《行為金融學(xué)》課程教學(xué)大綱

1、行為金融學(xué)課程教學(xué)大綱課程編號(hào)1240342057課程名稱行為金融學(xué)課程性質(zhì)必修學(xué) 時(shí)32學(xué) 分2學(xué)時(shí)分配授課：32   實(shí)驗(yàn)： 上機(jī)：    實(shí)踐：    實(shí)踐（周）：考核方式閉卷考試，平時(shí)成績(jī)占30% ，期末成績(jī)占70%開(kāi)課學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院更新時(shí)間2020年9月適用專(zhuān)業(yè)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)先修課程西方經(jīng)濟(jì)學(xué)，貨幣銀行學(xué)，投資學(xué)，金融市場(chǎng)學(xué)一、教學(xué)內(nèi)容第一章 行為金融學(xué)概述1.1行為金融學(xué)的歷史與發(fā)展1.2行為金融學(xué)的相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)1.3行為金融學(xué)的內(nèi)涵教學(xué)難點(diǎn)：把握心理學(xué)、行為學(xué)、實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)與行為金融學(xué)的相關(guān)性以及對(duì)該學(xué)科的

2、發(fā)展意義。教學(xué)重點(diǎn)：掌握理性人、經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的理論前提以及其存在的缺陷，了解有限理性人假設(shè)對(duì)于行為金融學(xué)發(fā)展的意義。第二章  有效市場(chǎng)假說(shuō)及其缺陷2.1標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)的起源與發(fā)展2.2有效市場(chǎng)假說(shuō)2.3有效市場(chǎng)假說(shuō)的缺陷教學(xué)難點(diǎn)：對(duì)套利均衡的推導(dǎo)和有效市場(chǎng)假說(shuō)缺陷的分析與把握。教學(xué)重點(diǎn)：掌握有效市場(chǎng)假說(shuō)理論，包括其假設(shè)前提、有效市場(chǎng)類(lèi)型和在有效市場(chǎng)假設(shè)下的套利均衡理論。第三章 證券市場(chǎng)中的異象3.1股票溢價(jià)之謎3.2封閉式基金之謎3.3動(dòng)量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)3.4過(guò)度反應(yīng)和反應(yīng)不足3.5規(guī)模效應(yīng)3.6帳面市值比效應(yīng)3.7日歷效應(yīng)教學(xué)難點(diǎn)：引入心理學(xué)和行為學(xué)的分析方法，對(duì)證券市場(chǎng)的異象進(jìn)行分析。

3、教學(xué)重點(diǎn)：對(duì)證券市場(chǎng)出現(xiàn)的市場(chǎng)反應(yīng)與標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)的理論結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，了解證券市場(chǎng)存在的異象，并理解其存在的原因。第四章  認(rèn)知偏差4.1判斷與決策中的信息加工過(guò)程：認(rèn)知心理學(xué)4.2啟發(fā)式偏差4.3框定偏差教學(xué)難點(diǎn)：理解人類(lèi)認(rèn)知偏差對(duì)投資者投資決策影響的機(jī)理。教學(xué)重點(diǎn)：了解人類(lèi)的判斷與決策中的信息加工過(guò)程，并理解在決策過(guò)程中呈現(xiàn)的啟發(fā)式偏差、框定偏差等。第五章 心理偏差與偏好5.1過(guò)度自信5.2損失厭惡5.3后悔厭惡5.4模糊厭惡5.5心理賬戶5.6證實(shí)偏差5.7時(shí)間偏好教學(xué)難點(diǎn)：心理學(xué)實(shí)驗(yàn)的實(shí)施與公式的推導(dǎo)。教學(xué)重點(diǎn)：掌握人類(lèi)在決策過(guò)程中呈現(xiàn)的心理偏差與偏好的概念，以及在這些

4、既定偏差和偏好下所形成的金融市場(chǎng)的非理性交易行為。第六章 前景理論6.1預(yù)期效用理論的修正模型6.2前景理論的形成6.3前景理論中的參考點(diǎn)和決策權(quán)重函數(shù)6.4前景理論對(duì)于金融市場(chǎng)異象的解釋6.5前景理論的發(fā)展教學(xué)難點(diǎn)：理解預(yù)期效用理論修正模型和前景理論對(duì)金融決策的解釋。教學(xué)重點(diǎn)：理解前景理論中的價(jià)值函數(shù)和決策權(quán)重函數(shù)。第七章 金融市場(chǎng)中的個(gè)體心理與行為偏差7.1過(guò)度自信導(dǎo)致的行為偏差7.2損失厭惡導(dǎo)致的行為偏差7.3后悔厭惡導(dǎo)致的行為偏差7.4處置效應(yīng)7.5羊群行為7.6本土偏差教學(xué)難點(diǎn)：發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)中存在的偏差和尋找相關(guān)的證據(jù)予以解釋。教學(xué)重點(diǎn)：掌握金融市場(chǎng)的個(gè)體心理和行為偏差的表現(xiàn)以及相關(guān)

5、行為金融解釋。第八章 行為資產(chǎn)定價(jià)理論8.1經(jīng)典資產(chǎn)定價(jià)理論概述8.2行為資產(chǎn)定價(jià)理論8.3行為資產(chǎn)定價(jià)理論的展望教學(xué)難點(diǎn)：對(duì)資產(chǎn)定價(jià)模型的推導(dǎo)和理論解釋。教學(xué)重點(diǎn)：掌握資產(chǎn)定價(jià)的歷史發(fā)展脈絡(luò)，以及行為視角下的各種資產(chǎn)定價(jià)模型的建模思想。第九章 行為資產(chǎn)組合理論9.1現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的局限9.2資產(chǎn)組合中人的收益與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期9.3行為資產(chǎn)組合理論9.4行為資產(chǎn)組合理論對(duì)眾多困惑的解釋教學(xué)難點(diǎn)：理解該理論產(chǎn)生的邏輯基礎(chǔ)及對(duì)該理論創(chuàng)新點(diǎn)的分析與把握。教學(xué)重點(diǎn)：掌握行為資產(chǎn)組合理論。第十章 行為投資策略10.1投資過(guò)程中容易產(chǎn)生的認(rèn)知偏差10.2行為投資策略的類(lèi)型10.3行為投資策略在實(shí)踐中的運(yùn)用教學(xué)

6、難點(diǎn)：對(duì)行為投資策略的理解與把握。教學(xué)重點(diǎn)：學(xué)會(huì)在實(shí)踐中運(yùn)用行為投資策略。二、教學(xué)基本要求第一章 行為金融學(xué)概述教學(xué)要求：了解行為金融學(xué)發(fā)展的簡(jiǎn)要?dú)v史，理解行為金融學(xué)是標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)的進(jìn)一步發(fā)展和補(bǔ)充，掌握行為金融學(xué)的定義與本質(zhì)，以及其對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)、經(jīng)濟(jì)人假設(shè)和理性人假設(shè)的修正。第二章  有效市場(chǎng)假說(shuō)及其缺陷教學(xué)要求：了解證券市場(chǎng)中的案例對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)的挑戰(zhàn)，理解標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)整體理論架構(gòu)的回顧與串聯(lián)，掌握有效市場(chǎng)假說(shuō)的理論缺陷。       第三章 證券市場(chǎng)中的異象教學(xué)要求：了解證券市場(chǎng)異象產(chǎn)生的基本心理學(xué)原因，理解證券市場(chǎng)異象

7、與人類(lèi)心理和行為之間的關(guān)系，掌握證券市場(chǎng)異象與標(biāo)準(zhǔn)金融市場(chǎng)反應(yīng)之間的差異。   第四章  認(rèn)知偏差教學(xué)要求：了解人類(lèi)認(rèn)知偏差的心理學(xué)機(jī)理，理解人類(lèi)認(rèn)知偏差的表現(xiàn)在金融投資決策中的作用，掌握人類(lèi)在決策過(guò)程中呈現(xiàn)的啟發(fā)式偏差、框定偏差等認(rèn)知偏差的概念與表現(xiàn)。    第五章 心理偏差與偏好教學(xué)要求：了解人類(lèi)認(rèn)知偏差的心理學(xué)機(jī)理，理解人類(lèi)認(rèn)知偏差在金融投資決策中的行為表現(xiàn)，掌握人類(lèi)在決策過(guò)程中呈現(xiàn)的啟發(fā)式偏差、框定偏差、心理賬戶、證實(shí)偏差和時(shí)間偏好等認(rèn)知偏差的概念與表現(xiàn)。第六章 前景理論教學(xué)要求：了解預(yù)期效用理論在金融投資

8、決策中的應(yīng)用，理解人類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)決策過(guò)程分析和價(jià)值函數(shù)的引進(jìn)與分析，掌握前景理論的基本原理，重點(diǎn)把握好心理賬戶和決策權(quán)重函數(shù)的概念、原理和應(yīng)用。   第七章 金融市場(chǎng)中的個(gè)體心理與行為偏差教學(xué)要求：了解人類(lèi)在金融交易中的非理性行為可能是金融市場(chǎng)波動(dòng)的一種最重要的因素，理解人類(lèi)在不確定性條件下的心理和行為偏差對(duì)金融市場(chǎng)交易產(chǎn)生的影響，掌握金融市場(chǎng)交易中個(gè)人投資者出現(xiàn)心理和行為偏差的原因和處理方法。第八章 行為資產(chǎn)定價(jià)理論教學(xué)要求：了解證券定價(jià)之謎的本質(zhì)以及資產(chǎn)定價(jià)理論發(fā)展的方向，理解行為資產(chǎn)定價(jià)理論對(duì)證券定價(jià)之謎的解釋?zhuān)莆招袨橘Y產(chǎn)定價(jià)理論的心理學(xué)基礎(chǔ)以及主要原理。   第九章 行為資產(chǎn)組合理論教學(xué)要求：了解行為資產(chǎn)組合理論在金融投資中的運(yùn)用，理解金字塔資產(chǎn)組合圖，掌握行為資產(chǎn)組合理論中的單一賬戶資產(chǎn)組合模型和多賬戶資產(chǎn)組合模型。第十章 行為投資策略教學(xué)要求：了解行為投資策略的運(yùn)用，理解人類(lèi)投資中心理和行為偏差消除的方法，掌握技術(shù)分析和價(jià)值分析中的心理和行為偏差，以及行為投資策略中可以利用的其他投資者的偏差和需要規(guī)避的自身偏差。三、章節(jié)學(xué)時(shí)分配章次總課時(shí)課堂講授實(shí)驗(yàn)上機(jī)實(shí)踐備 注1222223444225226447448449441044總計(jì)3232四、教材與主要參考資料1、饒