股票操作中的缺口理論(全)

1、股票操作中的缺口理論（全）缺口理論也只是技術分析中的一種,不宜過于夸大它的作用.在使用缺口理論時,還是要結合當時市場的基本面,政策面,資金面,消息面等等,綜合運用后進行判斷和操作,這樣才可以提高實戰(zhàn)成功率.首先,要清楚什么是缺口.它是指股指或股價在快速大幅變動中有一段沒有任何交易,顯示在趨勢圖上就是一個真空區(qū)域,這個區(qū)域稱之缺口,通常又稱為跳空.當股價出現缺口,經過幾天,甚至更長時間的變動,然后反轉過來,回到原來缺口的價位時,稱為缺口的封閉.又稱補空.我們來看看最近一次上證綜指日線留下的上跳缺口圖:2010年5月21日上證綜指盤中最高點為2584.45點.5月24日當天盤中最低點是2596.3

2、2點.二者之間空白的11.87點區(qū)域就是上跳缺口的寬度.5月27日早盤最低曾探至2583.55點,正好補全了2584.55點的缺口,隨后反身向上.實戰(zhàn)中,由于當前的日線MACD呈現紅柱狀.60分鐘的KDJ指標處于低位,所以在補缺后應逢低買進而不是斬倉.再次,重視島型反轉的出現.所謂島型反轉是在一個向上或向下的大跳空缺口之后不久,又出現一個向下或向上的大跳空缺口,這是趨勢強烈反轉的信號.例如,2010年4月19日高層出臺了調控炒房和投機性購房的可暫停三套房貸的嚴厲措施,從而導致滬指當天跳空大跌了150點,并一舉擊穿了牛熊分水嶺,其后連續(xù)三日多方未能能收復年線.正式宣布大盤進入階段熊市.在實戰(zhàn)操作

3、上,在4月26日有效跌破年線后,中長線投資者應該及時離場.最后,正確理解逢缺必補.在牛市里常會產生多個上跳缺口,但并不是指現在就補.而是在下一輪熊市中才會被補掉.同理,目前大盤處于階段熊市中,其下跳缺口在短期內也是不會被回補.熊市里的主要任務是補以前牛市留下的上跳缺口.例如,2635點是上一輪牛市留下的第二個上跳缺口.而在確認整式進入了熊市后,本次下跌的首要目標就是補2635點.所以,在4月26日的2969.50點時,個人就預測最少會跌到2635點.并且在實戰(zhàn)中早已空倉離場了.這就是逢缺必補理論的應用.本次見頂3188.66點后,下跌途中也出現了2個下跳缺口.但這里要注意,熊市中的下跳缺口短期

4、也是不會被回補的.如果看到下跳缺口就以為馬上會補,那么逢低買進則是短期套牢難免.那么熊市中的下跳缺口有什么指示意義呢?可以測算出下一輪牛市最小的漲升目標.截止5月26日,滬指收于2625.79點.未來的牛市最少能漲到第一個下跳缺口3121.37點處,相對目前就是495.58點的升幅.在實戰(zhàn)應用中,在判斷將來真正到底后,可利用缺口理論買進指數基金,那么能賺到的利潤在事前是可以估算好的.總結一下,熊市里的上跳缺口,后市留給大家的是風險.因為在中期跌市里,只要某天出現跳空大漲,少則1-2天,多則1-2周,短期都是會被回補的.所以在實戰(zhàn)中,離上跳缺口越遠越要逢高分批減倉.同理,牛市里的下跳缺口通常也不

5、是什么突破缺口,它只是提供給場外踏空者一次低吸贏利的良機而矣.具體操作上,在近期上跳缺口出現后,應以短線快進快出為主,因為反彈只是暫時的,過后還將回補缺口.搶反彈不跑的話容易來回坐電梯.而在下跳缺口出現后,則可逢低分批吸納,后市向上補缺時,就是你未來贏利的空間.當然,這里只是針對指數而言,具體個股還要區(qū)別對待.上面是對大盤的解說，下面我們來看看個股情況缺口是指股價在連續(xù)的波動中有一段價格沒有任何成交，在股價的走勢圖中留下空白區(qū)域，又稱為跳空。關于跳空的解釋流傳著一些陳詞濫調。其中有句常常聽到的俗套："跳空總會被填回"，這是不正確的。有些跳空缺口永遠也不會被回補的。缺口的分類

6、缺口一般分為：普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口、除權缺口五種。上圖我們看到，第一個跳空開始后，該股短期內翻了一倍，我們不能說是缺口造就了后面的巨大的漲幅，起碼我們了解到在上升過程當中：“缺口長期不補意味著很強的上升趨勢”。普通缺口在股價變化不大的成交密集區(qū)域內出現的缺口，稱為普通缺口，一般缺口不大，這種缺口通常發(fā)生在耗時較長的整理形態(tài)或者反轉形態(tài)中，出現后很快就會在幾天內填上。普通缺口的確認可以幫助投資者判斷出當前處于盤勢。其主要原因是市場參與者毫無興趣，市場清淡，相對較小的交易指令便足以導致價格跳空。普通缺口操作技巧通常：普通缺口是指沒有特殊形態(tài)或特殊功能的缺口，它可以出現在任何走

7、勢形態(tài)之中。但在更多的情況下出現在整理形態(tài)之中。它具有一個比較明顯的特征，即缺口很快就會被回補，因此給投資者的短線操作帶來了一個簡便的機會：即當向上方向的普通缺口出現之后，在缺口上方的相對高點應拋出股票，然后待普通缺口封閉之后再買回股票；而當向下方向的普通缺口出現之后，在缺口下方的相對低點應買入股票，然后待普通缺口封閉之后再賣出股票。這種操作方法的前提是必須判明缺口是否是普通缺口，而且股票價格的漲跌必須有一定的幅度，才能采取這種高拋低吸的策略。但是：我個人認為普通缺口如果把握好的情況下利潤是相當可觀的：甚至它就是底，在后來的走勢中發(fā)揮著重要作用，因為一般情況下后面還有其他缺口的出現，所以在普通

8、缺口戰(zhàn)法中我個人通過長期實戰(zhàn)中總結了幾條。一：股票經過了一段時間或者長期的下跌以后出現的第一個上升缺口。至于怎樣才算下跌完成呢？可以通過基本的最簡單的MACD和RSI指標的背離，有人就會說既然是認為一輪下跌已經到頭了，還要找缺口做什么？二：普通缺口形成以后的一般情況下大多數股票必定會回補缺口。時間是3-5天甚至更長，當然是不補缺口的股票更加具備投資價值。三：成交量的萎縮是買進股票的關鍵。至于缺口回補了的股票在普通缺口戰(zhàn)法中不買，這樣的股票可能還會繼續(xù)下跌。成交量的萎縮情況一般是換手率在2%以下越低越好！買進的時間可以是在形成縮量后的帶下影線的陰線或者陽線，下影越長越佳，（一定是在缺口之上）下午

9、收盤前買進的成功率將大大增加。突破缺口在成交密集的反轉或整理形態(tài)完成之后，股價突破阻力或跌破支撐時出現大幅度上漲或下跌所形成的缺口，稱為突破缺口。突破缺口的出現一般視為股價正式突破的標志。在股價向上突破時，必帶有大成交量的配合。缺口越大，股價未來的變動越劇烈。突破缺口通常是在高額交易中形成的。突破跳空更經常地是不被填回。價格或許回到跳空的上邊緣（在向上突破的情況下），或者甚至部分地填回到跳空中，但通常其中中總有一部分保留如初，不能被完全回補。一般來說，在這種跳空出現后，交易量越大，那么缺口回補的可能性就越小。提醒：如果突破跳空缺口被完全回補，價格重新回到了跳空的下方的話，那么這其實倒可能是個信

10、號，說明原先的突破并不成立。向上跳空在之后的市場調整中通常起著支撐作用，而向原先的方向突破并不成立。而向下跳空在之后的市場反彈中將成為阻擋區(qū)域。突破缺口的操作技巧突破缺口的特點是股票價格向某一方向急速運動，遠離原有型態(tài)所形成的缺口。突破缺口蘊含著極強的動能，因而常常表現為激烈的價格運動。突破缺口的分析意義極大，它一般預示行情走勢將要發(fā)生重大的變化，而且這種變化趨勢將沿著突破方向發(fā)展。比如：向上的突破缺口，若突破時成交量明顯增大，且缺口未被封閉，則這種突破形成的缺口是真突破缺口。通常，突破缺口型態(tài)確認以后，無論價位的升跌情況如何，投資者都可大膽買入。持續(xù)性缺口持續(xù)性缺口“指漲升或下跌過程中出現的

11、缺口，持續(xù)性缺口常在股價劇烈波動的開始與結束之間一段時間內形成。持續(xù)性缺口又稱為測量缺口，即股價到達缺口后，可能繼續(xù)變動的幅度一般等于股價從開始跳空到這一缺口的幅度。此類跳空反映出市場正以中等的交易量順利地發(fā)展。在上升趨勢中，測量缺口的出現表明市場堅挺；而在下降趨勢中，則顯示市場疲軟。正如突破跳空的情況一樣，在上升趨勢中，持續(xù)跳空在此后的市場調整中將構成支撐區(qū)，它們通常也不會被填回，而一旦價格重新回到中繼跳空之下，那就是對上升趨勢的不利信號。消耗性缺口消耗性缺口：股價在大幅度波動過程中價格在奄奄一息中回光反照，作最后一次跳躍，然而，最后的掙扎好景不長，在隨后的幾天乃至一個星期里的價格馬上開始下

12、滑。當收市價格低于這種最后的跳空后，表明衰竭跳空已經形成，所以消耗性缺口也稱衰竭缺口。上述情況非常典型，說明在上升趨勢中，如果跳空被填回，則通常具有疲弱的意味，代表著短期頭部已經形成，多頭完成了最后一擊。消耗性缺口的分析意義是能夠說明維持原有變動趨勢的力量已經減弱，股價即將進入整理或反轉形態(tài)。除權缺口除權缺口介紹：由于制度因素的原因，股價在上市公司送配后，股價會出現除權、除息缺口，表現在除權價與股權登記日的收盤價之間的跳空。這種缺口的出現為股價在新的一輪波動中提供了上升空間，誘發(fā)填權行情。下面再看看幾張圖K線缺口是指在上升或下降過程中，因突發(fā)利空或利好，使得直接跳空向上或向下，在這段沒有交易的

13、空間稱為缺口，以下我們分析一些常見缺口所代表的意義。上圖為普通缺口(CommonGaps)，圖中圓圈處是一段沒有交易的空白，直接跳至圓圈下方交易。普通缺口一般屬于短期供需失衡或突發(fā)性消息所造成的缺口，普通缺口在短期間很容易補上，通常較不具備操作之參考依據。上圖為突破缺口(BreakGaps)，左圖為向下突破缺口，右圖為向上突破缺口。突破缺口常出現在整理型態(tài)瀕臨結束時(如箱型、三角型、M頭、頭肩底、W底、頭肩頂等)，由于技術面或基本面的優(yōu)勢，在多空拉鋸中做出跳空上漲或跳空下跌而脫離盤整的情形，比如我們常見的跌破支撐，突破阻力。突破缺口的出現，往往意味著方向的選擇已定，向下突破缺口意味著行情向下發(fā)

14、展，向上突破缺口意味著行情將進入一片新天地。突破型缺口一般不回補。上面兩幅跳空缺口，左圖我們稱為測量缺口(M.G)，股價連連跳空上漲，屬于搶盤現象，意味后市向好，只有遇到下一個阻力點，才能減緩上升速度。右圖我們稱為逃逸缺口，股價跌破支撐后，大家紛紛逃命，連續(xù)跳空向下，表示后市向淡，直至探到下一個支撐才有所緩解。上圖為竭盡缺口（E.G）。這種缺口代表一個走勢已經山窮水盡。跳空缺口代表的是一種力量突然太過強大導致跳空，然而在不同的點位，力量太過強大時，往往意味著最后一道力量，已無后繼之力，那么另一方的力量就要強大起來，導致市場轉勢。竭盡缺口如同逃逸缺口，亦是發(fā)生在快速的漲勢或跌勢中。但竭盡缺口則是由盛而衰的表征。不過，當在