綠大地財(cái)務(wù)造假案例分析

1、對(duì)綠大地公司財(cái)務(wù)造假案的分析對(duì)綠大地公司財(cái)務(wù)造假案的分析組長(zhǎng)組長(zhǎng): :周靖小組成員小組成員：馬曉蕊 許雨鑫 代亞茹 呂靜楠2文章框架文章框架綠大地公司簡(jiǎn)介綠大地公司簡(jiǎn)介首發(fā)上市分析首發(fā)上市分析造假的手段分析造假的手段分析股價(jià)變化股價(jià)變化監(jiān)管部門(mén)的態(tài)度及公眾的反應(yīng)監(jiān)管部門(mén)的態(tài)度及公眾的反應(yīng)總結(jié)與反思總結(jié)與反思3 云南綠大地生物科技股份有限公司始建于云南綠大地生物科技股份有限公司始建于19961996年，年，20012001年完成股份制改造，年完成股份制改造，20072007年年1212月月2121日，公開(kāi)發(fā)行股日，公開(kāi)發(fā)行股票并在深圳證券交易所的中小板掛牌上市，成為票并在深圳證券交易所的中小板掛

2、牌上市，成為A A股股唯唯一一個(gè)園林行業(yè)一一個(gè)園林行業(yè)的上市公司。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為綠化工的上市公司。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為綠化工程設(shè)計(jì)及施工，綠化苗木種植及銷(xiāo)售。注冊(cè)資本程設(shè)計(jì)及施工，綠化苗木種植及銷(xiāo)售。注冊(cè)資本15,108.7115,108.71萬(wàn)元人民幣。擁有自主苗木生產(chǎn)基地萬(wàn)元人民幣。擁有自主苗木生產(chǎn)基地2.92.9萬(wàn)余萬(wàn)余畝，畝，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。一、綠大地公司簡(jiǎn)介及目前進(jìn)展一、綠大地公司簡(jiǎn)介及目前進(jìn)展公司簡(jiǎn)介公司簡(jiǎn)介4 2011 2011年年3 3月月1717日，綠大地公司發(fā)布公告稱，董事日，綠大地公司發(fā)布公告稱，董事長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被

3、公安機(jī)關(guān)逮捕。長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被公安機(jī)關(guān)逮捕。4 4天后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)上表示，證監(jiān)會(huì)在天后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)上表示，證監(jiān)會(huì)在20102010年年3 3月就因綠大地涉嫌信息披露違規(guī)立案稽查，發(fā)現(xiàn)公月就因綠大地涉嫌信息披露違規(guī)立案稽查，發(fā)現(xiàn)公司存在司存在涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)等多項(xiàng)違涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)等多項(xiàng)違法違規(guī)行為法違規(guī)行為。一、綠大地公司簡(jiǎn)介及進(jìn)展一、綠大地公司簡(jiǎn)介及進(jìn)展5 就董事長(zhǎng)何學(xué)葵所涉嫌的欺詐發(fā)行股票罪來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)就董事長(zhǎng)何學(xué)葵所涉嫌的欺詐發(fā)行股票罪來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)必是在股票的首發(fā)上。必是在股票的首發(fā)上。 在一個(gè)企業(yè)步入發(fā)行上市股票的道路上，中國(guó)證

4、監(jiān)在一個(gè)企業(yè)步入發(fā)行上市股票的道路上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)為了保護(hù)社會(huì)投資者的權(quán)益，設(shè)置了一道道的關(guān)卡，而會(huì)為了保護(hù)社會(huì)投資者的權(quán)益，設(shè)置了一道道的關(guān)卡，而從綠大地發(fā)行上市的足跡來(lái)看，我們不得不懷疑那一道道從綠大地發(fā)行上市的足跡來(lái)看，我們不得不懷疑那一道道關(guān)卡在實(shí)際執(zhí)行中的作用。關(guān)卡在實(shí)際執(zhí)行中的作用。20062006年年1111月，綠大地首次月，綠大地首次IPOIPO曾經(jīng)被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委否決。但是，此后綠大地卻上市成證曾經(jīng)被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委否決。但是，此后綠大地卻上市成證券，現(xiàn)在看來(lái)發(fā)行人欺詐發(fā)行上市。券，現(xiàn)在看來(lái)發(fā)行人欺詐發(fā)行上市。二、（二、（IPO)首發(fā)上市分析首發(fā)上市分析6三、造假的手段分析三、造假的

5、手段分析造假一造假一虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)造假二造假二虛增利潤(rùn)虛增利潤(rùn)造假三造假三玩弄現(xiàn)金流玩弄現(xiàn)金流造假四造假四更換事務(wù)所更換事務(wù)所71.1.相關(guān)資料相關(guān)資料 根據(jù)綠大地根據(jù)綠大地20072007年上市時(shí)的招股說(shuō)明書(shū)顯示，年上市時(shí)的招股說(shuō)明書(shū)顯示，截止到截止到20072007年年6 6月月3030日，公司資產(chǎn)合計(jì)約為日，公司資產(chǎn)合計(jì)約為4.54.5億億，其中流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨一項(xiàng)達(dá)到其中流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨一項(xiàng)達(dá)到1.81.8億億。綠大地的。綠大地的主要貨物為各類(lèi)苗木。據(jù)報(bào)告，綠大地的報(bào)表上顯主要貨物為各類(lèi)苗木。據(jù)報(bào)告，綠大地的報(bào)表上顯示的苗木價(jià)格與市場(chǎng)上的價(jià)格完全不一致。某種苗示的苗木價(jià)格與市場(chǎng)上的價(jià)

6、格完全不一致。某種苗木市場(chǎng)上報(bào)價(jià)是木市場(chǎng)上報(bào)價(jià)是6060元元，但是到了綠大地就變成了，但是到了綠大地就變成了300300元元。 除了貨物價(jià)格造假以外，除了貨物價(jià)格造假以外，“他們的地價(jià)也是假他們的地價(jià)也是假的的”。綠大地總部位于昆明市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，。綠大地總部位于昆明市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，在昆明二環(huán)以外，屬于偏遠(yuǎn)的郊區(qū)，人煙稀少。在昆明二環(huán)以外，屬于偏遠(yuǎn)的郊區(qū)，人煙稀少。“他們報(bào)自己的地價(jià)是他們報(bào)自己的地價(jià)是100100萬(wàn)一畝，萬(wàn)一畝，”但是當(dāng)時(shí)經(jīng)但是當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的地價(jià)為濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的地價(jià)為2020萬(wàn)一畝。萬(wàn)一畝。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)8三、造假的手段分

7、析三、造假的手段分析虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)從圖中可以看出：從圖中可以看出： 綠大地在綠大地在20112011年三月到四月中資金流出頻繁年三月到四月中資金流出頻繁，而資，而資金流入較少。但在該公司一季度報(bào)表時(shí)卻未提及資金金流入較少。但在該公司一季度報(bào)表時(shí)卻未提及資金大量流出，反而將資產(chǎn)夸張?jiān)龃?，?dǎo)致公司問(wèn)題暴露大量流出，反而將資產(chǎn)夸張?jiān)龃?，?dǎo)致公司問(wèn)題暴露91.1.相關(guān)資料相關(guān)資料 據(jù)媒體報(bào)道，綠大地上市之前一共有據(jù)媒體報(bào)道，綠大地上市之前一共有一二十枚一二十枚假假公章來(lái)偽造上市材料。根據(jù)綠大地公章來(lái)偽造上市材料。根據(jù)綠大地20102010年年報(bào)全年收年年報(bào)全年收入總額為入總額為35,905.9535

8、,905.95萬(wàn)元，而其中綠化工程占據(jù)了萬(wàn)元，而其中綠化工程占據(jù)了34484.6734484.67萬(wàn)元，約占萬(wàn)元，約占96.4%96.4%。這無(wú)疑是審計(jì)重點(diǎn)所在。這無(wú)疑是審計(jì)重點(diǎn)所在。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析虛增利潤(rùn)虛增利潤(rùn)101.1.相關(guān)資料相關(guān)資料 在綠大地在綠大地20102010年一季報(bào)中，僅合并現(xiàn)金流量項(xiàng)目年一季報(bào)中，僅合并現(xiàn)金流量項(xiàng)目就有多達(dá)就有多達(dá)2727項(xiàng)差錯(cuò)，其中項(xiàng)差錯(cuò)，其中8 8項(xiàng)差錯(cuò)為幾千萬(wàn)元項(xiàng)差錯(cuò)為幾千萬(wàn)元，幾億幾億元的差錯(cuò)多達(dá)元的差錯(cuò)多達(dá)1212項(xiàng)項(xiàng)。在。在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”項(xiàng)下：取得借款收到的現(xiàn)金、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)、項(xiàng)下

9、：取得借款收到的現(xiàn)金、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分別為償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分別為1.571.57億元、億元、1.571.57億元、億元、6.146.14億元，更正后均為空白。億元，更正后均為空白。綠大地到底借到綠大地到底借到1.571.57億億元現(xiàn)金了沒(méi)？元現(xiàn)金了沒(méi)？6.146.14億元債務(wù)究竟還了還是沒(méi)還？為何億元債務(wù)究竟還了還是沒(méi)還？為何會(huì)有巨額虛構(gòu)數(shù)據(jù)？原因不得而知。會(huì)有巨額虛構(gòu)數(shù)據(jù)？原因不得而知。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析玩弄現(xiàn)金流玩弄現(xiàn)金流11三、造假的手段分析三、造假的手段分析玩弄現(xiàn)金流玩弄現(xiàn)金流公告解釋為公告解釋為：由于編制報(bào)表時(shí)間倉(cāng)促，財(cái)務(wù)人員將本應(yīng)在母

10、公司數(shù)的北京分公司數(shù)誤列入合并數(shù)，反映及財(cái)務(wù)人員在編制報(bào)表時(shí)出現(xiàn)工作失誤所致。20102010年第一季度現(xiàn)金流量表報(bào)告更正年第一季度現(xiàn)金流量表報(bào)告更正12三、造假的手段分析三、造假的手段分析頻繁更換事務(wù)所頻繁更換事務(wù)所年份年份事務(wù)所名稱事務(wù)所名稱審計(jì)費(fèi)用審計(jì)費(fèi)用審計(jì)意見(jiàn)審計(jì)意見(jiàn)上年變更原因上年變更原因20082008中和正信中和正信3030無(wú)保留意見(jiàn)無(wú)保留意見(jiàn)鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作安排鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作安排20092009中審亞太中審亞太5050保留意見(jiàn)保留意見(jiàn)中和正信與天健光華合并中和正信與天健光華合并20102010中準(zhǔn)中準(zhǔn)5050無(wú)法表示意見(jiàn)無(wú)法表示意見(jiàn)中審亞太的工作安排中審亞太的工作安

11、排1.1.相關(guān)資料相關(guān)資料單位單位：萬(wàn)元13三、造假的手段分析三、造假的手段分析頻繁更換事務(wù)所頻繁更換事務(wù)所2 2. .分析分析14四、股價(jià)變化四、股價(jià)變化1.1.相關(guān)資料相關(guān)資料 云南省綠大地生物科技股份有限公司（002200.SZ，下稱“綠大地”）被稱為信譽(yù)度最差的被稱為信譽(yù)度最差的A A股上市公司股上市公司，成立于1996 年，上市前每股凈資產(chǎn)上市前每股凈資產(chǎn)4.434.43元元，于2007年12月21日在深圳證券交易所掛牌上市，發(fā)行價(jià)發(fā)行價(jià)16.4916.49元元，以綠化工程和苗木銷(xiāo)售為主營(yíng)業(yè)務(wù)，是云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。它是國(guó)內(nèi)綠化行業(yè)第一家上市公司，號(hào)稱園林行業(yè)上市第一股，其

12、復(fù)權(quán)后股價(jià)曾一路飆升到其復(fù)權(quán)后股價(jià)曾一路飆升到81.0581.05元元。2010年3月因涉嫌信息披露違規(guī)被立案稽查。證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)該公司存在涉嫌“虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)”等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。2011 年3 月17 日，綠大地創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被捕，自此股價(jià)一路下自此股價(jià)一路下跌，半年多跌幅超過(guò)跌，半年多跌幅超過(guò)75%75%。由此逐步揭開(kāi)了綠大地的財(cái)務(wù)“造假術(shù)”。15五、監(jiān)管部門(mén)五、監(jiān)管部門(mén)法律漏洞：法律漏洞：16五、我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)？五、我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)？ 一、一、提高會(huì)計(jì)誠(chéng)信 凈化社會(huì)環(huán)境二、二、完善會(huì)計(jì)規(guī)則 減少會(huì)計(jì)操作空間三、三、加大處罰力度 提高造假成本四、四、建立健全企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度五、五、強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)的社會(huì)監(jiān)督作用17六、總結(jié)與反思六、總結(jié)與反思 案例分析案例分析農(nóng)業(yè)公司，假賬的天然溫床？農(nóng)業(yè)公司，假賬的天然溫床？除了上述提及的綠大地，銀廣夏、藍(lán)田股份外，因?yàn)樽C券欺詐已經(jīng)退出或即將退出市場(chǎng)的還有草原興發(fā)、金果實(shí)業(yè)、贛南果業(yè)、洞庭水殖、武昌魚(yú)、如意集