華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)混合型證券投資基金2009年第3季度報(bào)告.doc

華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)混合型證券投資基金2009年第3季度報(bào)告華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)混合型證券投資基金2009年第3季度報(bào)告2009年9月30日基金管理人：華夏基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：二九年十月二十八日11重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2009年10月26日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2009年7月1日起至9月30日止。2基金產(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱 華夏穩(wěn)增混合交易代碼 519029基金運(yùn)作方式 契約型開(kāi)放式基金合同生效日 2006年8月9日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額 4,610,431,141.94份投資目標(biāo) 在運(yùn)用TIPP投資組合保險(xiǎn)策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)施主動(dòng)資產(chǎn)配置、精選證券投資、金融衍生工具投資等多種積極策略，追求基金資產(chǎn)的持續(xù)、穩(wěn)健增值。投資策略 本基金將基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)/政策、證券市場(chǎng)估值/趨勢(shì)的綜合分析，主動(dòng)判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī)，進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置。運(yùn)用TIPP策略(時(shí)間不變性投資組合保險(xiǎn)策略)，對(duì)股票資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。以價(jià)值投資理念為基礎(chǔ)，通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)、深入的基本面分析，追求具有健康、可持續(xù)增長(zhǎng)潛力的股票；同時(shí)結(jié)合估值水平分析和技術(shù)面分析，追求合理買入價(jià)格和最佳買賣時(shí)機(jī)，從而在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)較高的回報(bào)。債券投資采取多種積極管理策略，通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯堪l(fā)現(xiàn)價(jià)值被低估的債券和市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，為組合增加收益。本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，主動(dòng)進(jìn)行權(quán)證投資。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 本基金股票投資的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為新華富時(shí)600指數(shù)，債券投資的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為新華巴克萊資本中國(guó)全債指數(shù)?；鶞?zhǔn)收益率=新華富時(shí)600指數(shù)收益率50%新華巴克萊資本中國(guó)全債指數(shù)收益率50%。風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金是混合型基金，風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票基金?；鸸芾砣?華夏基金管理有限公司基金托管人 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期(2009年7月1日-2009年9月30日)1.本期已實(shí)現(xiàn)收益716,641,514.352.本期利潤(rùn)-363,677,670.953.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)-0.07644.期末基金資產(chǎn)凈值6,499,684,856.295.期末基金份額凈值1.410注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長(zhǎng)率凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過(guò)去三個(gè)月-5.87%1.92%-1.84%1.20%-4.03%0.72%3.2.2自基金轉(zhuǎn)型以來(lái)基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)混合型證券投資基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖（2006年8月9日至2009年9月30日）注：自2006年8月9日起，由興業(yè)證券投資基金基金合同修訂而成的華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)混合型證券投資基金基金合同生效，根據(jù)華夏穩(wěn)增混合基金的基金合同規(guī)定，本基金按規(guī)定使投資組合比例符合本基金合同第十三條（二）投資范圍、(八)投資禁止行為與比例限制的有關(guān)約定。4管理人報(bào)告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說(shuō)明任職日期離任日期張龍本基金的基金經(jīng)理、股票投資部副總經(jīng)理2006-8-9-13年英國(guó)南安普頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于長(zhǎng)江證券公司研究所、長(zhǎng)盛基金管理公司研究部。2001年加入華夏基金管理有限公司，歷任研究員、數(shù)量分析研究員、興業(yè)證券投資基金基金經(jīng)理（2004年9月16日至2006年8月8日期間）。4.2管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金法、證券投資基金銷售管理辦法、證券投資基金運(yùn)作管理辦法、基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，沒(méi)有損害基金份額持有人利益的行為。4.3公平交易專項(xiàng)說(shuō)明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況本基金管理人一貫公平對(duì)待旗下管理的所有基金和組合，制定并嚴(yán)格遵守相應(yīng)的制度和流程，通過(guò)系統(tǒng)和人工等方式在各環(huán)節(jié)嚴(yán)格控制交易公平執(zhí)行。報(bào)告期內(nèi)，本公司嚴(yán)格執(zhí)行了證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)和華夏基金管理有限公司公平交易制度的規(guī)定。4.3.2本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較本基金與本基金管理人旗下的其他投資組合的投資風(fēng)格不同。4.3.3異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。4.4報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明4.4.1本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)截至2009年9月30日，本基金份額凈值為1.410元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為-5.87%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為-1.84%。4.4.2行情回顧及運(yùn)作分析第3季度伊始，在信貸增速持續(xù)超預(yù)期、房屋銷售旺盛、制造業(yè)產(chǎn)品價(jià)升量增和盈利增長(zhǎng)等因素推動(dòng)下，上證指數(shù)在一個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)全面加速上漲至3478點(diǎn)，月漲幅達(dá)15%。隨后，由于房屋銷量回落、新開(kāi)工投資增速低于預(yù)期、中游產(chǎn)品價(jià)格迅速回落、貸款增速下降、大盤國(guó)企股和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行等因素，投資者對(duì)市場(chǎng)的流動(dòng)性、企業(yè)盈利增速和未來(lái)經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向的判斷發(fā)生分歧，市場(chǎng)迅速下探至2640點(diǎn)，經(jīng)過(guò)一輪小幅反彈后開(kāi)始陰跌，尋找新的平衡點(diǎn)。本基金保持冷靜思考，在市場(chǎng)加速上揚(yáng)過(guò)程中沒(méi)有受到浮躁情緒的干擾，在3200點(diǎn)上方進(jìn)行了較大力度的減倉(cāng)，較大程度上規(guī)避了市場(chǎng)快速回落的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。行情調(diào)整之后，本基金又對(duì)估值水平進(jìn)入合理區(qū)間的地產(chǎn)、化工、交運(yùn)、商業(yè)、醫(yī)藥等行業(yè)內(nèi)成長(zhǎng)公司逐步加倉(cāng)。報(bào)告期內(nèi)，資產(chǎn)配置策略對(duì)本基金凈值有正面貢獻(xiàn)，而組合中的周期類鋼鐵、煤炭板塊表現(xiàn)不佳。4.4.3市場(chǎng)展望及投資策略展望未來(lái)，我們認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的宏觀政策導(dǎo)向不會(huì)發(fā)生根本改變，美歐經(jīng)濟(jì)補(bǔ)庫(kù)存的周期尚未結(jié)束，政府基建項(xiàng)目將逐步展開(kāi)，房屋市場(chǎng)新開(kāi)工量與銷售量差額增大，這些都決定了中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍有比較確定的增長(zhǎng)動(dòng)力。本基金將適時(shí)加大地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)和周期類行業(yè)龍頭公司以及創(chuàng)業(yè)板新型業(yè)務(wù)模式下高成長(zhǎng)公司的研究和投資，同時(shí)注重節(jié)能減排新能源、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展等主題投資的機(jī)會(huì)。珍惜基金份額持有人的每一分投資和每一份信任，本基金將繼續(xù)奉行華夏基金“為信任奉獻(xiàn)回報(bào)”的經(jīng)營(yíng)理念，規(guī)范運(yùn)作，審慎投資，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)。5投資組合報(bào)告5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資5,015,752,065.4975.05其中：股票5,015,752,065.4975.052固定收益投資845,875,490.5512.66其中：債券845,875,490.5512.66 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資2,133,542.390.034買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)726,115,580.2010.866其他資產(chǎn)93,576,566.161.407合計(jì)6,683,453,244.79100.005.2報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)-B采掘業(yè)667,384,612.5210.27C制造業(yè)2,066,556,399.2031.79C0 食品、飲料-C1 紡織、服裝、皮毛-C2 木材、家具-C3 造紙、印刷2,910,881.690.04C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料220,395,008.303.39C5 電子-C6 金屬、非金屬859,523,058.2613.22C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表819,640,262.3812.61C8 醫(yī)藥、生物制品164,087,188.572.52C99 其他制造業(yè)-D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)229,052,136.643.52E建筑業(yè)185,366,920.852.85F交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)121,738,793.751.87G信息技術(shù)業(yè)326,465.100.01H批發(fā)和零售貿(mào)易38,323,504.380.59I金融、保險(xiǎn)業(yè)906,685,846.1213.95J房地產(chǎn)業(yè)616,728,417.909.49K社會(huì)服務(wù)業(yè)37,373,324.080.58L傳播與文化產(chǎn)業(yè)39,242,774.010.60M綜合類106,972,870.941.65合計(jì)5,015,752,065.4977.175.3報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號(hào)股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1601939建設(shè)銀行66,000,000368,280,000.005.672601318中國(guó)平安5,700,000288,990,000.004.453000002萬(wàn) 科27,000,000281,340,000.004.334000709唐鋼股份36,800,000226,320,000.003.485002202金風(fēng)科技8,901,981225,843,257.973.476600383金地集團(tuán)15,999,973205,919,652.513.177600019寶鋼股份30,999,954200,259,702.843.088601766中國(guó)南車40,009,931180,844,888.122.789000937金牛能源6,000,000179,880,000.002.7710600005武鋼股份25,699,834178,099,849.622.745.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號(hào)債券品種公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國(guó)家債券285,010,650.504.382央行票據(jù)96,740,000.001.493金融債券187,884,000.002.89其中：政策性金融債187,884,000.002.894企業(yè)債券267,808,022.054.125企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債8,432,818.000.137其他-8合計(jì)845,875,490.5513.015.5報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）108041408農(nóng)發(fā)141,800,000187,884,000.002.89201000420國(guó)債1,106,950112,455,050.501.73301011021國(guó)債1,010,000103,787,600.001.604080111408央行票據(jù)1141,000,00096,740,000.001.49511200608萬(wàn)科G2630,50166,738,530.851.035.6報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)序號(hào)權(quán)證代碼權(quán)證名稱數(shù)量（份）公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1580027長(zhǎng)虹CWB1771,0672,133,542.390.032-3-4-5-5.8投資組合報(bào)告附注5.8.1報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒(méi)有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的。5.8.2基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。5.8.3其他資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)名稱金額（元）1存出保證金9,899,191.852應(yīng)收證券清算款73,619,004.313應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息9,267,353.985應(yīng)收申購(gòu)款791,016.026其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)93,576,566.165.8.4報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1110003新鋼轉(zhuǎn)債3,569,400.000.052125960錫業(yè)轉(zhuǎn)債2,193,576.000.035.8.5報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。5.8.6投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。6開(kāi)放式基金份額變動(dòng)單位：份報(bào)告期期初基金份額總額5,035,534,725.38報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額79,351,868.39報(bào)告期期間基金總贖回份額504,455,451.83報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以“-”填列）-報(bào)告期期末基金份額總額4,610,431,141.947影響投資者決策的其他重要信息7.1報(bào)告期內(nèi)披露的主要事項(xiàng)2009年7月10日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開(kāi)放式基金新增江海證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司為代銷機(jī)構(gòu)的公告。2009年7月21日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開(kāi)放式基金在部分銷售機(jī)構(gòu)開(kāi)辦定期定額申購(gòu)業(yè)務(wù)的公告。2009年7月21日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開(kāi)放式基金新增代銷機(jī)構(gòu)的公告。2009年7月31日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開(kāi)放式基金參加中信銀行股份有限公司網(wǎng)上銀行基金申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告。2009年9月1日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開(kāi)放式基金在部分代銷機(jī)構(gòu)開(kāi)辦定期定額申購(gòu)業(yè)務(wù)的公告。2009年9月4日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開(kāi)放式基金參加中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司網(wǎng)上銀行基金申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告。2009年9月11日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下部分開(kāi)放式基金新增代銷機(jī)構(gòu)的公告。2009年9月11日發(fā)布華夏基金管理有限公司公告。2009年9月24日發(fā)布華夏基金管理有限公司關(guān)于旗下證券投資基金投資創(chuàng)業(yè)板上市證券的提示性公告。7.2其他相關(guān)信息華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批全國(guó)性基金管理公司之一。公司總部設(shè)在北京，在北京、上海、深圳和成都設(shè)有分公司，在香港設(shè)有子公司。華夏基金是首批全國(guó)社保基金投資管理人、企業(yè)年金基金投資管理人、QDII基金管理人、特定客戶資產(chǎn)管理人以及境內(nèi)首只ETF基金管理人、境內(nèi)唯一的亞債中國(guó)基金投資管理人，是業(yè)務(wù)領(lǐng)域最廣泛的基金管理公司之一。截至2009年9月30日