《金融工程學(xué)》課程教學(xué)大綱

1、金融工程學(xué)課程教學(xué)大綱課程編號(hào)1240343011課程名稱金融工程學(xué)課程性質(zhì)必修學(xué) 時(shí)48學(xué) 分3學(xué)時(shí)分配授課：48   實(shí)驗(yàn)： 上機(jī)：0   實(shí)踐：    實(shí)踐（周）：考核方式閉卷考試，平時(shí)成績(jī)占30% ，期末成績(jī)占70% 。開課學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院更新時(shí)間2020年9月適用專業(yè)金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理等經(jīng)濟(jì)金融類專業(yè)先修課程高等數(shù)學(xué)、宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)一、教學(xué)內(nèi)容第一章 金融工程概述第一節(jié) 什么是金融工程一、解決金融問題二、設(shè)計(jì)、定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理三、基礎(chǔ)證券與金融衍生產(chǎn)品四、現(xiàn)代金融學(xué)、工程方法與信息技術(shù)五、前

2、所未有的創(chuàng)新與加速度發(fā)展第二節(jié) 金融工程的發(fā)展歷史與背景一、金融工程的發(fā)展二、金融工程發(fā)展的歷史背景第三節(jié) 金融工程的基本分析方法一、衍生證券市場(chǎng)上的三類參與者二、金融工程的定價(jià)原理三、積木分析法四、衍生證券定價(jià)的基本假設(shè)五、連續(xù)復(fù)利教學(xué)重點(diǎn)：金融工程的含義教學(xué)難點(diǎn)：金融工程的基本分析方法第二章 遠(yuǎn)期與期貨概述第一節(jié) 遠(yuǎn)期與期貨市場(chǎng)一、金融遠(yuǎn)期合約的定義二、主要的金融遠(yuǎn)期合約種類三、遠(yuǎn)期市場(chǎng)的交易機(jī)制第二節(jié) 期貨與期貨市場(chǎng)一、金融期貨合約的定義二、主要的金融期貨合約種類三、金融期貨的產(chǎn)生與發(fā)展四、期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制第三節(jié) 遠(yuǎn)期與期貨的比較一、交易場(chǎng)所不同二、標(biāo)準(zhǔn)化程度不同三、違約風(fēng)險(xiǎn)不同四、合

3、約雙方關(guān)系不同五、價(jià)格確定方式不同六、結(jié)算方式不同七、結(jié)清方式不同教學(xué)重點(diǎn)：金融遠(yuǎn)期和金融期貨的概念及其區(qū)別教學(xué)難點(diǎn)：金融遠(yuǎn)期和金融期貨的交易機(jī)制第三章 遠(yuǎn)期和期貨定價(jià)第一節(jié) 遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格一、遠(yuǎn)期價(jià)值、遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格二、遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格的關(guān)系三、基本的假設(shè)和符號(hào)第二節(jié) 無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)一、無套利定價(jià)法二、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期平價(jià)定理三、遠(yuǎn)期價(jià)格的期限結(jié)構(gòu)第三節(jié) 支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)一、支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)值二、支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格三、支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)四、支付已知收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約定價(jià)的一般方法第五節(jié) 期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系一、期貨價(jià)格和

4、現(xiàn)在的現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系二、期貨價(jià)格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系第六節(jié) 遠(yuǎn)期與期貨價(jià)格的一般結(jié)論一、持有成本二、遠(yuǎn)期與期貨價(jià)格的一般結(jié)論教學(xué)重點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約的定價(jià)方法，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系。教學(xué)難點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約的定價(jià)方法第四章 遠(yuǎn)期與期貨的運(yùn)用第一節(jié) 運(yùn)用遠(yuǎn)期與期貨進(jìn)行套期保值一、運(yùn)用遠(yuǎn)期（期貨）進(jìn)行套期保值的類型二、完美與不完美的套期保值 1、基差風(fēng)險(xiǎn) 2、數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)三、遠(yuǎn)期（期貨）套期保值策略第二節(jié) 運(yùn)用遠(yuǎn)期與期貨進(jìn)行套利與投機(jī)一、運(yùn)用遠(yuǎn)期與期貨進(jìn)行套利二、運(yùn)用遠(yuǎn)期與期貨進(jìn)行投機(jī)教學(xué)重點(diǎn)：套期保值的概念、基差風(fēng)險(xiǎn)的概念教學(xué)難點(diǎn)：基差的應(yīng)用第五章 股指期貨、遠(yuǎn)期外匯、利率遠(yuǎn)期與利率期貨第一節(jié) 股票指

5、數(shù)期貨一、股票指數(shù)期貨概述二、股指期貨的定價(jià)三、股指期貨的應(yīng)用（一）指數(shù)套利（二）套期保值第二節(jié) 外匯遠(yuǎn)期一、直接遠(yuǎn)期外匯協(xié)議的定價(jià)二、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議的定價(jià)第三節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議概述二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià)（一）遠(yuǎn)期利率（二）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的價(jià)值第四節(jié) 利率期貨一、利率期貨概述二、歐洲美元期貨教學(xué)重點(diǎn)：直接遠(yuǎn)期外匯協(xié)議、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、歐洲美元期貨教學(xué)難點(diǎn)：遠(yuǎn)期利率的計(jì)算第六章 互換概述第一節(jié) 互換的定義和種類一、利率互換二、貨幣互換三、其他互換第二節(jié) 互換市場(chǎng)一、互換市場(chǎng)的起源與發(fā)展 二、利率互換市場(chǎng)的基本運(yùn)作機(jī)制（一）互換市場(chǎng)的做市商制度（二）互換市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化（三）利率互換的其他

6、市場(chǎng)慣例教學(xué)重點(diǎn)：利率互換與貨幣互換的現(xiàn)金流分析教學(xué)難點(diǎn)：利率互換與貨幣互換的現(xiàn)金流分析第七章 互換的定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)分析第一節(jié) 利率互換的定價(jià)一、利率互換定價(jià)的基本原理二、協(xié)議簽訂后的利率互換定價(jià)（一）運(yùn)用債券組合給利率互換定價(jià)（二）運(yùn)用遠(yuǎn)期利率協(xié)議給利率互換定價(jià)三、協(xié)議簽訂時(shí)的利率互換定價(jià) 第二節(jié) 貨幣互換的定價(jià)一、貨幣互換定價(jià)的基本原理二、運(yùn)用債券組合為貨幣互換定價(jià)三、運(yùn)用遠(yuǎn)期外匯協(xié)議的組合為貨幣互換定價(jià)第三節(jié) 互換的風(fēng)險(xiǎn)一、互換的信用風(fēng)險(xiǎn)二、互換的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)教學(xué)重點(diǎn)：利率互換與貨幣互換定價(jià)的基本原理教學(xué)難點(diǎn)：運(yùn)用債券組合給利率互換定價(jià)，運(yùn)用遠(yuǎn)期利率協(xié)議給利率互換定價(jià)第八章 互換的運(yùn)用第一節(jié) 運(yùn)

7、用互換進(jìn)行套利一、信用套利二、稅收及監(jiān)管套利第二節(jié) 運(yùn)用互換進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理一、運(yùn)用利率互換管理利率風(fēng)險(xiǎn)（一）運(yùn)用利率互換轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的利率屬性（二）運(yùn)用利率互換轉(zhuǎn)換負(fù)債的利率屬性（三）運(yùn)用利率互換進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理二、運(yùn)用貨幣互換管理匯率風(fēng)險(xiǎn)教學(xué)重點(diǎn)：信用套利教學(xué)難點(diǎn)：運(yùn)用利率互換管理利率風(fēng)險(xiǎn)第九章 期權(quán)與期權(quán)市場(chǎng)第一節(jié) 期權(quán)的定義與種類一、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)二、歐式期權(quán)與美式期權(quán)三、期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)第二節(jié) 期權(quán)市場(chǎng)一、期權(quán)的產(chǎn)生與發(fā)展二、美國(guó)期權(quán)交易所概況三、期權(quán)交易的新趨勢(shì)（一）日益增多的奇異期權(quán)（二）交易所交易產(chǎn)品的靈活化（三）交易所之間的合作日益加強(qiáng)第三節(jié) 期權(quán)交易機(jī)制一、CBOE期權(quán)交易所

8、產(chǎn)品簡(jiǎn)介二、標(biāo)準(zhǔn)化合約（一）交易單位（二）執(zhí)行價(jià)格（三）到期循環(huán)、到期月、到期日、最后交易日和執(zhí)行日（四）紅利和股票分割（五）交割規(guī)定三、基本交易制度（一）頭寸限額和執(zhí)行限額（二）買賣指令四、交易所得清算制度與保證金制度（一）期權(quán)清算公司（二）保證金制度五、期權(quán)報(bào)價(jià)與行情表解讀第四節(jié) 期權(quán)與其他衍生產(chǎn)品的區(qū)別與聯(lián)系一、期權(quán)與期貨的區(qū)別與聯(lián)系二、權(quán)利和義務(wù)三、標(biāo)準(zhǔn)化四、盈虧風(fēng)險(xiǎn)五、保證金六、買賣匹配七、套期保值八、股票期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別與聯(lián)系九、權(quán)證的定義和類型十、權(quán)證與股票期權(quán)的區(qū)別十一、內(nèi)嵌期權(quán)與實(shí)物期權(quán)教學(xué)重點(diǎn)：期權(quán)的定義和種類，期權(quán)的基本交易制度，權(quán)證的定義，權(quán)證與期權(quán)的區(qū)別。 教學(xué)難點(diǎn)：

9、交易所的清算制度和保證金制度第十章 期權(quán)的回報(bào)與價(jià)格分析第一節(jié) 期權(quán)的回報(bào)與盈虧分部一、看漲期權(quán)的回報(bào)與盈虧分布二、看跌期權(quán)的回報(bào)與盈虧分布三、期權(quán)到期回報(bào)公式第二節(jié) 期權(quán)價(jià)格的特性一、內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值（一）期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值（二）實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)（三）期權(quán)的時(shí)間價(jià)值二、期權(quán)價(jià)格的影響因素（一）標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的協(xié)議價(jià)格（二）期權(quán)的有效期（三）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率（四）無風(fēng)險(xiǎn)利率（五）標(biāo)的資產(chǎn)的收益三、期權(quán)價(jià)格的上下限（一）期權(quán)價(jià)格的上限（二）期權(quán)價(jià)格的下限四、提前執(zhí)行美式期權(quán)的合理性（一）提前執(zhí)行無收益資產(chǎn)美式期權(quán)的合理性（二）提前執(zhí)行有收益資產(chǎn)美式期權(quán)的合理性五、期權(quán)價(jià)格

10、曲線的形狀（一）看漲期權(quán)價(jià)格曲線（二）看跌期權(quán)價(jià)格曲線六、看跌期權(quán)與看漲期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系（一）歐式看跌期權(quán)與看漲期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系（二）美式看跌期權(quán)與看漲期權(quán)之間的關(guān)系教學(xué)重點(diǎn)：看漲、看跌期權(quán)的回報(bào)和盈虧分布，內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值、實(shí)值期權(quán)與虛值期權(quán)，影響期權(quán)價(jià)格的因素，提前執(zhí)行美式期權(quán)的合理性 教學(xué)難點(diǎn)：內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值、實(shí)值期權(quán)與虛值期權(quán)、提前執(zhí)行美式期權(quán)的合理性二、教學(xué)要求第一章 金融工程概述教學(xué)要求：理解金融工程的含義，了解金融創(chuàng)新和金融力量，理解金融衍生品定價(jià)的基本假設(shè)。第二章 遠(yuǎn)期與期貨概述教學(xué)要求：掌握遠(yuǎn)期和期貨的基礎(chǔ)知識(shí)，包括定義、主要類型和市場(chǎng)制度等。第三章 遠(yuǎn)期和期貨定價(jià)

11、教學(xué)要求：掌握遠(yuǎn)期合約和期貨的定價(jià)方法。第四章 遠(yuǎn)期與期貨的運(yùn)用教學(xué)要求：掌握套期保值、套利的運(yùn)用。第五章 股指期貨、遠(yuǎn)期外匯、利率遠(yuǎn)期與利率期貨教學(xué)要求：學(xué)生掌握四種衍生品的概念和基本定價(jià)。第六章 互換概述教學(xué)要求：掌握互換的概念和種類。第七章 互換的定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)分析教學(xué)要求：掌握利率互換定價(jià)和貨幣互換定價(jià)，了解互換的風(fēng)險(xiǎn)。第八章 互換的運(yùn)用教學(xué)要求：掌握利用互換進(jìn)行套利和風(fēng)險(xiǎn)管理。第九章 期權(quán)與期權(quán)市場(chǎng)教學(xué)要求：掌握期權(quán)的定義、種類，掌握期權(quán)的交易制度，掌握期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別。第十章 期權(quán)的回報(bào)與價(jià)格分析教學(xué)要求：掌握運(yùn)用圖形、公式和表格相結(jié)合的方式討論期權(quán)的回報(bào)與盈虧。三、章節(jié)學(xué)時(shí)分配章節(jié)總課時(shí)課堂講授作業(yè)實(shí)驗(yàn)上機(jī)其他備注第一章33第二章33第三章55第四章33第五章66第六章44第七章66第八章22第九章66第十章1010合計(jì)4848四、教材與主要參考資料教材1 鄭振龍、陳蓉主編.金