光明乳業(yè)成本研究報(bào)告

叮叮小文庫 引言 成立于1949年，其前身是益民一廠的光明乳業(yè)，至今已有60多年的歷史，作為全國最大的鮮奶制品生產(chǎn)銷售企業(yè)，在后起之秀蒙牛和伊利以常溫奶迅速搶占全國銷售份額的市場夾擊下，在公眾對食品安全始終保持高度敏感的今天，光明乳業(yè)究竟如何應(yīng)付日益增長的成本壓力，維持其行業(yè)龍頭的地位？面對競爭激烈的市場，光明又交出了怎樣的答卷呢？l 行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)n 行業(yè)整體食品飲料行業(yè)尤其是乳制品行業(yè)屬于快速消費(fèi)品范疇，消費(fèi)者的需求量巨大，并且保存期限普遍較短，因此決定了其大量生產(chǎn)、成批生產(chǎn)的生產(chǎn)特點(diǎn)。乳制品的生產(chǎn)加工是一個(gè)十分復(fù)雜的過程，從原料的篩選（奶源）、消毒、加工、保存、運(yùn)輸，每一個(gè)過程都要進(jìn)行嚴(yán)格控制，因此乳制品行業(yè)必須要有完善的質(zhì)量管理體系。n 光明乳業(yè) 光明乳業(yè)以其低溫奶制品作為公司的主打產(chǎn)品，為保證鮮奶產(chǎn)品的質(zhì)量，光明在全國首推冷鏈工程。所謂冷鏈工程就是指在生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售、儲(chǔ)存的全過程中，將牛奶溫度控制在04范圍內(nèi)，最大限度的保持奶產(chǎn)品的新鮮和口味。冷鏈系統(tǒng)的建立與科技進(jìn)步是緊密相連的。光明乳業(yè)的牧場采用了世界先進(jìn)的機(jī)械化擠奶設(shè)備和恒溫冷藏系統(tǒng)，保證牛奶擠出后就迅速降溫到4以下；公司的加工廠引進(jìn)國際最新的生產(chǎn)流水線，牛奶的加工在全封閉的環(huán)境下進(jìn)行，生產(chǎn)過程中的溫度也控制在4以下；光明乳業(yè)的物流中心以冷藏物流為特色，全部采用進(jìn)口冷藏設(shè)備運(yùn)輸光明保鮮產(chǎn)品；近兩年在大中城市推廣的送奶上門服務(wù)中，也采用了恒溫送奶車和密封奶箱。冷鏈工程的順利實(shí)施離不開公司過硬的管理體系和質(zhì)量監(jiān)管體系：除了從源頭上確保產(chǎn)品質(zhì)量，從生奶、原輔料的進(jìn)廠驗(yàn)收，直到每一個(gè)工序的控制，也都經(jīng)過檢驗(yàn)合格后轉(zhuǎn)序，對直接影響產(chǎn)品安全、衛(wèi)生質(zhì)量的關(guān)鍵工序更是重點(diǎn)控制，加強(qiáng)記錄，增加檢查頻次，確保不符合規(guī)定的半成品不流入下道工序。實(shí)行各崗位操作工自檢、工藝員巡檢、工廠品控部抽查，使影響產(chǎn)品質(zhì)量的隱患在生產(chǎn)過程中得到有效控制。對入庫的第一件產(chǎn)品做好首件檢驗(yàn)，做到首件檢驗(yàn)不合格不開機(jī)不入庫。l 公司主營 鮮奶制品、常溫奶制品、奶粉、奶酪、鮮榨果汁、冷飲以及不定期推出的新產(chǎn)品l 公司近況 一直以品質(zhì)著稱的光明近來也頻現(xiàn)食品安全危機(jī)，3個(gè)月內(nèi)竟5次出現(xiàn)問題產(chǎn)品，先是營養(yǎng)餐中的變質(zhì)牛奶導(dǎo)致78名小學(xué)生出現(xiàn)嘔吐、腹瀉等不適癥狀，緊接著又爆出光明優(yōu)倍牛奶中誤摻了堿水，一個(gè)月后，在廣州市工商局公布的抽檢報(bào)告中，光明的50%減脂芝士片被檢出菌落總數(shù)超標(biāo)；上海、武昌、揚(yáng)州再次爆出“酸敗門”， 據(jù)統(tǒng)計(jì)，有900多位顧客投訴光明鮮牛奶出現(xiàn)味道怪異、漲袋、飲用后發(fā)生腹瀉等問題。幾天之后，光明旗下的“寶寶乳酪”又被發(fā)現(xiàn)含禁用的乳礦物鹽。安全事件屢屢爆發(fā)，暴露了光明在管理方面存在問題，業(yè)內(nèi)專家分析稱這將動(dòng)搖其銷售大本營華東市場的老大地位。l 報(bào)表分析（成本部分）光明乳業(yè)2009-2011營業(yè)成本情況表2009201020114,960,554,0935,432,067,0265,814,801,786光明乳業(yè)2009-2011銷售費(fèi)用情況表2009201020111,337,116,7261,534,212,9171,953,518,561光明乳業(yè)2009-2011管理費(fèi)用情況表200920102011133,220,241146,381,240157,845,435光明乳業(yè)2009-2011財(cái)務(wù)費(fèi)用情況表200920102011-1,713,448-7,077,9284,682,958從圖表中我們能很直觀地看出，公司近兩年的營業(yè)成本增長率有小幅的下降。這和公司在原材料、人工和其他制造費(fèi)用的結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型有直接的關(guān)系。近兩年公司的銷售費(fèi)用增長率有一定上升，管理費(fèi)用增長率則出現(xiàn)了小幅下降，而財(cái)務(wù)費(fèi)用則是大幅度的上升。*由于對公司主營業(yè)務(wù)成本進(jìn)行研究，不考慮其子公司業(yè)務(wù)，因此僅對母公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析l 對公司成本的認(rèn)識 企業(yè)的主營業(yè)務(wù)成本主是由生產(chǎn)費(fèi)用和期間費(fèi)用兩個(gè)部分組成的。生產(chǎn)費(fèi)用包括直接材料費(fèi)用、直接人工費(fèi)用和制造費(fèi)用三個(gè)部分，而期間費(fèi)用則由銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用三個(gè)部分組成。那么我們就從這幾個(gè)方面來分析一下光明乳業(yè)的成本狀況。n 材料對乳制品行業(yè)來說，原材料最主要的一塊就是奶源。國產(chǎn)牛奶的短板在于奶源，因此作為乳品企業(yè)的排頭兵，光明近年來也在自建奶源上花費(fèi)了大量投資，以期能夠克服從散戶手中收購奶源的種種不利。中國乳協(xié)理事長宋昆岡也認(rèn)為“目前我國原料奶價(jià)格是世界上最高的國家之一”，質(zhì)量更是參差不齊。為了應(yīng)對國內(nèi)奶源價(jià)格過高的成本壓力，同時(shí)也能夠提高奶品的質(zhì)量，光明同時(shí)也選擇了一磅“洋奶源”這一出路。2012年9月17日，光明乳業(yè)發(fā)布公告稱，擬以每股3.15新元認(rèn)購新西蘭奶粉生產(chǎn)與加工制造商Synlait Milk Limited公司約2602.17萬股新股，認(rèn)購?fù)瓿珊?，光明乳業(yè)持股比例為51%，成為該公司最大股東。n 人工作為一家大型乳制品企業(yè)，人工成本的開支也是巨大的。從自建的奶源基地、生產(chǎn)工人再到研發(fā)人員、管理人員、銷售人員等等，龐大的員工隊(duì)伍似有繼續(xù)擴(kuò)張的趨勢，人工成本的增長應(yīng)該也是意料之中的事了。n 制造費(fèi)用與其他乳制品企業(yè)不同的是，光明乳業(yè)是一家尤其注重科技創(chuàng)新的企業(yè)。2006年，在中國社會(huì)科學(xué)院和中國經(jīng)營報(bào)組織的競爭力年會(huì)上獲得“卓越自主創(chuàng)新新產(chǎn)品”稱號；光明技術(shù)中心入圍國家認(rèn)定的企業(yè)技術(shù)中心前50名（總332家）。光明乳業(yè)各加工廠引進(jìn)國外先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和流水線，上文所述的冷鏈工程就是其代表之一。對科技創(chuàng)新的重視使得企業(yè)的制造費(fèi)用也一直持續(xù)增長。n 期間費(fèi)用作為食品類企業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量安全是最重要的。為了確保產(chǎn)品質(zhì)量，光明乳業(yè)對生產(chǎn)管理尤其地重視，在管理措施上，光明乳業(yè)大力推廣TPM活動(dòng)、積極開展5S活動(dòng)，在ISO9001質(zhì)量保證體系的基礎(chǔ)上，引入危害分析關(guān)鍵控制點(diǎn)（HACCP）體系。因此管理費(fèi)用的上升在所難免；銷售費(fèi)用方面，光明乳業(yè)近年來力推一些高端的新產(chǎn)品：如莫斯利安常溫酸奶、優(yōu)+常溫奶、致優(yōu)低溫奶等，而且光明公司依然在不斷地向市場投放新的產(chǎn)品，這樣就導(dǎo)致了銷售費(fèi)用的增長；而公司2011年的財(cái)務(wù)費(fèi)用劇增則是由于公司在2010年以3.82億人民幣收購了Synlait公司，收購資金主要來自美元借款。與此同時(shí)，今年上半年新西蘭公司又增加超過2億元的銀行貸款，兩者疊加產(chǎn)生了大量的利息費(fèi)用。為了緩解財(cái)務(wù)上的壓力，公司不得不于年底公布新的融資方案。l 競爭對手 2002年，光明乳業(yè)上市，這是繼伊利股份1996年上市之后，國內(nèi)乳制品業(yè)的又一個(gè)巨頭登陸資本市場。兩年后，后起的蒙牛乳業(yè)也踏入資本圈，并選擇在香港上市，由此，三足鼎立的格局正式形成。這場三巨頭的較量起初不分伯仲。到2004年，伊利、蒙牛、光明的市值分別為23.8億、82.1億、75億。然而，8年過去，三巨頭的局面如今已變成雙雄之爭。伊利和蒙牛市值分別達(dá)322億、416億，而光明僅88.6億元。 近兩年來，光明乳業(yè)似乎依然沒能擺脫市場競爭中的頹勢。我們從兩家公司的年報(bào)數(shù)據(jù)便可窺探一二： 可見從2009至今的三年多時(shí)間內(nèi)光明乳業(yè)的凈利潤不過是伊利的10%-20%，而凈利潤增長率相比于伊利的成倍增長更是可怕的負(fù)增長。銷售狀況固然是主要原因之一，但對一制造類企業(yè)來說，成本也是不可忽視的因素之一。下面我們就從生產(chǎn)費(fèi)用這個(gè)角度來剖析：n 材料光明公司由于地處上海，光明乳業(yè)的產(chǎn)品成本壓力在去年表現(xiàn)得尤為突出，該公司去年曾兩次提高產(chǎn)品銷售價(jià)格。盡管光明也擁有十余家自營牧場，并且計(jì)劃建設(shè)更多的自建奶源，但依然無法很好地解決奶源成本過高的問題。據(jù)光明乳業(yè)總裁郭本恒說，“中國的原料奶奶價(jià)已經(jīng)成為日韓以外世界上最高的！”而伊利地處內(nèi)蒙，則占盡了天時(shí)地利的優(yōu)勢。伊利的奶源帶位于中國的黃金奶源帶，在各大黃金奶源帶中都成為了主角，目前伊利已經(jīng)完成“縱貫?zāi)媳薄⑤椛鋿|西”的全國戰(zhàn)略布局，在全國擁有優(yōu)質(zhì)牧場近200 個(gè)，可控良種奶牛超過200萬頭，是中國乳品行業(yè)中唯一一家全部覆蓋“世界奶源帶”上中國范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)奶源基地的乳品企業(yè)，成本壓力自然比光明小了不少。n 人工與國內(nèi)其他乳制品企業(yè)有一個(gè)很大不同的地方就是光明還有新鮮牛奶送上門的服務(wù)，居住的上海的很多家庭，在迎接清晨的第一縷陽光時(shí)，就能喝到送奶員送上門的新鮮奶品。對于居住在城市的人們來說，這是一項(xiàng)十分貼心的服務(wù)，也是光明另辟市場蹊徑的銷售方式。但這其中的人工成本的確也給企業(yè)成本控制增加了不少壓力。n 制造費(fèi)用光明乳業(yè)依然將低溫奶作為其主要產(chǎn)品之一，而低溫奶的生產(chǎn)技術(shù)要求較高，保存要求也很高，因此成本要高于常溫奶很多，這在它的售價(jià)上就能體現(xiàn)出來。而伊利則以生產(chǎn)常溫奶為主。所以光明的生產(chǎn)成本自然是要高于伊利的。l 公司未來機(jī)遇與挑戰(zhàn) 從報(bào)表上的數(shù)據(jù)來看，光明的凈利潤還是呈增長的態(tài)勢，據(jù)介紹，光明乳業(yè)2011年毛利率再創(chuàng)新高，由2010年的37%提升至41%，高于25%的行業(yè)平均毛利率；莫斯利安、暢優(yōu)、健能、優(yōu)倍、優(yōu)+等“五朵金花”實(shí)現(xiàn)銷售近28億元人民幣。郭本恒的表述是，按照布局，光明乳業(yè)從酸奶、鮮奶、常溫、奶粉每個(gè)品類當(dāng)中選擇一個(gè)戰(zhàn)略性高端產(chǎn)品，重點(diǎn)聚焦。2012年光明品牌“五朵金花”總銷售額要增長65%以上，戰(zhàn)略單品中暢優(yōu)銷售額要突破10億元，莫斯利安則沖擊15億元，奶粉培兒貝瑞要在上海做到第一品牌。光明乳業(yè)總裁郭本恒表示，按照布局，光明乳業(yè)從酸奶、鮮奶、常溫、奶粉每個(gè)品類當(dāng)中選擇一個(gè)戰(zhàn)略性高端產(chǎn)品，重點(diǎn)聚焦。2012年光明品牌“五朵金花”總銷售額要增長65%以上，戰(zhàn)略單品中暢優(yōu)銷售額要突破10億元，莫斯利安則沖擊15億元，奶粉培兒貝瑞要在上海做到第一品牌。 不過，光明乳業(yè)同時(shí)表示，由2008年“三聚氰胺事件”引發(fā)的行業(yè)性寒流遲遲未走，2012年乳品行業(yè)不僅要面對行業(yè)整體增速放緩的壓力，還要承受持續(xù)上漲的成本壓力。 由于錯(cuò)過了常溫奶進(jìn)入市場的黃金時(shí)期，光明在常溫奶方面缺乏定價(jià)權(quán)，近兩年伊利、蒙牛加緊向華東、華南滲透，光明乳業(yè)2011年常溫奶銷售量有小幅下滑。可以說光明乳業(yè)未來面臨的挑戰(zhàn)不小。后記對食品制造企業(yè)來說，成本的持續(xù)上漲已經(jīng)是不可避免的了，作為企業(yè)來說，控制成本本是無可厚非，但是為了節(jié)約成本不顧產(chǎn)品質(zhì)量