第七章 合并報(bào)表分析.doc

第七章 合并報(bào)表分析教材關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)和思考題參考答案一、關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)解釋1. 吸收合并：是指兩家或兩家以上的企業(yè)合并成一家企業(yè)的合并形式。吸收合并后，參與合并的企業(yè)通常只有其中一家繼續(xù)保留其法人地位，另外一家或幾家企業(yè)在合并后喪失法人地位，不復(fù)存在。2.創(chuàng)立合并：是指創(chuàng)建新企業(yè)的合并形式，即原有的各家企業(yè)均不復(fù)存在，喪失法人資格，合并成一家新的企業(yè)。3.控股合并：是指一家企業(yè)（合并方）通過(guò)企業(yè)合并交易或事項(xiàng)取得對(duì)另一家企業(yè)（被合并方）的控制權(quán)，企業(yè)合并后能夠通過(guò)所取得的股權(quán)等主導(dǎo)被合并方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策并自被合并方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲益，被合并方在企業(yè)合并后仍維持其獨(dú)立法人資格并繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。4.合并報(bào)表：是指母公司編制的，以合并范圍內(nèi)企業(yè)的個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)、剔除集團(tuán)內(nèi)部往來(lái)業(yè)務(wù)后編制而成的，用以綜合反映母公司和子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。5.匯總報(bào)表：是指由行政管理部門(mén)根據(jù)所屬企業(yè)報(bào)送的報(bào)表，各項(xiàng)目進(jìn)行加總編制的報(bào)表。在編制匯總報(bào)表時(shí)，行政管理部門(mén)對(duì)本部門(mén)所屬企業(yè)報(bào)送的報(bào)表，采用將所有匯總范圍內(nèi)的企業(yè)相同報(bào)表相同項(xiàng)目簡(jiǎn)單相加的方法進(jìn)行匯總。6.企業(yè)集團(tuán)：是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。企業(yè)集團(tuán)一般不具有企業(yè)法人資格。7.控制：是指一個(gè)企業(yè)能夠決定另一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從另一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益的權(quán)力。8.商譽(yù)：是指在非同一控制下的企業(yè)合并下，參與合并的一方購(gòu)買(mǎi)另一方或多方的交易，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額。商譽(yù)體現(xiàn)的是合并中取得的由于不符合確認(rèn)條件而未予以確認(rèn)的資產(chǎn)以及被購(gòu)買(mǎi)方有關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)或合并盈利能力的價(jià)值。9.合并范圍：是指在母公司編制合并報(bào)表中所涉及的公司范圍，應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)加以確定。10.少數(shù)股權(quán)：在股份制企業(yè)中掌握非控制權(quán)股份的股東通常被稱為“少數(shù)股東”。少數(shù)股東在企業(yè)中享有的權(quán)益稱為“少數(shù)股東權(quán)益”，簡(jiǎn)稱“少數(shù)股權(quán)”。在合并報(bào)表中，少數(shù)股東享有的權(quán)益主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，代表少數(shù)股東對(duì)集團(tuán)凈資產(chǎn)的要求權(quán)，即“少數(shù)股東權(quán)益”；二是在合并利潤(rùn)表中，代表少數(shù)股東對(duì)集團(tuán)利潤(rùn)（虧損）的應(yīng)享份額，即“少數(shù)股東損益”。二、思考題參考答案1. 請(qǐng)說(shuō)明企業(yè)合并的類(lèi)型與原因。可以從不同角度對(duì)企業(yè)合并進(jìn)行分類(lèi)。按法律形式劃分，可以將企業(yè)合并分為吸收合并、創(chuàng)立合并和控股合并三種類(lèi)型；按合并所涉及的行業(yè)劃分，可以將企業(yè)合并分為橫向合并、縱向合并和混合合并三種類(lèi)型；按我國(guó)企業(yè)合并準(zhǔn)則劃分（是否有共同的控制主體），可以將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并兩種類(lèi)型。企業(yè)合并的主要原因是創(chuàng)造協(xié)同優(yōu)勢(shì)（這就是說(shuō)結(jié)合后主體的價(jià)值大于組成它的個(gè)別部分的總和）。具體來(lái)說(shuō)，就是： （1）實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)這是合并最普遍的動(dòng)機(jī)。一個(gè)希望通過(guò)進(jìn)入新的地區(qū)性市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的公司，可以在新的地區(qū)里雇用更多的銷(xiāo)售人員和營(yíng)銷(xiāo)研究人員、租用辦公樓和展廳。這種通過(guò)公司內(nèi)部的努力來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的方式可描繪成內(nèi)部或有機(jī)增長(zhǎng)。而通過(guò)合并則是另一種實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的方法。與其耗費(fèi)資源強(qiáng)行拓展新市場(chǎng)，不如將資源用于購(gòu)買(mǎi)這個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)有的公司。這是外部增長(zhǎng)，即用收購(gòu)取得增長(zhǎng)。如果單純?yōu)樵鲩L(zhǎng)而增長(zhǎng)，則沒(méi)有任何價(jià)值。增長(zhǎng)的價(jià)值在于獲得經(jīng)濟(jì)利益，通過(guò)收購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，必須創(chuàng)造出協(xié)同優(yōu)勢(shì)。 （2）規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以通過(guò)消除重復(fù)作業(yè)（如生產(chǎn)或建設(shè)）來(lái)取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。要成功地取得有效的規(guī)模經(jīng)濟(jì)就必須有果斷的管理當(dāng)局和優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)。如果兩個(gè)或更多公司未能充分利用它們的資源，合并就可以幫助清除過(guò)剩的生產(chǎn)能力而使生產(chǎn)更加有效率。 （3）消除競(jìng)爭(zhēng)收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手使企業(yè)對(duì)市場(chǎng)取得更廣泛的控制。這正是各國(guó)管理機(jī)關(guān)嚴(yán)格監(jiān)管收購(gòu)的原因。這些法規(guī)可以抑制任何工業(yè)可能出現(xiàn)的壟斷，并限制任何工業(yè)中特大經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力。管理部門(mén)對(duì)可能導(dǎo)致壟斷行為的主要收購(gòu)的審批，顯然會(huì)在一定程度上制約旨在壟斷的收購(gòu)。 （4）確保原料來(lái)源不斷如果一個(gè)企業(yè)在原料或部件供應(yīng)上遇到困難，它可能決定對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行收購(gòu)以控制供應(yīng)品的供應(yīng)時(shí)間、數(shù)量和質(zhì)量。例如，煉鐵廠可以購(gòu)買(mǎi)礦山。 （5）分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（多元化）分散企業(yè)的產(chǎn)品和市場(chǎng)范圍，公司的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就可減少。這有利于承擔(dān)與新產(chǎn)品及新市場(chǎng)有關(guān)的更大的風(fēng)險(xiǎn)。尤其在核心業(yè)務(wù)有很高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，減低風(fēng)險(xiǎn)往往是多元化經(jīng)營(yíng)的一大動(dòng)機(jī)。如果一個(gè)特殊行業(yè)處于衰落狀況，就必需要找一個(gè)替代業(yè)務(wù)。這只能通過(guò)多元化來(lái)解決。與此有關(guān)的是消除周期性的不穩(wěn)定性。如果一個(gè)業(yè)務(wù)是季節(jié)性或周期性的，收購(gòu)另一個(gè)具相反周期和季節(jié)性的業(yè)務(wù)，能有助于穩(wěn)定生產(chǎn)和利潤(rùn)，也有助于減少企業(yè)中的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平。2.合并報(bào)表與個(gè)別報(bào)表及匯總報(bào)表有哪些顯著區(qū)別？ 合并報(bào)表是指綜合反映母公司和子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。而在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)踐中廣泛流傳、廣泛編制的報(bào)表還有匯總報(bào)表。匯總報(bào)表主要是指由行政管理部門(mén)根據(jù)所屬企業(yè)報(bào)送的報(bào)表，各項(xiàng)目進(jìn)行加總編制的報(bào)表。在編制匯總報(bào)表時(shí)，行政管理部門(mén)對(duì)本部門(mén)所屬企業(yè)報(bào)送的報(bào)表，采用將所有匯總范圍內(nèi)的企業(yè)相同報(bào)表相同項(xiàng)目簡(jiǎn)單相加的方法進(jìn)行匯總。這樣，匯總報(bào)表與合并報(bào)表的主要區(qū)別至少有兩點(diǎn)： （1）報(bào)表涉及的企業(yè)范圍不同。匯總報(bào)表所涉及的企業(yè)范圍，主要是以企業(yè)的行政隸屬關(guān)系作為確定的依據(jù)，即以企業(yè)是否歸其管理，是否屬于其下屬企業(yè)作為確定編報(bào)范圍的依據(jù)，凡屬于其下屬企業(yè)，在行政上歸其管理，均包括在匯總報(bào)表的編報(bào)范圍之內(nèi)。合并報(bào)表所涉及的企業(yè)并不是集團(tuán)內(nèi)的所有企業(yè)，而是以母公司對(duì)另一企業(yè)的控制關(guān)系作為確定編報(bào)范圍（即合并范圍）的依據(jù)，即凡是通過(guò)投資關(guān)系或協(xié)議關(guān)系能夠由其控制的企業(yè)，一般均屬于合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制范圍。 （2）報(bào)表數(shù)據(jù)的形成方法不同。匯總報(bào)表主要采用簡(jiǎn)單加總方法編制。而合并報(bào)表則必須采用抵銷(xiāo)內(nèi)部投資、債權(quán)債務(wù)以及內(nèi)部銷(xiāo)售等內(nèi)部會(huì)計(jì)事項(xiàng)對(duì)個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表的影響后編制，它剔除了集團(tuán)內(nèi)部交易對(duì)報(bào)表整體的影響。3.如何理解合并范圍、少數(shù)股權(quán)等概念？合并財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)該以控制為基礎(chǔ)加以確定（遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則），其中控制是指能夠決定另一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從另一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。除了母公司直接或間接具有半數(shù)以上表決權(quán)外,以下情況也視為控制：（1）通過(guò)于其他投資者的協(xié)議，受托管理被投資企業(yè)；（2）根據(jù)公司章程或協(xié)議，有權(quán)決定被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策；（3）有權(quán)任免被投資單位的董事會(huì)或類(lèi)似機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員；（4）在被投資單位董事會(huì)或類(lèi)似機(jī)構(gòu)占多數(shù)表決權(quán)（要考慮可轉(zhuǎn)換債券等潛在表決權(quán)）；（5）其他情況如母公司掌握子公司的資金來(lái)源，主要銷(xiāo)貨渠道等。而屬于以下情況的子公司則通常不在合并范圍之內(nèi)：已宣告被清理整頓的子公司、已宣告破產(chǎn)的子公司以及不能控制的其他被投資單位等。在股份制企業(yè)中有兩類(lèi)股東。一類(lèi)是取得公司控制權(quán)的股東，稱為控股股東；另一類(lèi)是掌握非控制權(quán)股份的股東，通常被稱為“少數(shù)股東”。少數(shù)股東在企業(yè)中享有的權(quán)益稱為“少數(shù)股東權(quán)益”，簡(jiǎn)稱“少數(shù)股權(quán)”。在合并報(bào)表中，少數(shù)股東享有的權(quán)益主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，代表少數(shù)股東對(duì)集團(tuán)凈資產(chǎn)的要求權(quán)，即“少數(shù)股東權(quán)益”；二是在合并利潤(rùn)表中，代表少數(shù)股東對(duì)集團(tuán)利潤(rùn)（虧損）的應(yīng)享份額，即“少數(shù)股東損益”。4.在合并報(bào)表的編制過(guò)程中應(yīng)抵銷(xiāo)的集團(tuán)內(nèi)部交易有那幾類(lèi)？ 合并報(bào)表的編制過(guò)程中應(yīng)抵銷(xiāo)的集團(tuán)內(nèi)部交易一般包括以下幾類(lèi)： （1）母公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額應(yīng)當(dāng)相互抵銷(xiāo)，同時(shí)抵銷(xiāo)相應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備。內(nèi)部投資收益（利息收入）和股利分配（利息支出）也相應(yīng)需要抵銷(xiāo)（2）母公司與子公司、子公司相互之間的債權(quán)與債務(wù)項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)相互抵銷(xiāo)，同時(shí)抵銷(xiāo)應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬準(zhǔn)備和債券投資的減值準(zhǔn)備。（3）母公司與子公司、子公司相互之間銷(xiāo)售商品（或提供勞務(wù)，下同）或其他方式形成的資產(chǎn)中所包含的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷(xiāo)售損益應(yīng)當(dāng)?shù)咒N(xiāo)。對(duì)資產(chǎn)計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備與未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷(xiāo)售損益相關(guān)的部分應(yīng)當(dāng)?shù)咒N(xiāo)。購(gòu)買(mǎi)企業(yè)內(nèi)部購(gòu)進(jìn)商品作為固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)使用時(shí)資產(chǎn)成本中的未實(shí)現(xiàn)毛利也需要予以抵銷(xiāo)（4）母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表的影響應(yīng)當(dāng)?shù)咒N(xiāo)。5.合并報(bào)表的作用有哪些？合并報(bào)表中包含了哪些關(guān)于財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的信息？應(yīng)如何對(duì)其加以使用和分析？從合并報(bào)表的編制特點(diǎn)來(lái)看，合并報(bào)表的信息主要對(duì)母公司的母公司的股東、母公司的管理層以及母公司的債權(quán)人均有意義。一般地說(shuō)，合并報(bào)表的主要作用以及合并報(bào)表中包含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息主要在于：（1）合并報(bào)表可以展示以上市公司為母公司所形成的納入合并報(bào)表編制范圍的企業(yè)集團(tuán)所“存在”的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。在上市公司較少進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、以對(duì)外股權(quán)投資為主的條件下，僅僅分析上市公司自身的報(bào)表將難以分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此時(shí)，對(duì)合并報(bào)表的分析將十分重要。這就是說(shuō)，透過(guò)合并資產(chǎn)負(fù)債表，母公司股東和管理層可以了解以母公司為控制方的企業(yè)集團(tuán)的資源結(jié)構(gòu)及其分布情況。（2）合并報(bào)表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。內(nèi)部關(guān)聯(lián)方，是指以上市公司為母公司所形成的納入合并報(bào)表編制范圍的有關(guān)各方。內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易在進(jìn)行合并報(bào)表編制時(shí)均需被剔除，在合并報(bào)表中不予反映。由此可推斷，集團(tuán)內(nèi)部依賴關(guān)聯(lián)方交易的程度越高，經(jīng)過(guò)合并抵銷(xiāo)后，相關(guān)項(xiàng)目的合并金額就應(yīng)該越小。受關(guān)聯(lián)方交易影響的主要項(xiàng)目有：應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、長(zhǎng)期投資、應(yīng)付款項(xiàng)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、投資收益等。（3）通過(guò)比較相關(guān)資源的相對(duì)利用效率來(lái)揭示企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)。例如，可以通過(guò)比較合并報(bào)表與上市公司報(bào)表的固定資產(chǎn)、存貨、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本等項(xiàng)目，了解在上市公司和上市公司以外的其他納入合并報(bào)表編制范圍的公司之間，哪一部分資產(chǎn)的利用效率更高一些。（4）通過(guò)比較母公司利潤(rùn)表和合并利潤(rùn)主要項(xiàng)目之間的差異，比較和評(píng)價(jià)母子公司的基本獲利能力和費(fèi)用發(fā)生的比較效率。例如，通過(guò)比較兩個(gè)報(bào)表的毛利率（可以近似地用主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比來(lái)代替）差異，可以確定母子公司基本的獲利能力；通過(guò)比較各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用絕對(duì)額以及費(fèi)用率，可以分析母子公司費(fèi)用發(fā)生的特點(diǎn)與相對(duì)效率。（5）分析和判斷以母公司為控制主體的整個(gè)集團(tuán)與集團(tuán)外的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資本運(yùn)作狀況。合并現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、對(duì)外投資現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)中的子公司吸收的少數(shù)股東資本、貸款帶來(lái)的現(xiàn)金流量等信息，為信息使用者分析整個(gè)集團(tuán)與集團(tuán)外所開(kāi)展的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)與資本運(yùn)作活動(dòng)以及稅務(wù)環(huán)境等提供了條件。第五部分：教材引例和案例討論的分析提示【引例】合并財(cái)務(wù)報(bào)表“消失”的資金流向了哪里案例目標(biāo)：引導(dǎo)讀者對(duì)合并報(bào)表某些項(xiàng)目“越合并越小”現(xiàn)象的關(guān)注，并思考企業(yè)與其子公司業(yè)務(wù)聯(lián)系的通道問(wèn)題。分析要點(diǎn)：（一）合并財(cái)務(wù)報(bào)表中“越合并越小”現(xiàn)象產(chǎn)生的原因在合并報(bào)表的編制過(guò)程中，會(huì)對(duì)合并范圍內(nèi)的關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來(lái)予以剔除。這是因?yàn)?，站在上市公司控制的范圍以外的立?chǎng)來(lái)看上市公司所控制的企業(yè)集團(tuán)，內(nèi)部的這些交易是沒(méi)有意義的。合并報(bào)表需要剔除的主要業(yè)務(wù)有：母子公司之間、子公司之間的債權(quán)與債務(wù)、采購(gòu)與銷(xiāo)售、投資與投資收益的收付、資產(chǎn)租賃等。在母公司對(duì)其子公司除了投資以外，還進(jìn)行資金提供的情況下，這種資金提供主要是通過(guò)“其他應(yīng)收款”或者“預(yù)付款項(xiàng)”等項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)的。在這種情況下，合并資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng)收款”或者“預(yù)付款項(xiàng)”小于母公司自身的“其他應(yīng)收款”或者“預(yù)付款項(xiàng)”部分，就是母公司向子公司所提供的資金的主體部分。（二）本案例的分析要點(diǎn)教材第276頁(yè)顯示，2009年企業(yè)其他應(yīng)收款的期末余額為75.37億元，而合并資產(chǎn)負(fù)債表的其他應(yīng)收款僅為3.39億元。二者之間的差額即為母公司向子公司所提供資金的主體部分。這部分資金，或者形成了子公司的貨幣資金，或者形成了子公司的存貨?！景咐懻撆c分析】泛海建設(shè)2009案例目標(biāo)：掌握合并報(bào)表的分析方法分析要點(diǎn)：由于合并報(bào)表是由控制性投資引起的，因此，對(duì)合并報(bào)表揭示內(nèi)容的分析可以從對(duì)企業(yè)的控制性投資開(kāi)始。從合并報(bào)表與上市公司自身報(bào)表的比較中，可以獲取如下信息：1企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資全部是控制性投資合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示，長(zhǎng)期股權(quán)投資的規(guī)模為零。這意味著，企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資全部為控制性投資，且均已納入了合并范圍。2子公司的經(jīng)營(yíng)性資金，主要通過(guò)