信用與信用制度

1、1第二章第二章 信用與信用制度信用與信用制度 第一節(jié)第一節(jié) 信用概述信用概述 第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具第四節(jié)第四節(jié) 信用體系信用體系2第一節(jié)第一節(jié) 信用概述信用概述 一、信用的概念與特征一、信用的概念與特征 （一）信用的概念（一）信用的概念 信用的含義可以從兩方面去理解：信用的含義可以從兩方面去理解： 1 1、倫倫理理道德范疇中的信用道德范疇中的信用 通常指誠信，即通過履行自己諾言而取得他人的信任。包通常指誠信，即通過履行自己諾言而取得他人的信任。包括信任、聲譽、遵守諾言等。體現(xiàn)一種社會規(guī)范和行為準括信任、聲譽、遵守諾言等。體現(xiàn)一種社會規(guī)范和行為準則。則。3

2、 2、經(jīng)濟學(xué)或金融學(xué)范疇中的信用、經(jīng)濟學(xué)或金融學(xué)范疇中的信用 從屬于商品貨幣范疇，是在經(jīng)濟活動中發(fā)生的從屬于商品貨幣范疇，是在經(jīng)濟活動中發(fā)生的一種借貸行為。包括狹義和廣義兩層含義：一種借貸行為。包括狹義和廣義兩層含義： 狹義的信用狹義的信用：是指建立在信任基礎(chǔ)上的以還：是指建立在信任基礎(chǔ)上的以還本付息為條件的單方面價值轉(zhuǎn)移，是一種特殊本付息為條件的單方面價值轉(zhuǎn)移，是一種特殊的價值運動形式（的價值運動形式（GGGG）。體現(xiàn)為貨幣資金）。體現(xiàn)為貨幣資金的借貸行為，與債權(quán)債務(wù)密切相關(guān)。的借貸行為，與債權(quán)債務(wù)密切相關(guān)。4 廣義的信用廣義的信用：是指經(jīng)濟主體之間建立在信任基礎(chǔ)：是指經(jīng)濟主體之間建立在信任

3、基礎(chǔ)上的心理承諾與約期實踐相結(jié)合的意志和能力，即上的心理承諾與約期實踐相結(jié)合的意志和能力，即隔期如約償付的意志和不用立即付款就可獲取資金、隔期如約償付的意志和不用立即付款就可獲取資金、物資、服務(wù)的能力。物資、服務(wù)的能力。3 3、理解信用的含義應(yīng)把握兩個要點：、理解信用的含義應(yīng)把握兩個要點：（1 1）信用活動雙方所形成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系）信用活動雙方所形成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系, ,信用與信用與債權(quán)債務(wù)同時發(fā)生；債權(quán)債務(wù)同時發(fā)生；（2 2）信用關(guān)系的建立以債權(quán)人對債務(wù)人的信任為基礎(chǔ)。）信用關(guān)系的建立以債權(quán)人對債務(wù)人的信任為基礎(chǔ)。5（二）信用的本質(zhì)特征（二）信用的本質(zhì)特征 1 1、信用的本質(zhì)、信用的本質(zhì)

4、（1 1）信用是以償還和付息為條件的借貸行為。）信用是以償還和付息為條件的借貸行為。 （2 2）信用是以相互信任為基礎(chǔ)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。）信用是以相互信任為基礎(chǔ)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 （3 3）信用是價值運動的特殊形式。）信用是價值運動的特殊形式。 （4 4）信用以收益最大化為目標(biāo)。）信用以收益最大化為目標(biāo)。 （5 5）信用活動具有風(fēng)險性）信用活動具有風(fēng)險性 6 2、信用的特征、信用的特征 信用的最基本特征是還本付息。信用的最基本特征是還本付息。 四個具體特征：四個具體特征： （1 1）契約性。）契約性。 （2 2）償還性。）償還性。 （3 3）財產(chǎn)性。）財產(chǎn)性。 （4 4）風(fēng)險性和利益性。）風(fēng)險性和

5、利益性。 7 二、信用與誠信、信譽的區(qū)別二、信用與誠信、信譽的區(qū)別 （一）主要差異（一）主要差異 誠信是指個人守信自己對他人的承諾，是一種行為規(guī)誠信是指個人守信自己對他人的承諾，是一種行為規(guī)范；信譽是指個人的聲望和名譽，是他人對自己的評價，范；信譽是指個人的聲望和名譽，是他人對自己的評價，是一種形象標(biāo)識；信用則是建立在誠信和信譽基礎(chǔ)之上是是一種形象標(biāo)識；信用則是建立在誠信和信譽基礎(chǔ)之上是價值的單方面轉(zhuǎn)移，是一種動態(tài)的經(jīng)濟過程，體現(xiàn)價值轉(zhuǎn)價值的單方面轉(zhuǎn)移，是一種動態(tài)的經(jīng)濟過程，體現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移雙方的權(quán)利和義務(wù)的關(guān)系。移雙方的權(quán)利和義務(wù)的關(guān)系。8（二）具體區(qū)別（二）具體區(qū)別 （1 1）誠信是內(nèi)生的取決

6、于人們自身的品德。信譽外生于）誠信是內(nèi)生的取決于人們自身的品德。信譽外生于社會的評價；信用互生于授信方和受信方。社會的評價；信用互生于授信方和受信方。 （2 2）誠信取決于承諾主體自身。信用和信譽的確立則大）誠信取決于承諾主體自身。信用和信譽的確立則大都依賴于中介機構(gòu)。都依賴于中介機構(gòu)。 （3 3）誠信是社會信用制度的思想基礎(chǔ)，體現(xiàn)著人們的精）誠信是社會信用制度的思想基礎(chǔ)，體現(xiàn)著人們的精神境界和人格品位的高低，不具有商業(yè)價值。神境界和人格品位的高低，不具有商業(yè)價值?！靶抛u信譽”是無是無形資產(chǎn)，形資產(chǎn)，“信用信用”是一種交換手段，二者都具有商業(yè)價值。是一種交換手段，二者都具有商業(yè)價值。9 （4

7、4）誠信是個人的義務(wù)而非權(quán)利，）誠信是個人的義務(wù)而非權(quán)利，“信譽信譽”則是則是某些人的權(quán)利，而某些人的權(quán)利，而“信用信用”則往往是權(quán)利與義務(wù)的結(jié)則往往是權(quán)利與義務(wù)的結(jié)合體。合體。 （5 5）信用關(guān)系能形成鏈條，相互傳遞，但誠信和）信用關(guān)系能形成鏈條，相互傳遞，但誠信和信譽一般不會形成鏈條。信譽一般不會形成鏈條。10三、信用的產(chǎn)生與發(fā)展三、信用的產(chǎn)生與發(fā)展 一、信用的產(chǎn)生一、信用的產(chǎn)生 信用是商品貨幣經(jīng)濟和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，信用是商品貨幣經(jīng)濟和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它是在私有制和商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。它是在私有制和商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 （1 1）從邏輯上推論，借貸行為是

8、信用產(chǎn)生的基本前提；）從邏輯上推論，借貸行為是信用產(chǎn)生的基本前提； （2 2）從歷史的角度看，剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出）從歷史的角度看，剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)；現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)；11 （3 3）從產(chǎn)生過程來看，信用產(chǎn)生于商品貨幣關(guān)系之）從產(chǎn)生過程來看，信用產(chǎn)生于商品貨幣關(guān)系之 中，與貨幣支付手段職能緊密相關(guān)。中，與貨幣支付手段職能緊密相關(guān)。 二、信用的發(fā)展二、信用的發(fā)展 1 1、信用的演變規(guī)律、信用的演變規(guī)律 從低級到高級、從單一到多樣化、從簡單到復(fù)雜。從低級到高級、從單一到多樣化、從簡單到復(fù)雜。 12 實實物物借借貸貸貨貨幣幣借借貸貸消消費費領(lǐng)領(lǐng)域域生產(chǎn)生產(chǎn)

9、流通流通領(lǐng)域領(lǐng)域宏觀宏觀經(jīng)濟經(jīng)濟領(lǐng)域領(lǐng)域13 信用類型的信用類型的發(fā)展發(fā)展尚未尚未工具工具化的化的信用信用尚未尚未流動流動化的化的信用信用流動流動化的化的信用信用高利高利貸貸信用信用現(xiàn)代現(xiàn)代借貸借貸信用信用信用工具信用工具的發(fā)展的發(fā)展141、高利貸信用、高利貸信用（1 1）高利貸的概念）高利貸的概念 高利貸信用，簡稱為高利貸，是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锔呃J信用，簡稱為高利貸，是指通過貸放貨幣或?qū)嵨铽@取高額利息的借貸活動獲取高額利息的借貸活動, ,是前資本主義社會占據(jù)主導(dǎo)地位的是前資本主義社會占據(jù)主導(dǎo)地位的信用形式信用形式. . （2 2）高利貸信用的產(chǎn)生與發(fā)展）高利貸信用的產(chǎn)生與發(fā)展 根根 源源

10、: :私有制和商品交換的出現(xiàn)私有制和商品交換的出現(xiàn) 經(jīng)濟基礎(chǔ)經(jīng)濟基礎(chǔ): :小生產(chǎn)的廣泛存在小生產(chǎn)的廣泛存在15 （3 3）高利貸的本質(zhì)特征）高利貸的本質(zhì)特征 利息高，剝削程度重，一般是年率利息高，剝削程度重，一般是年率30%40%30%40%，高者可，高者可達達200%200%300%300%。 非生產(chǎn)性。高利貸大都用于生活急需、繳納租稅，很非生產(chǎn)性。高利貸大都用于生活急需、繳納租稅，很少用于生產(chǎn)。少用于生產(chǎn)。 高利貸反映了前資本主義社會的生產(chǎn)關(guān)系，體現(xiàn)了高高利貸反映了前資本主義社會的生產(chǎn)關(guān)系，體現(xiàn)了高利貸者、奴隸主、封建主共同瓜分小生產(chǎn)者的剩余產(chǎn)品甚至利貸者、奴隸主、封建主共同瓜分小生產(chǎn)者的

11、剩余產(chǎn)品甚至必要勞動的生產(chǎn)關(guān)系。必要勞動的生產(chǎn)關(guān)系。 16 （3 3）高利貸信用的作用）高利貸信用的作用 高利貸信用以消極作用為主高利貸信用以消極作用為主 消極作用消極作用：不利于生產(chǎn)的發(fā)展，甚至對生產(chǎn)發(fā)：不利于生產(chǎn)的發(fā)展，甚至對生產(chǎn)發(fā)展起破壞作用。展起破壞作用。 積極作用積極作用：極高的利率加快了自然經(jīng)濟的解體：極高的利率加快了自然經(jīng)濟的解體和商品經(jīng)濟的發(fā)展。和商品經(jīng)濟的發(fā)展。 17 2 2、借貸資本、借貸資本 （1 1）借貸資本的含義）借貸資本的含義 借貸資本是指貨幣所有者為了獲取利息而貸給企業(yè)及其借貸資本是指貨幣所有者為了獲取利息而貸給企業(yè)及其他經(jīng)濟主體使用的貨幣資本，是生息資本的現(xiàn)代形

12、式。他經(jīng)濟主體使用的貨幣資本，是生息資本的現(xiàn)代形式。 借貸資本是在高利貸基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但與高利貸有借貸資本是在高利貸基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但與高利貸有著根本區(qū)別：利率水平較合理。用途上具有明顯的生產(chǎn)性。著根本區(qū)別：利率水平較合理。用途上具有明顯的生產(chǎn)性。 18借貸資本與高利貸資本的相同點（1）都是為了獲取利息的生息資本）都是為了獲取利息的生息資本.（2）都是不變更所有權(quán)而只暫時轉(zhuǎn)讓使用權(quán)的借貸）都是不變更所有權(quán)而只暫時轉(zhuǎn)讓使用權(quán)的借貸（3）都必須有借有還。）都必須有借有還。19借貸資本與高利貸資本的差別借貸資本與高利貸資本的差別 （1 1）利率水平不同）利率水平不同. .借貸資本利率低于高利貸

13、利借貸資本利率低于高利貸利率，處在一個較合理的水平上率，處在一個較合理的水平上 （2 2）借貸用途不同。高利貸主要用于消費，不具）借貸用途不同。高利貸主要用于消費，不具有生產(chǎn)性有生產(chǎn)性; ;借貸資本主要擁有生產(chǎn)，具有生產(chǎn)性借貸資本主要擁有生產(chǎn)，具有生產(chǎn)性. .20（3 3）資本來源不同）資本來源不同 高利貸資本主要來源于富人的貨幣，借貸資本來高利貸資本主要來源于富人的貨幣，借貸資本來源于社會各階層閑置的貨幣及閑置的產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)源于社會各階層閑置的貨幣及閑置的產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)資本資本 （4 4）經(jīng)濟關(guān)系不同）經(jīng)濟關(guān)系不同 高利貸反映高利貸者與小商品生產(chǎn)者之間的不平高利貸反映高利貸者與小商品生產(chǎn)者

14、之間的不平等經(jīng)濟關(guān)系及高利貸者、奴隸主、封建主共同瓜分小等經(jīng)濟關(guān)系及高利貸者、奴隸主、封建主共同瓜分小生產(chǎn)者剩余產(chǎn)品甚至必要勞動的關(guān)系。借貸資本反映生產(chǎn)者剩余產(chǎn)品甚至必要勞動的關(guān)系。借貸資本反映借貸雙方共同瓜分剩余價值的關(guān)系。借貸雙方共同瓜分剩余價值的關(guān)系。21 2 2借貸資本的特征借貸資本的特征 （1 1）是一種具有所有權(quán)和使用權(quán)雙重性質(zhì)的資本。）是一種具有所有權(quán)和使用權(quán)雙重性質(zhì)的資本。 （2 2）具有特殊的使用價值。即生產(chǎn)價值和增加價值的能力。）具有特殊的使用價值。即生產(chǎn)價值和增加價值的能力。 （3 3）具有特殊的價格形式。利息是借貸資本的價格，是使）具有特殊的價格形式。利息是借貸資本的價

15、格，是使用借貸資本的報酬。用借貸資本的報酬。 22第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式 信用形式是信用作用于經(jīng)濟的具體形式，表現(xiàn)為借貸行信用形式是信用作用于經(jīng)濟的具體形式，表現(xiàn)為借貸行為的具體方式?？梢园凑詹煌瑯?biāo)準進行劃分：為的具體方式?？梢园凑詹煌瑯?biāo)準進行劃分： 1 1、按期限，可劃分為長期信用和短期信用、按期限，可劃分為長期信用和短期信用; ; 2 2、按地域，可劃分為國內(nèi)信用和國際信用；、按地域，可劃分為國內(nèi)信用和國際信用； 3 3、按信用主體，劃分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信、按信用主體，劃分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、民間信用、國際信用以及其他信用形式等用、消費信用、民間信用

16、、國際信用以及其他信用形式等 23信用形式信用形式主要表現(xiàn)形式主要表現(xiàn)形式商業(yè)信用商業(yè)信用賒銷商品，預(yù)付貨款、分期付款、委托代銷等賒銷商品，預(yù)付貨款、分期付款、委托代銷等銀行信用銀行信用吸收存款，發(fā)放貸款，簽發(fā)信用工具吸收存款，發(fā)放貸款，簽發(fā)信用工具國家信用國家信用發(fā)行國債（國庫券和政府債券等）發(fā)行國債（國庫券和政府債券等）消費信用消費信用賒銷、消費信貸，分期付款賒銷、消費信貸，分期付款 ，信用卡，信用卡國際信用國際信用國際商業(yè)信用，國際銀行信用國際商業(yè)信用，國際銀行信用 企業(yè)信用企業(yè)信用發(fā)行股票、債券發(fā)行股票、債券民間信用民間信用（私人之間的）貨幣借貸（私人之間的）貨幣借貸24 一、商業(yè)信用

17、一、商業(yè)信用 （一）概念（一）概念 商業(yè)信用是企業(yè)之間以商品形態(tài)相互提供的信用形式，它商業(yè)信用是企業(yè)之間以商品形態(tài)相互提供的信用形式，它是與特定的商品交易直接相聯(lián)系的。是與特定的商品交易直接相聯(lián)系的。 （二）特點（二）特點 （1）商業(yè)信用是一種直接信用，具有較大的適應(yīng)性和）商業(yè)信用是一種直接信用，具有較大的適應(yīng)性和便捷性。便捷性。 25（2 2）商業(yè)信用的借貸行為與商品的買賣行為是緊密）商業(yè)信用的借貸行為與商品的買賣行為是緊密結(jié)合在一起的。借貸結(jié)合在一起的。借貸雙方既是買賣關(guān)系，也是債權(quán)雙方既是買賣關(guān)系，也是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債務(wù)關(guān)系。 （3 3）商業(yè)信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的周轉(zhuǎn)動態(tài)是一致）商業(yè)信用

18、的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的周轉(zhuǎn)動態(tài)是一致的。的。 這一特點決定了商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模與工業(yè)這一特點決定了商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模與工業(yè)生產(chǎn)和商品流通的數(shù)量、規(guī)模是相適應(yīng)的。生產(chǎn)和商品流通的數(shù)量、規(guī)模是相適應(yīng)的。 26 （三）商業(yè)信用的局限性（三）商業(yè)信用的局限性 （1 1）產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性。最高界限只能是產(chǎn)業(yè)資本的）產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性。最高界限只能是產(chǎn)業(yè)資本的現(xiàn)有規(guī)?，F(xiàn)有規(guī)模 。 （2 2）嚴格的范圍與方向性。商業(yè)信用適用于上游企業(yè)）嚴格的范圍與方向性。商業(yè)信用適用于上游企業(yè)向下游企業(yè)提供信用。例如：棉花商向下游企業(yè)提供信用。例如：棉花商紡紗廠紡紗廠織布廠織布廠印染廠印染廠服裝廠，而不能反方向提供。服裝廠，

19、而不能反方向提供。 （3 3）期限的局限性。）期限的局限性。 （4 4）信用鏈條的不穩(wěn)定性。）信用鏈條的不穩(wěn)定性。 27 二、銀行信用二、銀行信用 （一）概念（一）概念 銀行信用是指銀行及其非銀行金融機構(gòu)向社會經(jīng)濟各銀行信用是指銀行及其非銀行金融機構(gòu)向社會經(jīng)濟各部門提供的信用。其形式主要是吸收存款和發(fā)放貸款，部門提供的信用。其形式主要是吸收存款和發(fā)放貸款，以及簽發(fā)信用工具、開立信用賬戶、發(fā)行貨幣等。以及簽發(fā)信用工具、開立信用賬戶、發(fā)行貨幣等。 銀行信用是在商業(yè)信用普遍存在的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，銀行信用是在商業(yè)信用普遍存在的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它和商業(yè)信用一起構(gòu)成了現(xiàn)代社會兩種最基本的信用形它和商業(yè)

20、信用一起構(gòu)成了現(xiàn)代社會兩種最基本的信用形式，是社會信用體系的主導(dǎo)和核心。式，是社會信用體系的主導(dǎo)和核心。 28 29 總之，銀行信用在借貸規(guī)模、范圍、期限和使用方向上都總之，銀行信用在借貸規(guī)模、范圍、期限和使用方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用，可以在更大程度上滿足社會經(jīng)濟發(fā)大大優(yōu)越于商業(yè)信用，可以在更大程度上滿足社會經(jīng)濟發(fā)展的需要。所以，銀行信用在社會信用體系中居于主導(dǎo)地展的需要。所以，銀行信用在社會信用體系中居于主導(dǎo)地位。位。 30 三、國家信用三、國家信用 國家信用是國家以債務(wù)人身份，以借債的方式向國家信用是國家以債務(wù)人身份，以借債的方式向社會籌集資金的一種信用形式。社會籌集資金的一種信用形式。

21、 國家信用的產(chǎn)生與政府財政收支有直接的聯(lián)系。國家信用的產(chǎn)生與政府財政收支有直接的聯(lián)系。 國家信用的基本形式是國庫券和政府公債券。國家信用的基本形式是國庫券和政府公債券。 國家信用的四個特點是：主體是政府、信譽高、國家信用的四個特點是：主體是政府、信譽高、風(fēng)險小、利息由納稅人承擔(dān)。風(fēng)險小、利息由納稅人承擔(dān)。 31 四、消費信用四、消費信用 1 1消費信用的概念消費信用的概念 消費信用是銀行及非銀行金融機構(gòu)、工商企業(yè)向消費消費信用是銀行及非銀行金融機構(gòu)、工商企業(yè)向消費者個人提供的用于滿足其生活消費方面的貨幣需要的信用者個人提供的用于滿足其生活消費方面的貨幣需要的信用形式。形式。 消費信用按其性質(zhì)來

22、說有兩種類型：消費信用按其性質(zhì)來說有兩種類型： （1 1）由工商企業(yè)以分期付款等形式向消費者提供；）由工商企業(yè)以分期付款等形式向消費者提供； （2 2）由銀行直接向消費者個人發(fā)放貸款，用以購買住房、）由銀行直接向消費者個人發(fā)放貸款，用以購買住房、支付旅游費用等。支付旅游費用等。32 2 2消費信用的形式消費信用的形式 （1 1）賒銷）賒銷 （2 2）分期付款）分期付款 （3 3）消費貸款）消費貸款33 3 3消費信用的作用和影響消費信用的作用和影響 積極作用：刺激內(nèi)需，拉動經(jīng)濟增長積極作用：刺激內(nèi)需，拉動經(jīng)濟增長 （1 1）可以提高人們的消費水平，緩解消費者有限）可以提高人們的消費水平，緩解消

23、費者有限的購買力與不斷提高的生活需求的矛盾。的購買力與不斷提高的生活需求的矛盾。 （2 2）可以促進消費品的生產(chǎn)與銷售，可以促進消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于促進有利于促進經(jīng)濟增長。經(jīng)濟增長。 （3）可以調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系。）可以調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系。 34 消極影響消極影響 （1 1）過度消費：引起供求矛盾與物價上漲；）過度消費：引起供求矛盾與物價上漲； （2 2）經(jīng)濟泡沫，虛假繁榮，誘發(fā)經(jīng)濟危機。）經(jīng)濟泡沫，虛假繁榮，誘發(fā)經(jīng)濟危機。 我國的消費信用正式開始于我國的消費信用正式開始于19991999年。年。3536五、國際信用五、國際信用 國際信用是一種國際之間發(fā)生的借貸行為。它包括以賒銷商國際信用是

24、一種國際之間發(fā)生的借貸行為。它包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提供的信用。行信用以及政府間相互提供的信用。 國際信用的種類國際信用的種類37國際商業(yè)國際商業(yè)信用信用來料加工來料加工 補償貿(mào)易補償貿(mào)易 國際銀國際銀行信貸行信貸 出口信貸出口信貸 賣方信貸賣方信貸 買方信貸買方信貸 進口信貸進口信貸 政府間信用政府間信用 國際信用國際信用國際金融機構(gòu)信貸國際金融機構(gòu)信貸外國銀行信貸外國銀行信貸 本國銀行信貸本國銀行信貸 38六、其他信用形式（一）民間信用v民間借貸是指 民間個體之間的貨幣資金或?qū)?/p>

25、物借貸。主要發(fā)生在小微企業(yè)與居民個人之間。（二）合作信用v合作信用是指在一定范圍內(nèi)由出資人之間相互提供信用的形式，主要有信用合作社、互助儲金會等。 39（三）租賃信用v租賃信用是以出租固定資產(chǎn)而收取租金的一種信用形式，主要有金融租賃、服務(wù)租賃、信用租賃和平衡租賃等形式。 （四）股份信用v股份信用是股份公司通過發(fā)行股票籌集資金的一種信用形式。 40第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具 一、信用工具的概念與特征一、信用工具的概念與特征 （一）信用工具的概念（一）信用工具的概念 信用工具信用工具又叫金融工具，又叫金融工具，是以書面形式發(fā)行和流通、是以書面形式發(fā)行和流通、借以保借以保證債權(quán)人或投資人權(quán)利，是

26、資金供求雙方進行資金融通時證債權(quán)人或投資人權(quán)利，是資金供求雙方進行資金融通時證證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法憑證。明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法憑證。 信用工具是資金或資本的載體，借助這個運載工具實現(xiàn)資信用工具是資金或資本的載體，借助這個運載工具實現(xiàn)資金由供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到需求者手中。金由供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到需求者手中。41 （二）特征：（二）特征： （1 1）期限性。除活期存款單和股票兩種信用工具沒有）期限性。除活期存款單和股票兩種信用工具沒有明確的償還期限外，其他信用工具均有確定的償還期。明確的償還期限外，其他信用工具均有確定的償還期。 （2 2）流動性。流動性是信用工具轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。

27、）流動性。流動性是信用工具轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。流動性和償還期成反比。流動性和償還期成反比。 （3 3）風(fēng)險性。主要有：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和購買力）風(fēng)險性。主要有：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和購買力風(fēng)險三種。風(fēng)險三種。 （4 4）收益性。主要有兩種：固定收益和即期收益。）收益性。主要有兩種：固定收益和即期收益。42 金融工具收益的三個口徑：金融工具收益的三個口徑： 名義收益率，即信用工具的票面規(guī)定的利息名義收益率，即信用工具的票面規(guī)定的利息與本金的比率。與本金的比率。 即期收益率，是票面規(guī)定的收益與市場價格即期收益率，是票面規(guī)定的收益與市場價格的比率。的比率。 實際收益率，指實際收益與市場價格的比率。實際

28、收益率，指實際收益與市場價格的比率。43v某人以某人以9090元的價格購入一張已經(jīng)流通元的價格購入一張已經(jīng)流通1 1年，劵面價值年，劵面價值為為100100元，年息率為元，年息率為8%8%的三年期企業(yè)債券，并持有該的三年期企業(yè)債券，并持有該債券至到期日為止。則債券至到期日為止。則 名義收益率：名義收益率： 8%8% 即期收益率：即期收益率：8/90=8.89%8/90=8.89% 實際收益率：實際收益率：8+8+（100-90100-90）/2 /2 90=14.44%90=14.44%44二、信用工具的分類二、信用工具的分類 1、按償還期限分為長期信用工具和短期信用工具。、按償還期限分為長期

29、信用工具和短期信用工具。 （1）長期信用工具也稱為資本市場信用工具，其）長期信用工具也稱為資本市場信用工具，其償還期限在償還期限在1年以上，如公債券、股票等。年以上，如公債券、股票等。 （2）短期信用工具也稱貨幣市場信用工具，其）短期信用工具也稱貨幣市場信用工具，其償還期限在償還期限在1年以內(nèi)，如票據(jù)、國庫券、可轉(zhuǎn)讓的年以內(nèi)，如票據(jù)、國庫券、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單等。大額定期存單等。45 2、按發(fā)行者性質(zhì)分為直接信用工具和間接信用工具。、按發(fā)行者性質(zhì)分為直接信用工具和間接信用工具。 （1）直接信用工具是指非金融機構(gòu)，如工商企業(yè)、）直接信用工具是指非金融機構(gòu)，如工商企業(yè)、個人和政府為籌集資金而簽發(fā)

30、的信用憑證，如票據(jù)、個人和政府為籌集資金而簽發(fā)的信用憑證，如票據(jù)、股票、公司債券、國庫券、公債券、抵押契約等。股票、公司債券、國庫券、公債券、抵押契約等。 （2）間接信用工具是指金融機構(gòu)所發(fā)行的信用憑證，）間接信用工具是指金融機構(gòu)所發(fā)行的信用憑證，如銀行券、存款單、人壽保險單、各種借據(jù)和銀行票如銀行券、存款單、人壽保險單、各種借據(jù)和銀行票據(jù)等。據(jù)等。46 3 3、按持有人是否擁有所投資資產(chǎn)的所有權(quán)分為債、按持有人是否擁有所投資資產(chǎn)的所有權(quán)分為債券憑證和所有權(quán)憑證。券憑證和所有權(quán)憑證。（1 1）債權(quán)憑證是表明債券持有人有權(quán)按時收回本金）債權(quán)憑證是表明債券持有人有權(quán)按時收回本金和利息的信用憑證，債

31、券、存單等。和利息的信用憑證，債券、存單等。（2 2）所有權(quán)憑證是證明證券持有人具有所有權(quán)的信）所有權(quán)憑證是證明證券持有人具有所有權(quán)的信用憑證，但持有人不可贖回本金，只能轉(zhuǎn)讓的憑證，用憑證，但持有人不可贖回本金，只能轉(zhuǎn)讓的憑證，如股票等。如股票等。47 4 4、按與實際信用活動的緊密程度分為基礎(chǔ)性信用工、按與實際信用活動的緊密程度分為基礎(chǔ)性信用工具和衍生性信用工具。具和衍生性信用工具。 （1 1）基礎(chǔ)性信用工具是指在實際信用活動中出具的）基礎(chǔ)性信用工具是指在實際信用活動中出具的信用憑證。信用憑證。 （2 2）衍生性信用工具是指在基礎(chǔ)性信用工具之上派）衍生性信用工具是指在基礎(chǔ)性信用工具之上派生出

32、來的可交易憑證，如金融期貨、期權(quán)、掉期、遠生出來的可交易憑證，如金融期貨、期權(quán)、掉期、遠期等合約。期等合約。48三、短期信用工具三、短期信用工具（一）票據(jù)（一）票據(jù) 票據(jù)是證明持有人對商品或貨幣所有權(quán)的債務(wù)票據(jù)是證明持有人對商品或貨幣所有權(quán)的債務(wù)憑證。它具有流通轉(zhuǎn)讓性、無因性、要式性和不可憑證。它具有流通轉(zhuǎn)讓性、無因性、要式性和不可爭議性等特點。爭議性等特點。 票據(jù)的形式主要有支票、本票、匯票和信用證。票據(jù)的形式主要有支票、本票、匯票和信用證。 49 1、支票、支票 支票是出票人開出的委托銀行在見票時無條件從其活期支票是出票人開出的委托銀行在見票時無條件從其活期存款賬戶支付一定金額給收款人或持

33、票人的支付命令書。存款賬戶支付一定金額給收款人或持票人的支付命令書。 支票是見票即付的憑證，支票是見票即付的憑證，（1）按支付期限分為即期支票和定期支票；）按支付期限分為即期支票和定期支票；（2）按是否記載收款人的姓名分為記名支票（抬頭支票）和）按是否記載收款人的姓名分為記名支票（抬頭支票）和不記名支票（來人支票）；不記名支票（來人支票）；（3）按是否支付現(xiàn)金分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票（劃線支票）。）按是否支付現(xiàn)金分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票（劃線支票）。50 此外，還有銀行在支票上記載此外，還有銀行在支票上記載“保付保付”字樣字樣的保證付款支票的保付支票以及存款人開出的票的保證付款支票的保付支票以及存

34、款人開出的票面金額超過存款金額或透支限額而不生效的支票面金額超過存款金額或透支限額而不生效的支票的空頭支票。的空頭支票。 51表表2.2 本票與匯票的比較本票與匯票的比較 本本 票票匯匯 票票 出票出票債務(wù)人債務(wù)人/ /出票人債出票人債權(quán)人權(quán)人/ /收款人收款人 債權(quán)人債權(quán)人/ /出票人出票人- -債務(wù)人債務(wù)人/ /付款人持票人付款人持票人/ /收款人收款人承兌承兌不需要不需要需要需要企業(yè)企業(yè)/ /銀行銀行背書背書 需要需要需要需要保證保證有追索權(quán)有追索權(quán)有追索權(quán)有追索權(quán)貼現(xiàn)貼現(xiàn)可以可以可以可以52票據(jù)樣本票據(jù)樣本1-銀行匯票正面銀行匯票正面53542-2-收款人簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票收款人簽發(fā)的

35、商業(yè)承兌匯票552-付款人簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票付款人簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票562-2-付款人簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票背面付款人簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票背面57幾個重要的相關(guān)概念幾個重要的相關(guān)概念 （1 1）承兌）承兌 由于匯票是由債權(quán)人發(fā)出的，這就必須在債務(wù)人由于匯票是由債權(quán)人發(fā)出的，這就必須在債務(wù)人承認兌付后才能生效。經(jīng)過承兌的匯票，叫承兌匯承認兌付后才能生效。經(jīng)過承兌的匯票，叫承兌匯票。承兌如果由企業(yè)作出，就叫商業(yè)承兌匯票，如票。承兌如果由企業(yè)作出，就叫商業(yè)承兌匯票，如果由銀行作出，就叫銀行承兌匯票。果由銀行作出，就叫銀行承兌匯票。58 （2 2）背書）背書 票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓時要經(jīng)過背書的手續(xù)，背書就是轉(zhuǎn)讓票據(jù)

36、流通轉(zhuǎn)讓時要經(jīng)過背書的手續(xù)，背書就是轉(zhuǎn)讓人在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽字。背書人對票據(jù)負有連人在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽字。背書人對票據(jù)負有連帶責(zé)任。帶責(zé)任。 （3 3）貼現(xiàn)）貼現(xiàn) 貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息后，給付現(xiàn)款。行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息后，給付現(xiàn)款。59（二）信用證（二）信用證 信用證有商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。信用證有商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。v商業(yè)信用證是商業(yè)銀行受客戶委托開出的證明客商業(yè)信用證是商業(yè)銀行受客戶委托開出的證明客戶有支付能力并保證支付的信用憑證。戶有支付能力并保證支付的信用憑證。v旅

37、行信用證又稱貨幣信用證，是銀行發(fā)給客戶據(jù)旅行信用證又稱貨幣信用證，是銀行發(fā)給客戶據(jù)以支取現(xiàn)款的一種憑證。以支取現(xiàn)款的一種憑證。 60（三）信用卡（三）信用卡v信用卡是由銀行（或發(fā)卡公司）對具有一定信用的信用卡是由銀行（或發(fā)卡公司）對具有一定信用的客戶發(fā)行的在特定場所進行消費或提現(xiàn)的信用憑證?？蛻舭l(fā)行的在特定場所進行消費或提現(xiàn)的信用憑證。v信用卡具有轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取款、匯兌以及消費信貸信用卡具有轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取款、匯兌以及消費信貸等功能。等功能。v信用卡涉及發(fā)卡銀行、特約單位和持卡人三方。持信用卡涉及發(fā)卡銀行、特約單位和持卡人三方。持卡人持卡消費或支付后，發(fā)卡銀行定期分別和持卡卡人持卡消費或支付后，

38、發(fā)卡銀行定期分別和持卡人和特約單位進行清算。人和特約單位進行清算。61四、長期信用工具四、長期信用工具 長期信用工具又被稱為公共有價證券，是具長期信用工具又被稱為公共有價證券，是具有一定的票面金額，代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，并有一定的票面金額，代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，并能定期取得一定收入的憑證。能定期取得一定收入的憑證。 長期信用工具包括股票和各種債券。長期信用工具包括股票和各種債券。62 （一）股票（一）股票 股票是股份有限公司發(fā)行的、表示股東入股的憑股票是股份有限公司發(fā)行的、表示股東入股的憑證，是股東借以享受權(quán)益承擔(dān)義務(wù)的有價證券，是股證，是股東借以享受權(quán)益承擔(dān)義務(wù)的有價證券，是股本、股份、股權(quán)

39、的具體體現(xiàn)。本、股份、股權(quán)的具體體現(xiàn)。 股本具有以下四個基本特性：股本具有以下四個基本特性： 期限上的永久性。期限上的永久性。 報酬上的剩余性。報酬上的剩余性。 清償上的附屬性。清償上的附屬性。 責(zé)任上的有限性。責(zé)任上的有限性。 63 股票主要有兩大類：普通股票和優(yōu)先股票。股票主要有兩大類：普通股票和優(yōu)先股票。 普通股股東的權(quán)利主要有：普通股股東的權(quán)利主要有： （1 1）經(jīng)營參與權(quán)。）經(jīng)營參與權(quán)。 （2 2）盈余分配權(quán)。）盈余分配權(quán)。 （3 3）優(yōu)先認股權(quán)。）優(yōu)先認股權(quán)。 （4 4）監(jiān)督檢查權(quán)。）監(jiān)督檢查權(quán)。 （5 5）剩余財產(chǎn)清償權(quán)。）剩余財產(chǎn)清償權(quán)。64 優(yōu)先股票是一種股東有優(yōu)先于普通股分

40、紅和優(yōu)先于普優(yōu)先股票是一種股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股資產(chǎn)求償權(quán)的股票。通股資產(chǎn)求償權(quán)的股票。 其特點是：股息固定、剩余資產(chǎn)求償權(quán)先于普通股票、其特點是：股息固定、剩余資產(chǎn)求償權(quán)先于普通股票、無經(jīng)營管理權(quán)和優(yōu)先認股權(quán)。無經(jīng)營管理權(quán)和優(yōu)先認股權(quán)。 優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在兩方面：優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在兩方面： 一、優(yōu)先取得股息；一、優(yōu)先取得股息； 二、優(yōu)先獲得財產(chǎn)清償。二、優(yōu)先獲得財產(chǎn)清償。 65v優(yōu)先股可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股、參加優(yōu)先股優(yōu)先股可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股、參加優(yōu)先股和非參加優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等和非參加優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等 v累積優(yōu)先股的股息可以累積，非累

41、積優(yōu)先股的股息不能累積優(yōu)先股的股息可以累積，非累積優(yōu)先股的股息不能累積。累積。v參加優(yōu)先股可在獲得固定股息后與普通股東一起參加剩參加優(yōu)先股可在獲得固定股息后與普通股東一起參加剩余利潤的分配，非參加優(yōu)先股不具有剩余利潤分配權(quán)。余利潤的分配，非參加優(yōu)先股不具有剩余利潤分配權(quán)。v轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指在規(guī)定時間內(nèi)，優(yōu)先股股東可按一定的轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指在規(guī)定時間內(nèi)，優(yōu)先股股東可按一定的轉(zhuǎn)換比率把優(yōu)先股換成普通股。轉(zhuǎn)換比率把優(yōu)先股換成普通股。 66 （二）債券（二）債券 債券是一種確定債權(quán)債務(wù)關(guān)系或是發(fā)行人向投資者債券是一種確定債權(quán)債務(wù)關(guān)系或是發(fā)行人向投資者出具的對長期債務(wù)承擔(dān)還本付息義務(wù)的憑證。債券是用出具的對

42、長期債務(wù)承擔(dān)還本付息義務(wù)的憑證。債券是用以記載債務(wù)人向債權(quán)人所借債務(wù)的融資工具，可在市場以記載債務(wù)人向債權(quán)人所借債務(wù)的融資工具，可在市場上流通。上流通。 1 1、債券的基本要素：、債券的基本要素： （1 1）面額）面額 （2 2）期限）期限 （3 3）利息和利率）利息和利率672、債券與股票的區(qū)別（1 1）償還性不同償還性不同。債券有固定還本期限，股票不。債券有固定還本期限，股票不返還本金；返還本金；（2 2）收益的穩(wěn)定性不同收益的穩(wěn)定性不同。債券收益固定，不隨舉。債券收益固定，不隨舉債人利潤的增減而變化，股息則取決于募股人剩債人利潤的增減而變化，股息則取決于募股人剩余利潤的多少；余利潤的多少

43、；68（3 3）投資回報的法律約束不同投資回報的法律約束不同。債券的還本付息受。債券的還本付息受法律保護；而股息派發(fā)的多少和不受法律制約；法律保護；而股息派發(fā)的多少和不受法律制約；（4 4）持有人享受的相關(guān)權(quán)利不同持有人享受的相關(guān)權(quán)利不同。普通股持有人有。普通股持有人有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理，而債券持有人無此權(quán)利；權(quán)參與公司的經(jīng)營管理，而債券持有人無此權(quán)利；（5 5）對發(fā)行人的要求不同對發(fā)行人的要求不同。只有股份公司才能發(fā)行。只有股份公司才能發(fā)行股票，而任何有還款能力的組織或機構(gòu)都可以發(fā)行股票，而任何有還款能力的組織或機構(gòu)都可以發(fā)行債券。債券。69 3、債券的類型、債券的類型 （1）根據(jù)發(fā)行主體

44、的不同分為：）根據(jù)發(fā)行主體的不同分為： 政府債券：發(fā)行主體是政府，分為中央政府債券、政府債券：發(fā)行主體是政府，分為中央政府債券、地方政府債券；地方政府債券； 企業(yè)債券：發(fā)行主體是企業(yè)，主要是為企業(yè)經(jīng)營企業(yè)債券：發(fā)行主體是企業(yè)，主要是為企業(yè)經(jīng)營籌集資金籌集資金。 金融債券：是由銀行及其非銀行金融機構(gòu)為了籌金融債券：是由銀行及其非銀行金融機構(gòu)為了籌集資金而發(fā)行的債券。集資金而發(fā)行的債券。70（2 2）根據(jù)債券是否有擔(dān)保分為：）根據(jù)債券是否有擔(dān)保分為：擔(dān)保債券：也稱抵押債券，是以某種抵押品（如擔(dān)保債券：也稱抵押債券，是以某種抵押品（如土地、房屋、設(shè)備等）為擔(dān)保而發(fā)行的債券；土地、房屋、設(shè)備等）為擔(dān)保

45、而發(fā)行的債券； 信用債券：完全是憑發(fā)行者的信用發(fā)行的債券；信用債券：完全是憑發(fā)行者的信用發(fā)行的債券； 71（3 3）根據(jù)債券的利率是否固定可分為：）根據(jù)債券的利率是否固定可分為：固定利率債券：利率在債券的整個期限內(nèi)都固定不變的債券。固定利率債券：利率在債券的整個期限內(nèi)都固定不變的債券。浮動利率債券：利率定期隨市場利率變動而調(diào)整的債券。浮動利率債券：利率定期隨市場利率變動而調(diào)整的債券。（4 4）根據(jù)債券的利息支付方式可分為：）根據(jù)債券的利息支付方式可分為：息票債券：即附有各期息票的債券，持有人可在到期時憑息息票債券：即附有各期息票的債券，持有人可在到期時憑息票領(lǐng)取利息，且息票可以轉(zhuǎn)讓。票領(lǐng)取利息

46、，且息票可以轉(zhuǎn)讓。折扣債券：是采取折價發(fā)行的債券，其利息體現(xiàn)在債券面值折扣債券：是采取折價發(fā)行的債券，其利息體現(xiàn)在債券面值與出售價格的差價上。與出售價格的差價上。72 五、五、衍生金融工具衍生金融工具金融衍生工具是指其價值派生于基礎(chǔ)金融工具價格金融衍生工具是指其價值派生于基礎(chǔ)金融工具價格及其指數(shù)的金融合約及其組合形式。及其指數(shù)的金融合約及其組合形式。 通常以雙邊合約的形式出現(xiàn)，根據(jù)原生性金融工具通常以雙邊合約的形式出現(xiàn)，根據(jù)原生性金融工具價格走勢的預(yù)期而定值。價格走勢的預(yù)期而定值。 合約規(guī)定了持有人的權(quán)利或義務(wù)，并據(jù)此進行交易，合約規(guī)定了持有人的權(quán)利或義務(wù)，并據(jù)此進行交易，可發(fā)揮套期保值的作用

47、?？砂l(fā)揮套期保值的作用。73 具有派生性、高風(fēng)險性、高杠桿性具有派生性、高風(fēng)險性、高杠桿性、較強的價值波較強的價值波動性和虛擬性等五個特點。動性和虛擬性等五個特點。 主要包括遠期合約、期貨、期權(quán)和互換及其組合。主要包括遠期合約、期貨、期權(quán)和互換及其組合。 （1）遠期合約）遠期合約：是指交易雙方約定在未來的某一：是指交易雙方約定在未來的某一確定時間、按照確定的價格買賣一定數(shù)量的某種資產(chǎn)確定時間、按照確定的價格買賣一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的合約。的合約。 （2）期貨合約）期貨合約：是協(xié)議雙方同意在約定的將來某：是協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按照約定的條件（包括價格、交割地點、交割個日期按照約定的條件

48、（包括價格、交割地點、交割方式等）買入或賣出一定標(biāo)準數(shù)量的某種資產(chǎn)的標(biāo)準方式等）買入或賣出一定標(biāo)準數(shù)量的某種資產(chǎn)的標(biāo)準化協(xié)議。化協(xié)議。 74 （3 3）金融期權(quán)：）金融期權(quán)：是一種賦予期權(quán)的買方在規(guī)是一種賦予期權(quán)的買方在規(guī)定的時間內(nèi)，按照約定價格買賣一定數(shù)量金融資定的時間內(nèi)，按照約定價格買賣一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約，也可以根據(jù)需要放棄行使這一產(chǎn)的權(quán)利的合約，也可以根據(jù)需要放棄行使這一買賣權(quán)利。買賣權(quán)利。 （4 4）金融互換：）金融互換：是指交易雙方按照約定的條是指交易雙方按照約定的條件，在一定的時間內(nèi)交換標(biāo)的物的合約。件，在一定的時間內(nèi)交換標(biāo)的物的合約。75衍生金融工具衍生金融工具金融期貨金融期貨股票期權(quán)股票期權(quán)利率期權(quán)利率期權(quán)外匯期權(quán)外匯期權(quán)貨幣互換貨幣互換利率互換利率互換股權(quán)互換股權(quán)互換股指期貨股指期貨利率期貨利率期貨外匯期貨外匯期貨金融期權(quán)金融期權(quán)金融遠期金融遠期金融互換金融互換76第四節(jié)第四節(jié) 信用體系信用體系 一、信用經(jīng)濟與市場經(jīng)濟之間的關(guān)系一、信用經(jīng)濟與市場經(jīng)濟之間的關(guān)系（一）信用經(jīng)濟是市場經(jīng)濟發(fā)展的高級形態(tài)；（一）信用經(jīng)濟是市場經(jīng)濟發(fā)展的高級形態(tài)； 市場經(jīng)濟