在后金融危機時代公允價值會計的發(fā)展走勢

1、在后金融危機時代公允價值會計的發(fā)展走勢在后金融危機時代公允價值會計的發(fā)展走勢一、引言始于的金融海嘯波及世界，學者們紛紛探究其成因，公允價值成為備受關注的焦點之一。目前世界各國會計準則制定機構(gòu)對于公允價值的定義表述不完全一致。如iasc323號認為：“公允價值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎上進行資產(chǎn)交換或債務結(jié)算的金額”。fasbsfasno1>.157中則認為：“公允價值是在計量當天，市場參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價格或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)付出的價格”。我國新修訂的企業(yè)會計準則基本準則對公允價值的定義：“公允價值是指資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債

2、務清償?shù)慕痤~計量?！倍⒔鹑谖C下對公允價值的質(zhì)疑美國的一些銀行家、金融業(yè)人士以及國會議員指責公允價值是導致金融危機的主要原因。認為金融資產(chǎn)和負債按照公允價值計量的規(guī)定，在市場大跌和市場定價功能缺失的情況下，導致金融機構(gòu)過分的對資產(chǎn)按市價減記，低估了金融資產(chǎn)的真實內(nèi)在價值，且加速了金融資產(chǎn)價格的下跌。由于巨額虧損和資本充足率下降，金融機構(gòu)進一步加大資產(chǎn)拋售力度，對加重金融危機推波助瀾。三、公允價值對金融機構(gòu)的影響分析（一）公允價值如實反映市場波動所導致的金融機構(gòu)經(jīng)營業(yè)績的波動當市場處于非理性繁榮狀態(tài)時，金融機構(gòu)手中持有的大量以公允價值計價的金融工具價格也隨之飆升，從而產(chǎn)生巨額的公允價值變動損益

3、，反之亦然。以a股市場為例，-，我國金融機構(gòu)公允價值變動損益劇烈起伏（見表1），而公允價值在其經(jīng)營業(yè)績中又占較大比重，如，海通證券公允價值變動損益占當年度凈利潤之比為19.44，中國平安達44.19，中信證券和中國銀行分別為24.74和27.15。因此金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)績也隨公允價值劇烈波動。不能因此而斷定是公允價值的引入引起了金融機構(gòu)業(yè)績異常波動?？陀^地說，由于公允價值對利率、匯率、稅率和資產(chǎn)價格的波動相當敏感，公允價值能夠揭示市場變化所導致的金融機構(gòu)經(jīng)營業(yè)績的波動。（二）公允價值還可能緩和金融機構(gòu)的業(yè)績波動以交易性金融資產(chǎn)為例，按照企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量的要求，交易性金融資產(chǎn)

4、必須以公允價值作為計量基礎。公允價值在各個資產(chǎn)負債表日的變動必須計入公允價值變動損益，待出售時再轉(zhuǎn)為投資收益。因而出售時確認的損益對當期的影響將明顯小于按歷史成本計量的影響。即以公允價值計量且其變動計入當期損益，通過多次而不是一次反映收益，緩和了經(jīng)營業(yè)績的波動。（三）公允價值并非金融危機的根本原因sec應美國參眾兩院的救援法案要求，就公允價值對金融業(yè)的影響進行了全面研究，12月38><#004699'>0日提交了題為studyonmark-to-marketaccounting的研究報告。明確認為公允價值并非導致銀行等金融機構(gòu)陷入危機的主要原因。真正原因是信用衍生產(chǎn)品

5、投資巨額損失、金融資產(chǎn)信用質(zhì)量不透明以及貸款方市場信心嚴重缺失。該報告贊成會計界關于公允價值會計讓投資者認識到銀行資產(chǎn)負債表的真實情況的觀點。四、公允價值計量屬性是目前經(jīng)濟環(huán)境下的必然選擇（一）公允價值的產(chǎn)生背景2<#004699'>0世紀7<#004699'>0年代，美國會計界和金融界一直對金融工具，特別是衍生金融工具的確認、計量和披露等爭論不休，從而使人們逐漸認識到歷史成本計量屬性的嚴重缺陷，進而懷疑財務報告信息的相關性。由此產(chǎn)生了公允價值的概念。8<#004699'>0年代末的美國儲蓄及貸款危機促使fasb廣泛推行公允價值計量模

6、式。9<#004699'>0年代后，衍生金融工具產(chǎn)品的大量出現(xiàn)及隨之而來的金融風險，使公允價值成為其唯一被正式認可的計量屬性。9月，fasb發(fā)布了財務會計準則公告第157號公允價值計量，統(tǒng)一了公允價值的涵義和計量方法。接著又于2月發(fā)布了財務會計準則公告第159號金融資產(chǎn)和金融負債的公允價值選擇，強制美國公司尤其是銀行和金融機構(gòu)使用公允價值計量特定的金融資產(chǎn)和負債。（二）公允價值的科學性決策有用觀認為，會計信息的使用者主要是外部的利益關系人，會計信息應當對其決策有用。公允價值是現(xiàn)行交易中的估計價格，它立足于當前的交易價格，是最貼近資產(chǎn)和負債真實價值的價格信息。從本質(zhì)上講，資產(chǎn)

7、的公允價值計量符合決策有用觀的要求，能夠提供與決策相關的信息，因此公允價值計量屬性可以提高會計信息的相關性。這主要是因為公允價值計有以下幾點：1、能使相似的資產(chǎn)或負債項目產(chǎn)生相似的確認、計量結(jié)果，使不同的項目出現(xiàn)不同的結(jié)果，增進會計信息的可比性。2、能如實反映現(xiàn)行條件下與資產(chǎn)相關的預期經(jīng)濟利益的流入，或與負債相關的預期經(jīng)濟利益的流出。3、既能如實地反映繼續(xù)持有決策對業(yè)績的影響，又能如實反映取得或處置決策對業(yè)績的影響。4、可以比較容易地反映大多數(shù)風險管理戰(zhàn)略的影響，有助于風險識別與管理。5、能夠較好地滿足資本保全尤其是實物資本保全的要求，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。（三）金融危機后公允價值的廣泛引入仍

8、是大勢所趨f(xié)asb于1<#004699'>0月發(fā)布了一項解釋公告，進一步闡明按市值定價的會計準則，該解釋公告允許金融企業(yè)對部分流動性較低的資產(chǎn)以高于這些資產(chǎn)當前售價的水平進行定價，這并未像一些人所希望的那樣取消按市值計價的會計準則。11月11日，在由美國特許金融分析師提交美國證券交易委員會的一份調(diào)查報告中提到，公允價值不是造成金融危機的原因，對于金融市場的信用至關重要的公允價值應該保留下來，并建議加強公允價值相關信息的披露。五、公允價值計量存在的問題（一）公允價值難以體現(xiàn)其公允性公允價值的應用可以分為三個層次：1、存在活躍市場的資產(chǎn)或負債，活躍市場中的報價應當用于確定其公允

9、價值。2、不存在活躍市場的，參考熟悉情況的交易并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負債的當前公允價值。3、不存在活躍市場，且不滿足上述兩個條件的，應用估值技術等確定資產(chǎn)或負債的公允價值。就第一、第二層次而言，有時市場價格并非由于市場自身的原因而上下波動，據(jù)此確定的公允價值并不具有公允性，很難真實公允地體現(xiàn)產(chǎn)品的價值。而第三層次的公允價值認定，是建立在合理的主觀判斷和準確可靠的估值技術基礎之上的，鑒于無法保證主觀判斷的可靠性，估值技術也存在誤差，第三層次的公允價值計量結(jié)果同樣未必公允。（二）公允價值的可靠性難以保證公允價值的確定依賴于活躍的相關資本市場，然而

10、當市場環(huán)境動蕩不安時，市場交易價格會大幅波動，從而影響信息資源如果不存在相關資產(chǎn)的活躍市場，則運用現(xiàn)值技術等估計，但如果未來現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率的信息都很缺乏，公允價值的判斷便具有很大的不確定性，現(xiàn)值的主觀估計成分較大。公允價值的可靠性難以保證。（三）公允價值計量的實際操作難度大多種多樣的金融衍生產(chǎn)品增加了市場環(huán)境的不確定性，加大了公允價值的彈性空間，增加了獲取公允價值信息的難度，特別是許多沒有相關市場價格的金融工具，其公允價值更不易確定，需要運用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法來對公允價值進行估值。而未來現(xiàn)金流量的金額、時點以及折現(xiàn)率的選擇等也是不確定的，在計量操作上同樣面臨著很大難度。（四）公允價值的計量具有順

11、周期效應公允價值的的順周期效應，是指市場利好時，以公允價值計量的金融產(chǎn)品在利潤表上顯示大量浮動收益，價值高估。誘使各大企業(yè)管理層滋生片面樂觀的情緒，進而誘使股東增添超額利潤的沖動；而一旦經(jīng)濟下滑，相關金融資產(chǎn)價值看低，價值低估，金融機構(gòu)要提高減值準備，這勢必會影響金融機構(gòu)的盈利水平和資本充足率水平。六、規(guī)范與完善公允價值計量及披露方式（一）規(guī)范公允價值的運用范圍和確定標準1、明確采用公允價值計量模式的范圍。企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量規(guī)定：“存在活躍市場的金融資產(chǎn)或金融負債，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值?！倍鴮τ诜墙鹑谫Y產(chǎn)、非金融負債，其公允價值如何取得，準則并沒有明確的規(guī)

12、定。為防止價格操縱導致的公司利潤管理、公允價值會計信息失真，應明確采用公允價值計量模式的范圍。2、規(guī)范公允價值確定的標準。對于已經(jīng)存在活躍、公開的交易市場的，應由國家監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會明確其中符合公允價值確定標準的市場，其交易價格可以直接使用，形成相對統(tǒng)一、標準的公允價值信息；如需運用估值技術確定的，由相關部門指定研發(fā)機構(gòu)，制定標準的估值模型系統(tǒng)，集中采集有效的市場數(shù)據(jù)，同時簡化系統(tǒng)使用者所能調(diào)控的要素，以降低主觀因素對估值的影響。（二）完善公允價值披露模式市場失靈時，公允價值計量會使資產(chǎn)價值偏離而不是公允。而歷史成本有其優(yōu)勢，應該綜合利用歷史成本的更具可靠性與公允價值的更具相關性的特點，使兩者有效結(jié)合，實施歷史成本、公允價值等計量基礎并用的計量模式。在現(xiàn)有財務報表結(jié)構(gòu)基本不變的情況下，增加報告金額的列數(shù)，針對每一具體財務報表項目，分別按歷史成本和公允價值列示。為了增加財務信息的透明度，企業(yè)應該披露公