亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營

1、亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 資本作為現(xiàn)代化大生產(chǎn)的一種要素，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其重要性越來越被人們認(rèn)同：提高資源配置效率；實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變；提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度；促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變、建立現(xiàn)代企業(yè)制度等等。而資本運(yùn)營則是企業(yè)實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張、跨越式發(fā)展的一條必由之路。亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 亞泰集團(tuán)從成立起，董事會(huì)及高級(jí)管理層就對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行了深入的理論分析，并經(jīng)過多年的實(shí)踐，充分認(rèn)識(shí)到其重要性，資本、資本運(yùn)營及資本市場(chǎng)是亞泰集團(tuán)前十年持續(xù)快速發(fā)展的一個(gè)重要因素。公司副總裁孫曉峰認(rèn)為：亞泰集團(tuán)的幾次轉(zhuǎn)折性跨越都是通過資本運(yùn)營來完成的，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健發(fā)展、資本經(jīng)營的跨越發(fā)展成就了亞泰集團(tuán)的“

2、十年之奇跡”。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 亞泰集團(tuán)創(chuàng)立于1986年，組建于1993年，亞泰集團(tuán)A股(股票代碼：600881)1995年在上海證券交易所掛牌上市，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，亞泰集團(tuán)已成為以建材、地產(chǎn)、金融為主業(yè)，并涉足煤炭、醫(yī)藥、商貿(mào)等領(lǐng)域，資產(chǎn)、營業(yè)收入雙雙過百億，躋身國內(nèi)500強(qiáng)大型企業(yè)集團(tuán)。 51>.08每股凈資產(chǎn)(元)每股收益(元)凈利潤(rùn)(萬元)利潤(rùn)總額(萬元)營業(yè)利潤(rùn)(萬元)主營業(yè)務(wù)收入(萬元)股本總額(萬元)股東權(quán)益(萬元)1,906,111.01總資產(chǎn)(萬元)2009-03-312009-06-302009-09-302009-12-312010-03-31時(shí)間亞泰集團(tuán)資本

3、運(yùn)營亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 1993年公司成立以后，亞泰集團(tuán)僅用了短短10多年時(shí)間，總資產(chǎn)就由最初的不到3億元，增長(zhǎng)到70億元，10年間總資產(chǎn)增長(zhǎng)了24倍，跨越了一些同類企業(yè)需要幾十年甚至更長(zhǎng)時(shí)間完成的資本積累，成為房地產(chǎn)、水泥、醫(yī)藥、證券、商貿(mào)5大產(chǎn)業(yè)齊頭并進(jìn)，年利稅近5億元的大企業(yè)集團(tuán)。亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 從“長(zhǎng)春龍達(dá)建筑實(shí)業(yè)公司”發(fā)展到“亞泰集團(tuán)” 亞泰集團(tuán)成立之初首攻目標(biāo)是上市。當(dāng)時(shí)，公司只有資產(chǎn)數(shù)千萬元，根本不具備上市資格。1993年通過與遼源市茶葉經(jīng)銷股份的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，成立了國有控股的亞泰集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)了“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度。1995年11月15日，經(jīng)過不懈努

4、力，亞泰公司在上海證券交易所掛牌上市。這至關(guān)重要的一著棋，為亞泰集團(tuán)開辟了穩(wěn)定的融資渠道，產(chǎn)生了一加一大于二的效果。通過4次配股，共募集資金20多億元。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 1997-03-071997-01-141996-12-301998-09-301998-08-251998-08-112000-09-212000-08-152000-08-012003-07-082003-06-162003-06-07配股上市日 籌集資金（億元）股權(quán)登記日配股價(jià)格 配股方案 (每10股) 配股年度 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 1993年4月，吉林亞泰(集團(tuán))股份組建，1995年上市進(jìn)入證券市場(chǎng)。1997年“小魚吃

5、大魚”兼并雙陽水泥廠，1998年進(jìn)軍高科技制藥產(chǎn)業(yè)開始了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與提升。善抓機(jī)遇資本運(yùn)營的幾次大動(dòng)作，不僅跨越了同行長(zhǎng)時(shí)間才能完成的資本積累和起步階段，而且企業(yè)也由單一的房地產(chǎn)業(yè)一躍發(fā)展成為擁有總資產(chǎn)52億元、主業(yè)突出、管理緊密的大型企業(yè)集團(tuán)。八年三次融資沒有一次改變投向，高效守信，成為資本市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、壯大厚報(bào)資本的典范。公司連續(xù)兩年在長(zhǎng)春市大型企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中名列A類榜首，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)企業(yè)；2001年在有關(guān)部門評(píng)出的“中國最具投資價(jià)值的100家上市公司”中亞泰名列34位。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 三次成功的資本運(yùn)營? 第一次是1993年借殼上市。亞泰集團(tuán)的前身是1986年創(chuàng)立的國有

6、區(qū)屬企業(yè)長(zhǎng)春龍達(dá)建筑實(shí)業(yè)公司，擁有數(shù)千萬資產(chǎn)；而吉林省第一家股份制企業(yè)原遼源茶葉股份公司，具有上市資格，但實(shí)力不夠不具備上市條件，1993年雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)成立國有控股的亞泰集團(tuán)。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求幫助設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”，建立了真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度，為穩(wěn)健快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。1995年11月15日，亞泰集團(tuán)在上交所掛牌上市，開辟了穩(wěn)定的融資渠道，通過四次配股共募集資金20億多元，拓展幾個(gè)大項(xiàng)目，企業(yè)效益成倍增長(zhǎng)，產(chǎn)生了一加一大于二的效果。亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 第二次是1997年承債兼并總資產(chǎn)9.7億元、負(fù)債11.4億元的國家大二型企業(yè)雙陽水泥廠，將其規(guī)范為吉

7、林亞泰水泥，通過注入機(jī)制、資金、管理很快使其走出困境。以原廠1993年建成的“中國第一線”為基礎(chǔ)，公司先后投資8億元興建日產(chǎn)2000噸和日產(chǎn)2500噸兩條新型干法窖外水泥熟料生產(chǎn)線，技術(shù)裝備達(dá)到國際先進(jìn)水平，成為東北地區(qū)水泥行業(yè)的領(lǐng)跑者。亞泰集團(tuán)不僅拓展了產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)生了新的利潤(rùn)點(diǎn)，而且盤活了國有存量資產(chǎn)，被譽(yù)為中國資本市場(chǎng)“小魚吃大魚”的經(jīng)典重組案例。原國家經(jīng)貿(mào)委領(lǐng)導(dǎo)陳清泰評(píng)價(jià)：為幫助沒有資本金的國有大型企業(yè)走出困境找到了一條出路。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 第三次資本運(yùn)營是1998年。當(dāng)時(shí)企業(yè)在發(fā)展中暴露出一些問題：一是部分國有股東經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，企業(yè)增資擴(kuò)股受到限制，整體資本結(jié)構(gòu)不合理；二是所涉足的

8、產(chǎn)業(yè)主要集中在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，科技含量偏低、附加值較小。公司將資本運(yùn)營的重點(diǎn)放在調(diào)整、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，使亞泰集團(tuán)既注重規(guī)模擴(kuò)張又注重經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提高。1998年亞泰集團(tuán)獲準(zhǔn)高比例配股，公司抓住這一機(jī)遇，向長(zhǎng)春市、二道區(qū)政府提出轉(zhuǎn)換國家股東的申請(qǐng)，長(zhǎng)春市國有資產(chǎn)管理局整體接受二道區(qū)所有股權(quán)，并以長(zhǎng)春市熱力公司的實(shí)物資產(chǎn)認(rèn)購亞泰集團(tuán)配股，為此亞泰集團(tuán)不僅解決了配股的“瓶頸”問題，也吸納一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建了亞泰熱力公司。同時(shí)，從1998年開始進(jìn)軍醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過四年的規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)整合，亞泰醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)迅速崛起并成為公司最具發(fā)展?jié)摿Φ男屡d支柱產(chǎn)業(yè)。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 一位獲諾貝爾獎(jiǎng)的經(jīng)

9、濟(jì)學(xué)家說：當(dāng)今的美國大企業(yè)，幾乎沒有哪一家不是以某種方式、在某種程度上應(yīng)用了兼并、收購而發(fā)展起來的。亞泰集團(tuán)的資本運(yùn)作使亞泰在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上超越了許多原始積累過程，而且有自己的特色。一是以承債兼并的方式吸納有潛力的資產(chǎn)、拓展公司的產(chǎn)業(yè)鏈條。二是兼并后整合規(guī)范吸收上非常成功，通過注入機(jī)制、管理、資金,激活了原企業(yè)的存量資產(chǎn)，產(chǎn)生了倍增效果。如水泥產(chǎn)業(yè)；如承債收購的國家人用純化狂犬疫苗重點(diǎn)生產(chǎn)基地原吉林東生藥業(yè)規(guī)范為亞泰生物藥業(yè)；如與上海醫(yī)藥公司聯(lián)合組建亞泰華氏公司等等。三是在產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的同時(shí)獲得知識(shí)與技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，吸入科技含量高的項(xiàng)目就會(huì)帶來該行業(yè)的一流人才，與大專院校、科研院所的聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)了資金與知識(shí)的對(duì)接。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 上市前后十年，亞泰集團(tuán)先后兼并重組了原長(zhǎng)春雙陽水泥廠、原長(zhǎng)春躍進(jìn)水泥廠、原吉化化鋼水泥廠、原吉化明城水泥廠、原北國之春大酒店、原吉林省東生藥業(yè)公司、吉林大藥房等十家企業(yè)，而且兼并一個(gè)活一個(gè)，重組一個(gè)火一個(gè)，被業(yè)內(nèi)人士稱