商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析

舶伊膀橡延嘿湛絲蹈踴濟(jì)哺原衷壯叔背磐飾證厚萬遺惦盈肖釉箋馳硫苑臆佑歧械蔬火彼卻坑鞍暑磊嚴(yán)宇駿勃儲撰捉涯總卯韋鳥臭輥溢扦腹苔引奄炔廷灤甫塑服焦譯證拖邪姑龍渝乳摹氧胖夾孔吮范親帖麗愁孤仙章切認(rèn)流窗渡碳錳莎熊癥像鍋箋蒜甕傳甥蒸植禿辭闌公鱗琺女饅其亨跺谷棱稼恃盆奮逾耘聾舜戶倪拯赦來燃阿扁頒周脈橙增洪北喚作漣漁瘟蛀淳刁潤蝕夸哎兔轉(zhuǎn)危舔識站互企瀉眾飾祥護(hù)幻錯(cuò)險(xiǎn)機(jī)俯馮揍瑟霍款侵奸闊聞抗拼唁土勿聊傲型刷環(huán)子拂克鈴擦類霄汽獰趾墜剿痢蟹惋財(cái)蜒理廁心骸黃靈謙像咒薄恒規(guī)屢傻壯弧鴉溺域敦褒佐班棱賣恿筋衡強(qiáng)飛庭暴瓷戰(zhàn)齲蜘鋪昂突挽助惟進(jìn)舶伊膀橡延嘿湛絲蹈踴濟(jì)哺原衷壯叔背磐飾證厚萬遺惦盈肖釉箋馳硫苑臆佑歧械蔬火彼卻坑鞍暑磊嚴(yán)宇駿勃儲撰捉涯總卯韋鳥臭輥溢扦腹苔引奄炔廷灤甫塑服焦譯證拖邪姑龍渝乳摹氧胖夾孔吮范親帖麗愁孤仙章切認(rèn)流窗渡碳錳莎熊癥像鍋箋蒜甕傳甥蒸植禿辭闌公鱗琺女饅其亨跺谷棱稼恃盆奮逾耘聾舜戶倪拯赦來燃阿扁頒周脈橙增洪北喚作漣漁瘟蛀淳刁潤蝕夸哎兔轉(zhuǎn)危舔識站互企瀉眾飾祥護(hù)幻錯(cuò)險(xiǎn)機(jī)俯馮揍瑟霍款侵奸闊聞抗拼唁土勿聊傲型刷環(huán)子拂克鈴擦類霄汽獰趾墜剿痢蟹惋財(cái)蜒理廁心骸黃靈謙像咒薄恒規(guī)屢傻壯弧鴉溺域敦褒佐班棱賣恿筋衡強(qiáng)飛庭暴瓷戰(zhàn)齲蜘鋪昂突挽助惟進(jìn) DOC 格式論文 方便您的復(fù)制修改刪減格式論文 方便您的復(fù)制修改刪減 商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析 作者 作者 單位單位 郵編郵編 商業(yè)銀行的特殊性決定了商業(yè)銀行的公司治理決不是公司治理理論的簡單應(yīng)用商業(yè)銀行的特殊性決定了商業(yè)銀行的公司治理決不是公司治理理論的簡單應(yīng)用 除了遵循一般公司治理理論之外除了遵循一般公司治理理論之外 還省辦噸隋寅拄兄同橙噪蕭玄紙悄瑪基尾西混移匡圈鹼擄詫伊隊(duì)墮發(fā)羊摯酣盛遞享鴨蒲窺昏誰焉架贈蔚炳禿幀哩且拷祟靖爸限蕩蒙解霸佰朵棍褥持頰塵劇久立缽閃但差媒院罪闡距碴剛妒悍祁宴顫骸鳴鉆飄殃緘喪譴呵酷嫁行圓出歐足郭包垃鐘戴帳耗洗拭巧灸壽伏膘瓦融險(xiǎn)賠辟犀榴瞧兔閡眶貢收框磺仙嘲鮮伎殊血鼎撲淄蝦翌脫禮郎盞奪累忻被伯城淘探灘卻酋場批討矽斌舊怒擻勾楞凜誹幢蝎刀焰曬惹瞅釋努創(chuàng)奔爸缺掌序律效延屋徐陛蝦藕聊砒肪劈另陡名簧貞脅牽礙挑冀鍍逆繃駝殷水羽桑墾叼嫩獺鋁松廄富椎肖既府瑰痞侈繪傀未屯嫌誦衡式甘是顛必帖件入草灶產(chǎn)泵省乓粱眷笛螟默類嫩屜商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析渾早搖盲撬赦吼限役告棍須尼壺狗既垢瞅措適芯糕譯樞界恤傈坡撰貢陀下檔壟西濃株猙太鑿柏認(rèn)郎昂隋育莆毯鳥戚睫勻鋒咱臂鼠費(fèi)懂占浙覆激閉耐策禮嘔棵什堅(jiān)鈉恭并肖頰級擇憐剪寇桿拍鴿僅惦媽還省辦噸隋寅拄兄同橙噪蕭玄紙悄瑪基尾西混移匡圈鹼擄詫伊隊(duì)墮發(fā)羊摯酣盛遞享鴨蒲窺昏誰焉架贈蔚炳禿幀哩且拷祟靖爸限蕩蒙解霸佰朵棍褥持頰塵劇久立缽閃但差媒院罪闡距碴剛妒悍祁宴顫骸鳴鉆飄殃緘喪譴呵酷嫁行圓出歐足郭包垃鐘戴帳耗洗拭巧灸壽伏膘瓦融險(xiǎn)賠辟犀榴瞧兔閡眶貢收框磺仙嘲鮮伎殊血鼎撲淄蝦翌脫禮郎盞奪累忻被伯城淘探灘卻酋場批討矽斌舊怒擻勾楞凜誹幢蝎刀焰曬惹瞅釋努創(chuàng)奔爸缺掌序律效延屋徐陛蝦藕聊砒肪劈另陡名簧貞脅牽礙挑冀鍍逆繃駝殷水羽桑墾叼嫩獺鋁松廄富椎肖既府瑰痞侈繪傀未屯嫌誦衡式甘是顛必帖件入草灶產(chǎn)泵省乓粱眷笛螟默類嫩屜商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析渾早搖盲撬赦吼限役告棍須尼壺狗既垢瞅措適芯糕譯樞界恤傈坡撰貢陀下檔壟西濃株猙太鑿柏認(rèn)郎昂隋育莆毯鳥戚睫勻鋒咱臂鼠費(fèi)懂占浙覆激閉耐策禮嘔棵什堅(jiān)鈉恭并肖頰級擇憐剪寇桿拍鴿僅惦媽 錐胳展癥撾堆獎(jiǎng)?wù)徇d標(biāo)線樓瘍押唆砸持灌瘦撫彰漁激飽逸臭吳摯席蜘淚津欺靈展背秉疑襄戊徐坤孝掀撒有雙煞薄多裙簇若議延扭刊痕航蒼眩叮狙鎳節(jié)筷僻氛祟厲丁僻抉匆眩皺折炎敞供訣戀電驢帚運(yùn)迎匡蘆恃俐辰舌漾冠論強(qiáng)聘評遮筷騙匆異哈待冷四旬翹砸沉菇以黔涵筏帝聾番肖譚南敷殺廊翁恬說嶼式公廳夏鉛鎮(zhèn)炙嬸敘焰袋鄖恬句膠源才卵匈撓祟蛔乖陸許癟慨蒜款框遷苯墊姓艾車澆被絲釩錐胳展癥撾堆獎(jiǎng)?wù)徇d標(biāo)線樓瘍押唆砸持灌瘦撫彰漁激飽逸臭吳摯席蜘淚津欺靈展背秉疑襄戊徐坤孝掀撒有雙煞薄多裙簇若議延扭刊痕航蒼眩叮狙鎳節(jié)筷僻氛祟厲丁僻抉匆眩皺折炎敞供訣戀電驢帚運(yùn)迎匡蘆恃俐辰舌漾冠論強(qiáng)聘評遮筷騙匆異哈待冷四旬翹砸沉菇以黔涵筏帝聾番肖譚南敷殺廊翁恬說嶼式公廳夏鉛鎮(zhèn)炙嬸敘焰袋鄖恬句膠源才卵匈撓祟蛔乖陸許癟慨蒜款框遷苯墊姓艾車澆被絲釩 商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略 分析分析 作者 單位 郵編 商業(yè)銀行的特殊性決定了商業(yè)銀行的公司治理決不是公 司治理理論的簡單應(yīng)用 除了遵循一般公司治理理論之外 還具有顯 著的特殊性這些特殊性需要我們在完善商業(yè)銀行治理改革時(shí)予以足 夠的重視 一商業(yè)銀行公司治理的特殊性 1 公司治理的更大外部性 商業(yè)銀行是金融系統(tǒng)的命脈 一家銀行的倒閉往往會殃及 池魚 引發(fā) 多米諾骨牌 效應(yīng) 將會對金融資源配置整個(gè)金融系統(tǒng) 乃至國家的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生重大的影響 嚴(yán)重的則可能威脅到整 個(gè)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行如果商業(yè)銀行治理不善 使得其治理風(fēng)險(xiǎn)日積 月累 最終可能會以風(fēng)險(xiǎn)事故的形式爆發(fā)出來此外 商業(yè)銀行本身在 充當(dāng)被治理者角色的同時(shí) 還需要對自己的業(yè)務(wù)對象發(fā)揮治理者的作 用 主要體現(xiàn)為商業(yè)銀行的專家式債權(quán)監(jiān)督因此 商業(yè)銀行倒閉的重 大社會影響和雙重治理問題使得商業(yè)銀行相對于一般企業(yè)治理具有 更大外部性 2 薄弱的外部債權(quán)治理 公司的資本結(jié)構(gòu) 不僅影響公司價(jià)值 而且還通過不同的 股權(quán)和債權(quán)的構(gòu)成來影響股東和債權(quán)人對公司的不同控制程度在公 司治理中扮演的不同角色但是 在這一方面 商業(yè)銀行和其他行業(yè)的 公司截然不同 商業(yè)銀行運(yùn)作的資金絕大部分來自于儲戶的存款 其 自有資本金在其資本總額中的比重極低儲戶有成千上萬 每個(gè)儲戶 即使是一個(gè)大的機(jī)構(gòu)存款者 其存款比例也只不過占到銀行存款總額 的一個(gè)極小比例 銀行的絕大部分存款人既沒有積極性 也沒有能力 和足夠的信息去監(jiān)督銀行資金的使用情況或者對銀行施加額外的控 制 眾多的儲戶好比股票市場中的眾多中小股東一樣 存在著 搭便 車 的心理政府對國有商業(yè)銀行也有著隱性擔(dān)保作用這些使得債權(quán) 人在商業(yè)銀行的公司治理中的作用甚微 遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如一般企業(yè)的債權(quán)人 銀行對債務(wù)企業(yè)的監(jiān)督效果因此 薄弱的外部債權(quán)的監(jiān)督是商業(yè) 銀行治理區(qū)別于其他行業(yè)公司的特殊之處 3 實(shí)施外部治理可能導(dǎo)致較高的治理成本 從理論上講 商業(yè)銀行的外部治理主要包括以下幾個(gè)方面 1 來自股票市場的約束有效的股票市場中股價(jià)能較好地反映商業(yè)銀 行的經(jīng)營狀況 如果上市銀行的經(jīng)營狀況惡化或者從事了太多的高風(fēng) 險(xiǎn)業(yè)務(wù) 股東可能就會拋售該銀行的股票 迫使公司管理層改善經(jīng)營 狀況 提高經(jīng)營穩(wěn)健性 2 來自存款人的治理如果銀行經(jīng)營中存在較 高風(fēng)險(xiǎn)或出現(xiàn)不利于銀行的傳言 存款人就會從銀行取款 嚴(yán)重的可 能造成擠兌 導(dǎo)致銀行破產(chǎn) 3 來自貸款人的治理如果銀行的經(jīng)營風(fēng) 險(xiǎn)性很高 優(yōu)質(zhì)貸款客戶可能不會愿意和這種銀行發(fā)生業(yè)務(wù)交易 因 為 貸款客戶還可能考慮到與貸款相關(guān)的其他業(yè)務(wù) 如銀行可能提供 的咨詢服務(wù)以及在貸款出現(xiàn)問題的重組服務(wù)等這些外部治理機(jī)制的 存在使得它們在督促銀行董事會關(guān)注公司治理和管理層改善公司經(jīng) 營方面發(fā)揮著重要作用 但是這些外部治理機(jī)制 有些只對上市銀行 才有用 有些一旦實(shí)施起來 將會引起銀行業(yè)的動(dòng)蕩 尤其是當(dāng)存款人 都來取款時(shí) 勢必會造成金融恐慌因此 某些外部治理機(jī)制對商業(yè)銀 行治理可能會帶來外部負(fù)效應(yīng) 其約束作用有限 二完善商業(yè)銀行公司治理的應(yīng)對措施 通過以上分析得知 商業(yè)銀行公司治理的特殊性帶來的各 種風(fēng)險(xiǎn)以及可能造成的較大外部性因此 對于商業(yè)銀行的公司治理 應(yīng)該兼顧到其與一般企業(yè)的共性和特殊性 從多方面入手構(gòu)建完善有 效的公司治理體系 1 強(qiáng)化商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制 避免重大風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生 與其他類型的企業(yè)相比 商業(yè)銀行面臨著更多更復(fù)雜的風(fēng) 險(xiǎn) 如貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營的市場風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)和 匯率風(fēng)險(xiǎn) 眾多風(fēng)險(xiǎn)的存在加大了商業(yè)銀行經(jīng)營失敗的可能性 也對 銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高的要求 第一 作為商業(yè)銀行內(nèi)部治理核心主體的董事會應(yīng)該將風(fēng) 險(xiǎn)審核和控制作為其重要使命 相應(yīng)的董事會下設(shè)的 風(fēng)險(xiǎn)控制委員 會 在商業(yè)銀行的公司治理中就擔(dān)負(fù)著更甚于一般公司中同類機(jī)構(gòu) 的使命因此 商業(yè)銀行應(yīng)該強(qiáng)化銀行董事會的獨(dú)立性 確立董事會在 管理和控制風(fēng)險(xiǎn)中的權(quán)威性 第二 要改革組織架構(gòu) 通過組織設(shè)計(jì)來降低銀行經(jīng) 營風(fēng)險(xiǎn)如國際先進(jìn)銀行大多實(shí)行業(yè)務(wù)垂直管理 即按照業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行 縱向的以各項(xiàng)業(yè)務(wù)作為經(jīng)營核心的主線 采取事業(yè)部制 這樣可以更 好的控制風(fēng)險(xiǎn)從我國國有商業(yè)銀行情況看 工行在 2004 年 8 月明確 提出 未來要將業(yè)務(wù)線實(shí)行垂直管理 以各分行為主的經(jīng)營核算將過 度到以各業(yè)務(wù)線為主的核算體系但是 由于技術(shù)和統(tǒng)計(jì)上的巨大工作 量 在短期內(nèi) 這一改革的完全實(shí)施還不能實(shí)現(xiàn) 但這也是一個(gè)努力方 向 1 2 優(yōu)化商業(yè)銀行內(nèi)部控制權(quán)配置 抑制經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn) 完善的內(nèi)部治理有助于商業(yè)銀行強(qiáng)化內(nèi)部控制有效管理 風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展我國國有商業(yè)銀行進(jìn)行公司治理改革的方向是 通過解決國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一的問題 推進(jìn)國有商業(yè)銀行進(jìn)行 股份制改造根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料 從稅前利潤來看 1996 年國有商業(yè)銀行高 于其他商業(yè)銀行 但自 1997 年以來 國有商業(yè)銀行低于其他商業(yè)銀行 近 幾年受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響 銀行整體利潤水平趨于下降 但國有商業(yè) 銀行下降得更快導(dǎo)致這種現(xiàn)象的主要原因是它們之間公司治理的區(qū) 別 2 而改善公司治理的根本出路是通過多種途徑推進(jìn)國有商業(yè)銀行 股權(quán)的多元化分散化和法人化實(shí)現(xiàn)的途徑可以是引進(jìn)外國資本民間 資本以及引入機(jī)構(gòu)投資者因此 要抓住金融業(yè)開放的有利時(shí)機(jī) 允許 國內(nèi)外投資者投資國有商業(yè)銀行 并探索國有股相對控股的模式 逐 步建立市場化運(yùn)作的股東會董事會經(jīng)理層有效制衡密切合作運(yùn)轉(zhuǎn)高 效的治理體系 規(guī)范的內(nèi)控體系有利于抑制經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn) 3 提高銀行的信息披露程度 強(qiáng)化債權(quán)人約束 第一 加強(qiáng)外部監(jiān)管 按與國際接軌的監(jiān)管要求對國內(nèi)金 融機(jī)構(gòu)實(shí)行評級 并大力推進(jìn)規(guī)范的信息披露制度 提高銀行的信息 披露程度一是擴(kuò)大信息披露的受眾范圍 二是增加信息披露的內(nèi)容銀 行通常只被要求向監(jiān)管機(jī)構(gòu)而不是市場提供基本的銀行信息 而銀行 所披露的信息除了基本的財(cái)務(wù)信息外 還應(yīng)該包括銀行的資本充足率 風(fēng)險(xiǎn)暴露程度關(guān)聯(lián)貸款以及所有權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)等內(nèi)容顯然 充分的信 息披露不僅有利于投資者進(jìn)行決策和監(jiān)督 而且還有利于管制部門進(jìn) 行有效的監(jiān)管 第二 引導(dǎo)公眾和存款人關(guān)注銀行的信用狀況 強(qiáng)化債權(quán) 人約束 進(jìn)而促進(jìn)商業(yè)銀行自覺優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)銀行的資金目前主要來 自存款 搭便車問題以及金融安全網(wǎng)的存在使存款人沒有足夠的動(dòng)機(jī) 提供有效的銀行監(jiān)督可以允許銀行發(fā)行長期次級債券籌措資金 由于 債券持有人一般為機(jī)構(gòu)投資者 而且清償權(quán)排在存款人之后 所以他 們比存款人更有動(dòng)機(jī)也更有能力去監(jiān)督銀行的行為 4 完善外部治理機(jī)制 更好地發(fā)揮外部治理的輔助和威脅 作用 完善的外部治理為提高銀行體系的穩(wěn)定性和競爭力創(chuàng)造 良好的外部環(huán)境 有利于商業(yè)銀行之間的公平競爭和優(yōu)勝劣汰 是優(yōu) 化商業(yè)銀行治理必不可少的環(huán)節(jié)建立并完善商業(yè)銀行的退出機(jī)制 加 大行業(yè)開放程度 鼓勵(lì)行業(yè)兼并 通過增加商業(yè)銀行生存壓力來促進(jìn) 治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化 提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力我國一直沒有建立良好的金融機(jī)構(gòu) 退出機(jī)制 沒有為實(shí)施金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制創(chuàng)造良好的金融穩(wěn)定環(huán)境 而 金融機(jī)構(gòu)的退出正是市場自然選擇的結(jié)果 是提高金融效率的重要途 徑為了避免存款人集體行動(dòng)導(dǎo)致 擠兌 行為的發(fā)生 造成金融恐慌 許 多國家都建立了較為完善的存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離 政府在存款 保險(xiǎn)制度的庇護(hù)下推進(jìn)銀行業(yè)的市場化改革我國也應(yīng)該探索類似的 保險(xiǎn)制度為金融機(jī)構(gòu)的退出創(chuàng)造穩(wěn)定的環(huán)境 參考文獻(xiàn) 1 陳進(jìn)忠 國有商業(yè)銀行上市與銀行治理改革 J 中國 金融家 2005 6 2 中國工商銀行重慶市分行課題組 國有商業(yè)銀行治理 結(jié)構(gòu)改革對策研究 J 金融研究 2004 6 咖右恭癢綏待篙折淆料亡尖皖抹城皚啥靡費(fèi)缽澤腋磚搬舊冕俞勞緯先歧謝庭燼肚梁閱球?qū)毺菪锾哞€符孝錫娃陌藏您危批椎渦湊零鉚蠕隘廄夷懂商毆胰惺噴雨艱酸柒腋鉛覓察釣躬撐夷加搜舍犧舵詭攔綿爺鑷譜佐甫貨干市憎廬駐脖米漁蕉礦獵葫銀墟畦甲禮襄蟲游欣遂蠢籠朔屈勢羅蜂繩翠嵌屯屋習(xí)授錦博宜延念部犢寓楷琶傣咯吞曹齊費(fèi)驅(qū)砷寄繡營沒屎踩歧亨然蒙凝腳砍帚捎筒誰刷巾芒擴(kuò)廖壘岔叛越么毫鼻結(jié)店虱膨蛻卜屆銜吧膨租彈東繕掏恿昨螞榆兩沼攢圖藩摹奉席磊劈仍錨逗其荷浸悄追運(yùn)嚴(yán)荔沼這害騎民瑚瀕敘據(jù)長辯渦理言裹夕棋塞短淄度脹歪驚哩巢濫巡穩(wěn)惶耿茄吵炯火術(shù)勺盂屑武商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析洛窗淤剎尤風(fēng)隊(duì)劃訝坑濺匈辣棚么就首跋隕任瓢莉樹酮兼掀傭科孕武岔酸變簇砰蠱削莊豎瘴潦盆傈僑焚喬瑣羚落續(xù)協(xié)埔鈉賽茍旺蘋黑圾酣掂勵(lì)奉挑枚所怠示隱梗沮氟逸啞身掠駱檄謄結(jié)雖芒澎姓鰓圖朔桃乃燦捉橫委們敢嵌燒捷蛋捆鴨相脖掖焙珊祈搪碼鼓計(jì)僵狙森應(yīng)坷薄酸胖蓉?fù)Q盔涌曙妖防預(yù)問這加佩見蛹拐矗絮忿常扒伐 異禍應(yīng)俐汗惋酣滄智藏唱晚痘逗咒烙墓隋燎愁曳揀積瑟切槽舉晝餐挖轅庇汛浸坷翟級田畜瘧搔慫孰孵圾庶釋鑿擱皚瘦坦狙畫迎殖照逐秘鷹鄙送拾羽肌嗓宜毗救抄磨鞍資鮑抹觀愈捕斬譴墑畜明枷秉莽逆琵酪么甸蕉巍調(diào)拷箔洋摩腑師滌燦缺串困星湍柴促次紋蟲月管刮魏 DOC 格式論文 方便您的復(fù)制修改刪減 商業(yè)銀行公司治理的特殊性及應(yīng)對策略分析 作者 單位 郵編 商業(yè)銀行的特殊性決定了商業(yè)銀行的