《中級財務(wù)管理》公式

1、經(jīng)典會計(jì)從業(yè)資格資料，可編輯修改，歡迎分享。中級財務(wù)管理公式1、單利:I=P*i*n2、 單利終值：F=P（ 1+i*n）3、 單利現(xiàn)值：P=F/（ 1+i*n）4、 復(fù)利終值：F=P（ 1+i）n或：P（ F/P，i，n）5、 復(fù)利現(xiàn)值：P=F*（ 1+i）- n 或：F （P/F，i，n）6、 普通年金終值：F=A （ 1+i）n-1/i 或：A（ F/A，i，n）7、 年償債基金： A=F*i/ （ 1+i）n-1或：F（ A/F，i，n）8、 普通年金現(xiàn)值：P=A1- （ 1+i）- n/i或：A（ P/A，i，n）9、 年資本回收額：A=Pi/1- （ 1+i） - n或：P（ A/

2、P，i，n）10、 即付年金的終值：F=A （ 1+i） （n+1） -1/i-1或：A（ F/A，i，n+1） -111、 即付年金的現(xiàn)值：P=A1- （ 1+i） - （n-1） /i+1或：A （P/A，i，n-1） +112、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。P=A1- （ 1+i） -（ m+n） /i-1- （ 1+i） - m/i或：A （ P/A，i，m+n） -（ P/A，i，n）第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。P=A1- （ 1+i） - n/i* （ 1+i） - m或：A （ P/A，i，n）

3、 *（ P/F，i，m）第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。P=A （ 1+i） n-1/I*（ 1+i） - （n+m）或：A（ F/A,I,n ）（P/F,I,n+m）13、 永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14、折現(xiàn)率：i= （F/p） 1/n-1 （一次收付款項(xiàng)）i=A/P （永續(xù)年金）普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計(jì)算。i=i1+ （ 3 1-a ） / （ 3 1-a 3 2） * （i2-i1 ）15、 名義利率與實(shí)際利率的換算：i= （1+r/m） m-1式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)16、 風(fēng)險收益率：

4、R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）18、方差:（P50）19、標(biāo)準(zhǔn)方差：（P50）20、 標(biāo)準(zhǔn)離差率：V= d /E21、 外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負(fù)債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測期銷售額22、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：高低點(diǎn)法（P67）、回歸直線法（P68）23、 認(rèn)股權(quán)證的理論價值：V= （ P-E） *N注：P為普通股票市場價格，E為認(rèn)購價格，N為認(rèn)股權(quán)證換股比率24、 債券發(fā)行價格=票面金額* （ P/F，i1，n） +票面金額* i2 （ P/A，i1，n） 式中：i1為市場利率；i

5、2為票面利率；n為債券期限如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券： 債券發(fā)行價格=票面金額* （1+ i2 * n ） * （ P/F，i1，n）25、 可轉(zhuǎn)換債券價格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率=轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)26、放棄現(xiàn)金折扣的成本 =CD/ （1-CD） * 360/N * 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差27、 債券成本: Kb=l ( 1-T)/BO( 1-f)=B*i* ( 1-T)/ BO( 1-f)式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額

6、，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費(fèi)率28、 銀行借款成本：Ki=l ( 1-T)/L( 1-f)=i*L* ( 1-T)/L( 1-f)或：Ki =i ( 1-T)(當(dāng)f忽略不計(jì)時)式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借 款利息率；f為銀行借款籌資費(fèi)率29、 優(yōu)先股成本：Kp=D/PO ( 1-T)式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先 股總額30、 普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=D1/P0 ( 1-f)+g資本資產(chǎn)定價模型：Kc=RF+ 3 ( Rm-RF)無風(fēng)險利率加風(fēng)險溢價法：Kc=

7、RF+Rp式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為普通股發(fā)行價；g為年增長率31、 留存收益成本：K=D1/ P0+g32、 加權(quán)平均資金成本：Kw=工Wj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本33、 籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點(diǎn)；TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例34、邊際貢獻(xiàn)： M= ( p-b) x=m*x式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x為產(chǎn)銷量35、 息稅前利潤：EBIT= (p-b) x-a=M-a36

8、、經(jīng)營杠桿： DOL=M/EBIT=M/ ( M-a)37、財務(wù)杠桿：DFL=EBIT/ (EBIT-I )38、 復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-l-d/(1-T)39:每股利潤無差異點(diǎn)分析公式：(EBIT-I1 ) (1-T) -D1/N1=( EBIT-I2 ) (1-T) -D2/N2當(dāng)EBIT大于每股利潤無差異點(diǎn)時，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)EBIT小于每股利潤無差異點(diǎn)時，利用發(fā)行普通股集資較為有利40、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值股票市場價格=(息稅前利潤-利息)* (1-所得稅稅率)/普通股成本式中：普通股成本 Kc=RF+ 3 ( Rm-RF)41、

9、 投資組合的期望收益率：RP=E WjRj42、協(xié)方差：Cov ( R1,R2) =1/n E( R1i-R1 ) ( R2i-R2)43、 相關(guān)系數(shù)：p 12=Cov ( R1,R2) / ( 1 <r 2)44、 兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：d P=W12 d 12+ W22 <r 22+2W1 (T 1 Cov (R1,R2) 1/245、投資組合的3系數(shù)：3 P=E Wi 3 i46、 經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計(jì)算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回 收額47、靜態(tài)評價指標(biāo)：投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%不包括建設(shè)期的投

10、資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期 =不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期48、動態(tài)評價指標(biāo)：凈現(xiàn)值(NPV)=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率(NPVR)=投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值X100%獲利指數(shù)(PI)=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì) =1 +凈現(xiàn)值率(NPVR)內(nèi)部收益率=IRR(P/A，IRR，n) =I/NCF式中：I為原始投資額49、 短期證券到期收益率：K=證券年利息+ (證券賣出價-證券買入價)*到期年限/證券買入價*100%50、長期債券收益率：V=I* ( P/A , i, n) +

11、F* (P/F, i, n)式中：V為債券的購買價格51、股票投資收益率：V=工(t=1n ) Dt/ (1+i) t+F/ (1+i) n52、 長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=D/K式中：V為股票內(nèi)在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率53、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：V=D0 (1+g) / ( K-g) =D1/ (K-g )式中：D0為上年股利；D1為第一年預(yù)期股利54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份額55、 基金=(年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值) 收益率年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值56、機(jī)會

12、成本=現(xiàn)金持有量x有價證券利率(或報酬率)57、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本58、 最佳現(xiàn)金持有量：Q= (2TF/K ) 1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率59、 最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：(TC) = (2TFK ) 1/260、應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 *資金成本率61、應(yīng)收賬款平均余額 =年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)62、 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動成本/銷售收入63、 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)/當(dāng)期

13、應(yīng)收賬款 總計(jì)金額64、存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲成本=存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量/每次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi) 用+每次進(jìn)貨批量/2 *單位存貨年存儲成本65、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q= (2AB/C ) 1/2式中：Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；B 為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲存成本66、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本：(TC) = (2ABC ) 1/267、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P (AB/2C ) 1/268、 年度最佳進(jìn)貨批次：N=A/Q= (AC/2B ) 1/269、 允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q= ( 2AB/C ) (C+R)

14、 /R1/270、缺貨量：S=QC/ (C+R)式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本71、存貨本量利的平衡關(guān)系：利潤=毛利-固定存儲費(fèi)-銷售稅金及附加-每日變動存儲費(fèi)x儲存天數(shù)72、每日變動存儲費(fèi)=購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*日變動儲存費(fèi)率或：每日變動存儲費(fèi)=購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*每日利率+每日保管費(fèi)用73、 保本儲存天數(shù)=(毛利-固定存儲費(fèi)-銷售稅金及附加)/每日變動存儲費(fèi)74、目標(biāo)利潤=投資額*投資利潤率75、 保利儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費(fèi)-銷售稅金及附加-目標(biāo)利潤）海日變動存儲費(fèi)76、 批進(jìn)批出該商品實(shí)際獲利額=每日變動儲存費(fèi)* （保本天數(shù)-實(shí)際儲存天數(shù)）77、實(shí)際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存

15、貨獲利額/每日變動存儲費(fèi)78、 批進(jìn)零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計(jì)可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費(fèi) *平均保本儲存天數(shù)-（實(shí) 際零售完天數(shù)+1）/2=購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*變動儲存費(fèi)率*平均保本儲存天數(shù)-（購進(jìn)批量/日均銷量+1） /2=購進(jìn)批量*單位存貨的變動存儲費(fèi)*平均保本儲存天數(shù)-（購進(jìn)批量/日均銷量+1）/279、 禾U潤中心邊際貢獻(xiàn)總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額）80、 禾U潤中心負(fù)責(zé)人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本81、 利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額-該利潤中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本82、

16、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用等83、定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值84、環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值85、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債86、 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)=流動資產(chǎn)-存貨- 預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用-待處理流動資產(chǎn)損失87、 現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債*100%88、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額89、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益90、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出91、 長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）/ （固定資產(chǎn)+長期投資）周轉(zhuǎn)率

17、（周轉(zhuǎn)次數(shù)） 周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 其中：主營業(yè)務(wù)收入凈額 款年末數(shù)）/293、94、95、92、勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額=主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收賬款*360） /主營業(yè)務(wù)收入凈額 96、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨x360） /主營業(yè)務(wù)成本 97、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)

18、務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額 x360） /主營業(yè)務(wù)收入總額98、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值99、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額100、主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額101、成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額102、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤103、 總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額104、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)X100%105、 資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額106、每股收益=凈利潤/年末普通股總數(shù)107、市盈率=普通股每股市價 /普通股每