導(dǎo)案例】

燕京啤酒股份有限公司前身為北京燕京啤酒廠，1997年6月在深圳證券交易所上市。上市以來，燕京啤酒凈資產(chǎn)收益率一直在10%以上，符合證監(jiān)會關(guān)于配股資格的認(rèn)定。因此，燕京啤酒可以在銀行貸款和發(fā)行新股方面自由選擇。燕京啤酒實(shí)際選擇了股權(quán)融資。第三章

1998年9月通過配股籌資8.18億元；2000年5月再次配股籌資10.4億元。2001年10月，股東大會通過決議，發(fā)行7.5億元可轉(zhuǎn)換債券。持續(xù)股權(quán)融資使燕京啤酒負(fù)債率由1997年初的59.13%下降到2000年末的10.85%（1999年最低，僅為4.41%）；1997-1999年，長期借款一直為0，2000年長期負(fù)債僅占總資產(chǎn)的1.15%，大大低于同業(yè)水平；而流動比率和貨幣資金又明顯超過行業(yè)平均水平。第三章

2000年底，燕京啤酒現(xiàn)金和有價(jià)證券占總資產(chǎn)的比例達(dá)到22.48%，而行業(yè)平均水平僅為14.58%。燕京啤酒屬于“現(xiàn)金充足型”企業(yè)，內(nèi)部融資能力強(qiáng)。燕京啤酒自1997年上市以來擴(kuò)張步伐一直在持續(xù)增長，資本支出占資產(chǎn)比重逐年增加，1998年為17.57%，1999年為20.18，2000年則上升為30.72%。第三章

燕京啤酒為實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張目的，反入了大量資金。與競爭對手相比，燕京的并購步伐不及青島和華潤。燕京啤酒注重規(guī)模擴(kuò)張和效益擴(kuò)張相結(jié)合，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健。

盡管燕京啤酒凈利潤率和資產(chǎn)收益率一直處于行業(yè)領(lǐng)先水平，但是其毛利率并不高，低于同行的青島啤酒等。

隨著市場競爭的不斷加劇，增加公司的長期負(fù)債，將明顯增加燕京啤酒的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從戰(zhàn)略發(fā)展角度看，燕京啤酒高度重視企業(yè)的財(cái)務(wù)安全性，一直選擇低負(fù)債率。第三章

置身于啤酒業(yè)發(fā)展和競爭過程中的企業(yè)，特別是優(yōu)秀企業(yè)，深感資本收購、產(chǎn)能區(qū)域擴(kuò)張需要大量資本，而啤酒市場競爭日前激烈又導(dǎo)致營銷投資增加、利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流下降，從而增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而優(yōu)勢企業(yè)破產(chǎn)成本很高。

因此，任何一家優(yōu)勢啤酒企業(yè)都會盡可能地增加股權(quán)資本，儲備融資能力，以便在以后的擴(kuò)張、營銷競爭中維護(hù)財(cái)務(wù)安全。第三章

燕京啤酒自上市以來，連續(xù)發(fā)行股票，儲備了較大的后續(xù)融資能力，其財(cái)務(wù)保守行為實(shí)際上是一種兼具投資擴(kuò)張和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理性戰(zhàn)略行為。第三章全面預(yù)算與經(jīng)營模式實(shí)現(xiàn)價(jià)值的競爭戰(zhàn)略也是一種經(jīng)營模式，此類經(jīng)營模式主要有以下幾種：成本領(lǐng)先、差別化、目標(biāo)集聚三種。彼得德魯克認(rèn)為:當(dāng)今企業(yè)之間已經(jīng)不是產(chǎn)品競爭，而是經(jīng)營模式的競爭。經(jīng)營模式作為企業(yè)的“能力場”，既是企業(yè)能力的顯示器和孵化器，也是企業(yè)能力的作用杠桿。一、經(jīng)營模式的概念第三章全面預(yù)算與經(jīng)營模式經(jīng)營模式不是僵化的行動框架，而是集思維和行為于一體的互動方式。企業(yè)不斷反思經(jīng)營模式，要回答三個(gè)基本問題:誰是企業(yè)顧客?顧客需要什么?如何滿足顧客?第三章全面預(yù)算與經(jīng)營模式

（一）成本領(lǐng)先模式下預(yù)算的特征企業(yè)的預(yù)算要和成本領(lǐng)先的模式相適應(yīng)，在企業(yè)全面預(yù)算過程中，要加強(qiáng)對于經(jīng)營成本的預(yù)算。精細(xì)化的預(yù)算可以為企業(yè)生產(chǎn)提供標(biāo)準(zhǔn)，在一定程度上指引生產(chǎn)過程中的成本支出，并且不斷朝著成本領(lǐng)先的目標(biāo)前行。二、不同經(jīng)營模式下預(yù)算的特征第三章全面預(yù)算與經(jīng)營模式（二）差別化模式下預(yù)算的特征

差別化將目標(biāo)集中于產(chǎn)品和服務(wù)，企業(yè)贏利也來源于此。企業(yè)的預(yù)算，同樣要關(guān)注產(chǎn)品和服務(wù)。預(yù)算首先要對企業(yè)的產(chǎn)品革新做好充分的計(jì)劃，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品不同部分創(chuàng)新點(diǎn)，盡量用預(yù)算的方式量化產(chǎn)品的更新。其次企業(yè)特別要關(guān)注服務(wù)質(zhì)量，量化工作人員的服務(wù)質(zhì)量，為實(shí)際的生產(chǎn)活動提供指導(dǎo)。

第三章全面預(yù)算與經(jīng)營模式（三）集中化模式下預(yù)算的特征

集中化模式的集中性，常常限制了企業(yè)獲得整體市場的份額，企業(yè)必須在利潤率和銷售額之間進(jìn)行權(quán)衡。首先，集中化模式將企業(yè)目標(biāo)集中于某一方面，預(yù)算要根據(jù)企業(yè)集中的競爭范圍，對成本、產(chǎn)品、服務(wù)等進(jìn)行統(tǒng)一細(xì)致的預(yù)算。其次，還需要根據(jù)銷售預(yù)算和預(yù)計(jì)損益表，計(jì)算銷售額和利潤率并進(jìn)行決策。第三章全面預(yù)算與經(jīng)營模式（一）供應(yīng)鏈的概念供應(yīng)鏈（supplychain）：20世紀(jì)80年代末提出的，是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流，物流，資金流的控制，從采購原材料直到最終用戶連成一個(gè)整體的結(jié)構(gòu)。目的是要使整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)生的價(jià)值最大。供應(yīng)鏈模式在制造業(yè)管理中得到普遍應(yīng)用，已成為一種新的管理模式。三、供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈預(yù)算第三章全面預(yù)算與經(jīng)營模式（二）供應(yīng)鏈預(yù)算的概念供應(yīng)鏈預(yù)算：供應(yīng)鏈未來一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營、資本、財(cái)務(wù)等各方面的收入、支出、現(xiàn)金流的總體計(jì)劃。它是供應(yīng)鏈戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃和運(yùn)營計(jì)劃的綜合貨幣化反映。兩方面整合：一是橫向整合，即供應(yīng)鏈企業(yè)協(xié)調(diào)預(yù)算，將其工作流和運(yùn)營過程全面整合，達(dá)成對共同戰(zhàn)略的認(rèn)同。二是縱向整合，即戰(zhàn)略層次、預(yù)算層次、運(yùn)營層次的相互聯(lián)結(jié)，使運(yùn)營效果能體現(xiàn)整體戰(zhàn)略。第三章全面預(yù)算與經(jīng)營模式（三）供應(yīng)鏈預(yù)算的特點(diǎn)①實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)控制和成本控制，體現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略導(dǎo)向性；