股票學(xué)習(xí)班第五講籌碼分布.ppt

第五課 籌碼分布的運(yùn)用,龍青松 湘財(cái)證券上海泰興路營(yíng)業(yè)部,籌碼,“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布” 反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉(cāng)數(shù)量,7/15/2019,籌碼,我們先做這樣一個(gè)假設(shè)： 某公司有16股股票，這16股被3個(gè)不同的投資者持有。 股東A曾在10元價(jià)位上買過(guò)3股，而后又在11元價(jià)位上買了6股； 而股東B則在12元的持倉(cāng)成本上買進(jìn)了4股； 股東C，在13元上買了1股，在14元上持有2股。 把這3位股民的股票加起來(lái)，正好是16股。 我們來(lái)做一張圖。 在這張圖上，我們就把股票換成像麻將牌一樣的籌碼，在圖的右邊，我們先把價(jià)位標(biāo)清楚，從10元一直標(biāo)到14元，共5個(gè)價(jià)位，,7/15/2019,7/15/2019,籌碼分布的一個(gè)重要特征：既它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤(pán)上的建倉(cāng)成本和持倉(cāng)量，它所表明的是盤(pán)面上最真實(shí)的倉(cāng)位狀況。,7/15/2019,隨著交易的繼續(xù)，籌碼會(huì)在投資者之間進(jìn)行流動(dòng)，因而籌碼分布也不是一成不變的。假定隨后發(fā)生了一個(gè)交易：股東B把他的12元價(jià)位建倉(cāng)的4股股票賣掉了3股，成交價(jià)是14元，由股東D承接,7/15/2019,7/15/2019,事實(shí)上，籌碼分布并不關(guān)心盤(pán)面中的籌碼到底是屬于股東A的還是股東B的，上面的兩張模擬圖之所以標(biāo)注股東的持股狀態(tài)，僅僅是為了讓大家看得更清楚一些。,7/15/2019,7/15/2019,籌碼分布的基本形態(tài),密集與發(fā)散 密集往往是一輪新的多空之戰(zhàn)的前奏，而籌碼的發(fā)散則是表明了戰(zhàn)役的現(xiàn)在進(jìn)行時(shí)。就好像一次大的戰(zhàn)役之前，士兵們會(huì)在某一些地區(qū)高度集中，而當(dāng)戰(zhàn)役打響之后，這些士兵或會(huì)采取迂回包抄的戰(zhàn)術(shù)，或會(huì)向某個(gè)即定的目標(biāo)襲擊和沖鋒，總之隨著戰(zhàn)線的拉開(kāi)，籌碼就呈現(xiàn)出發(fā)散的狀態(tài)，而當(dāng)一個(gè)城市被攻克之后，大舉入城的士兵又會(huì)形成新的籌碼密集。,7/15/2019,每只個(gè)股籌碼的每一次的“密集發(fā)散再密集”的循環(huán)完成之后，投資者的財(cái)富也發(fā)生了一次轉(zhuǎn)移，（如高位再一次密集,再有可能向下發(fā)散) 比如 600311榮華實(shí)業(yè),7/15/2019,籌碼的低位密集,如果籌碼是在低價(jià)位區(qū)實(shí)現(xiàn)密集，我們就把它稱之為籌碼的低位密集， 如果籌碼是在高價(jià)位區(qū)實(shí)現(xiàn)密集，它就應(yīng)該被稱之為籌碼的高位密集。 當(dāng)然，這里的高和低是個(gè)相對(duì)的概念。股價(jià)的高位和低位并不是指股價(jià)的絕對(duì)值，幾元錢(qián)的不一定是低，幾十元錢(qián)的也并不一定是高。因此，籌碼的低位密集，是指股價(jià)自某個(gè)價(jià)位深幅下跌之后，在相對(duì)的低價(jià)位區(qū)形成的新的集中,7/15/2019,定義:當(dāng)籌碼自高位流向低位，并且在相對(duì)低位的狹窄價(jià)格空間實(shí)現(xiàn)聚集，就叫“籌碼的低位密集”。 低位密集現(xiàn)象理解為主力的緩慢吸籌。股市上除了散戶就是莊家，散戶和莊家的行為幾乎總是相反的，散戶們?cè)诟钊?，莊家們就可能在進(jìn)貨 低位密集個(gè)股最佳的買入條件只有兩個(gè)：一是確認(rèn)了主力的高度控盤(pán)；二是確認(rèn)大盤(pán)的中級(jí)行情已經(jīng)開(kāi)始,7/15/2019,如何確定主力控盤(pán),7/15/2019,7/15/2019,最后討論低位的幅度問(wèn)題。有一些股票的股價(jià)自高位密集區(qū)下跌了30%左右再次形成密集，這種密集不叫低位密集，因?yàn)?0%的下跌太少，我們這里所講的低位有一定標(biāo)準(zhǔn)，即籌碼的轉(zhuǎn)移最少要有6個(gè)跌停板的空間。 因?yàn)橹髁Φ奈I往往需要30%左右的震蕩空間，而主力的出貨同樣也需要至少30%左右的震蕩空間,7/15/2019,籌碼的高位密集,籌碼的高位密集，這是一個(gè)比較危險(xiǎn)的籌碼形態(tài) 籌碼的高位密集很有可能是主力出貨的跡象。這些高位的籌碼是低位籌碼向上轉(zhuǎn)移的形態(tài)，說(shuō)明在市場(chǎng)上發(fā)生或正在發(fā)生大量的獲利了結(jié)的行為 如成飛集成的走勢(shì),7/15/2019,7/15/2019,高位密集的市場(chǎng)含義是低位獲利盤(pán)大規(guī)模在高位獲利了結(jié)。股價(jià)之所以迅速漲高，一定是主力拉抬的結(jié)果；而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而此時(shí)這些低位的籌碼在高位的消失，顯示了主力正在大規(guī)模的出貨。可以說(shuō)籌碼的高位密集在大多數(shù)情況下，意味著前期主力的離場(chǎng)。 統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，大部分高位密集的個(gè)股的后來(lái)走勢(shì)是暴跌，但確實(shí)也有一部分個(gè)股在呈現(xiàn)高位密集之后，又形成了新一輪的上漲，這可能是新莊入場(chǎng)，(600111)做了一把接力炒做。但從投資的安全性考慮，我們建議投資者不要買進(jìn)高位密集的個(gè)股，因?yàn)橐坏┰谥髁Τ鲐洉r(shí)入場(chǎng)，以后解套的機(jī)會(huì)往往非常渺茫。,7/15/2019,7/15/2019,籌碼的低位鎖定,隨著股價(jià)的上漲,絕大部分籌碼依然沉淀在低位不動(dòng),這就是：籌碼的低位鎖定 籌碼的低位鎖定顯示了這只股票的一個(gè)重要的信息莊家的高度持倉(cāng)。 如600340,7/15/2019,籌碼的雙峰形態(tài),雙峰填谷,7/15/2019,籌碼的顏色,7/15/2019,籌碼的顏色,遠(yuǎn)期移動(dòng)成本分布圖 不同顏色顯示不同時(shí)期的成本分布, 顯示的色彩是由大紅色到金黃色，時(shí)間越短，顏色越紅，時(shí)間越長(zhǎng)，顏色越黃。 需要特別指出的是，由于各個(gè)時(shí)間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是疊加的。,7/15/2019,成本分布圖下方的數(shù)字意義如下: 第一行：日期。 第二行：獲利比例分布。紅框表示獲利，綠框表示套牢，框中的數(shù)字表示以收市價(jià)為參考點(diǎn),在收市價(jià)以下的籌碼占總成本的百分比，或有多少獲利盤(pán)。 第三行：*元處獲利盤(pán)*%。此行數(shù)值表示將光標(biāo)移動(dòng)至任意位置時(shí)，在此位置以下的籌碼占總數(shù)的百分比。在具體運(yùn)用中,你可以通過(guò)移動(dòng)光標(biāo)來(lái)測(cè)量任意價(jià)位的獲利盤(pán)比例，比如將光標(biāo)與分布圖中的藍(lán)色橫線重合，其顯示的獲利盤(pán)比例應(yīng)為50%，顯示的價(jià)格與“平均成本”一致。,7/15/2019,第四行：平均成本。就是藍(lán)色橫線處的價(jià)格，其含義為將市場(chǎng)所有價(jià)位的價(jià)格壓縮成一個(gè)價(jià)格時(shí)的位置，在平均成本上方有50%的籌碼，下方同樣有50%的籌碼分布。 第五行：表示以紅柱線的中點(diǎn)計(jì)算，90%成本的分布狀態(tài)，對(duì)應(yīng)上圖的紅色豎線。 第六行：同上，表示70%籌碼分布范圍，對(duì)應(yīng)上圖的藍(lán)色豎線。,7/15/2019,成本集中度是一個(gè)很重要的數(shù)值，這個(gè)數(shù)值理論上在0到100之間，成本集中度這個(gè)數(shù)值越小，表明這個(gè)股票的成本越集中，這個(gè)集中指的是持有這個(gè)股票的投資者不管是誰(shuí)，持有者的股票成本相差不大；反之，如果股票的成本集中度的度值越大，表明股票籌碼的成本越分散，這個(gè)分散，指的是各股票持有者手中的股票成本相差較大,7/15/2019,第二章 用籌碼分布分析主力行為,籌碼分布的一個(gè)重要作用是用來(lái)偵察和判斷主力的行為.,7/15/2019,籌碼的運(yùn)用,主力通吃套牢盤(pán)(短線操作,“挖坑”形態(tài)),7/15/2019,7/15/2019,買入法:主力通知套牢盤(pán),股價(jià)回踩10天線 要注意的:A是高位出貨 B是橫盤(pán)洗籌(600058),7/15/2019,慢牛走勢(shì),主力的吸籌改變了一只股票的供求關(guān)系，這使得一只股