2021基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考點總結(jié)

1、2021基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識考點總結(jié)、投資管理基礎(chǔ)第一節(jié)財勢報表本節(jié)主要介紹資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表,要求對其內(nèi)容迸行掌握。三大報表所提供的信息和作用，以及資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益利潤和現(xiàn)金流的概念和應(yīng)用見表I-Io表1-1資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表要點具體內(nèi)容資產(chǎn) 負(fù)債表含義資產(chǎn)負(fù)債表又稱為企業(yè)的"第一會計扌艮表"，報告了企業(yè)在某一時點 的資產(chǎn) ' 負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通帯為去計季末、半年 末或年末等式資嚴(yán)=負(fù)債+所有者權(quán)益要素 資產(chǎn)：表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資 源或財產(chǎn)； 負(fù)債=企業(yè)所應(yīng)支付的所有債

2、務(wù)， 所有者權(quán)益=又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債 所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè) 股東所擁有的資產(chǎn)價值作用 資嚴(yán)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)； 資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性扌昱供了基礎(chǔ)； 資產(chǎn)負(fù)債耒的謖產(chǎn)頂可以揭示企業(yè)謖金的占用情況，負(fù)債頂則說明 企業(yè)的資金來源和財務(wù)狀沉，有fJ-j-K資者分析企業(yè)長期債務(wù)或角期 債務(wù)的償還能力、是否存在財務(wù)困難以尺違約風(fēng)瞼等； 資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)利潤表含義利潤表又稱損益表，反映一宇時朗（如一個會計季度或會計年度）的 總體經(jīng)營成果，揭不企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因等式收入咸本=利潤

3、主要部分 營業(yè)收入； 與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用； 刑潤作用 分析企業(yè)如何組織收入、控制咸本費用支岀以實理盈利的能力，用 于評價企業(yè)的經(jīng)營績效， 評價各部門業(yè)績成長對企業(yè)總盈余的貢獻(xiàn)度 了解企業(yè)的盈利狀況和獲利能力，并通過收入、成本費用的分析， 解析企業(yè)獲利能力高低的原因現(xiàn)金流量表含義現(xiàn)金流量表又稱賬務(wù)狀況變動表，所克達(dá)的是在特定會計期間內(nèi),企 業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形，以收付實現(xiàn)制（實 際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流岀）為基礎(chǔ)進(jìn)行編制等式NCF=CFO+CFI+ CFF要素 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFO）：與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納 稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)

4、金流量; 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（Cn）：為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期 資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)； 籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFF）；企業(yè)長期資本（股 票和債券、貸款等）籌集資金狀祝作用 反映企業(yè)的現(xiàn)金流韋，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈濟量的餡力； 評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，判斷企業(yè)財務(wù)狀況； 分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因； 通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況第二節(jié)財努報表分析考點一、財務(wù)報表分析的概念（了解）財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析,挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息,從而為評估企業(yè)的經(jīng)

5、營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助?？键c二、財務(wù)上俸分析（見表1-2 ,掌握）表1-2財務(wù)比率分析要點具體內(nèi)容含義財務(wù)比率分析杲指用財務(wù)比率來描述企業(yè)財務(wù)狀況、盈刑能力以尺流動性的 分析方法，財務(wù)比率通過不同的會計數(shù)據(jù)計算形成，通常以比值的形式出現(xiàn)流動性比率流動比率 公式：流動比率=流動資產(chǎn)硫動負(fù)債； 流動比率是流動資產(chǎn)對于流動負(fù)債的覆蓋率； 對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好，因為越高意味著他 們收回債款的風(fēng)險越低； 對于企業(yè)來說流動比率不是越高越好，因為流動資產(chǎn)的收益率 較低，這部分資產(chǎn)比例過大勢必影響企業(yè)的經(jīng)營獲刑或者投資盈 利狀況速動比率 公式；速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）'喘動負(fù)債；

6、 存貨的變現(xiàn)需要通過銷售來實現(xiàn)，而銷售面臨諸多的市場壞境 限制和風(fēng)險，因此存貨的流動性較差，企業(yè)的短期債權(quán)人會關(guān)心 除去存貨后企業(yè)的流動性狀況； 相對于流動比率來說，速動比率對于短期償債能力的衡量更加 直觀可信； 一般來說，逑動比率大于時，企業(yè)才能維持良好的短朗償債 能力和財務(wù)穩(wěn)定狀況資產(chǎn) 公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額.'資產(chǎn)總額； 由于債務(wù)尤苴是長朗負(fù)債的利息、具有稅盾效應(yīng)（指利息在企業(yè) 所得稅前支付，刑息費用可以堿少企業(yè)應(yīng)繳的稅收），能扌昱高企業(yè) 的價值，因而很多企業(yè)會使用財務(wù)杠桿，舉債經(jīng)營； 過大的債務(wù)負(fù)扌日會產(chǎn)生轉(zhuǎn)大的破產(chǎn)成本利財務(wù)困境成本等，會財務(wù)杠桿比率負(fù)債率削弱茸至抵銷稅盾

7、效應(yīng)帶來的價值；資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)的比較中有較大的參考價值，其余情 況下，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)具體的資本結(jié)構(gòu)與價值關(guān)系，遵循適中原則 進(jìn)行判斷權(quán)益乘數(shù) 和負(fù)債 權(quán)益比 公式：權(quán)益乘數(shù)=1/（I-資產(chǎn)負(fù)債率） 負(fù)債權(quán)益比=資產(chǎn)負(fù)債率/（I-資產(chǎn)負(fù)憤率）； 數(shù)値越大代表財務(wù)杠桿比率越高，負(fù)債越重利息、倍數(shù) 公式：制息倍數(shù)=EBrE刑息，EBlT是息稅前利潤； 對于債權(quán)人來說，利息倍數(shù)越高越安全； 對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍 數(shù)至少應(yīng)該為L并且越高越好； 若利息倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的穩(wěn)定性與安全性下 降的鳳險存貨周轉(zhuǎn)率 公式：存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本,年均存貨； 存貨

8、周轉(zhuǎn)率顯示了企業(yè)在一年或者一個經(jīng)營周期內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn) 存貨周轉(zhuǎn)率越大，說明存貨銷售、變現(xiàn)所用的時間越短，存貨 管理效率越高； 在計算存借周轉(zhuǎn)率時，代入計算的年均存貸誦常杲指年內(nèi)期初 存偕和朗末存借的算術(shù)平均數(shù)營運 效率 比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入'年均應(yīng)收賬款； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯亦了企業(yè)在一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)，應(yīng)收賬 款的周轉(zhuǎn)次數(shù)； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)、銷售收入收回的速 度所需的時間越短； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/年均應(yīng)收賬款,總資產(chǎn) 公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入年均總資產(chǎn)； 總誼產(chǎn)周轉(zhuǎn)率備量的是一家企業(yè)所有譜產(chǎn)的使用效率；周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越

9、大，說明企業(yè)的銷售能力越強，資產(chǎn)利用效率 越高能力比率銷售利潤率(RoS) 公式：銷售利潤率=凈刑潤總額銷售收入總額； 銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤; 其他條件丕變時，銷售利潤率越高越好； 其他條件旦變時，銷售利潤率低也并不總是壞事，因為如果總 體銷售收入規(guī)模很大，還是能夠取得不惜的凈利潤總額，即蒲利 多銷資產(chǎn)收益 率(ROA) 公式：資產(chǎn)收益率=凈利潤總額,總資產(chǎn)總額； 資產(chǎn)收益率高表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企 業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得良好的效果； 資產(chǎn)收益率所考慮的凈制潤僅是股東可以獲得的制潤，而資產(chǎn) 卻是包培股東資產(chǎn)和債權(quán)人資產(chǎn)在內(nèi)的總資產(chǎn)； 為了更

10、準(zhǔn)確地衡量企業(yè)獲利對于股東的價值，通常會使用另外 個比率，即凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率(ROE) 公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤總額'所有者權(quán)益總額; 為韶產(chǎn)收益率也稱權(quán)益搖酬率，強調(diào)毎里付的所有者權(quán)益鏤夠 帶來的刑潤； 由于現(xiàn)代企業(yè)最重寒的經(jīng)營目標(biāo)就果最犬化股東財富，因而凈 資嚴(yán)收益率是衝量企業(yè)最大化股東財富能力的比率； 浄資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由貿(mào)本獲利的能力強，投資帶來的收血咼考點三、杜邦分析法(掌握)1杜邦分析法的含義杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法,它利用主 要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況。杜邦分析法的基本思想是 將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積,從而有助于深入分析比較企 業(yè)經(jīng)營業(yè)績。由于這f析方法最早由美國杜邦公司使用，因此稱為杜邦分析法。2杜邦恒等式凈資產(chǎn)收益率的定義:凈資產(chǎn)收益率凈利潤 _凈利潤