用好貨幣政策工具促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)研報(bào)告

用好貨幣政策工具促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)研報(bào)告一、人行支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要貨幣政策工具當(dāng)前，市人行支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要貨幣政策工具包括扶貧再貸款、支小再貸款和再貼現(xiàn)。（一）扶貧再貸款扶貧再貸款是人民銀行為引導(dǎo)貧困地區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貧困地區(qū)信貸投放，優(yōu)先和主要支持帶動(dòng)貧困戶就業(yè)發(fā)展的企業(yè)(含家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)大戶、農(nóng)民合作社等經(jīng)濟(jì)主體，下同)和建檔立卡貧困戶，積極推動(dòng)貧困地區(qū)發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)和貧困人口創(chuàng)業(yè)就業(yè)，促進(jìn)貧困人口脫貧致富，而對(duì)其發(fā)放的再貸款。人民銀行在執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策，加強(qiáng)總量逆周期調(diào)控的同時(shí)，通過(guò)扶貧再貸款有針對(duì)性地增加貧困地區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源，發(fā)揮扶貧再貸款的杠桿撬動(dòng)作用，引導(dǎo)貧困地區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放，為打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)提供有力的金融支持。扶貧再貸款的發(fā)放對(duì)象為連片特困地區(qū)、國(guó)家扶貧開發(fā)工作重點(diǎn)縣，以及未納入上述范圍的省級(jí)扶貧開發(fā)工作重點(diǎn)縣轄內(nèi)的農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行等4類地方法人金融機(jī)構(gòu)。（二）支小再貸款支小再貸款是人民銀行為引導(dǎo)小型城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和村鎮(zhèn)銀行等四類地方法人金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)、小微企業(yè)發(fā)展，向其發(fā)放的再貸款。具體按照資本充足率達(dá)標(biāo)、符合宏觀審慎要求、監(jiān)管合規(guī)，同時(shí)小微企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)貸款占比高、資金較為緊張且借用再貸款后能夠增加信貸投放的原則來(lái)篩選合格金融機(jī)構(gòu)。期限設(shè)置為3個(gè)月、6個(gè)月、1年三個(gè)檔次，可展期兩次，期限最長(zhǎng)可達(dá)3年。運(yùn)用支小再貸款資金發(fā)放的貸款利率在支小再貸款利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定。（三）再貼現(xiàn)再貼現(xiàn)是指金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)，向人民銀行作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。主要是為了緩解金融機(jī)構(gòu)的臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)困難，增加金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性，引導(dǎo)信貸投向。期限為半年。二、我市運(yùn)用貨幣工具的現(xiàn)狀（一）再貸款（扶貧、支小）的管理和使用情況1.人民銀行的管理措施。一是強(qiáng)化窗口指導(dǎo)，開展政策培訓(xùn)。通過(guò)召開政策及業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)，向轄內(nèi)人民銀行各縣市支行及所有地方法人金融機(jī)構(gòu)講解再貸款相關(guān)政策和辦理流程，鼓勵(lì)有條件的地方法人金融機(jī)構(gòu)尤其是城區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)使用支小再貸款，并將扶貧再貸款資金向未脫貧的深度貧困縣正安和金融扶貧示范縣務(wù)川傾斜。二是積極探索采取“先貸后借”的報(bào)賬模式發(fā)放再貸款。梳理轄內(nèi)符合再貸款報(bào)賬模式的金融機(jī)構(gòu)，按月監(jiān)測(cè)其涉農(nóng)、扶貧、小微和民營(yíng)企業(yè)貸款增量，積極推廣再貸款“先貸后借”使用模式。三是進(jìn)一步加強(qiáng)授信管理。按季測(cè)算調(diào)整金融機(jī)構(gòu)授信額度（再貸款授信額度=所有者權(quán)益權(quán)益系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)信貸政策系數(shù)再貸款系數(shù)），鼓勵(lì)央行內(nèi)部評(píng)級(jí)為1-7級(jí)的地方法人金融機(jī)構(gòu)在授信額度內(nèi)借用央行資金。四是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理確定運(yùn)用再貸款資金發(fā)放貸款利率。2018年9月下發(fā)中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于優(yōu)化扶貧再貸款管理有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀辦發(fā)2018172號(hào)），將運(yùn)用扶貧再貸款資金發(fā)放的涉農(nóng)貸款利率由“不得超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的一年以內(nèi)（含一年）貸款基準(zhǔn)利率”調(diào)整為“不得超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的同期限（同檔次）貸款基準(zhǔn)利率”；根據(jù)總行安排，未來(lái)將逐步取消金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用支小再貸款資金發(fā)放貸款利率加點(diǎn)幅度的硬約束，支持金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則，綜合考慮貸款成本和發(fā)放對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)等因素，合理確定運(yùn)用信貸政策支持再貸款資金發(fā)放的小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)貸款利率。五是建立健全再貸款抵押擔(dān)保機(jī)制。要求指標(biāo)持續(xù)惡化的金融機(jī)構(gòu)在使用再貸款時(shí)，要及時(shí)追加擔(dān)保，維護(hù)央行債權(quán)；對(duì)暫時(shí)沒(méi)有符合條件質(zhì)押品的，過(guò)渡期內(nèi)可探索提供第三方保證的增信機(jī)制（首選省聯(lián)社對(duì)農(nóng)信系統(tǒng)提供擔(dān)保、發(fā)起行對(duì)村鎮(zhèn)銀行提供擔(dān)保的方式，其次再采用聯(lián)?；ケ７绞剑Ａ羌訌?qiáng)再貸款貸后核查。通過(guò)抽查形式對(duì)轄內(nèi)縣市支行再貸款管理情況開展現(xiàn)場(chǎng)核查，規(guī)范再貸款管理，每年的抽查比例不低于50%，并按季對(duì)轄內(nèi)1-2家使用再貸款金融機(jī)構(gòu)的再貸款使用情況進(jìn)行貸后核查，確保再貸款資金按照約定用途使用。七是加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和使用效果評(píng)估。對(duì)轄內(nèi)再貸款的發(fā)放、使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，并按季開展使用效果評(píng)估，切實(shí)發(fā)揮再貸款的政策引導(dǎo)作用。2.再貸款資金運(yùn)用效果。一是運(yùn)用扶貧再貸款助力脫貧攻堅(jiān)。2018年運(yùn)用扶貧再貸款資金優(yōu)勢(shì)引導(dǎo)轄內(nèi)地方法人金融機(jī)構(gòu)采取再貸款杠桿化模式創(chuàng)新了諸如赤水的扶工貸、桐梓的產(chǎn)扶貸、余慶的興農(nóng)貸等一系列具有滴灌效應(yīng)的信貸產(chǎn)品，并調(diào)增1個(gè)億專項(xiàng)扶貧再貸款限額用于發(fā)放“扶工貸”。目前在赤水市企業(yè)中取得了廣泛的認(rèn)可，2018年累計(jì)放款1300萬(wàn)元，帶動(dòng)貧困農(nóng)戶60多戶，達(dá)成貸款意向金額8720萬(wàn)元，預(yù)計(jì)帶動(dòng)貧困農(nóng)戶4000多戶。截至2018年末，全市累計(jì)發(fā)放扶貧再貸款57筆，金額37.93億元；撬動(dòng)全市全市金融機(jī)構(gòu)發(fā)放金融精準(zhǔn)扶貧貸款余額436.92億元，受益貧困戶數(shù)155.72萬(wàn)戶，有效滿足了貧困地區(qū)信貸資金需求；助推桐梓、習(xí)水、湄潭、鳳岡脫貧摘帽，210個(gè)貧困村出列。二是使用支小再貸款支持民營(yíng)、小微企業(yè)發(fā)展。截至2018年末，全市以信貸資產(chǎn)質(zhì)押方式向6家地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放支小再貸款3億元。另外，在貴陽(yáng)中支的大力支持下，推動(dòng)貴州銀行、貴陽(yáng)銀行將其獲得的支小再貸款以2.75%的內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)格落戶xx，金額共計(jì)10.94億元，用以支持小微（民營(yíng)）企業(yè)發(fā)展。目前，6家地方法人金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用支小再貸款資金發(fā)放小微、民營(yíng)企業(yè)貸款35筆，余額1.65億元；個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主貸款547筆，余額1.34億元，加權(quán)平均利率為5.66%，為其每年節(jié)約融資成本700余萬(wàn)元。（二）再貼現(xiàn)的管理和使用情況1.人民銀行的管理措施。一是以xx市2018年度電票業(yè)務(wù)推廣會(huì)為契機(jī)，向轄內(nèi)所有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和人民銀行各縣市支行開展電票再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)相關(guān)解讀，鼓勵(lì)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極辦理電票再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。二是認(rèn)真學(xué)習(xí)上海票據(jù)交易所系統(tǒng)再貼現(xiàn)模塊操作手冊(cè)，熟悉系統(tǒng)操作流程，推動(dòng)紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)交易融合后再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的線上辦理，提高再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理效率。三是主動(dòng)到金融機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研，了解業(yè)務(wù)辦理需求，宣講再貼現(xiàn)相關(guān)政策，幫助其完成系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置，支持其根據(jù)申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的票據(jù)金額和票據(jù)數(shù)量靈活選擇結(jié)算方式，以提高再貼現(xiàn)資金清算效率。四是通過(guò)召開再貼現(xiàn)政策培訓(xùn)會(huì)，向轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)解讀了當(dāng)前再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理的政策變化，闡述了再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理的相關(guān)要求，梳理了再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理的流程及相關(guān)注意事項(xiàng)，有效提升了金融機(jī)構(gòu)對(duì)再貼現(xiàn)政策的認(rèn)識(shí)，并要求辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)合理設(shè)置貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率，將人民銀行再貼現(xiàn)優(yōu)惠利率政策切實(shí)傳導(dǎo)至小微（民營(yíng)）企業(yè)。2.再貼現(xiàn)資金運(yùn)用效果。一是2018年1月26日貴州銀行xx分行電子商業(yè)匯票再貼現(xiàn)到期贖回為契機(jī)，成功辦理全國(guó)首例電子商業(yè)匯票“DVP”結(jié)算再貼現(xiàn)到期贖回業(yè)務(wù)。二是中國(guó)人民銀行關(guān)于加大支小再貸款再貼現(xiàn)支持力度引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)信貸投放的通知（銀發(fā)2018259號(hào)）將再貼現(xiàn)的支持范圍擴(kuò)大至所有民營(yíng)企業(yè)票據(jù)和票面金額500萬(wàn)元及以下的小微企業(yè)票據(jù)，以發(fā)揮定向調(diào)控、精準(zhǔn)滴灌功能。三是自2011年開辦再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以來(lái)，先后為紅花崗農(nóng)村商業(yè)銀行、匯川農(nóng)村商業(yè)銀行、貴州銀行xx分行、工商銀行xx分行、民生銀行xx分行累計(jì)辦理再貼現(xiàn)360筆，金額累計(jì)7.67億元，有效緩解了民營(yíng)、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題。其中2019年1-3月累計(jì)辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1.26億元，涉及票據(jù)128張，辦理量已較2018年全年辦理量翻了三番，計(jì)劃2019年全年累計(jì)辦理金額實(shí)現(xiàn)3億元。如：xx市大地和電氣有限公司是一家生產(chǎn)和銷售新能源汽車機(jī)電的民營(yíng)中型企業(yè)，年銷售收入在1.5億元以上，但由于該企業(yè)產(chǎn)品銷售結(jié)算方式95%以上為銀行承兌匯票，且票據(jù)金額小、數(shù)量多、變現(xiàn)難，民生銀行xx分行在了解到該企業(yè)的實(shí)際困難后，以降低企業(yè)貼現(xiàn)融資成本為宗旨，幫助企業(yè)財(cái)務(wù)人員開通電票系統(tǒng)、快速辦理了貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，有效緩解了該公司生產(chǎn)過(guò)程中流動(dòng)性不足的問(wèn)題。三、存在的不足和問(wèn)題1.小微企業(yè)缺乏有效擔(dān)保。小微企業(yè)自身規(guī)模小，資信較差，降低了金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)投放貸款的信心，部分小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏合格財(cái)務(wù)報(bào)表和有效的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其缺乏信任。2.再貼現(xiàn)工具的作用發(fā)揮得不好。2019年2月末，全市銀行承兌匯票達(dá)到56.78億元，但是貼現(xiàn)余額僅為3.98億元，辦理再貼現(xiàn)余額僅為6159萬(wàn)元，貼現(xiàn)工具緩解企業(yè)流動(dòng)性資金效果不明顯。3.普遍存在擔(dān)保公司資本金不足。國(guó)有商業(yè)銀行等大型銀行對(duì)合作擔(dān)保公司的資本金的要求是1億元，雖然對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)相對(duì)有一定的彈性，但我市地方法人金融機(jī)構(gòu)合作擔(dān)保公司的資本金仍然存在差距，導(dǎo)致再貸款政策無(wú)法兌現(xiàn)。四、建議和對(duì)策1.加強(qiáng)貨幣政策工具的宣傳力度，擴(kuò)大貨幣政策的社會(huì)知曉率，調(diào)動(dòng)法人金融機(jī)構(gòu)更好利用貨幣政策增加放貸需求。2.積極解決小微企業(yè)缺乏可抵押固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保難得問(wèn)題。一是金融機(jī)構(gòu)可以借助專業(yè)物流公司對(duì)小微企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)實(shí)施集約式的質(zhì)押監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)銀行資金流與企業(yè)物流的有機(jī)結(jié)合，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流和經(jīng)營(yíng)狀況的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度。二是相關(guān)部門可與商業(yè)銀行積極溝通，采用企業(yè)互保、聯(lián)保、貨權(quán)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押等多種形式，解決小微企業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。三是設(shè)立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，合理分擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)放貸信心。3.建立