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文檔簡(jiǎn)介
1、亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 資本作為現(xiàn)代化大生產(chǎn)的一種要素,隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,其重要性越來越被人們認(rèn)同:提高資源配置效率;實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變;提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度;促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變、建立現(xiàn)代企業(yè)制度等等。而資本運(yùn)營則是企業(yè)實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張、跨越式發(fā)展的一條必由之路。亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 亞泰集團(tuán)從成立起,董事會(huì)及高級(jí)管理層就對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行了深入的理論分析,并經(jīng)過多年的實(shí)踐,充分認(rèn)識(shí)到其重要性,資本、資本運(yùn)營及資本市場(chǎng)是亞泰集團(tuán)前十年持續(xù)快速發(fā)展的一個(gè)重要因素。公司副總裁孫曉峰認(rèn)為:亞泰集團(tuán)的幾次轉(zhuǎn)折性跨越都是通過資本運(yùn)營來完成的,產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健發(fā)展、資本經(jīng)營的跨越發(fā)展成就了亞泰集團(tuán)的“
2、十年之奇跡”。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 亞泰集團(tuán)創(chuàng)立于1986年,組建于1993年,亞泰集團(tuán)A股(股票代碼:600881)1995年在上海證券交易所掛牌上市,經(jīng)過二十多年的發(fā)展,亞泰集團(tuán)已成為以建材、地產(chǎn)、金融為主業(yè),并涉足煤炭、醫(yī)藥、商貿(mào)等領(lǐng)域,資產(chǎn)、營業(yè)收入雙雙過百億,躋身國內(nèi)500強(qiáng)大型企業(yè)集團(tuán)。 51>.08每股凈資產(chǎn)(元)每股收益(元)凈利潤(rùn)(萬元)利潤(rùn)總額(萬元)營業(yè)利潤(rùn)(萬元)主營業(yè)務(wù)收入(萬元)股本總額(萬元)股東權(quán)益(萬元)1,906,111.01總資產(chǎn)(萬元)2009-03-312009-06-302009-09-302009-12-312010-03-31時(shí)間亞泰集團(tuán)資本
3、運(yùn)營亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 1993年公司成立以后,亞泰集團(tuán)僅用了短短10多年時(shí)間,總資產(chǎn)就由最初的不到3億元,增長(zhǎng)到70億元,10年間總資產(chǎn)增長(zhǎng)了24倍,跨越了一些同類企業(yè)需要幾十年甚至更長(zhǎng)時(shí)間完成的資本積累,成為房地產(chǎn)、水泥、醫(yī)藥、證券、商貿(mào)5大產(chǎn)業(yè)齊頭并進(jìn),年利稅近5億元的大企業(yè)集團(tuán)。亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 從“長(zhǎng)春龍達(dá)建筑實(shí)業(yè)公司”發(fā)展到“亞泰集團(tuán)” 亞泰集團(tuán)成立之初首攻目標(biāo)是上市。當(dāng)時(shí),公司只有資產(chǎn)數(shù)千萬元,根本不具備上市資格。1993年通過與遼源市茶葉經(jīng)銷股份的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),成立了國有控股的亞泰集團(tuán),實(shí)現(xiàn)了“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度。1995年11月15日,經(jīng)過不懈努
4、力,亞泰公司在上海證券交易所掛牌上市。這至關(guān)重要的一著棋,為亞泰集團(tuán)開辟了穩(wěn)定的融資渠道,產(chǎn)生了一加一大于二的效果。通過4次配股,共募集資金20多億元。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 1997-03-071997-01-141996-12-301998-09-301998-08-251998-08-112000-09-212000-08-152000-08-012003-07-082003-06-162003-06-07配股上市日 籌集資金(億元)股權(quán)登記日配股價(jià)格 配股方案 (每10股) 配股年度 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 1993年4月,吉林亞泰(集團(tuán))股份組建,1995年上市進(jìn)入證券市場(chǎng)。1997年“小魚吃
5、大魚”兼并雙陽水泥廠,1998年進(jìn)軍高科技制藥產(chǎn)業(yè)開始了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與提升。善抓機(jī)遇資本運(yùn)營的幾次大動(dòng)作,不僅跨越了同行長(zhǎng)時(shí)間才能完成的資本積累和起步階段,而且企業(yè)也由單一的房地產(chǎn)業(yè)一躍發(fā)展成為擁有總資產(chǎn)52億元、主業(yè)突出、管理緊密的大型企業(yè)集團(tuán)。八年三次融資沒有一次改變投向,高效守信,成為資本市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、壯大厚報(bào)資本的典范。公司連續(xù)兩年在長(zhǎng)春市大型企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中名列A類榜首,成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)企業(yè);2001年在有關(guān)部門評(píng)出的“中國最具投資價(jià)值的100家上市公司”中亞泰名列34位。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 三次成功的資本運(yùn)營? 第一次是1993年借殼上市。亞泰集團(tuán)的前身是1986年創(chuàng)立的國有
6、區(qū)屬企業(yè)長(zhǎng)春龍達(dá)建筑實(shí)業(yè)公司,擁有數(shù)千萬資產(chǎn);而吉林省第一家股份制企業(yè)原遼源茶葉股份公司,具有上市資格,但實(shí)力不夠不具備上市條件,1993年雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)成立國有控股的亞泰集團(tuán)。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求幫助設(shè)計(jì),實(shí)現(xiàn)了“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”,建立了真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度,為穩(wěn)健快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。1995年11月15日,亞泰集團(tuán)在上交所掛牌上市,開辟了穩(wěn)定的融資渠道,通過四次配股共募集資金20億多元,拓展幾個(gè)大項(xiàng)目,企業(yè)效益成倍增長(zhǎng),產(chǎn)生了一加一大于二的效果。亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 第二次是1997年承債兼并總資產(chǎn)9.7億元、負(fù)債11.4億元的國家大二型企業(yè)雙陽水泥廠,將其規(guī)范為吉
7、林亞泰水泥,通過注入機(jī)制、資金、管理很快使其走出困境。以原廠1993年建成的“中國第一線”為基礎(chǔ),公司先后投資8億元興建日產(chǎn)2000噸和日產(chǎn)2500噸兩條新型干法窖外水泥熟料生產(chǎn)線,技術(shù)裝備達(dá)到國際先進(jìn)水平,成為東北地區(qū)水泥行業(yè)的領(lǐng)跑者。亞泰集團(tuán)不僅拓展了產(chǎn)業(yè)鏈,產(chǎn)生了新的利潤(rùn)點(diǎn),而且盤活了國有存量資產(chǎn),被譽(yù)為中國資本市場(chǎng)“小魚吃大魚”的經(jīng)典重組案例。原國家經(jīng)貿(mào)委領(lǐng)導(dǎo)陳清泰評(píng)價(jià):為幫助沒有資本金的國有大型企業(yè)走出困境找到了一條出路。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 第三次資本運(yùn)營是1998年。當(dāng)時(shí)企業(yè)在發(fā)展中暴露出一些問題:一是部分國有股東經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱,企業(yè)增資擴(kuò)股受到限制,整體資本結(jié)構(gòu)不合理;二是所涉足的
8、產(chǎn)業(yè)主要集中在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè),科技含量偏低、附加值較小。公司將資本運(yùn)營的重點(diǎn)放在調(diào)整、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上,使亞泰集團(tuán)既注重規(guī)模擴(kuò)張又注重經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提高。1998年亞泰集團(tuán)獲準(zhǔn)高比例配股,公司抓住這一機(jī)遇,向長(zhǎng)春市、二道區(qū)政府提出轉(zhuǎn)換國家股東的申請(qǐng),長(zhǎng)春市國有資產(chǎn)管理局整體接受二道區(qū)所有股權(quán),并以長(zhǎng)春市熱力公司的實(shí)物資產(chǎn)認(rèn)購亞泰集團(tuán)配股,為此亞泰集團(tuán)不僅解決了配股的“瓶頸”問題,也吸納一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建了亞泰熱力公司。同時(shí),從1998年開始進(jìn)軍醫(yī)藥產(chǎn)業(yè),經(jīng)過四年的規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)整合,亞泰醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)迅速崛起并成為公司最具發(fā)展?jié)摿Φ男屡d支柱產(chǎn)業(yè)。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 一位獲諾貝爾獎(jiǎng)的經(jīng)
9、濟(jì)學(xué)家說:當(dāng)今的美國大企業(yè),幾乎沒有哪一家不是以某種方式、在某種程度上應(yīng)用了兼并、收購而發(fā)展起來的。亞泰集團(tuán)的資本運(yùn)作使亞泰在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上超越了許多原始積累過程,而且有自己的特色。一是以承債兼并的方式吸納有潛力的資產(chǎn)、拓展公司的產(chǎn)業(yè)鏈條。二是兼并后整合規(guī)范吸收上非常成功,通過注入機(jī)制、管理、資金,激活了原企業(yè)的存量資產(chǎn),產(chǎn)生了倍增效果。如水泥產(chǎn)業(yè);如承債收購的國家人用純化狂犬疫苗重點(diǎn)生產(chǎn)基地原吉林東生藥業(yè)規(guī)范為亞泰生物藥業(yè);如與上海醫(yī)藥公司聯(lián)合組建亞泰華氏公司等等。三是在產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的同時(shí)獲得知識(shí)與技術(shù)的優(yōu)勢(shì),吸入科技含量高的項(xiàng)目就會(huì)帶來該行業(yè)的一流人才,與大專院校、科研院所的聯(lián)合,實(shí)現(xiàn)了資金與知識(shí)的對(duì)接。 亞泰集團(tuán)資本運(yùn)營 上市前后十年,亞泰集團(tuán)先后兼并重組了原長(zhǎng)春雙陽水泥廠、原長(zhǎng)春躍進(jìn)水泥廠、原吉化化鋼水泥廠、原吉化明城水泥廠、原北國之春大酒店、原吉林省東生藥業(yè)公司、吉林大藥房等十家企業(yè),而且兼并一個(gè)活一個(gè),重組一個(gè)火一個(gè),被業(yè)內(nèi)人士稱
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