應(yīng)收賬款質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)及控

1、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是我國(guó)近年來(lái)逐漸興起的一種新型結(jié)構(gòu)性融資工具，起步雖晚但發(fā)展勢(shì)頭卻非常迅猛。由于受資金規(guī)模和技術(shù)要求等因素的束縛與限制，整個(gè)典當(dāng)行業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的實(shí)踐還不多。但從市場(chǎng)主流與融資業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)上看，任何一家典當(dāng)行都不應(yīng)該忽視應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)對(duì)典當(dāng)行未來(lái)發(fā)展的重大價(jià)值。因物權(quán)法對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押僅進(jìn)行了原則性的規(guī)定，沒(méi)有規(guī)定應(yīng)收賬款質(zhì)押的效力，典當(dāng)行在涉足應(yīng)收賬款典當(dāng)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)注意控制法律風(fēng)險(xiǎn)。為此，中國(guó)典當(dāng)聯(lián)盟*別邀請(qǐng)沈陽(yáng)典當(dāng)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、沈陽(yáng)市興科典當(dāng)有限責(zé)任公司總經(jīng)理、北京鑫利大通投資集團(tuán)公司副總裁張家鹿先生，湖北楚華典當(dāng)研究所副所長(zhǎng)、研究部主任、湖北中和信律師事務(wù)所律師

2、姚浩，共同與各位典當(dāng)老總在線探討應(yīng)收賬款典當(dāng)?shù)姆娠L(fēng)險(xiǎn)及控制。歡迎全國(guó)典當(dāng)業(yè)高管參加。 ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 【本期主題】應(yīng)收賬款質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)及控制ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 【本期專家】張家鹿（沈陽(yáng)市典當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)）ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩（湖北楚華典當(dāng)研究所副所長(zhǎng)）

3、9;r x¡®Úe>È,vO¢ð 張家鹿會(huì)長(zhǎng)簡(jiǎn)介ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈陽(yáng)市典當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 全國(guó)典當(dāng)專業(yè)委員會(huì)理事ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 中國(guó)人民大學(xué)典當(dāng)研究所特聘研究

4、員、財(cái)政金融學(xué)院兼職教授ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈陽(yáng)市興科典當(dāng)有限責(zé)任公司總經(jīng)理ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈陽(yáng)大通投資擔(dān)保有限公司總經(jīng)理ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 沈陽(yáng)大通典當(dāng)有限公司總經(jīng)理ïr x¡®Úe>È,vO

5、62;ð 北京鑫利大通投資集團(tuán)公司副總裁ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩律師簡(jiǎn)介：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 湖北楚華典當(dāng)研究所副所長(zhǎng)、研究部主任ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 湖北中和信律師事務(wù)所律師ïr x¡®Úe>&

6、#200;,vO¢ð 中國(guó)典當(dāng)執(zhí)行副主編ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 典當(dāng)縱橫執(zhí)行副主編ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ【本期看點(diǎn)】ïr x¡®Úe>È,vO¢

7、40; 1.對(duì)質(zhì)押應(yīng)收賬款的標(biāo)準(zhǔn)要求ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 2.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要操作要點(diǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 3.應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 4.應(yīng)收賬款質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)ïr x¡®Úe&g

8、t;È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚華：謝謝大家，今天我們聊一下應(yīng)收賬款質(zhì)押ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 張家鹿沈陽(yáng)大通：請(qǐng)姚浩律師ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>&

9、#200;,vO¢ð 邰南典當(dāng)聯(lián)盟：下面專家請(qǐng)開始我們的討論ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：首先給大家介紹一下目前應(yīng)收賬款的概況ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe&

10、gt;È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：據(jù)商業(yè)銀行估計(jì)，目前中小企業(yè)應(yīng)收賬款金額已經(jīng)達(dá)到了12萬(wàn)億，市場(chǎng)很大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：目前人民銀行征信系統(tǒng)已經(jīng)接受的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記截至2009年9月30日,登記系統(tǒng)累計(jì)登記量接近10萬(wàn)筆,累計(jì)查詢量14萬(wàn)筆有余ïr x¡®&#

11、218;e>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 登記系統(tǒng)記載的應(yīng)收賬款類型有20余種,包括貿(mào)易類的應(yīng)收賬款、公路收費(fèi)權(quán)、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)的租賃收益、出口退稅等ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 涉及中小企業(yè)的應(yīng)收賬款融資合同

12、金額累計(jì)約為2萬(wàn)億ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：接下來(lái)我們?cè)谡務(wù)剳?yīng)收賬款的定義ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 物權(quán)法沒(méi)有對(duì)應(yīng)收賬款的概念進(jìn)行界定；中國(guó)人民銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法第四條本辦法所稱的應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)

13、人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來(lái)的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢&

14、#240; 姚浩湖北楚華：按照應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法的列舉，應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （一）銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用等；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （二）出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)；ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

15、; （三）提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （四）公路、橋梁、隧道、渡口等不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （五）提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO

16、2;ð 張子榮亨達(dá)信：在人行征信系統(tǒng)登記后，起到什么作用呢？有優(yōu)先受償權(quán)么？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：應(yīng)收賬款質(zhì)押自登記質(zhì)權(quán)成立ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：始具有優(yōu)先受償權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡&

17、#174;Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：應(yīng)收賬款的范圍ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （1）.僅限于金錢債權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （2）既可以是已經(jīng)存在的債權(quán)，也可以是有穩(wěn)定預(yù)期的未來(lái)債權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：

18、另外，我們要有其注意物權(quán)法上的應(yīng)收賬款與會(huì)計(jì)學(xué)上的應(yīng)收款的區(qū)別ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陸苗廣州駿達(dá)：“提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)”典當(dāng)公司都可以做嗎？那到底是怎么做呢ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe

19、>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：可以做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陸苗廣州駿達(dá)：怎么做呢？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢

20、;ð 姚浩湖北楚華：比如民間借貸已發(fā)生的債權(quán)，可以拿過(guò)來(lái)作為當(dāng)物ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陸苗廣州駿達(dá)：具體操作是怎么做呢？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,v

21、O¢ð 姚浩湖北楚華：這種應(yīng)收賬款可以是當(dāng)戶自己提供，也可以由第三人提供，簽訂應(yīng)收賬款典當(dāng)借款合同、質(zhì)押合同，去人民銀行辦理質(zhì)押登記，最好與次債務(wù)人（應(yīng)收賬款的債務(wù)人）簽訂三方協(xié)議ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽(yáng)生源：目前好像沒(méi)有這個(gè)方面的嘗試ïr x¡®Úe>È,

22、vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 陸苗廣州駿達(dá)：我現(xiàn)在有個(gè)客戶在民間有筆債權(quán)，客戶現(xiàn)在急錢用，需要拿他的這個(gè)債權(quán)拿做典當(dāng)，我應(yīng)該點(diǎn)樣去操作ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：不能達(dá)成三方協(xié)議的，就得發(fā)質(zhì)押通知ïr&

23、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 這一塊我們?cè)诤竺嫣?#239;r x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚華：接下來(lái)，我們?cè)僬務(wù)労螒c老總對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押的一些經(jīng)驗(yàn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr&

24、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：首先是對(duì)質(zhì)押應(yīng)收賬款的標(biāo)準(zhǔn)要求，也就是說(shuō)我們可以做的應(yīng)收賬款應(yīng)該具備的條件ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北

25、楚華：一般而言，合格的應(yīng)收賬款須同時(shí)滿足以下要求：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （1）應(yīng)收賬款項(xiàng)下基礎(chǔ)合同真實(shí)合法，且屬于賣方正常、已確實(shí)履行合同義務(wù)取得的債權(quán)。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （2）應(yīng)收賬款的相關(guān)要素必須明確、具體和固定化，諸如基礎(chǔ)合同金額及期限、支付方式等內(nèi)容均有詳細(xì)描述。ïr x¡®Úe>È,vO¢&#

26、240; （3）買賣雙方有一定時(shí)期或數(shù)量的交易記錄，且合作穩(wěn)定良好，不存在長(zhǎng)期拖欠現(xiàn)象。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （4）買方為善意的購(gòu)買人，且是信譽(yù)良好、具有充分付款能力的大中型企業(yè)或公用事業(yè)單位、政府機(jī)關(guān)等。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð （5）雙方對(duì)應(yīng)收賬款高度認(rèn)可，不存在履約糾紛、反索、抵消等爭(zhēng)議。ïr x¡®Úe>

27、00;,vO¢ð （6）應(yīng)收賬款不存在可轉(zhuǎn)讓、其他優(yōu)先受償權(quán)、訴訟時(shí)效約束、關(guān)聯(lián)交易等權(quán)利瑕疵情形。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：這些要求都是從應(yīng)收賬款質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的角度提出來(lái)的ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

28、我們?cè)诤竺娉噬?#239;r x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：再一個(gè)問(wèn)題是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要操作要點(diǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北

29、楚華：對(duì)應(yīng)收賬款的合規(guī)性審核與價(jià)值確定及后續(xù)監(jiān)管是該類業(yè)務(wù)的關(guān)鍵操作要點(diǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:1.合規(guī)性審核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:ïr x¡®Úe>È,vO&#

30、162;ð （1）形式審核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 除營(yíng)業(yè)執(zhí)照、機(jī)構(gòu)代碼證等基本資料外，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款的支持性文件：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)合同、訂單、發(fā)運(yùn)單及驗(yàn)收證明；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 證明實(shí)際銷售額的增值稅發(fā)票、商業(yè)發(fā)票及完稅證明

31、等；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)況、財(cái)務(wù)狀況及可供擔(dān)保資產(chǎn)等情況；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 法人代表及主要股東個(gè)人的信用記錄和品行資料；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款總額、賬齡清單等總賬及明細(xì)賬；ïr x¡®Ú

32、e>È,vO¢ð 以往交易的有關(guān)合同、發(fā)運(yùn)單、檢驗(yàn)證明、回款憑證等資料。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:（2）實(shí)質(zhì)審核ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款現(xiàn)金流。包括但不限于對(duì)借款人在生產(chǎn)設(shè)施、技術(shù)上是否具備

33、履約能力，現(xiàn)有原材料與存貨狀況，以及競(jìng)爭(zhēng)地位和與競(jìng)爭(zhēng)者相比所體現(xiàn)的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等分析。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款的真實(shí)性。為確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)性，應(yīng)派人前往買方所在地實(shí)現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)買方資信狀況、以往合同履行情況和付款意愿，以及對(duì)應(yīng)收賬款的支持性文件進(jìn)行對(duì)賬核查等。ïr x¡®Úe>È,vO

34、62;ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款質(zhì)量。主要評(píng)估指標(biāo)有：收款效率指數(shù)、最佳應(yīng)收賬款平均回收期、應(yīng)收賬款集中度、應(yīng)收賬款平均金額大小等。各指標(biāo)既可單獨(dú)分析，也可結(jié)合使用，以綜合評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的理想狀況。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬

35、款的可回收性。主要調(diào)查買賣雙方歷史交易情況、分析今后的合作意向，是否已建立長(zhǎng)期、穩(wěn)固的業(yè)務(wù)關(guān)系合作、是否屬于關(guān)聯(lián)交易等。需要特別關(guān)注的是，假如應(yīng)收賬款當(dāng)事人雙方互為交易方，則應(yīng)當(dāng)視為該應(yīng)收賬款不具有可回收性。因?yàn)槿绻p方相互行使抵消權(quán)，可能會(huì)導(dǎo)致質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)價(jià)值低于放款額甚至為負(fù)值。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款賬齡。實(shí)踐中，一般以“90天以內(nèi)”作為標(biāo)準(zhǔn)以評(píng)判賬齡

36、是否合理。另外，賬齡雖未超過(guò)90天，但發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款債務(wù)人有不良信用記錄或拖欠貨款的習(xí)慣，則應(yīng)予以扣減或直接列為不合格。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款回款賬戶確認(rèn)。要求借款人開立具有擔(dān)保性質(zhì)的回款監(jiān)控專戶，并向應(yīng)收賬款債務(wù)人發(fā)出應(yīng)收賬款質(zhì)押通知函。與此同時(shí)，約定該專戶專門用于質(zhì)押應(yīng)收賬款的款項(xiàng)回收和結(jié)轉(zhuǎn)。ïr x¡®

37、18;e>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽(yáng)生源:這個(gè)問(wèn)題很重要,我國(guó)的誠(chéng)信環(huán)境不好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：以上第6條的回款賬戶尤為重要ïr x¡

38、4;Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 張家鹿沈陽(yáng)大通：非常重要ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：能不能優(yōu)先受償，關(guān)鍵就是對(duì)這個(gè)賬戶的監(jiān)管，如果銀行可以設(shè)立共管賬戶最好ïr

39、60;x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：如果不能設(shè)立，就只能做一方出財(cái)務(wù)章一方出私章，最好辦個(gè)短信通知，進(jìn)出錢都通知典當(dāng)行，防止出質(zhì)人掛失印鑒，當(dāng)然最好的辦法是以典當(dāng)行名義開立的銀行賬戶，出質(zhì)人無(wú)法掛失，主動(dòng)權(quán)在典當(dāng)行手里ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x

40、61;®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：2.價(jià)值確定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 應(yīng)收賬款的價(jià)值金額不僅是放款決策的基礎(chǔ)依據(jù)，而且更為關(guān)鍵的是，質(zhì)權(quán)能否最后完整實(shí)現(xiàn)，完全取決于應(yīng)收賬款的最終變現(xiàn)資金大小。因此，對(duì)該類業(yè)務(wù)而言，評(píng)估應(yīng)收賬款的價(jià)值至關(guān)重要。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡

41、74;Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽(yáng)生源：開專門賬戶，典當(dāng)行自己的賬戶最好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：我們辦過(guò)一次，銀行不配合辦共管賬戶。指定典當(dāng)行的話，出質(zhì)人也不怎么愿意ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

42、; ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 朱軍郴州及時(shí)雨：聯(lián)名戶頭。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽(yáng)生源：共同賬戶好ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr 

43、x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：這是應(yīng)收賬款質(zhì)押最重要的一環(huán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：確認(rèn)質(zhì)押后所有的應(yīng)收款都回到這個(gè)賬戶ïr

44、 x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 何慶洛陽(yáng)生源：反正必須是新賬戶ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：次債務(wù)人（應(yīng)收賬款的債務(wù)人）不付錢可以ï

45、r x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：但是決不能付給出質(zhì)人或者其指定的其他人ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 王昆烽上海豫商：以設(shè)定到銀行的指定帳戶如

46、銀行有一個(gè)保證金帳戶。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：對(duì)，這個(gè)賬戶是現(xiàn)開ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：不用已經(jīng)存在的ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

47、 姚浩湖北楚華：接著應(yīng)收賬款的價(jià)值確定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：（1）信息不對(duì)稱判斷ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 現(xiàn)實(shí)中，局內(nèi)人（如所有者、管理者等）與局外人（如放貸人、投資人等）對(duì)企業(yè)信息了解差異度的嚴(yán)重性是與生俱來(lái)的。當(dāng)然，放貸人可以借助財(cái)務(wù)分析、訪談?wù){(diào)查、征信查詢等手段盡可能多地掌握信息，但局內(nèi)人天生就有一種向局外人隱瞞企業(yè)真實(shí)狀況的傾向，甚至故意欺詐，且局外人了解企業(yè)真實(shí)

48、情況的時(shí)間要明顯滯后于局內(nèi)人。所以，信息不對(duì)稱對(duì)放款決策的影響是重大的。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 為解決因信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的決策風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，放貸人必須將應(yīng)收賬款債權(quán)人與債務(wù)人的資格審查放在并列且同等重要地位。正是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押的特殊性，應(yīng)收賬款債務(wù)人作為密切的第三方，放貸人應(yīng)通過(guò)對(duì)其實(shí)施適當(dāng)、靈活且雙方認(rèn)可的干預(yù)和監(jiān)控機(jī)制，即當(dāng)應(yīng)收賬款出現(xiàn)數(shù)量增加、減少或質(zhì)量變好、惡化時(shí)，放貸人可以及時(shí)準(zhǔn)確地采取相關(guān)措施。放貸人對(duì)這種及時(shí)有效的信息發(fā)現(xiàn)，取決于其與應(yīng)收賬款當(dāng)事人雙方在業(yè)務(wù)開展全過(guò)程

49、中保持聯(lián)系和溝通的緊密度。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：應(yīng)收賬款要確保真實(shí)存在ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：還得走確認(rèn)程序：找次債務(wù)人核實(shí)應(yīng)收賬款發(fā)生的基礎(chǔ)合同、金額ïr x¡®Úe>&

50、#200;,vO¢ð 姚浩湖北楚華：在三方協(xié)議中予以確認(rèn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：或者單獨(dú)以確認(rèn)書的形式確認(rèn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：（2）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定ïr x¡®

51、;Úe>È,vO¢ð 通常情形下，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定分為兩部分：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 第一，同行業(yè)對(duì)比。主要參考如下財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：資產(chǎn)負(fù)債表重要指標(biāo)如總資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)以及總負(fù)債和股東權(quán)益、應(yīng)付賬款、短期借款、長(zhǎng)期負(fù)債等。損益表重要指標(biāo)如銷售收入、銷售成本、毛利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、利息費(fèi)用、稅前凈利潤(rùn)等。通過(guò)對(duì)各種財(cái)務(wù)比率的計(jì)算結(jié)果及關(guān)聯(lián)性分析，可以反映出應(yīng)收賬款持有方與同行業(yè)相比后的基本狀況。ïr x&

52、#161;®Úe>È,vO¢ð 第二，整體合理性判斷。與其他決策評(píng)估相比，應(yīng)收賬款整體合理性判斷比較簡(jiǎn)單也易于操作。主要參考數(shù)據(jù)或指標(biāo)有如應(yīng)收賬款集中度、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、折扣、退貨、核銷總比重等。需要注意的是，應(yīng)辯證的看待應(yīng)收賬款集中度這一指標(biāo)。在一般情形下，應(yīng)收賬款越分散對(duì)借款人將越有利。但實(shí)際業(yè)務(wù)中，如果應(yīng)收賬款債務(wù)人市場(chǎng)地位處于強(qiáng)勢(shì)，那么應(yīng)收賬款回款的可能性就越高。所以，在確定基本等級(jí)時(shí)，還應(yīng)考慮應(yīng)收賬款債務(wù)人的市場(chǎng)地位、可持續(xù)發(fā)展性以及應(yīng)收賬款當(dāng)事人雙方之間的關(guān)系等因素。ïr x¡

53、74;Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ姚浩湖北楚華：3）不合格應(yīng)收賬款剔除ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：實(shí)踐中，不合格應(yīng)收賬款具有如下特征：ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 賬齡已超過(guò)90天的；也就是說(shuō)次債務(wù)人有預(yù)期

54、付款超過(guò)90天的情形，說(shuō)明次債務(wù)人的誠(chéng)信已經(jīng)有了很大的問(wèn)題，已經(jīng)出現(xiàn)了違約情形，典當(dāng)行要實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)大部分都得通過(guò)訴訟的形式予以解決，如行使代位權(quán)訴訟ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：所以，對(duì)超過(guò)一定付款期限的應(yīng)收賬款要予以剔除ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 

55、39;r x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：90天只是一個(gè)參考的期間，各典當(dāng)行根據(jù)實(shí)際情況決定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：針對(duì)同一購(gòu)貨方，有30%的賬齡已超過(guò)90天的；ïr x¡®Úe>È,vO

56、¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：這個(gè)與第一點(diǎn)類似ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：當(dāng)事人雙方互為應(yīng)收賬款持有方；此種情形，次債務(wù)人可以根據(jù)合同法的規(guī)定與出質(zhì)人進(jìn)行債務(wù)的抵銷行為，使應(yīng)收賬款質(zhì)押落空ïr

57、 x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：合同法規(guī)定，雙方互負(fù)到期金錢債權(quán)，可以予以抵銷，這個(gè)問(wèn)題最好的方式是通過(guò)三方協(xié)議解決，出質(zhì)人、典當(dāng)行、次債務(wù)人簽訂一份三方協(xié)議，次債務(wù)人要對(duì)典當(dāng)行作出承諾，不抵銷債權(quán)，三方協(xié)議的推介內(nèi)容后面會(huì)提到ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr

58、 x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：應(yīng)收賬款債務(wù)人有多次不良信用記錄的；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：這就說(shuō)明次債務(wù)人違約的可能性相當(dāng)大ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

59、; ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：典當(dāng)行要實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)最大的可能就是代位權(quán)訴訟ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：或者與出質(zhì)人協(xié)商轉(zhuǎn)讓債權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：成本較大ïr x¡®Úe>È,vO

60、¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 這里面的道道實(shí)在太多，大部分都是資本運(yùn)作的老手ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,v

61、O¢ð 張家鹿沈陽(yáng)大通：姚浩律師說(shuō)的非常好。應(yīng)收賬款質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)還在于：一是登記機(jī)關(guān)對(duì)質(zhì)押登記錯(cuò)誤不承擔(dān)賠償?shù)确韶?zé)任；二是質(zhì)押登記不具有公信力，當(dāng)所登記的權(quán)利與真實(shí)權(quán)利不一致時(shí)，以真實(shí)權(quán)利為準(zhǔn)。一旦所登記的應(yīng)收賬款出現(xiàn)不真實(shí)的問(wèn)題，質(zhì)押登記便失去了實(shí)際意義，典當(dāng)行也就沒(méi)有優(yōu)先受償權(quán)，就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)損失。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩

62、湖北楚華：所以關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的債權(quán)基本上不做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華：對(duì)頭，登記機(jī)構(gòu)只是形式審查ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:錯(cuò)了也不承擔(dān)賠償責(zé)任ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO&

63、#162;ð 何慶洛陽(yáng)生源:關(guān)聯(lián)交易在我國(guó)很嚴(yán)重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:而且應(yīng)收賬款的質(zhì)押登記主要是質(zhì)權(quán)人自行登記ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È

64、;,vO¢ð 何慶洛陽(yáng)生源:要特別、重點(diǎn)關(guān)注ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:是的ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

65、 何慶洛陽(yáng)生源:登記是形式主義ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:集中度嚴(yán)重單一且偏高的應(yīng)收賬款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

66、4; 何慶洛陽(yáng)生源:審核是重視重點(diǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這種應(yīng)收賬款不具有風(fēng)險(xiǎn)分散的特點(diǎn)，最好慎重一點(diǎn),如果所有的應(yīng)收賬款的債務(wù)人都是同一個(gè)人或者企業(yè)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe&

67、gt;È,vO¢ð 張家鹿沈陽(yáng)大通:所以，這種優(yōu)先受償和對(duì)抗效力比較弱。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:把保都押在一個(gè)人身上，風(fēng)險(xiǎn)較大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

68、Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:雖已開發(fā)票但尚未發(fā)貨的應(yīng)收賬款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這種情況就是我們前面所說(shuō)的會(huì)計(jì)學(xué)上應(yīng)收賬款與物權(quán)法上應(yīng)收賬款的區(qū)別ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 

69、9;r x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:有的合同，出質(zhì)人僅僅履行了其中的一部分ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:比如說(shuō)做一個(gè)系統(tǒng)的工程，但是只做了一部分，還沒(méi)有完全轉(zhuǎn)化為會(huì)計(jì)學(xué)上的應(yīng)收款ïr x¡®Úe>&#

70、200;,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這種情況比較普遍ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:很多供應(yīng)合同，供應(yīng)方只送了一部分的貨物ïr x¡®Úe>&

71、#200;,vO¢ð 剩下部分的貨物沒(méi)資金采購(gòu)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 向典當(dāng)行借款就是為了采購(gòu)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 這種情形也要慎重一些ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,

72、vO¢ð 姚浩湖北楚華:單筆超過(guò)總應(yīng)收賬款金額40%的應(yīng)收賬款；ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這種情況也是不符合風(fēng)險(xiǎn)分散的特點(diǎn)，也要慎重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

73、18;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:境外應(yīng)收賬款ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這個(gè)很簡(jiǎn)單ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,

74、vO¢ð 姚浩湖北楚華:主張的成本太大ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:另外就是要確定一個(gè)合適的質(zhì)押率ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO&#

75、162;ð 姚浩湖北楚華:我比較保守，不會(huì)讓質(zhì)押率超過(guò)50%ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:因?yàn)閼?yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保能不能確?；厥?#239;r x¡®Úe>È,vO¢ð 不但要考察借款人的資信和償還能力問(wèn)題ïr x¡&#

76、174;Úe>È,vO¢ð 還要考察次債務(wù)人的資信和償還能力問(wèn)題ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:而次債務(wù)人是一種什么樣的狀況,次債務(wù)人讓你調(diào)查的可能性很小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr&

77、#160;x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:所以在選擇次債務(wù)人時(shí)也得慎重ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:要選擇實(shí)力比較強(qiáng)的次債務(wù)人ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr

78、 x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:比如上市公司、大型公立醫(yī)院或者政府的BT項(xiàng)目ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:但是這些單位也不容易對(duì)付ïr x¡®Úe>È,vO¢ðÂ

79、 ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:越是大腕跟我們簽訂三方協(xié)議的可能性就越小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:但是不管怎么說(shuō)這些單位只要我們通知了他們ïr x¡®Úe>È,vO

80、2;ð 應(yīng)收賬款必須支付到指定賬戶ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 他們不聽指揮的可能性小ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 這是其中的一個(gè)優(yōu)勢(shì)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð

81、; 姚浩湖北楚華:對(duì)于其他次債務(wù)人必須簽訂三方協(xié)議,不簽不做ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 張龍 凱悅典當(dāng):應(yīng)收賬款必須支付到指定賬戶？具體能說(shuō)下如何操作嗎？ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>

82、;È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:接下來(lái)我們?cè)僬故疽幌聭?yīng)收賬款質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這主要是法律層面的問(wèn)題ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Ú

83、;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:出質(zhì)人、典當(dāng)行、次債務(wù)人簽訂三方協(xié)議ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:約定支付到共管賬戶ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®

84、8;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:其他支付方式無(wú)效ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:應(yīng)收賬款質(zhì)押主要存在以下十一個(gè)大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®&#

85、218;e>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:（一）基礎(chǔ)合同的效力風(fēng)險(xiǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 我們?cè)O(shè)立應(yīng)收賬款質(zhì)押的前提是根據(jù)基礎(chǔ)合同產(chǎn)生的債權(quán)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 如果基礎(chǔ)合同效力都不穩(wěn)定ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 債權(quán)回收的可能性就不大了

86、ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 債權(quán)就成為了空中樓閣ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:（二）、合同解除和撤銷變更風(fēng)險(xiǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 解除合同或者撤銷

87、合同是合同當(dāng)事人的固有性的權(quán)利,這些權(quán)利不因質(zhì)押而發(fā)生變化,不能說(shuō)你質(zhì)押了，次債務(wù)人就不能解除合同ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這是他固有的權(quán)利ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>

88、0;,vO¢ð 姚浩湖北楚華:不受是否出質(zhì)的影響ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:風(fēng)險(xiǎn)控制的方法也是在三方協(xié)議中予以解決ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>&#

89、200;,vO¢ð 姚浩湖北楚華:（三）、應(yīng)收賬款債務(wù)人的抗辯權(quán)風(fēng)險(xiǎn)ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:這也是次債務(wù)人的固有權(quán)利ïr x¡®Úe>

90、;È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 張龍 凱悅典當(dāng):但是已經(jīng)達(dá)到應(yīng)收賬款了！一般基礎(chǔ)合同已經(jīng)履行完了吧！我這樣理解對(duì)不？打攪一句ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:不因質(zhì)押受到影響ïr x&

91、#161;®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®Úe>È,vO¢ð 姚浩湖北楚華:出質(zhì)人對(duì)于應(yīng)收賬款的債權(quán)，是建立在其已充分履行自身合同義務(wù)基礎(chǔ)上的。對(duì)于根據(jù)基礎(chǔ)合同出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)首先履行發(fā)送貨物、提供服務(wù)或資產(chǎn)的情況，在出質(zhì)人沒(méi)有首先履行上述義務(wù)的情況下，應(yīng)收賬款債務(wù)人依據(jù)合同法具有抗辯權(quán)；即使出質(zhì)人已經(jīng)發(fā)送有關(guān)貨物，應(yīng)收賬款債務(wù)人也可以在合理的期限內(nèi)對(duì)出質(zhì)人交付的有關(guān)貨物進(jìn)行檢查，在檢驗(yàn)合格后再行付款，即可以就出質(zhì)人交付貨物瑕疵或者出質(zhì)人不適當(dāng)履行合同義務(wù)提出抗辯?；谏鲜鲈颍洚?dāng)行的應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)自成立之初都可能處于風(fēng)雨飄搖之中，只在出質(zhì)人已經(jīng)充分履行合同義務(wù)后方得以確定。ïr x¡®Úe>È,vO¢ð ïr x¡®&#