2017金融管理綜合應(yīng)用考前復(fù)習(xí).doc

金融管理綜合應(yīng)用考前復(fù)習(xí)答題要點一、 經(jīng)營目標1、 轉(zhuǎn)變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，選擇銷售價格適中的中等質(zhì)量禮品，中低檔配飾等，在海濱小鎮(zhèn)中心物色一店鋪開設(shè)新店，做時尚配飾和禮品的批發(fā)銷售。半年后，在其他海濱再設(shè)一家連鎖店。2、 同時開辟網(wǎng)絡(luò)商店，做終端客戶銷售二、 銷售和市場1、 過去主營廉價的旅游紀念品和禮品，還有紡織品貿(mào)易，而今適應(yīng)市場需求的變化，采購價格適中的中等質(zhì)量禮品，中低檔配飾等2、 英國本土的展銷會吸引了大量前來采購的零售商，是主要的銷售平臺，此外還像境內(nèi)批發(fā)商供貨3、 運輸成本不斷增加，向展銷會以外的零售商銷售越來越難4、 運輸時間太長，影響資金周轉(zhuǎn)，影響銷售擴大 5、 在海濱小鎮(zhèn)中心物色一店鋪開設(shè)新店，做時尚配飾和禮品得批發(fā)銷售。半年后，在其他海濱再設(shè)一家連鎖店。6、 同時開辟網(wǎng)絡(luò)商店，做終端客戶銷售三、 生產(chǎn)經(jīng)營管理：1、公司是小型私有企業(yè)，規(guī)模小且管理方式落后，抗風(fēng)險能力有限理：2、商品采購后從中國到英國店鋪運輸時間需8-9周，限制了資金周轉(zhuǎn)，一年采購量為3個集裝箱四、 財務(wù)狀況分析：（一）利潤表分析201220132014增加額（率）銷售收入23462098-11%銷售成本11841150-0.3%毛利1162948-18%費用1076912-15%凈利潤8636-58%毛利率 = 毛利潤 / 銷售收入50%45%-5%銷售凈利率= 凈利潤/ 銷售收入3.7%1.7%-2%費用率 = 費用 / 銷售收入46%43%-3%銷售收入連年下降，而且成本和費用的下降速度比毛利潤，凈利潤更多，這是由于運費連年上漲，運輸時間更長，導(dǎo)致營運資金積壓時間長，銷售量銳減所致，反映出經(jīng)營管理過程中成本和費用都控制不力。（二）資產(chǎn)負債表分析201220132014增加額（率）流動比率 = 流動資產(chǎn)/流動負債3%2.6%速動比率 = 速動資產(chǎn)/ 流動負債1,.25%0.87%資產(chǎn)負債率 = 負債 / 資產(chǎn)0.710.73杠桿比率 = 負債 / 所有者權(quán)益3.463.81凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤 / 所有者權(quán)益43%21%支付的股利率 = 股利 / 所有者權(quán)益2.34%1.33% 1、 流動比率的理想狀況是1，一般傾向于1.5，三年都都比較高，似乎短期償債能力 較強，但扣除存貨以后，從速動比率來看，2014年還不足1，這反映出公司該公司 的短期償債能力堪憂，同時也可以看到，營運資金積壓嚴重，盈利能力下降。2、 計算速動比率的原因在于：存貨相對于現(xiàn)金和應(yīng)收款而言，變現(xiàn)能力較弱，；而且， 存貨估價存在著成本與市價不一致的問題，目前公司仍存在著大量的滯銷商品，為了 套現(xiàn)被迫低價出售，但在財務(wù)報表上，積壓的存貨仍然沒用原來的成本計價，顯然是 高估了流動資產(chǎn)的價值，所以必須計算不含存貨的速動比率，才能比較比較客觀地 評估該公司的短期償債能力，顯然，財務(wù)風(fēng)險是比較高的。3、 從長期看，2014年的資產(chǎn)負債率較高，說明企業(yè)資產(chǎn)中，舉債籌措的資金較多，財務(wù) 風(fēng)險較大4、 杠桿比率較高，即債權(quán)人投入的資本遠大于所有者投入的資本，這反映了該公司財務(wù) 結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)定，在經(jīng)濟繁榮時，多借外債因財務(wù)杠桿作用，會獲得額外的利潤， 但在經(jīng)濟萎縮時期，多借外債會增加利息負擔和財務(wù)風(fēng)險。5、凈資產(chǎn)收益率2014年相比2012年，銳減一半。說明企業(yè)的盈利能力大幅度下降。（三）如果預(yù)計的銷售數(shù)量和價格能實現(xiàn)，則預(yù)計新一年度的預(yù)計銷售收入是：時尚配飾：7500件 X 12 X （1+100%）- 7500 X 12 = 90 000禮品： 7500件 X 6 X（1+ 50% ）- 7500 X 6 = 22 500 合計 = 112 500 美金 X 0.6450 = 72 563 英鎊們(毛利潤)由此可見，按既定的價格完成預(yù)計銷售數(shù)量，結(jié)果第一年實體店盈虧平衡的可能性還是比較大的 , 即:毛利潤72563 - 費用租金等72500 0凈利潤, 公司可以考慮, 從公司的留存收益中, 另行撥款從事網(wǎng)絡(luò)營銷店的計劃, 以便更好地拓展終端客戶銷售, 清空庫存.（四）投資收益風(fēng)險評估0.2 X 15000 + 0.4 X 0 + 0.4 X (- 12000 ) = -1800，可見，開新店的風(fēng)險較大，五、 資源需求： 1、 公司缺乏資本進行大規(guī)模擴張或張略調(diào)整2、 如果開新店，第一年需要投資 =19000+ 7500+ 3000 + 23000 +16000 + 2000 +2000 = 72 500費用租金網(wǎng)絡(luò)營銷投資 = （150+ 50 ）X 12個月 + 1500 = 3 900 合計 = 76 400 進口采購成本 = 7500 X （12 +6 ）X 0.6450 = 87 075英鎊合計 = 163 475 英鎊2014年末凈利潤余額： =122 000 英鎊資金缺口 = -41 475 英鎊也就是說，利用2014年末的的留存收益122 000 英鎊，加上第一年銷售毛利潤72 563 英鎊, 是可以自行解決開新設(shè)實體店和網(wǎng)絡(luò)直銷店所需的資金163 475 英鎊，因此, 開設(shè)新店和網(wǎng)絡(luò)營銷店的計劃是可行的. 六、SWOT分析優(yōu)勢：1、多年的行業(yè)經(jīng)驗2、與中國商人建立了良好的的關(guān)系，供應(yīng)商會按照鮑勃的要求改進商品， 以適應(yīng)英國本本土消費者的偏好劣勢：1、運輸成本不斷增加，向展銷會以外的零售商銷售越來越難2、公司是小型私有企業(yè)，規(guī)模小且管理方式落后，抗風(fēng)險能力有限3、商品采購后從中國到英國店鋪運輸時間需8-9周，限制了資金周轉(zhuǎn)， 一年采購量為3個集裝箱機會：1、顧客傾向于購買高質(zhì)量的商品，價格略高也可以接受2、在過去的4年中大量禮品店倒閉，在海濱度假勝地有許多閑置店鋪， 競爭者少，潛在客戶多威脅：1、2011-2012全球經(jīng)濟蕭條，衰退的市場2、大公司售價低50%，本公司沒有降價空間3、運輸成本漲了一倍3、運輸時間延長了4-8周時間，影響銷售，造成積壓 來自中國市場的次品增加4、被征收法傾銷稅，加大成本，毛利降低甚至虧損七、PEST分析政治：1、 中國等亞洲國家支持對外貿(mào)易的發(fā)展，廣交會等提供了外國貿(mào)易商的采購平臺 2、 英國本土的展銷會吸引了大量前來采購的