基于上市公司財務(wù)報表分析的企業(yè)競爭戰(zhàn)略探析

基于上市公司財務(wù)報表分析的企業(yè)競爭戰(zhàn)略探析基于上市公司財務(wù)報表分析的企業(yè)競爭戰(zhàn)略探析 【摘要】：在激烈的市場經(jīng)濟中，競爭戰(zhàn)略的選擇與競爭力的大小 息息相關(guān)，而競爭戰(zhàn)略的制定離則不開財務(wù)數(shù)據(jù)的支持，財務(wù)數(shù)據(jù) 的分析可以讓競爭戰(zhàn)略更加理性化，從而可以提高企業(yè)競爭戰(zhàn)略選 擇的正確性。全文以新華傳媒為分析對象，新華傳媒是出版業(yè)中最 早上市的公司，但是隨著市場競爭的加劇，新華傳媒的競爭力每況 愈下，市場中的競爭者正在逐步追上新華傳媒，有的企業(yè)甚至超過 該公司。本文將傳統(tǒng)的競爭力分析模型與財務(wù)報表分析結(jié)合在一起。 首先，運用波特的五力模型對出版行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)進行了分析。通 過行業(yè)競爭分析，讓新華傳媒了解自己及競爭對手的狀況，了解自 己在行業(yè)中的競爭地位。其次，以新華傳媒及其競爭對手北方聯(lián)合 出版?zhèn)髅?2010 年、2009 年和 2008 年的三年財務(wù)報表為基本研究材 料，運用財務(wù)報表分析工具對其各自的財務(wù)指標進行了全面的分析， 掌握了新華傳媒的償債能力、資產(chǎn)營運能力、盈利能力、現(xiàn)金流量 情況及發(fā)展能力存在的問題和不足，總結(jié)了公司的財務(wù)能力，指出 公司存在的財務(wù)問題并提出合理化建議。再次，綜合五力模型分析 和財務(wù)報表分析所提供的定性和定量結(jié)論，給企業(yè)管理者和決策者 提供了的信息支持，從而推斷出企業(yè)可以選擇的競爭戰(zhàn)略，并選擇 適合企業(yè)自身發(fā)展的最佳戰(zhàn)略來指導企業(yè)在市場中的發(fā)展方向，獲 得競爭優(yōu)勢并提高市場競爭力。 【關(guān)鍵詞】：競爭戰(zhàn)略財務(wù)報表財務(wù) 指標戰(zhàn)略選擇 【學位授予單位】：山西財經(jīng)大學 【學位級別】：碩士 【學位授予年份】：2012 【分類號】：F275 【目錄】：摘要 6-7Abstract7-111 緒論 11-201.1 研究的背景及意義 11-121.2 文獻綜述 12-161.2.1 基于產(chǎn)業(yè)組織論的競爭策略研究 12- 131.2.2 基于戰(zhàn)略資源論的企業(yè)競爭戰(zhàn)略研究 13-141.2.3 基于核心能 力論的企業(yè)競爭戰(zhàn)略研究 14-151.2.4 基于信息論的企業(yè)競爭戰(zhàn)略的 研究 15-161.2.5 基于財務(wù)論的企業(yè)競爭戰(zhàn)略的研究 161.3 研究的基本 框架 16-171.4 研究內(nèi)容及方法 17-181.4.1 研究內(nèi)容 17-181.4.2 研究 方法 181.5 創(chuàng)新點 18-202 基于財務(wù)報表分析的競爭戰(zhàn)略理論概述 20-292.1 財務(wù)報表分析的邏輯起點戰(zhàn)略分析 20-242.1.1 財務(wù)報 表分析的基礎(chǔ)行業(yè)分析 20-222.1.2 企業(yè)競爭策略分析 22-242.2 企業(yè)競爭戰(zhàn)略分析工具財務(wù)報表分析 24-292.2.1 財務(wù)報表分析 涵義 242.2.2 財務(wù)報表分析信息來源 24-252.2.3 財務(wù)報表分析內(nèi)容 252.2.4 財務(wù)報表分析的作用 25-272.2.5 財務(wù)報表分析競爭戰(zhàn)略方法 27-293 影響企業(yè)競爭戰(zhàn)略的財務(wù)報表指標 29-413.1 衡量合理負債策 略的償債能力指標 29-313.1.1 短期償債能力分析 29-303.1.2 長期償 債能力分析 30-313.2 衡量資產(chǎn)時效管理的營運能力指標 31-333.2.1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 31-323.2.2 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 323.2.3 存貨周轉(zhuǎn)率 323.2.4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 32-333.3 衡量經(jīng)營方針策略的盈利能力指標 33- 343.3.1 營業(yè)利潤率 333.3.2 總資產(chǎn)凈利率 33-343.3.3 銷售毛利率 343.3.4 銷售凈利率 343.4 衡量發(fā)展能力的相關(guān)指標 34-373.4.1 每股 收益 353.4.2 每股凈資產(chǎn) 353.4.3 凈資產(chǎn)收益率 35-363.4.4 資本積累 率 363.4.5 總資產(chǎn)增長率 363.4.6 利潤增長率 36-373.5 衡量現(xiàn)金流控 制策略的現(xiàn)金流量指標 37-393.5.1 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 373.5.2 現(xiàn)金支 出結(jié)構(gòu)分析 373.5.3 現(xiàn)金流量與總資產(chǎn)的比率 37-383.5.4 現(xiàn)金流量與 流動負債務(wù)比率 383.5.5 每股經(jīng)營現(xiàn)金流量 383.5.6 凈利潤現(xiàn)金含量 38-393.6 財務(wù)報表指標與競爭戰(zhàn)略的關(guān)系 39-413.6.1 財務(wù)報表指標 與低成本戰(zhàn)略 393.6.2 財務(wù)報表指標與差異化戰(zhàn)略 39-403.6.3 財務(wù)報 表指標與集中化戰(zhàn)略 40-414 實證分析 41-774.1 公司簡介 41-424.2 出 版業(yè)行業(yè)分析 42-474.2.1 行業(yè)發(fā)展情況 424.2.2 現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭 42-444.2.3 新進入企業(yè)的威脅 444.2.4 替代產(chǎn)品的威脅 44-454.2.5 供 應(yīng)方發(fā)展速度不同 45-464.2.6 個性化需進一步滿足 464.2.7 行業(yè)分析 小結(jié) 46-474.3 財務(wù)報表指標分析 47-774.3.1 償債能力分析 47-534.3.2 資產(chǎn)運營指標 53-574.3.3 盈利能力指標 57-624.3.4 現(xiàn)金流量指標 62- 694.3.5 發(fā)展能力分析 69-754.3.6 財務(wù)報表指標分析小結(jié) 75-775 結(jié)論 及展望 77-845.1 低成本戰(zhàn)略新華傳媒要慎選 77-795.1.1 經(jīng)營規(guī)模 775.1.2 償債能力 775.1.3 資產(chǎn)營運能力 77-785.1.4 贏利能力 785.1.5 發(fā)展能力 785.1.6 收益質(zhì)量 78-795.2 差異化戰(zhàn)略是新華傳媒首選 79- 815.2.1 抓住時機拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加產(chǎn)品新種類 79-805.2.2 推出自 有品牌，提高品牌形象，打造品牌特色 80-815.2.3 鞏固連鎖機制， 提高客戶