電大財務報表分析與考核管理知識分析答案

1、財務報表分析作業(yè)1一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）1 .財務報表分析的對象是企業(yè)的基本活動，不是指（D）。A籌資活動B投資活動C經(jīng)營活動D全部活動2 .企業(yè)收益的主要來源是（A）。A經(jīng)營活動B投資活動C籌資活動D投資收益3 .下列項目中屬于長期債權(quán)的是（B）。A短期貸款B融資租賃C商業(yè)信用D短期債券4 .當法定盈余公積達到注冊資本的（D）時，可以不再計提。A5%B10%C25%D50%5 .在財務報表分析中，投資人是指（A）。A社會公眾B金融機構(gòu)C優(yōu)先股東D普通股東6 .流動資產(chǎn)和流動負債的比值被稱為（A）。A流動比率B速動比率C營運比率D資產(chǎn)負債比率7 .資產(chǎn)負債表的附表是

2、（D）。A利潤分配表B分部報表C財務報表附注D應交增值稅明細表8 .我國會計規(guī)范體系的最高層次是（C）。A企業(yè)會計制度B企業(yè)會計準則C會計法D會計基礎(chǔ)工作規(guī)范9 .股份有限公司經(jīng)登記注冊，形成的核定股本或法定股本，又稱為（D）。A實收資本B股本C資本公積D注冊資本10 .不屬于上市公司信息披露的主要公告的有（C）。A收購公告B重大事項公告C利潤預測D中期報告二、多項選擇（請選出二至五個正確答案，填在括號中。）有你更1 .下列項目屬于資本公積核算范圍的是（ABE）。A接受捐贈B法定資產(chǎn)重估增值C提取公積金D對外投資E股本溢價有2 .資產(chǎn)負債表的初步分析可以分為（ABD）三部分。A所有者權(quán)益分析B

3、負債分析C現(xiàn)金流動分析D資產(chǎn)分析E資本結(jié)構(gòu)分析有3 .財務報表分析具有廣泛的用途，一般包括（ABCDE）。A.尋找投資對象和兼并對象B預測企業(yè)未來的財務狀況C.預測企業(yè)未來的經(jīng)營成果D評價公司管理業(yè)績和企業(yè)決策4 .財務報表分析的主體是（ABCDE）。A債權(quán)人B投資人C經(jīng)理人員D審計師E職工和工會5 .作為財務報表分析主體的政府機構(gòu)，包括（ABCDE）。A稅務部門B國有企業(yè)的管理部門C證券管理機構(gòu)D會計監(jiān)管機構(gòu)E社會保障部門6 .財務報表分析的原則可以概括為（ABCDE）。A目的明確原則B動態(tài)分析原則C系統(tǒng)分析原則D成本效益原則E實事求是原則7 .對財務報表進行分析，主要是對企業(yè)的（CDE）進

4、行分析，為進一步分析奠定基礎(chǔ)。A投資情況B籌資情況C財務狀況D經(jīng)營成果E現(xiàn)金流量8 .在財務報表附注中應披露的會計政策有（BCD）。A壞賬的數(shù)額B收入確認的原則C所得稅的處理方法D存貨的計價方法E固定資產(chǎn)的使用年限12 .以下（ACE）屬于企業(yè)在報表附注中進行披露的或有負債。A已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票B預收帳款C為其他單位提供債務擔保D應付帳款E未決訴訟13 .企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（ACE）。A投機的需要B經(jīng)營的需要C投資的需要D獲利的需要E預防的需要三、簡答題1 .簡述投資人進行財務報表分析可以獲得的信息。答：權(quán)益投資人進行財務報表分析是為了在競爭性的投資機會中作出選擇他進行財務報表分

5、析是為了回答以下幾方面的問題：1、公司當前和長期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大變動的影響？2、目前的財務狀況如何？公司資本結(jié)構(gòu)決定的風險和報酬如何？3、與其他競爭者相比公司處于何種地位2 .債權(quán)人進行財務報表分析的目的是什么？答：債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人進行財務報表分析的目的包括：（1）公司為什么需要額外籌集資金；（2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；（4）公司將來在哪些方面還需要借款。3 .簡述財務報表分析的步驟。答：財務報表分析的一般步驟包括：（1）明確分析目的,（2）設(shè)計分析

6、程序（3）收集相關(guān)信息w（4）將整體分為各個部分（5）研究各個部分的特殊本質(zhì)（6）研究各個部分之間的聯(lián)系6AU9f-fb'D有你更精彩?。?）得出分析結(jié)論四、計算分析題1 .某公司的本年實際利潤與預算利潤的比較數(shù)據(jù)如下：實際銷售收入：（8萬件X5元/件）40萬元；預算銷售收入：（9萬件X4.8元/件）43.2萬元，差異：3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。解：總差異=40-43.2=-3.2,用定基分解法分析計算影響預算完成的因素：數(shù)量變動影響金額=實際價格X實際數(shù)量-實際價格X預算數(shù)量=實際價格X數(shù)量差異=5X（8-9）=-5萬元價格變動影響金額=實際價格x

7、實際數(shù)量-預算價格x實際數(shù)量=價格差異x實際數(shù)量=（5-4.8）X8=1.6萬元分析：數(shù)量變動影響金額+價格變動影響金額=-5+1.6=-3.4，與總差異-3.2的差-0.2是混合差異。數(shù)量變動影響金額=預算價格X實際數(shù)量-預算價格X預算數(shù)量=預算價格X數(shù)量差異=4.8X（8-9）=-4.8萬元價格變動影響金額=實際價格x實際數(shù)量-預算價格x實際數(shù)量=價格差異x實際數(shù)量=（5-4.8）X8=1.6萬元2 .華羽公司2003年度資產(chǎn)負債表資料如下表：資產(chǎn)負債表編制單位：華羽公司2003年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負債及所有者權(quán)阿年末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)86846791流動負債585041

8、40其中：應收帳款40713144其中：應付帳款52773614存貨30252178長期負債103344545固定資產(chǎn)原值1566713789負債合計161848685固定資產(chǎn)凈值80136663所有者權(quán)益67806013無形及遞延資產(chǎn)62671244其中：實收資本60005000資產(chǎn)總計2296414698負債加所有者權(quán)益2296414698要求：（1）計算各項目金額的增（減）額和增（減）百分比。（2）根據(jù)計算結(jié)果，對流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動負債、長期負債、所有者權(quán)益的增減變動情況進行分析評價.（3）運用結(jié)構(gòu)百分比法，對華羽公司的資產(chǎn)負債表進行結(jié)構(gòu)變動分析。項目規(guī)模年初數(shù)年末婁結(jié)構(gòu)（增減額增

9、減率年初數(shù)年末數(shù)結(jié)構(gòu)變動流動資產(chǎn)67918684189327.88%46.20%37.82%-8.39%其中：應收帳款3144407192729.48%21.39%17.73%-3.66%存貨2178302584738.89%14.82%13.17%-1.65%固定資產(chǎn)原值1378915667187813.62%93.82%68.22%-25.59%固定資產(chǎn)凈值66638013135020.26%45.33%34.89%-10.44%無形及遞延資產(chǎn)124462675023403.78%8.46%27.29%18.83%資產(chǎn)總計1469822964826656.24%流動負債4140585017

10、1041.30%28.17%25.47%-2.69%其中：應付帳款36145277166346.02%24.59%22.98%-1.61%長期負債4545103345789127.37%30.92%45.00%14.08%負債合計868516184749986.34%59.09%70.48%11.39%所有者權(quán)益6013678076712.76%40.91%29.52%-11.39%其中：實收資本50006000100020.00%34.02%26.13%-7.89%負債加所后者權(quán)益1469822964826656.24%對流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動負債、長期負債、所有者權(quán)益的增減變動情況進行分

11、析：1、資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益各項均有較大幅度增長2、流動負債增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度企業(yè)短期償債能力降低3、長期負債有大幅上升表現(xiàn)企業(yè)改變了籌資政策增加企業(yè)利息負擔增加了企業(yè)財務風險增強了企業(yè)利用財務杠桿的效率4、無形資產(chǎn)增加幅度提高企業(yè)收益性改善5、實收資本有增長20燒之企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大財務風險提高對華羽公司的資產(chǎn)負債表進行結(jié)構(gòu)變動分析：（1）流動資產(chǎn)的增加幅度小于長期資產(chǎn)的增加幅度尤其注重無形資產(chǎn)的增長表現(xiàn)企業(yè)改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更注重資產(chǎn)的盈利性（2）長期負債的比重大于所有者權(quán)益比重表明企業(yè)面臨較大的財務風險3.以下是天士公司2003年度的利潤表：利潤表編制單位：天士公司2003年度單位

12、：萬元項目2002年2003年一、主營業(yè)務收入4093848201減：主營業(yè)務成本2680132187主營業(yè)務稅金及附加164267二、主營業(yè)務利潤1397315747力口：其他業(yè)務利潤31057減：存貨跌價損失51營業(yè)費用13801537管理費用28674279財務費用17151655三、營業(yè)利潤83218282力口：投資收益8901450補貼投入3501營業(yè)外收入34464減：營業(yè)外支出59330四、利潤總額98469467減：所得稅32493124五、凈利潤65976343天士公司董事長對2003年銷售收入上升而利潤下降的情形表示關(guān)切，同時也關(guān)心管理費用的增加。要求：（1）編制結(jié)構(gòu)百分比

13、財務報表，計算百分比至小數(shù)后二位。（2）簡要評述兩年的各項變動，并分析其原因。解：結(jié)構(gòu)百分比分析：項目2002年2003年結(jié)構(gòu)年初數(shù)年末數(shù)結(jié)構(gòu)變動一、主營業(yè)務收入40938482011C01000減：主營業(yè)務成本268013218765.4766.781.31主營業(yè)務稅金及附加1642670.40.550.15二、主營業(yè)務利潤139731574734.1332.67-1.46力口：其他業(yè)務利潤310570.760.12-0.64減：存貨跌價損失5100.110.11營業(yè)費用138015373.373.19-0.18管理費用2867427978.881.88財務費用171516554.193.4

14、3-0.76三、營業(yè)利潤8321828220.3317.18-3.14力口：投資收益89014502.173.010.83補貼投入35010.850-0.85營業(yè)外收入344640.840.13-0.71減：營業(yè)外支出593300.140.680.54四、利潤總額9846946724.0519.64-4.41減：所得稅32493124000五、凈利潤65976343000通過以上的計算可以分析得出：營業(yè)利潤較2002年比重降低表明企業(yè)盈利能力下降；主營業(yè)務收入較2002年上升但成本增長幅度更大導致主營業(yè)務利潤相對下降；管理費用上升幅度較大。財務報表分析作業(yè)2一、單項選擇（請選出一個正確的答案，

15、填在括號中。）1 .誠然公司報表所示：2000年年無形資產(chǎn)凈值為160000元，負債總額為12780000元，所有者權(quán)益總額為22900000元。計算有形凈值債務率為（C）。A55.8%B55.4%C56%D178%2 .可用于償還流動負債的流動資產(chǎn)指（C）。A存出投資款B回收期在一年以上的應收款項C現(xiàn)金D存出銀行匯票存款3 .可以分析評價長期償債能力的指標是（D）。A存貨周轉(zhuǎn)率B流動比率C保守速動比率D固定支出償付倍數(shù)4 .某企業(yè)的流動資產(chǎn)為230000元，長期資產(chǎn)為4300000元，流動負債為105000元，長期負債830000元，則資產(chǎn)負債率為（DA19%B18%C45%D21%5 .酸

16、性測試比率，實際上就是（D）。A流動比率B現(xiàn)金比率C保守速動比率D速動比率6 .現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和（B）。A存貨B短期投資凈額C應收票據(jù)D一年內(nèi)到期的和藏起債權(quán)投資7 .利息費用是指本期發(fā)生的全部應付利息，不僅包括計入財務費用的利息費用，還應包括（B）。A匯兌損溢B購建固定資產(chǎn)而發(fā)行債券的當年利息C固定資產(chǎn)已投入使用之后的應付債券利息D銀行存款利息收入8 .企業(yè)（D）時，可以增加流動資產(chǎn)的實際變現(xiàn)能力。A取得應收票據(jù)貼現(xiàn)款B為其他單位提供債務擔保C擁有較多的長期資產(chǎn)D有可動用的銀行貸款指標9 .要想取得財務杠桿效應，應當使全部資本利潤率（A）借款利息率。A大于B小于C等于D無關(guān)系10 .

17、能夠減少企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B）。A取得商業(yè)承兌匯票B未決訴訟、仲裁形成的或有負債C有可動用的銀行貸款指標D長期投資到期收回11 .企業(yè)的長期償債能力主要取決于（A資產(chǎn)的短期流動性 B獲利能力12 .理想的有形凈值債務率應維持在（A 3: 1 B 2: 1 C 1:B ）。C資產(chǎn)的多少D債務的多少C ）的比例。1 D 0.5 : 113 .不會分散原有股東的控制權(quán)的籌資方式是（B）。A吸收投資B發(fā)行債券C接受捐贈D取得經(jīng)營利潤14 .盛大公司2000年年末資產(chǎn)總額為9800000元，負債總額為5256000元，計算產(chǎn)權(quán)比率為（A）。A1.16B0.54C0.46D0.86二、多項選擇

18、（請選出二至五個正確的答案，填在括號中。）1 .（ABC）指標可用來分析長期償債能力。A產(chǎn)權(quán)比率B資產(chǎn)負債率C有形凈值債務率D流動比率E酸性測試比率2 .影響有形凈值債務率的因素有（ABCDE）。A流動負債B長期負債C股東權(quán)益D負債總額E無形資產(chǎn)凈值3 .只是改變了企業(yè)的資產(chǎn)負債比例，不會改變原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)的籌資方式的是（ABE）。A短期借款B發(fā)行債券C吸收投資D接受捐贈E賒購原材料4 .造成流動比率不能正確反映償債能力的原因有（ABCD）。A季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)，銷售不均衡B大量使用分期付款結(jié)算方式C年末銷售大幅度上升或下降D大量的銷售為現(xiàn)銷E存貨計價方式發(fā)生改變5.負債總額與有形資產(chǎn)凈值應維持

19、（BD）的比例。A0.5:1B1:1C2:1D相等E沒有參照標準6 .與息稅前利潤相關(guān)的因素包括（ABCDE）。A利息費用B所得稅C營業(yè)費用D凈利潤E投資收益7 .不能用于償還流動負債的流動資產(chǎn)有（ABCD）。A信用卡保證金存款B有退貨權(quán)的應收賬款C存出投資款D回收期在一年以上的應收款項E現(xiàn)金：8 .在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除是因為（ABDE）。A存貨估價成本與合理市價相差懸殊B存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨C存貨種類繁多，難以綜合計算其價值D存貨的變現(xiàn)速度最慢E部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人9 .計算固定支出償付倍數(shù)時應考慮的因素包括（ABCD）。A所得稅率

20、B優(yōu)先股股息C息稅前利潤D利息費用E融資租賃費中的利息費用10 .保守速動資產(chǎn)一般是指以下幾項流動資產(chǎn)（ADE）。A短期證券投資凈額B待攤費用C預付帳款D應收賬款凈額E貨幣資金三、簡答題1 .企業(yè)的利益相關(guān)各方為何重視短期償債能力？答：短期償債能力是企業(yè)的任何利益關(guān)系人都應重視的問題。（1）對企業(yè)管理者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)承受財務風險的能力大小。（2）對投資者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機會的多少。（3）對企業(yè)的債權(quán)人來說，企業(yè)短期償債能力的強弱意味著本金與利息能否按期收回。（4）對企業(yè)的供應商和消費者來說，短期償債能力的強弱意味著企業(yè)履行合同能力的強弱

21、。2 .為什么在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除？答：主要原因：9（1）在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。原材料存貨、半成品存貨要經(jīng)過加工才能轉(zhuǎn)變成產(chǎn)成品存貨，產(chǎn)成品存貨出售后轉(zhuǎn)為應收賬款，然后才能收回現(xiàn)金，而能否實現(xiàn)出售是有風險的。（2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨（3）部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人（4）存貨估價還存在成本與合理市場價相差懸殊的問題。綜合上述原因，將存貨從流動資產(chǎn)總額中減去而計算的速動比率是企業(yè)實際的短期償債能力。3 .為什么債權(quán)人認為資產(chǎn)負債率越低越好，而投資人認為應保持較高的資產(chǎn)負債率？答：從債權(quán)人的角度看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)

22、的款項是否能按期足額收回本金和利息。對債權(quán)人來說，資產(chǎn)負債率越低越好。企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風險主要由股東承擔，這對債權(quán)人來講是十分有利的。從投資人的角度看，他們最關(guān)心的是投入資本能否給企業(yè)帶來好處：（1）企業(yè)可以通過負債籌資獲得財務杠桿利益。（2）在經(jīng)營中全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越高越好。（3）與權(quán)益資本籌資相比，增加負債不會分散原有股東的控制權(quán)。因此，股東希望保持較高的資產(chǎn)負債率。4 .如何理解長期資產(chǎn)與長期債務的對應關(guān)系？答：長期資產(chǎn)的資金來源是長期債務和所有者權(quán)益。一方面，企業(yè)的長期償債能力取決于長期債務與所有者權(quán)益的比例，即資本結(jié)構(gòu)。長期債務的比例低，說明企業(yè)

23、長期資產(chǎn)主要是靠所有者權(quán)益取得的，償債能力就強。另一方面，長期資產(chǎn)是償還長期債務的資產(chǎn)保障。長期資產(chǎn)計價和攤銷的方法對反映償債能力起著重要的作用。四、計算分析題1、資料：某公司擁有100萬元的流動資產(chǎn)以及50萬元的流動負債。下列每一筆交易對公司的流動比率有哪些影響？請分別計算出結(jié)果并同時說明理由。(1)用10萬元現(xiàn)金購買了一臺機器(2)用5萬元現(xiàn)金購買了長期債券；(3)應收賬款增加10萬元，為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元；(4)增發(fā)20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當即付15萬元，余款暫欠，年底結(jié)清；(5)公司以賒購增加了應付賬款8萬元，用暫時節(jié)約下

24、來的這筆款項支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利；(6)公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔保。解：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=100/50=2流動比率二(100-10)/50=1.8流動比率下降，因為10萬貨幣資金轉(zhuǎn)化為10萬的長期資產(chǎn)。流動比率二(100-5)/50=1.9流動比率下降，因為5萬貨幣資金轉(zhuǎn)化為5萬的長期資產(chǎn)。流動比率=(100+10+10)/(50+10)=2流動比率未變化，流動資產(chǎn)增加20萬流動資產(chǎn)增加10萬。流動比率=(100+20-15)/(50+5)=1.9流動比率下降，因為流動資產(chǎn)增加5萬流動資產(chǎn)增加5萬。流動比率=(100+8-8)/(50+8-8)=2流動資產(chǎn)和流動負債

25、均沒有變化；流動比率=100/50=2由于擔保產(chǎn)生或有負債將影響企業(yè)償債能力。2 .東方公司是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，下面是部分資產(chǎn)負債表資料：項目2003年2002年行業(yè)標準現(xiàn)金一200002600024000銀行存款201000018000002200000短期投資一債券投資一J630005000045000其中：短期投資跌價準備25001840630應收票據(jù)1500006000084000應收賬款500800484000160000其中：壞帳準備15024193610800原材料187050124000134000應付票據(jù)48000045)0000290000應付帳款982400730000643

26、800應交稅金3500090000140000預提費用540003200080000要求：(1)計算流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，進行同業(yè)比較分析，并作出評價。(2)進行多期比較分析，并簡要評價。解：(1)2003年：流動資產(chǎn)=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326速動資產(chǎn)=2913326-187050=2726276現(xiàn)金類資產(chǎn)=20000+2010000+63000-2500=2090500流動負債=480000+982400+35000+54000：流動資產(chǎn)=26000+1800000

27、+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224速動資產(chǎn)=2540224-124000=2416224現(xiàn)金類資產(chǎn)=26000+1800000+50000-1840=1874160流動負債=450000+730000+90000+32000=1302000行業(yè)標準：流動資產(chǎn)=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570速動資產(chǎn)=2635570-134000=2501570現(xiàn)金類資產(chǎn)=24000+2200000+45000-630=2268370流動負債=290000+643800+140

28、000+80000=1153800項目2003年2002年行業(yè)標準流動比率1.881.952.28速動比率1.761.862.17現(xiàn)金比率1.351.441.97（2）分析：通過以上比較可以看出，該企業(yè)短期償債能力呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。其中，速動比率仍維持在1以上，現(xiàn)金比率遠遠高于理想值，與行業(yè)標準相比較，該企業(yè)的短期償債能力較低，但卻說明該企業(yè)在這兩年較好地運用了資產(chǎn)，因此從整體上來說，該企業(yè)的短期償債能力較好，以后可以適當降低速動比率和現(xiàn)金比率，加速速動資產(chǎn)的運用，以獲取更大收益。3 .寶華公司2000年12月31日的資產(chǎn)負債表摘錄如下。補充資料：（1）年末流動比率2;（2）產(chǎn)權(quán)比率0.6;

29、（3）以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率12次；（4）以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率為10次；（5）本年毛利580000元。寶華公司資產(chǎn)負債表（單位：萬元）資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額貨幣資金34應付賬款?應收賬款凈額?應交稅金36存貨?長期負債?固定資產(chǎn)凈額364實收資本320無形資產(chǎn)凈值26未分配利潤?總計568總計568要求：（1）計算表中空缺項目的金額。（2）計算有形凈值債務率。解：（1）收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率-成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=毛利/年末存貨12-10=580000/年末存貨年末存貨=290000（元）應收賬款凈額=568-34-29-364-26=115（萬元）流動資產(chǎn)=3

30、4+115+29=178（萬元）流動負債嘴動資產(chǎn)/流動比率=178+2=89（萬元）應付賬款=89-36=53（萬元）產(chǎn)權(quán)比率=負彳/所有者權(quán)益0.6=負債/（568-負債）負債=213（萬元）長期負債=213-89=124（萬元）未分配利潤=568-213-320=35（萬元）寶華公司資產(chǎn)負債表（單位：萬元）資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額貨幣資金34應付賬款53應收賬款凈額115應交稅金36存貨29長期負債124固定資產(chǎn)凈額364實收資本320sk凈值26未分配利潤35總計568總計568（2）有形凈值債務率=213/（320+35-26）=64.74%4 .某公司2003年度財務報表的主要資

31、料如下：資產(chǎn)負債表2003年12月31日單位：（萬元）資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益現(xiàn)金（年初382）155應付賬款258應收賬款（年初578）672應付票據(jù)168存貨（年初350）483其他流動負債234流動資產(chǎn)與f1310流動負債合計660固定資產(chǎn)凈額（年初585）585長期負債513實收資本722資產(chǎn)總額（年初1895）1895負債及所有者權(quán)益總額1895禾I潤表2003年單位：（萬元）銷售收入n3215銷貨成本2785毛利430管理費用290利息費用49稅前利潤91所得稅30凈利潤61要求：（1）計算流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)、資產(chǎn)負債率、利息償付倍數(shù)。（2）已知行業(yè)平均數(shù)分別為1.

32、98;6次；35天；50%3.8;說明該公司經(jīng)營可能存在的問題。解：（1）流動比率=流動資產(chǎn)+流動負債=（155+672+483）+（258+168+234）=1310-660=1.98成本存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本+平均存貨=2785+【（350+483）+2=2785+416.5=6.69成本存貨周轉(zhuǎn)率=3215+（350+483）+2=7.72應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應收賬款X360）+銷售收入=（578+672）+2X360+3215=69.98（天）資產(chǎn)負債率=負債總額+資產(chǎn)總額X100%=（660+513）+1895*100%=0.62X100%=62%利息償付倍數(shù)=（61+30+49）

33、+49=2.86（2）分析：經(jīng)過比較發(fā)現(xiàn)，該公司的流動比率較好，說明公司的短期償債能力較好；存貨周轉(zhuǎn)率略高于行業(yè)平均值，而應收帳款拖欠較嚴重，；資產(chǎn)負債高于行業(yè)平均值12%,結(jié)合流動比率分析，可以認為該公司長期債務占有較大比重；利息償付倍數(shù)較差，說明公司賺取利潤的能力弱于行業(yè)應加強盈利能力。5、龍達公司有關(guān)資料顯示：2003年利潤總額為4650萬元，利息費用為360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期彳音款的資本化利息640萬元，2001年利潤總額為5210萬元，利息費用為620萬元，長期借款中應資本化利息640萬元。要求計算并分析利息償付倍數(shù)。解：2003年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤/利息費=（4

34、650+360+640）/（360+640）=5.65（倍）2002年利息償付倍數(shù)=（5210+620+640）/（620+640）=5.13（倍）分析：2003年和2002年的利息償付倍數(shù)變化，表明企業(yè)的償付利息的能力較為穩(wěn)定并略有提高。財務報表分析作業(yè)3一、單項選擇（請選出一個正確的答案，填在括號中。）1 .某公司去年實現(xiàn)利潤800萬元，預計今年產(chǎn)銷量能增長6%,如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為2.5,則今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額（B）萬元。A848B920C1000D12002 .成龍公司2000年的主營業(yè)務收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

35、及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（D）。A8.83次,40.77天B6.99次，51.5天C8.83次，51.5天D7.8次，46.15天3 .嚴格地說，計算應收賬款周轉(zhuǎn)率時應使用的收入指標是（B）。A主營業(yè)務收入B賒銷凈額C銷售收入D營業(yè)利潤4 .正常情況下，如果同期銀行存款利率為4%那么，市盈率應為（B）。A20B25C40D505 .當銷售利潤率一定時，投資報酬率的高低直接取決于（D）。A銷售收入的多少B營業(yè)利潤的高低C投資收益的大小D資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢6 .夏華公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標為16%資產(chǎn)負債率調(diào)整為45%則其資產(chǎn)凈利率應達到（A）%A8.8B16C7.2D23.2w7 .屬于評價上市公司

36、獲利能力的基本和核心指標的是（C）。A每股市價B每股凈資產(chǎn)C每股收益D凈資產(chǎn)收益率8 .當企業(yè)因認股權(quán)證持有者行使認股權(quán)利，而增發(fā)的股票不超過現(xiàn)有流通在外的普通股的（B）,則該企業(yè)仍屬于簡單資本結(jié)構(gòu)。A10%B20%C25%D50%9 .某公司的有關(guān)資料為：股東權(quán)益總額8000萬元，其中優(yōu)先股權(quán)益340萬元，全部股票數(shù)是620萬股，其中優(yōu)先股股數(shù)170萬股。計算的每股凈資產(chǎn)是（D）。A12.58B12.34C17.75D17.0210 .慶英公司2000年實現(xiàn)利潤情況如下：主營業(yè)務利潤3000萬元，其他業(yè)務利潤68萬元，資產(chǎn)減值準備56萬元，營業(yè)費用280萬元，管理費用320萬元，主營業(yè)務收入

37、實現(xiàn)4800萬元，則營業(yè)利潤率是（D）。A62.5%B64.2%C51.4%D50.25%11 .中華企業(yè)本年實現(xiàn)的主營業(yè)務收入是2000萬元，銷售數(shù)量200萬件，單位變動成本6元，固定成本總額為600萬元，則本年的營業(yè)利潤為（D）萬元。A2000B1400C800D20012 .資產(chǎn)運用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（B）。A完整性B充分性 13.企業(yè)當年實現(xiàn)銷售收入 率為（C ） %。A 12.6 B 6.3C真實性D流動性3800萬元，凈利潤C 25 D 10480萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2,則總資產(chǎn)收益二、多項選擇1 .影響毛利變動的內(nèi)部因素包括（ABCD日。A開拓市場的意識和能力B成本管理水

38、平C產(chǎn)品構(gòu)成決策D企業(yè)戰(zhàn)略要求E以上都包括2 .現(xiàn)代成本管理方法一般有（ACDE）。A即時制管理B全面成本管理CJIT管理D作業(yè)基礎(chǔ)成本管理E全面質(zhì)量成本管理3 .單一產(chǎn)品毛利的變動（ACD）因素的影響。A銷售單價B變動成本C單位成本D銷量E固定成本4 .影響營業(yè)利潤率的因素主要包括兩項，即（DE）。A其他業(yè)務利潤B資產(chǎn)減值準備C財務費用D主營業(yè)務收入E營業(yè)利潤5 .企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的資金可以來源（CD）。A投入資金B(yǎng)自有資金C借入資金D所有者權(quán)益資金E外來資金6 .下面事項中，能導致普通股股數(shù)發(fā)生變動的是（ABCDE）。A企業(yè)合并B庫藏股票的購買C可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為普通股D股票分割E增發(fā)新股

39、7 .普通股的范圍在進行每股收益分析時，應根據(jù)具體情況適當調(diào)整，一般包括（ABCDE）。A參加優(yōu)先股B子公司發(fā)行的可購買母公司普通股的認股權(quán)C參加債券D可轉(zhuǎn)換證券E子公司可轉(zhuǎn)換為母公司普通股的證券8 .導致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動的因素包括（BCDE）。A企業(yè)財務狀況的變動B同期銀行存款利率C上市公司的規(guī)模D行業(yè)發(fā)展E股票市場的價格波動9 .分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有（ABC）。A市盈率B股票獲利率C市凈率D銷售利潤率E資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率10 .可能導致應收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因主要有（BDE）。A賒銷的比率B客戶故意拖延C企業(yè)的收賬政策D客戶財務困難E企業(yè)的信用政策11 .計算存貨周轉(zhuǎn)率可以以

40、（AB）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A主營業(yè)務收入B主營業(yè)務成本C其他業(yè)務收入D營業(yè)費用E其他業(yè)務成本三、簡答題1對于不同報表使用人，衡量與分析資產(chǎn)運用效率有何重要意義？答：（1）股東通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進行相應的投資決策。（2）債權(quán)人通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進行相應的信用決策。（3）管理者通過資產(chǎn)運用效率分析，可以發(fā)現(xiàn)閑置資產(chǎn)和利用不充分的資產(chǎn)，從而處理閑置資產(chǎn)以節(jié)約資金，或提高資產(chǎn)利用效率以改善經(jīng)營業(yè)績。2計算分析應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率指標時，應注意哪些問題？答：（1）影響應收賬款周轉(zhuǎn)率下降的原因主要是企

41、業(yè)的信用政策、客戶故意拖延和客戶財務困難。（2）當主營業(yè)務收入一定時，應收賬款周轉(zhuǎn)率指標取決于應收賬款平均余額的大小，而應收賬款作為一個時點指標，易于受季節(jié)性、偶然性和人為因素的影響。（3）應收賬款周轉(zhuǎn)率指標并非越快越好。過快的應收賬款周轉(zhuǎn)率可能是由緊縮的信用政策引起的，其結(jié)果可能會危及企業(yè)的銷售增長，損害企業(yè)的市場占有率。（ 4）存貨管理是企業(yè)資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容之一，報表使用者在分析存貨周轉(zhuǎn)率指標時，應該盡可能地結(jié)合存貨的批量因素、季節(jié)性變化因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結(jié)構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)率的重要指標進行分析，通過進一步計算原材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率或某種存貨的周轉(zhuǎn)率，從不同角度、

42、環(huán)節(jié)上找出存貨管理中的問題，在滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的同時，盡可能減少經(jīng)營占用資金，提高企業(yè)存貨管理水平。（ 5）存貨周轉(zhuǎn)率并非越快越好。一方面，存貨周轉(zhuǎn)較慢，是企業(yè)資產(chǎn)運用效率欠佳的表現(xiàn)。但另一方面，存貨周轉(zhuǎn)過快，有可能會因為存貨儲備不足而影響生產(chǎn)或銷售業(yè)務的進一步發(fā)展，特別是那些供應較緊張的存貨。3營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)收益率、長期資本收益率三指標之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？答：營業(yè)利潤率指標反映了每百元主營業(yè)務收入中所賺取的營業(yè)利潤的數(shù)額。營業(yè)利潤是企業(yè)利潤總額中最基本、最經(jīng)常同時也是最穩(wěn)定的組成部分，營業(yè)利潤占利潤總額比重的多少，是說明企業(yè)獲利能力質(zhì)量好壞的重要依據(jù)。總資產(chǎn)收益率是企業(yè)一定期限內(nèi)實現(xiàn)

43、的收益額與該時期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)獲利能力的重要指標?？傎Y產(chǎn)收益率是從資產(chǎn)負債表的左邊所進行的“投入”與“產(chǎn)出”的直接比較，分析了總資產(chǎn)（亦即總資本）的獲利能力。長期資本收益率是收益總額與長期資本平均占用額之比，是從資產(chǎn)負債表的右邊所進行的“投入”與“產(chǎn)出”之比，分析了長期資本項目的獲利能力。j4通過凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解，你將得到哪些信息？答：運用杜邦分析法對凈資產(chǎn)收益率進行分析時需要注意以下幾點：（ 1）凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性極強的投資報酬指標。（ 2）資產(chǎn)凈利率是影響凈資產(chǎn)收益率的關(guān)鍵指標。（ 3）權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率具

44、有倍率影響。凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)負債率對凈資產(chǎn)收益率的影響，三者的關(guān)系可表述為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/（1-資產(chǎn)負債率）利用這個公式，我們不僅可以了解資產(chǎn)獲利能力和資本結(jié)構(gòu)對凈資產(chǎn)收益率的影響，而且可在已知其中任何兩個指標的條件下，求出另一個指標的數(shù)值。四、計算分析題1.某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負債表中相關(guān)資產(chǎn)項目的數(shù)額如下表：（金額單位：萬元）項目2001年末2002年末2003年末流動資產(chǎn)220026802680其中：應收賬款94410281140存貨10609281070固定資產(chǎn)380033403500資產(chǎn)總額880080608920已知

45、2003年主營業(yè)務收入額為10465萬元，比2002年增長了15%其主營業(yè)務成本為8176萬元，比2002年增長了12%試計算并分析：要求：（1）該企業(yè)2003年和2002年的應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（2）對該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率進行評價。1解:項目2002年2003年應收賬款周轉(zhuǎn)率一9100+(1028+944)/2=9.2310465+(1140+1028)/2=9.65存貨周轉(zhuǎn)率（成本基礎(chǔ)）二7300+(928+1060)/2=7.348176+(1070+928)/2=8.18存貨周轉(zhuǎn)率（收入基礎(chǔ)）9100+(928+1060)/2=9.

46、6410465+(1070+928)/2=10.48流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率_9100+(2680+2200)/2=3.7310465+(2680+2680)/2=3.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率19100+(3340+3800)/2=2.5510465+(3500+3340)/2=3.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100+(8060+8800)/2=1.0810465+(8920+8060)/2=1.23該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率有所提高，各項指標均有所提高2.某企業(yè)經(jīng)營A、RC三種產(chǎn)品，其相關(guān)資料如下表所示。（金額單位：萬元）品種銷售數(shù)量主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本本期上期本期上期本期上期A27002700567540270027

47、00B5400562534023：37554005625C4950450016341：35049504500合計一一5603526534613140試計算該企業(yè)的毛利額和毛利率，并對該企業(yè)毛利額和毛利率的變動因素進行分析。解：品種銷售單價（元）單位銷售成本（元）銷售比重（%銷售毛利額（萬元）毛利率（衿柳上期本期上期本期上期本期上期本期上期A210020001248.151237.0410.1210.2623020640.5638.15B630060003879.633548.4460.7264.101307137938.4240.86C3301.0130002078.79180029.1625

48、.6460554037.0340合計一IzJ_1111001002142J212538.2340.36各因素變動對毛利及毛利率的影響程度如下：(1)主營業(yè)務收入總額對毛利的影響額=(5603-5265)X40.36%=136.42(萬元)銷售數(shù)量變動對主營業(yè)務收入的影響額=(2700X2000+5400X6000+4950X3000)-52650000=0銷售單價變動對主營業(yè)務收入的影響額=2700X(2100-2000)+5400X(6300-6000)+4950X(3301.01-3000)=3380000(元)=338(萬元)可見，由于A產(chǎn)品銷售數(shù)量不變，B產(chǎn)品銷售數(shù)量減少而減少的收入額

49、與C產(chǎn)品銷售數(shù)量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體而言銷售數(shù)量的變動未構(gòu)成對主營業(yè)務收入的影響。主營業(yè)務收入的變動額全部來自于銷售單價的變動，由于三種產(chǎn)品的銷售單價均有不同程度的上升，從而導致了主營業(yè)務收入的增加。(2)綜合毛利率變動對毛利的影響額=5603X(38.23%-40.36%)=-119.34(萬元)即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而使毛利額減少了119.34萬元。品種結(jié)構(gòu)變動對綜合毛利率的影響=10.12%X38.15%+60.72%<40.86%+29.16%<40%-40.36%=-0.03%各產(chǎn)品毛利率變動對綜合毛利率的影響=10.12%X(40.56%-

50、38.15%)+60.72%X(38.42%-40.86%)+29.16%X(37.03%-40%)=-2.10%可見，由于占銷售總額近90%勺B和C兩種產(chǎn)品的毛利率以及銷售比重本期均比上期下降，從而導致了綜合毛利率的降低。3、已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負債平均利息率6%但三個企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下：甲公司財務杠桿系數(shù) 乙公司財務杠桿系數(shù) 丙公司財務杠桿系數(shù) 甲公司的稅后凈收益 乙公司的稅后凈收益 丙公司的稅后凈收益=EBIT/ (EBIT-I ) =500/ =EBIT/ (EBIT-I ) =500/=EBIT

51、/ (EBIT-I ) =500/ =(500-0) X ( 1-33 %) =(500-1 000X6%) X ( =(500-2000X 6%) X (500-0 ) =1(500- 1000X 6% =1.14 (500-2000X 6% =1.32 =335萬元1-33 %) =294.8 萬元1-33 %) =254.6 萬元4.資料：已知某企業(yè)項目2000 年2001 年銷售收入280350其中：賒銷成本7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費用8798財務費29552003年、2004年有關(guān)資料如下表：(金額單位：萬元)項目甲公司乙公司丙公司總資本400040

52、004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數(shù)4L00300200負債010002000假設(shè)所得稅率為33%則各公司的財務杠桿系數(shù)及每股凈收益如何?解：當息稅前利潤額為500萬元，各公司財務杠桿系數(shù)及各凈收益指標計算如下:用銷售費用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)二5978現(xiàn)金2139應收賬款（平均）814存貨4067負債總額5588要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析。2003年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=（30+280）X（280+128）X1-（1-55-128）=0.11X2.19X1.75=0.24X1.75=0.422004年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=（41+350）X（350+198）X1-（1-88-198）=0.12X1.77X1.79=0.21X1.77=0.372004年的凈資產(chǎn)收益率比2003年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低，從相關(guān)資料中可以分析出：2004年總資產(chǎn)明顯增大，導致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負債比例有所上升，因而權(quán)益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。5、已知某公司資產(chǎn)總額450萬元，流動資產(chǎn)占30