價值連城的精確短線交易技術(shù)蝶形形態(tài)分析

1、二十世紀前葉美國形態(tài)技術(shù)分析的先驅(qū)早在1935年就已推岀震撼投資界的形態(tài)分析力作股市利潤（“ Profits in the Stock Market ”），以每本1,500美元的天價限量售出1,000冊，以當時正處于經(jīng)濟大蕭條時期美國的購買力，這本書可以買到三輛全新的福特汽 車！全書厚達 700多頁，其最為精華的部分岀現(xiàn)在第222頁，這就是被譽為具備最佳時間與價格形態(tài)的短線交易技術(shù)Gartley “ 222 ”！該項技術(shù)原理其實相當簡單，以一個上升的“222”形態(tài)為例，首先價格岀現(xiàn)一輪回升（由X點升至 A點），然后展開由 A、B、C D四點所組成的回調(diào)，結(jié)構(gòu)上必須滿足這樣的比率：AD=（0.6

2、18）AX，D=B+C-A 如此一來便構(gòu)成完美的Gartley"222" 價格形態(tài)，可以在 D點買進，分享短期的突破性上升。近日滬深股市 不乏類似的經(jīng) 典范例，其中鳳 凰股份（600679）的“222”形態(tài)竟然精確到完美無暇（D 點的最低價竟然一分不差?。?， 隨后的 大幅飚升更令人嘆為觀止。Gartley基本價格形態(tài)之一、二H. M.Gartley 的經(jīng)典價格形態(tài)自1935年面世至今逾六十載仍歷久常新，其極其看重價格與時間同時呈現(xiàn)和諧比例的價格形態(tài)內(nèi)涵每時每刻都在投資市場上重復演繹著，并且不斷被后繼者發(fā)展創(chuàng)新，但基本結(jié)構(gòu)一直未變。著名的“蝴蝶轉(zhuǎn)向”形態(tài)就是由知名的技術(shù)分析專

3、家LarryPesavento在數(shù)十年投資生涯中將Gartley “ 222”形態(tài)發(fā)揮得淋漓盡致的碩果，我們將結(jié)合滬深 股市個股的實際走勢，對Gartley 最著名的十種基本價格形態(tài)逐一傾力推介，務求與投資者分享經(jīng)典形態(tài)分析的精華。Gartley基本價格形態(tài)一是由A、B C D四點所構(gòu)成的之字型結(jié)構(gòu)所體現(xiàn)（Gartley 基本價格形態(tài)二結(jié)構(gòu)相同，方向相反），其中 AB線與CD線在60%勺情況下無論是價格升幅還是所運行時間均趨于相等，同時BC線回調(diào) AB線升幅的 0.618至0.786之間，當 AB線升勢較為強勁的情況下，BC線可能僅回調(diào) AB線的0.382，另外，在40%勺情況下，當CD 線運

4、行期間若岀現(xiàn)跳空缺口或很寬的價格波幅時，可以預期CD線的升幅將相當于AB線的I. 27 或 1.618。如圖所示的聯(lián)華合纖（600617）在5月10日至5月28日的走勢就是一個 Gartley 基本 價格形態(tài)二的標準范例,AB與CD 線波幅分別為1.86 元與1.87 元，運行時間均為 6日，BC 線反彈 AB線的 0.72，隨后的低開高走表現(xiàn)令人鼓舞。Gartley基本價格形態(tài)之三、四基本價格形態(tài)之三、四就是最著名的Gartley “ 222”上升與下跌形態(tài)，因其岀現(xiàn)在股市利潤一書中的第222頁而得名，Gartley 用了最多的篇幅來詳細描述這一形態(tài)，由于“222”形態(tài)總是在價格趨勢見頂或見

5、底之后才岀現(xiàn)，因此追隨它的投資者不必冒險去逃頂或抄底！而且同樣由X、A、B C、D五個點構(gòu)成的價格形態(tài)包含AB=CD的條件，使得投資者能夠事先計算岀相應的獲利（A點之上）與止損位置（X點），這一點對于從事短線交易尤其重要，即市分時走勢中的“222”形態(tài)廣泛應用于期貨與外匯市場。以一個上升的“222”形態(tài)為例，AD線回調(diào) XA線的幅度，有 75%勺機會介乎 0.618與0.786之間，另有 25%勺機會回 調(diào)幅 度為0.382、0.5或0.707，期 間 的 AB 線與CD 線應 當趨于相等，BC 線通常反彈AB 線的0.618 或0.786，若AB 線下 跌趨勢較為強勁則 BC線反彈幅度可能只

6、有 0.382。另外，XA線與AD線所運行的時間也應存在和諧 的比例，例如，若XA線需要17天的話，則AD線可能需要11天左右，這樣在運 行時間方面兩段走勢的比率為1： 0.618 。在不常見的情況下，上升“222”形態(tài)有可能出現(xiàn)失 敗走勢，只要形態(tài)的起點 X 被擊穿，則可以預期 AD 線的走勢將至少會持續(xù)到相當于 XA 線幅度的 1.27 或 1.618 ， 止損之后可以立即反手沽空。 例圖所示為華一投資 （0667） 近期的周線圖走勢，圖中出現(xiàn)典型的 Gartley “222” 上升形態(tài) （ 基 本價格形態(tài)三 ） 。Gartley 基本價格形態(tài)之五、六基本價格形態(tài)之五、 六屬于在能夠事先確

7、認市場運行趨勢的前提下，捕捉 （ 上升 趨勢中的 ） 回調(diào)低點買進或 （ 下跌趨勢中的 ）反彈高點賣出的短線波動交易形態(tài)， 這兩種價格形 態(tài)都 由 X、1 和 A 三個點所組成，其中由 X 點至 A 點所需時間介乎于 5 至 13 天之間 （ 以下 均以日線圖為例 ） ，在極罕見的情形下也會出現(xiàn) 21 天的運行時間，這些運行時間都屬于 Fibonacci 數(shù)列的數(shù)字，同時在 1 點至 A 點之間不能出現(xiàn)明顯的波動形態(tài)（ 否則就變成了 Gartley “222”的價格形態(tài)），1A線通?；卣{(diào) XA線的0.618或0.786，如果從 X點至 1 點價格 走勢相當凌厲的話 （僅需 3 到 5 天即完成

8、 ） ，則 1A 的回調(diào)幅度可能只有 0.382。只 要從1點至A點的運行時間不超過8天，則可以預期在0.618或0.786（強勢則為0.382）的回調(diào)位置將會 出現(xiàn)反方向的戲劇性走勢！投資者所冒受的風險為A 點與 X 點之間的價格差，而贏利的空 間為短時間內(nèi)迅速突破 1 點的快速波幅！由于 Gartley 在介紹基本價格形態(tài)的時候并沒有同時說明如何事先確認趨勢，使得孤立 運用這類價格形態(tài)的風險徒增！ 根據(jù)我們的實際使用經(jīng)驗， 目前在技術(shù)分析中經(jīng)常用到的平 滑異 同移動平均線MACD或拋物線轉(zhuǎn)向 Parabolic 在確認市場運行趨勢方面作用顯著：當價格經(jīng)過充分下跌且 MACD 開始進入上升狀

9、態(tài) （ 快線位于慢線之上 ） ，投資者就可以在價格第 一輪沖高 回落之際應用Gartley 基本 價格形態(tài)之 五 （ 反 之 則 應 用 之 六 ） 在 0.618或0.786的 回調(diào) 位 置 建 倉，分享隨 后的快速上 升！ 如圖為所示 滄 州 大 化 （600230） 的應 用 示 意 圖。Gartley 基本價格形態(tài)之七、八基本價格形態(tài)之七、八屬于一種價格走勢出現(xiàn)延伸（ 擊穿低點或突破高點） 之后趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn) （ 調(diào)頭回升或調(diào)頭下跌 ） 的短期價格波動形態(tài)， 以屬于見底回升的價格 形態(tài) 之七為例，該形態(tài)由 X、1、A三個點構(gòu)成，其中由X點至A點所需時間介乎于 5至 13 天（均為Fibo

10、nacci數(shù)字）也有少數(shù)情形為 21天，假如1A線等于 XA線幅度的1.27或1.618 的話， 則可以預期價格將在 A 點見底回升，從 1 點至 A 點的長度就是反彈可能出現(xiàn)的幅 度。如果 所進行的是期貨交易或股票當日回轉(zhuǎn)交易的話，則這種短線形態(tài)不容忽視，因為X 點通常 就是當天的 開盤價格，為短線炒家提供了一個捕捉即日買進或賣出 的 良 機。 例 圖 所 示 為 陸 家 嘴 （600663） 的 價 格 形 態(tài) 應 用 示 意圖。Gartley 基本價格形態(tài)之九、十基 本 格 形態(tài)之 九、十屬 于 較為 少 見 但 又十分容易 辨認 的 短 期 轉(zhuǎn) 向 形 態(tài)， 以見頂轉(zhuǎn)向 的形 態(tài)之九 為 例，形態(tài) 是由三 個逐 漸抬高的頂 點所組成，其中 A2 線與 1A 線、 C3 線與 2C 線無論是波幅還是運行時間均呈現(xiàn) 1.27 或 1.618 的和 諧比 例關(guān)系，而且整個形態(tài)過程中不能出現(xiàn)跳空的