CPA財(cái)管公式大全

1、學(xué)習(xí)必備歡迎下載1 .因素分析法簡(jiǎn)要說(shuō)明，按先后順序分析時(shí)，分析過(guò)的因素使用報(bào)告期數(shù)據(jù)（或?qū)嶋H指標(biāo)），未分析的因素使用基期數(shù)據(jù)（或計(jì)劃指標(biāo)）?？梢院?jiǎn)單地這樣記憶：已經(jīng)分析過(guò)的指標(biāo)不再“復(fù) 原”。2 .營(yíng)運(yùn)資本嘴動(dòng)資產(chǎn)-流產(chǎn)負(fù)責(zé)=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)3 .流動(dòng)比率 嘴動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)責(zé)4 .速動(dòng)比率=$動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)責(zé)5 .現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)責(zé)6 .資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)責(zé)/總資產(chǎn)*100%7 .產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)責(zé)/股東權(quán)益8 .權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率9 .利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/全部應(yīng)付利息（含資本化利息）10 .現(xiàn)金流量與負(fù)責(zé)比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總

2、額*100%11 .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款12 .存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入（或營(yíng)業(yè)成本）/存貨13 .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)14 .營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入*100%15 .總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)*100%16 .權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益*100%17 .市盈率=每股市價(jià)/每股收益每股收益 邛通股股東凈利潤(rùn)/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)，其中，普通股股東凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利18 .市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股權(quán)益）/流通在外普通股股數(shù)，其中，優(yōu)先股權(quán)益，包括優(yōu)先股的清算價(jià)值及全部拖欠的股息。19 .市銷(xiāo)率=每股市價(jià)/每股

3、營(yíng)業(yè)收入每股營(yíng)業(yè)收入=營(yíng)業(yè)收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)20 .權(quán)益凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)21 .凈負(fù)債（也叫經(jīng)金融負(fù)責(zé)）=金融負(fù)責(zé)-金融資產(chǎn)22 .凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（凈投資資本）=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債=凈負(fù)債+股東權(quán)益23 .經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)責(zé)24 .凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債25 .稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅=凈利潤(rùn)+稅后利息費(fèi)用=（金融負(fù)債利息-金融資產(chǎn)收益）* （1-所得稅稅率）26 .實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)增加=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-凈投資27 .資本支出=凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷(xiāo)=經(jīng)營(yíng)性

4、長(zhǎng)期資產(chǎn)增加-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債增加+折舊與攤銷(xiāo)28 .權(quán)益凈利潤(rùn)=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率杠桿貢獻(xiàn)率=經(jīng)營(yíng)差異率*凈財(cái)務(wù)杠桿經(jīng)營(yíng)差異率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)（注意不是凈利潤(rùn)）/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益29 .外部融資額=融資總需求-可動(dòng)用的金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)增加的留存收益在不存在可動(dòng)用金融資產(chǎn)的情況下，外部融資額為0時(shí)計(jì)算得出的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率稱為“內(nèi)含增長(zhǎng)率”30 .可持續(xù)增長(zhǎng)率(通用公式)=本期收益留存/ (期末股東權(quán)益-本期收益留存)31 .復(fù)利終值 F=P* (F/P, i, n)32 .復(fù)利終值 P =F* (P / F, i, n)

5、33 .有效年利率=(1+報(bào)價(jià)利率/m )的m次方-134 .普通年金終值F=A* (F/A, i, n), n表示的是等額收付的次數(shù)。35.普通年金現(xiàn)值n+1)-1=(F/A, i, n)* (1+i) n-1)+1=(P /A, i, n)* (1+i)P=A* (P/A, i, n), n表示的是等額收付的次數(shù)。36 .預(yù)付年金終值F=A*(F/A, i,37 .預(yù)付年金現(xiàn)值 P=A*(P/A , i,38.遞延年金現(xiàn)值P=A* (P/A, i, n) * (P / F, i, m), m表示的是遞延期，即遞延年金中第一次等額收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)距離第1期期末間隔的期數(shù)。39 .資產(chǎn)A和資產(chǎn)B

6、投資組合預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=(A預(yù)期收益率的方差*A的比重的平方+B預(yù)期收益率的方差*B的比重的平方+2*A和B的相關(guān)系數(shù)*A的預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差*A 的比重*B預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差*B的比重)開(kāi)平方根40 .單個(gè)證券的？系數(shù)=該證券與市場(chǎng)組合收益之間的協(xié)方差/市場(chǎng)組合的方差=該證券與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù) *該證券的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差41 .資本資產(chǎn)定價(jià)模型：Ri=Rf+?*(Rm-Rf)用文字表述為：要求收益率 =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率42 .債券價(jià)值=未來(lái)支付的利息現(xiàn)值+到期時(shí)支付的本金現(xiàn)值43 .股票價(jià)值(1) 對(duì)于增長(zhǎng)股票而言，如果長(zhǎng)期持有(即不打算出售)，股票價(jià)值=股利/折現(xiàn)率(2

7、) 對(duì)于固定增長(zhǎng)的股票而言，如果長(zhǎng)期持有(即不打算出售)，股票價(jià)值=未來(lái)第一期股利/ (Rs-g)44 .如果股利固定增長(zhǎng)，并且打算長(zhǎng)期持有(既不準(zhǔn)備出售)，則股票的期望收益率=預(yù)計(jì)下期的股利/股票當(dāng)前的價(jià)格+股利增長(zhǎng)率= 股禾I收益率+股利增長(zhǎng)率。在證券市場(chǎng)處于均衡 狀態(tài)時(shí)，股利增長(zhǎng)率=股價(jià)增長(zhǎng)率=資本利得收益率45 .用股利增長(zhǎng)模型估計(jì)權(quán)益資本成本(1) 留存收益成本=預(yù)計(jì)第一期的每股股利額/當(dāng)前的每股市價(jià)+普通股股利年增長(zhǎng)率(2) 新發(fā)普通股成本=預(yù)計(jì)第一年的每股股利額/ (當(dāng)年的每股市價(jià)-普通股每股籌資費(fèi)用)+普通股利年增長(zhǎng)率46 .用到期收益率法估計(jì)稅前債務(wù)成本稅前債務(wù)成本=債券的到

8、期收益率47 .利用可比公司法估計(jì)稅前債務(wù)成本本公司的長(zhǎng)期債務(wù)成本=可比公司長(zhǎng)期到期債券的到期收益率48 .利用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)稅前債務(wù)成本稅前債務(wù)成本=政府債券的市場(chǎng)回報(bào)率+企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率49 .根據(jù)籌資凈額折現(xiàn)估計(jì)稅前債務(wù)成本稅前債務(wù)成本=使得利息和本金的現(xiàn)值等于籌資凈額的折現(xiàn)率50 .加權(quán)平均資本成本=單項(xiàng)資本成本的加權(quán)平均數(shù)51 .市場(chǎng)利率馬屯粹利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=通貨膨月溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)純粹利率(真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)+通貨膨脹溢價(jià)= 名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，“名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”簡(jiǎn)稱“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”52 .股權(quán)價(jià)值共體價(jià)值-凈債務(wù)價(jià)值實(shí)體價(jià)值g體現(xiàn)金流量現(xiàn)值，用加

9、權(quán)平均資本成本折現(xiàn)53 .根據(jù)市盈率模型計(jì)算每股價(jià)值(1) 修正平均市盈率法修正平均市盈率法=可比企業(yè)平均市盈率/ (可比企業(yè)平均預(yù)期增長(zhǎng)率*100)目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值=修正平均市盈率*目標(biāo)企業(yè)預(yù)期增長(zhǎng)率*100*目標(biāo)企業(yè)每股收益(2) 股價(jià)平均法目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值=可比企業(yè)修正市盈率*目標(biāo)企業(yè)預(yù)期增長(zhǎng)率*100*目標(biāo)企業(yè)每股收益 將得出的股票估價(jià)進(jìn)項(xiàng)算術(shù)平均，得出最后結(jié)果。54 .根據(jù)市凈率模型計(jì)算每股價(jià)值(1) 修正平均市凈率法修正平均市凈率=可比企業(yè)平均市凈率/ (可比企業(yè)平均預(yù)期股東權(quán)益凈利率*100)目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值 =修正平均市凈率*目標(biāo)企業(yè)預(yù)期股東權(quán)益凈利率*100*目標(biāo)企業(yè)每股凈資

10、產(chǎn)(2) 股價(jià)平均法目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值=可比企業(yè)修正市凈率 *目標(biāo)企業(yè)預(yù)期股東權(quán)益凈利率*100*目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)將得出的股票股價(jià)進(jìn)項(xiàng)算術(shù)平均，得出最后結(jié)果。55 .根據(jù)市銷(xiāo)率模型計(jì)算每股價(jià)值(1) 修正平均市銷(xiāo)率法修正平均市銷(xiāo)率=可比企業(yè)平均市銷(xiāo)率/ (可比企業(yè)平均預(yù)期營(yíng)業(yè)凈利率*100)目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值 =修正平均市銷(xiāo)率*目標(biāo)企業(yè)預(yù)期營(yíng)業(yè)凈利率*100*目標(biāo)企業(yè)每股收入(2) 股價(jià)平均法目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值=可比企業(yè)修正市銷(xiāo)率 *目標(biāo)企業(yè)預(yù)期營(yíng)業(yè)凈利率*100*目標(biāo)企業(yè)每股收入將得出的股票估價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均，得出最后的結(jié)果。56 .凈現(xiàn)值=投資后現(xiàn)金流量現(xiàn)值-投資額現(xiàn)值57 .內(nèi)含報(bào)酬率=能夠使

11、凈現(xiàn)值等于 0的折現(xiàn)率58 .靜態(tài)回收期=投資引起的累計(jì)現(xiàn)金流量等于0所需要的時(shí)間59 .動(dòng)態(tài)回收期=投資引起的累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于0所需要的時(shí)間60 .共同年限法按照最小公倍數(shù)共同年限，由于項(xiàng)目本身的凈現(xiàn)值是已知的，只需要對(duì)未來(lái)的各個(gè)時(shí)點(diǎn)的凈現(xiàn)值進(jìn)一步折現(xiàn)到 0時(shí)點(diǎn)。由于計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)已經(jīng)對(duì)項(xiàng)目本身期限內(nèi)的現(xiàn)金流量折現(xiàn)，所以，確定某個(gè)凈現(xiàn)值的折限期時(shí)要扣除項(xiàng)目本身的期限。61 .等額年金法等額年金= 爭(zhēng)現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)62 .估計(jì)項(xiàng)目系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)的方法 一可比公司法(1)卸載可比企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿(將可比企業(yè)？權(quán)益轉(zhuǎn)換為？資產(chǎn))?資產(chǎn)=?權(quán)益/1+ (1-可比企業(yè)所得稅稅率)*可比企業(yè)負(fù)債/可比企業(yè)權(quán)

12、益(3) 加載目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿(將可比企業(yè)的？資產(chǎn)作為目標(biāo)企業(yè)的 ？資產(chǎn)，在將其轉(zhuǎn)換為目標(biāo)企業(yè)的 ？權(quán)益)?權(quán)益=？資產(chǎn)*1+ (1-目標(biāo)企業(yè)所得稅稅率)*目標(biāo)企業(yè)負(fù)債/目標(biāo)企業(yè)權(quán)益63 .敏感程度法敏感系數(shù)=目標(biāo)值變動(dòng)百分比/選定變量變動(dòng)百分比64 .期權(quán)到期日價(jià)值和凈損益（以股票期權(quán)為例）（1） 買(mǎi)入看漲期權(quán)多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值（凈收入）=Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值班權(quán)價(jià)格（2） 賣(mài)出看漲期權(quán)空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值（凈收入）=-Max（股票市價(jià) 況行價(jià)格，0）空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值 + 期權(quán)價(jià)格（3） 買(mǎi)入看跌期權(quán)多頭看

13、跌期權(quán)到期日價(jià)值（凈收入）=Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）多頭看跌期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值班權(quán)價(jià)格（4） 賣(mài)出看跌期權(quán)空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值（凈收入）=-Max（股票市價(jià) 況行價(jià)格，0）空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值 + 期權(quán)價(jià)格65 .期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)=期權(quán)價(jià)值-內(nèi)在價(jià)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值66 .期權(quán)估計(jì)的套期保值原理（針對(duì)看漲期權(quán)）（1） 確定可能的到期股票價(jià)格：上行股價(jià)= 股票現(xiàn)價(jià)*上行乘數(shù)下行股價(jià)= 股票現(xiàn)價(jià)*下行乘數(shù)（2） 根據(jù)執(zhí)行價(jià)格計(jì)算確定到期日期權(quán)價(jià)值：股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值 =Max （上行股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）股價(jià)下行時(shí)期權(quán)

14、到期日價(jià)值 =Max （下行股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）（3） 計(jì)算套期保值比率：套期保值比率=（股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值 -股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值）/（上 行股價(jià)-下行股價(jià)）（4） 計(jì)算投資組合的成本：購(gòu)買(mǎi)股票支出二套期保值比率*股票現(xiàn)價(jià)借款=（到期日下行股價(jià)*套期保值比率-股價(jià)下行時(shí)看漲期權(quán)到期日價(jià)值）/（1 +無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）期權(quán)價(jià)值=投資組合成本=購(gòu)買(mǎi)股票支出-借款67 .期權(quán)估價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)中性原理（針對(duì)看漲期權(quán)）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率=（上行概率*上行時(shí)收益率）+ （下行概率*下行時(shí)收益率）=（上行概率*上行時(shí)收益率）+ （1-上行概率）*下行時(shí)收益率根據(jù)這個(gè)公式，可以計(jì)算出上行概率，以及期權(quán)執(zhí)行日的期望值，

15、 然后使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)， 就可以求出期權(quán)的現(xiàn)值。68 .看跌期權(quán)股價(jià)對(duì)于歐式期權(quán)，假定看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日，則下述等式成立：看漲期權(quán)價(jià)格-看跌期權(quán)價(jià)格=標(biāo)的的資產(chǎn)的價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值根據(jù)上述等式可知，看跌期權(quán)價(jià)格=看漲期權(quán)價(jià)格標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值，也 就是說(shuō)，可以根據(jù)看漲期權(quán)價(jià)格推算看跌期權(quán)價(jià)格。69 .杠桿系數(shù)（1）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)定義公式：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)利率/營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)率（2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)定義公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)簡(jiǎn)化公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（4） 聯(lián)合杠桿系數(shù)定義公式：聯(lián)合杠桿系數(shù)簡(jiǎn)化公式：聯(lián)合杠桿系數(shù)70.MM理論簡(jiǎn)化公式：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢

16、獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)=每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率=基期息稅前利潤(rùn)/ （基期稅前利潤(rùn)-基期稅前優(yōu)先股股息）=每股收益變動(dòng)率/營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)率=基期邊際貢獻(xiàn)/ （基期稅前利潤(rùn)-基期稅前優(yōu)先股股息）（1）無(wú)稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本=無(wú)稅無(wú)負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本 +無(wú)稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值/無(wú)稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值 * （無(wú)稅無(wú)負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本 成本-稅前債務(wù)資本成本）（2）有稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本=無(wú)稅無(wú)負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本+無(wú)稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值 /無(wú)稅有負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值* （無(wú)稅無(wú)負(fù)債時(shí)企業(yè)的權(quán)益資本成本-稅前債務(wù)資本成本）* （1-T） 71.

17、資本結(jié)構(gòu)決策的公司價(jià)值比較法企業(yè)價(jià)值=股票的市場(chǎng)價(jià)值+長(zhǎng)期債務(wù)的價(jià)值其中，假設(shè)長(zhǎng)期債務(wù)的價(jià)值等于其面值，股票的市場(chǎng)價(jià)值=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/權(quán)益資本成本。72 .剩余股利分配政策股利=凈利潤(rùn)-投資所需權(quán)益資本73 .股票股利（1）股票股利=發(fā)型股票股利前的股數(shù)*股票股利發(fā)放比例*每股面值（或每股市價(jià)）（2）發(fā)放股票股利增加的股本 =發(fā)放股票股利前的股數(shù)*股票股利發(fā)放比例*每股面值（3）放股票股利增加的資本公積 =發(fā)放股票股利前的股數(shù) *股票股利發(fā)放比例* （每股市價(jià) -每股面值）（4）發(fā)放股票股利減少的未分配利潤(rùn)=股票股利74配股（1） 配股除權(quán)價(jià)格=（配股前股票市值+配股價(jià)格*配股數(shù)量）

18、/（配股前股數(shù)+配股數(shù)量）=（配股前每股價(jià)格+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/ （1+股份變動(dòng)比例）（2） 配股權(quán)價(jià)值=（配股后股票價(jià)格-配股價(jià)格）/購(gòu)買(mǎi)一股新股所需的配股權(quán)數(shù)75 .債券發(fā)行價(jià)格=未來(lái)支付的債券利息和本金的現(xiàn)值76 .租賃的決策分析（承租人）租賃凈7現(xiàn)值=租賃的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值-借款購(gòu)買(mǎi)的現(xiàn)金流量總現(xiàn)值，采用有擔(dān)保債券的 稅后利率作為折現(xiàn)率77 .認(rèn)股權(quán)證的籌資成本（稅前）=使得認(rèn)股權(quán)證投資凈現(xiàn)值等于0的折現(xiàn)率78 .可轉(zhuǎn)換債券純債券價(jià)值=未來(lái)的利息現(xiàn)值和本金現(xiàn)值之和79 .間接費(fèi)用的分配1 .直接分配法（1）輔助生產(chǎn)的單位成本 =輔助生產(chǎn)費(fèi)用總額/輔助生產(chǎn)對(duì)外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量（

19、公式分母中不包括輔助生產(chǎn)各車(chē)間相互提供的產(chǎn)品或勞務(wù)量）（2）各壽衣車(chē)間、產(chǎn)品或各部門(mén)應(yīng)分配的費(fèi)用=輔助生產(chǎn)的單位成本*該車(chē)間、產(chǎn)品或部門(mén)的耗用量2 .交互分配法第一步：交互分配學(xué)習(xí)必備歡迎下載某輔助生產(chǎn)費(fèi)用的交互分配率=該輔助生產(chǎn)車(chē)間交互分配前發(fā)生的費(fèi)用/該輔助生產(chǎn)車(chē)間提供的產(chǎn)品或勞務(wù)數(shù)量某輔助生產(chǎn)車(chē)間交互分配轉(zhuǎn)出費(fèi)用=該輔助生產(chǎn)車(chē)間交互分配率 *其他輔助生產(chǎn)車(chē)間耗用該輔助生產(chǎn)車(chē)間的產(chǎn)品或勞務(wù)數(shù)量某輔 助生產(chǎn) 車(chē) 間 交互分 配轉(zhuǎn)入 的 費(fèi) 用=該輔助生產(chǎn)車(chē)間耗用的其他某輔助生產(chǎn)車(chē)間的產(chǎn)品或勞務(wù)數(shù)量該其他輔助生產(chǎn)車(chē)間的交互分配率）第二步：對(duì)外分配某輔助生產(chǎn)車(chē)間交互分配后的實(shí)際費(fèi)用=該輔助生產(chǎn)車(chē)

20、間交互分配前的費(fèi)用+交互分配轉(zhuǎn)入的費(fèi)用-交互分配轉(zhuǎn)出的費(fèi)用某輔助生產(chǎn)車(chē)間交互分配夠的實(shí)際費(fèi)用/該輔助生產(chǎn)車(chē)間對(duì)外提供產(chǎn)品或勞務(wù)的數(shù)量某產(chǎn)品或車(chē)間、部門(mén)應(yīng)分配的某輔助生產(chǎn)費(fèi)用 =該產(chǎn)品或車(chē)間、部門(mén)受益的勞務(wù)量*該輔 助生產(chǎn)車(chē)間對(duì)外分配率80 .完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的成本分配（1）不計(jì)算在產(chǎn)品成本：完工產(chǎn)品成本 =本月發(fā)生的產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用（2）在產(chǎn)品成本按年初數(shù)固定計(jì)算：月末在產(chǎn)品成本=年初在產(chǎn)品成本完工產(chǎn)品成本=本月發(fā)生的生產(chǎn)費(fèi)用（3） 在產(chǎn)品成本按其所耗用的原材料費(fèi)用計(jì)算：在產(chǎn)品成本=所耗用的原材料費(fèi)用（4） 約當(dāng)產(chǎn)量法：在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量*完工程度單位成本在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=（月初在產(chǎn)品成本+

21、本月發(fā)生的生產(chǎn)費(fèi)用）/ （產(chǎn)成品數(shù)量+月末 在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）產(chǎn)成品成本=單位成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量月末在產(chǎn)品成本=單位成本*月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量（5） 在產(chǎn)品成本按定額成本計(jì)算：月末在產(chǎn)品成本二月末在產(chǎn)品數(shù)量*在產(chǎn)品定額單位成本 產(chǎn)成品總成本二月初在產(chǎn)品成本+本月發(fā)生費(fèi)用-月末在產(chǎn)品成本產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本/產(chǎn)成品產(chǎn)量（6） 定額比例法：材料費(fèi)用分配率=（月初在產(chǎn)品實(shí)際材料成本 +本月投入的實(shí)際材料成本）/（完工 產(chǎn)品定額材料成本+月末在產(chǎn)品定額材料成本）完工產(chǎn)品應(yīng)分配材料成本=完工產(chǎn)品定額材料成本*材料費(fèi)用分配率月末在產(chǎn)品應(yīng)分配材料成本 =月末在產(chǎn)品定額材料成本*材料費(fèi)用分配率工資（費(fèi)用）分

22、配率=月初在產(chǎn)品實(shí)際工資 （費(fèi)用）+本月投入的實(shí)際工資（費(fèi)用）/ （完工廠品定額工時(shí)+月末在廣品定額工時(shí)）完工產(chǎn)品應(yīng)分配工資（費(fèi)用）= 完工產(chǎn)品定額工時(shí)*工資（費(fèi)用）分配率月末在產(chǎn)品應(yīng)分配工資（費(fèi)用）=月末在產(chǎn)品定額工時(shí)*工資（費(fèi)用）分配率81 .綜合結(jié)轉(zhuǎn)的成本還原還原分配率啜還原的半成品成本/上一步驟的完工產(chǎn)品成本還原后的某項(xiàng)成本資料=還原分配率*上一步驟的完工產(chǎn)品成本中的該項(xiàng)成本資料82 .平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法中在產(chǎn)品的廣義約當(dāng)產(chǎn)量某步驟月末廣義在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=該步驟月末狹義在產(chǎn)品數(shù)量 *在產(chǎn)品完工程度+ （以后各步驟月末狹義在產(chǎn)品數(shù)量 *每件狹義在產(chǎn)品耗用的該步驟的完工辦成品的數(shù)量）之和（1）

23、直接材料價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）*實(shí)際數(shù)量（2）直接材料數(shù)量差異=（實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）*標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格（3）直接人工工資差異率 =（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）*實(shí)際工時(shí)（4）直接人工效率差異 二（實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*標(biāo)準(zhǔn)工資率（5）變動(dòng)制造費(fèi)用耗用差異=（實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率）*實(shí)際工時(shí)（6）變工制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*標(biāo)準(zhǔn)分配率公式中的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量是“實(shí)際產(chǎn)量”的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量，即標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量=實(shí)際產(chǎn)量*單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)用 量84.固定制造費(fèi)用的差異分析1 .二因素分析法固定制造費(fèi)用耗用差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)固定制造費(fèi)用的能量差異 =固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)-固定制造費(fèi)

24、用標(biāo)準(zhǔn)成本=（生產(chǎn)能量-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率2 .三因素分析法固定制造費(fèi)用耗用差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)固定制造費(fèi)用閑置能量差異 =固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)-實(shí)際工時(shí)*固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=（生產(chǎn)能量-實(shí)際工時(shí)）*固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）*固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率85 .損益方程式息前稅后利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)* （1-所得稅稅率）息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-總成本=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本=單價(jià)*銷(xiāo)量-單位變動(dòng)成本*銷(xiāo)量-固定成本=銷(xiāo)量*單位邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷(xiāo)售收入* （1-變動(dòng)成本率）-固定

25、成本=銷(xiāo)售收入*安全邊際率*邊際貢獻(xiàn)率=銷(xiāo)售收入* （1-盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率）*邊際貢獻(xiàn)率=安全邊際*編輯貢獻(xiàn)率=安全邊際率*邊際貢獻(xiàn)=安全邊際率* （銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本）變動(dòng)成本=變動(dòng)銷(xiāo)售成本+變動(dòng)銷(xiāo)售和管理費(fèi)用=變動(dòng)產(chǎn)品成本+變動(dòng)銷(xiāo)售和管理費(fèi)用=產(chǎn)品成本中的（直接材料成本+直接人工成本+變動(dòng)制造費(fèi)用）+變動(dòng)銷(xiāo)售和管 理費(fèi)用固定成本=固定銷(xiāo)售成本+固定銷(xiāo)售和管理費(fèi)用=固定產(chǎn)品成本+固定銷(xiāo)售和管理費(fèi)用=固定制造費(fèi)用+固定銷(xiāo)售和管理費(fèi)用86 .邊際貢獻(xiàn)和邊際貢獻(xiàn)率單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本=銷(xiāo)售量*單位邊際貢獻(xiàn) 苛肖售額*邊際貢獻(xiàn)率加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 =（各產(chǎn)品邊

26、際貢獻(xiàn)率*各產(chǎn)品占總銷(xiāo)售的比重）= 各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/ 各產(chǎn)品銷(xiāo)售產(chǎn)品收入87.盈虧臨界點(diǎn)的確定學(xué)習(xí)必備歡迎下載盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量=固定成本/ （單價(jià)-單位變動(dòng)成本）=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額=盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量*單價(jià)=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)率盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量/正常銷(xiāo)售量*100%=盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額/正常銷(xiāo)售額*100%保證目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售額 =（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/年級(jí)貢獻(xiàn)率多品種企業(yè)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額 /固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率某種產(chǎn)品的盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額 wk業(yè)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額*改種產(chǎn)品的銷(xiāo)售額比重某種產(chǎn)品的盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量 wk業(yè)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額*改種產(chǎn)品的單

27、價(jià)88 .安全邊際和安全邊際率安全邊際=正常銷(xiāo)售額-盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額安全邊際率=安全邊際/正常銷(xiāo)售額*100%=1-盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率=安全邊際率*邊際貢獻(xiàn)率89 .營(yíng)業(yè)預(yù)算的編制（1）銷(xiāo)售預(yù)算本期銷(xiāo)售商品所受到的現(xiàn)金 =本期銷(xiāo)售本期收現(xiàn)+以前期賒銷(xiāo)本期收現(xiàn)=本期的銷(xiāo)售收入+期初應(yīng)收賬款-期末應(yīng)收賬款（2）生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=（預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)品存貨）-預(yù)計(jì)期初成品存貨（3）直接材料預(yù)算預(yù)計(jì)采購(gòu)量=（生產(chǎn)需用量+期末存量）-期末存量本期購(gòu)貨付現(xiàn)=本期購(gòu)貨付現(xiàn)部分+以前期購(gòu)賒本期付現(xiàn)的部分=本期購(gòu)貨成本+期初應(yīng)付賬款-期末應(yīng)付賬款90 .財(cái)務(wù)預(yù)算的編制（1）現(xiàn)金收入二期初現(xiàn)金余額+銷(xiāo)貨現(xiàn)金收入=可供使用現(xiàn)金（2）現(xiàn)金支出=直接材料支出+直接人工支出+制造費(fèi)用支出+銷(xiāo)售及管理費(fèi)用支