金融理論與實(shí)務(wù)試題

1、全國(guó)2012年4月高等教育自學(xué)考試 金融理論與實(shí)務(wù)試題 課程代碼：00150一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分） 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。 1布雷頓森林體系確定的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣是( ) A美元 B日元 C英鎊 D人民幣 2信用活動(dòng)的基本特征是( )A一手交錢，一手交貨 B無(wú)條件的價(jià)值單方面讓渡 C約期歸還本金并支付利息 D無(wú)償?shù)馁?zèng)予或援助 3下列關(guān)于銀行信用的表述錯(cuò)誤的是 ( )A銀行信用在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生 B銀行信用的形成與商業(yè)信用無(wú)關(guān) C銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用 D銀行在信

2、用活動(dòng)中充當(dāng)信用中介的角色 4政府金融管理部門或中央銀行確定的利率是 ( )A實(shí)際利率 B官定利率 C行業(yè)利率 D市場(chǎng)利率 52005年以后我國(guó)股權(quán)分置改革方案的核心是( )A對(duì)價(jià)支付 B增資擴(kuò)股 C股權(quán)激勵(lì) D股權(quán)合并 6一張面額為1000元，3個(gè)月后到期的匯票，持票人到銀行貼現(xiàn)，若該票據(jù)的年貼現(xiàn)率為 4%，則持票人可得的貼現(xiàn)金額為( )A1000元 B999元 C10元 D990元7下列不屬于貨幣市場(chǎng)的是( )A同業(yè)拆借市場(chǎng) B票據(jù)市場(chǎng) C股票市場(chǎng) D國(guó)庫(kù)券市場(chǎng) 8上海證券交易所實(shí)行的交易制度是( )A做市商交易制度 B報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度 C競(jìng)價(jià)交易制度 D協(xié)議交易制度 9投資者預(yù)期某種金融資產(chǎn)

3、價(jià)格將要上漲時(shí)通常會(huì)買入( )A美式期權(quán) B歐式期權(quán) C看跌期權(quán) D看漲期權(quán) 10債券的票面年收益與當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的比率為( )A現(xiàn)時(shí)收益率 B名義收益率 C持有期收益率D到期收益率 11下列關(guān)于金融期貨合約表述錯(cuò)誤的是( )A在交易所內(nèi)進(jìn)行交易 B流動(dòng)性強(qiáng) C采取盯市原則D為非標(biāo)準(zhǔn)化合約 12金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是( )A比較優(yōu)勢(shì)理論B對(duì)價(jià)理論 C資產(chǎn)組合理論D合理預(yù)期理論 13國(guó)際貨幣基金組織最主要的資金來(lái)源是( )A國(guó)際金融市場(chǎng)借款 B成員國(guó)認(rèn)繳的基金份額 C資金運(yùn)用利息收入 D會(huì)員國(guó)捐款 14我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中居于主體地位的金融機(jī)構(gòu)是( )A商業(yè)銀行B政策性銀行 C證券公司D保險(xiǎn)公

4、司 15由政府出資設(shè)立的專門收購(gòu)和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)是 ( )A投資銀行B政策性銀行 C金融資產(chǎn)管理公司 D財(cái)務(wù)公司 16匯兌結(jié)算屬于商業(yè)銀行的( )A負(fù)債業(yè)務(wù)B資產(chǎn)業(yè)務(wù) C表外業(yè)務(wù)D衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù) 17保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中最大誠(chéng)信原則的內(nèi)容主要包括( )A誠(chéng)實(shí)與信任 B告知與保證 C誠(chéng)實(shí)與保證 D 告知與信任 18強(qiáng)調(diào)利率對(duì)貨幣需求影響作用的經(jīng)濟(jì)學(xué)者是( )A費(fèi)雪 B卡甘 C凱恩斯 D弗里德曼 19經(jīng)常轉(zhuǎn)移記入國(guó)際收支平衡表中的( )A經(jīng)常賬戶B資本賬戶 C金融賬戶D儲(chǔ)備資產(chǎn) 20目前我國(guó)貨幣政策的中介指標(biāo)是( )A利率 B匯率 C股票價(jià)格指數(shù)D貨幣供給量 二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小

5、題，每小題2分，共10分） 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。 21下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議表述正確的是( )A本質(zhì)上是一種以一定數(shù)量的證券為質(zhì)押品進(jìn)行的短期資金融通行為 B回購(gòu)價(jià)格高于出售價(jià)格 C期限通常在一年以上 D回購(gòu)利率通常低于同業(yè)拆借利率 E屬于貨幣市場(chǎng)金融工具 22公募發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是( )A手續(xù)簡(jiǎn)便 B可上市交易，流動(dòng)性強(qiáng) C發(fā)行成本低 D債權(quán)分散，不易被少數(shù)大債權(quán)人控制 E籌集的資金量大 23中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)有( )A壟斷人民幣的發(fā)行權(quán)，管理人民幣流通 B防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定C審

6、批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立 D持有、管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備 E依法制定和執(zhí)行貨幣政策 24不良貸款包括( )A正常貸款B關(guān)注貸款 C次級(jí)貸款D可疑貸款 E損失貸款 25投資銀行可經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)包括( )A證券承銷業(yè)務(wù) B并購(gòu)業(yè)務(wù) C資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D財(cái)務(wù)顧問(wèn)與咨詢業(yè)務(wù) E吸收活期存款業(yè)務(wù) 三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分） 26貨幣市場(chǎng)基金 27信用交易 28歐式期權(quán) 29次級(jí)金融債券 30保險(xiǎn)利益 四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分） 31假設(shè)某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為100萬(wàn)元、期限為4年、年利率為6%的貸款，請(qǐng)用單利和復(fù)利兩種方法計(jì)算該銀行

7、發(fā)放這筆貸款可以獲得的利息額。(計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)位)32據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2009年12月31日，我國(guó)的M0為4萬(wàn)億元，M2為67萬(wàn)億元，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)人民銀行的準(zhǔn)備金存款為10萬(wàn)億元，請(qǐng)計(jì)算此時(shí)點(diǎn)我國(guó)的貨幣乘數(shù)。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)五、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分） 33簡(jiǎn)述不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點(diǎn)。 34簡(jiǎn)述信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用。 35簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散功能。 36簡(jiǎn)述通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)論觀點(diǎn)。 37簡(jiǎn)述法定存款準(zhǔn)備金率的作用機(jī)理與優(yōu)點(diǎn)。 六、論述題（本題13分） 38試述影響匯率變動(dòng)的主要因素。 答案：一、單項(xiàng)選擇題1.A 2.

8、C 3.B 4.B 5.A 6.D 7.C 8.C 9.D 10.A 11.D 12.A 13.B 14.A 15.C 16.C 17.B 18.C 19.A 20.D二、多項(xiàng)選擇題21.ABDE 22.BDE 23.ABDE 24.CDE 25.ABCD三、名詞解釋26貨幣市場(chǎng)基金 ：集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金。27信用交易 ：又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票買方或賣方通過(guò)交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。28歐式期權(quán) ：只允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)合約。29次級(jí)金融債券：商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后

9、、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。 30保險(xiǎn)利益 ：被保險(xiǎn)人對(duì)其所投標(biāo)的具有法律上認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)利益。四、計(jì)算題（ 31解：?jiǎn)卫ㄈf(wàn)元） 復(fù)利=（萬(wàn)元）32解：貨幣乘數(shù) 五、簡(jiǎn)答題 33簡(jiǎn)述不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點(diǎn)。(1)不兌現(xiàn)的信用貨幣，一般是由中央銀行發(fā)行的，并由國(guó)家法律賦予無(wú)限清償?shù)哪芰Α?(2)貨幣不與任何金屬保持等價(jià)關(guān)系，也不能兌換黃金，貨幣發(fā)行一般不以金銀為保證，也不受金銀的數(shù)量控制。 (3)貨幣是通過(guò)信用程序投入流通領(lǐng)域，貨幣流通是通過(guò)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，而不像金屬貨幣制度下，由金屬貨幣進(jìn)行自發(fā)地調(diào)節(jié)。銀行信用擴(kuò)張，意味著貨幣流通量增加，銀行信用緊縮，意味著貨幣流通的減少。 (4)當(dāng)

10、國(guó)家通過(guò)信用程序所投放的貨幣超過(guò)了貨幣需要量，就會(huì)引起通貨膨脹，這是不兌現(xiàn)的信用貨幣流通所特有的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 (5)流通中的貨幣不僅指現(xiàn)鈔，銀行活期存款也是通貨。34簡(jiǎn)述信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用。信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用：調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)35簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散功能。 金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散功能體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融市場(chǎng)上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進(jìn)行投資組合，從而分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。二是在金融市場(chǎng)上籌集資金的資金需求者面對(duì)眾多的投資者發(fā)

11、行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔(dān)了該金融工具發(fā)行者運(yùn)用這筆資金的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 36簡(jiǎn)述通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)論觀點(diǎn)。 第一，通貨膨脹中，工人工資的增長(zhǎng)速度滯后于物價(jià)的上漲速度，因此，通貨膨脹是一種有利于資方的國(guó)民收入再分配。企業(yè)利潤(rùn)的提高刺激了私人投資的積極性，從而有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。第二，通貨膨脹中，人們的名義收入水平伴隨著通貨膨脹的上升而相應(yīng)的增加，在實(shí)行累進(jìn)所得稅制的情況下，收入水平的增加會(huì)使人們按照更高的稅率等級(jí)繳納個(gè)人所得稅，政府稅收收入增加，從而有條件增加貨幣供給量，形成適度的通貨膨脹，可以有效刺激需求，使投資增加，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)的增加。第三，在非充分就業(yè)狀態(tài)下

12、，社會(huì)上還存在閑置資源，通過(guò)增加貨幣供給量，形成適度的通貨膨脹，可以有效刺激需求，使投資增加，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)的增加。37簡(jiǎn)述法定存款準(zhǔn)備金率的作用機(jī)理與優(yōu)點(diǎn)。 法定存款準(zhǔn)備金率的作用機(jī)理是：中央銀行通過(guò)調(diào)高或調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，影響商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達(dá)到調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供給量的目的。優(yōu)點(diǎn)：第一，中央銀行是法定存款準(zhǔn)備金率的制定者和施行者，中央銀行掌握著主動(dòng)權(quán)。第二，法定存款準(zhǔn)備金率通過(guò)影響貨幣乘數(shù)作用于貨幣供給，作用迅速、有力，見(jiàn)效快。六、論述題 38試述影響匯率變動(dòng)的主要因素。影響匯率變動(dòng)的主要因素有： （1）通貨膨脹：一國(guó)發(fā)生通貨膨脹該國(guó)貨幣代表的實(shí)際價(jià)值量下降外匯市場(chǎng)上對(duì)

13、該國(guó)貨幣的需求減少外匯匯率上升，本幣匯率下跌。 （2）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：短期內(nèi)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)往往會(huì)引起進(jìn)口的增加，外匯需求增加外匯匯率升值。長(zhǎng)期內(nèi)，該國(guó)貨幣通常會(huì)有對(duì)外長(zhǎng)期升值的趨勢(shì)。 （3）國(guó)際收支：收小于支，逆差本幣匯率下跌，外國(guó)貨幣匯率上升。收大于支，順差外國(guó)貨幣匯率下跌，本幣匯率上升。（4）利率：一國(guó)的高利率水平會(huì)吸引國(guó)際資本流入該國(guó)，從而增加該國(guó)外匯的供給，導(dǎo)致即期外匯匯率下跌；反之，一國(guó)的低利率水平會(huì)吸引國(guó)際資本流出該國(guó)，從而減少該國(guó)外匯的供給，導(dǎo)致即期外匯匯率上升。 （5）心理預(yù)期：心理預(yù)期因素主要影響短期匯率的變動(dòng)，當(dāng)預(yù)期某國(guó)家貨幣在未來(lái)將會(huì)升值，則外匯市場(chǎng)上投資者會(huì)大量買進(jìn)該國(guó)貨幣，造

14、成市場(chǎng)上外匯供給的增加，本幣需求的上升，助推本幣升值。反之，則助推本幣貶值。 （6）政府干預(yù) 全國(guó)2011年7月高等教育自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題課程代碼：00150一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1.人們選擇以某種形式貯藏財(cái)富主要取決于( A )A.該種財(cái)富貯藏形式風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)比B.通貨膨脹C.匯率D.貨幣收益2.出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的貨幣制度是( C )A.金本位制B.銀本位制C.金銀復(fù)本位制D.金塊本位制3.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點(diǎn)不包括( D )

15、A.靈活便利B.分散投資、安全性高C.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)D.信息公開(kāi)、強(qiáng)化監(jiān)督4.判斷商業(yè)票據(jù)有效性的依據(jù)是( D )A.商業(yè)活動(dòng)內(nèi)容B.取得票據(jù)的過(guò)程C.交易規(guī)模D.票據(jù)的真實(shí)性5.將任何有收益的事物通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額被稱作( D )A.收益B.利率C.收益資本化D.資本證券化6.以開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下的“一價(jià)定律”為理論基礎(chǔ)的匯率決定理論是( A )A.購(gòu)買力平價(jià)理論B.國(guó)際借貸說(shuō)C.貨幣分析說(shuō)D.資產(chǎn)組合平衡理論7.由我國(guó)境內(nèi)股份公司發(fā)行的H股股票的上市交易地是( D )A.上海B.深圳C.紐約D.香港8.同業(yè)拆借通常( B )A.有擔(dān)保B.是信用拆借C.有抵押D.

16、有資產(chǎn)組合要求9.基金份額總數(shù)可變且投資者可在每個(gè)營(yíng)業(yè)日申購(gòu)或贖回基金份額的是( C )A.公司型基金B(yǎng).契約型基金C.開(kāi)放式基金D.封閉式基金1O.金融期貨合約的特點(diǎn)不包括( D )A.在交易所內(nèi)交易B.流動(dòng)性強(qiáng)C.采取盯市原則D.保證金額高11.我國(guó)財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)是( D )A.以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來(lái)源B.為消費(fèi)者提供廣泛金融服務(wù)C.以消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)D.由大型企業(yè)集團(tuán)成員單位出資組建12.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)是( A )A.國(guó)際清算銀行B.世界銀行C.國(guó)際貨幣基金組織D.OECD組織13.商業(yè)銀行附屬資本中不包括( A ) 未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性

17、質(zhì)的資本工具和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。 A.公開(kāi)儲(chǔ)備B.未公開(kāi)儲(chǔ)備C.重估儲(chǔ)備D.長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)14.通貨膨脹的主要判斷標(biāo)準(zhǔn)是( C )A.貸款利率水平B.存款利率水平C.物價(jià)水平D.就業(yè)狀況15.劍橋方程式的表達(dá)式是( B )A.MV=PT交易方程式B.Md=kPYC.M1=L1(Y)凱恩斯預(yù)防動(dòng)機(jī)貨幣需求D.M2=L2(i)凱恩斯投機(jī)需求16.基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為中央銀行的( B )A.資產(chǎn)B.負(fù)債C.權(quán)益D.收益17.提出“永恒收入”是決定貨幣需求量重要因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是( C )A.費(fèi)雪B.凱恩斯C.弗里德曼D.庇古18.投資銀行的業(yè)務(wù)不包括( C )A.證券承銷B.證券交易C.代理國(guó)庫(kù)D.資產(chǎn)管理19.

18、我國(guó)經(jīng)營(yíng)投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司是( A )A.存款保險(xiǎn)公司B.出口信用保險(xiǎn)公司C.人壽保險(xiǎn)公司D.再保險(xiǎn)公司20.世界上一直采用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣是( B )A.美元B.英磅C.歐元D.日元二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.貨幣制度的構(gòu)成要素主要有( ABCDE )A.規(guī)定貨幣材料B.規(guī)定貨幣單位C.規(guī)定流通中貨幣的種類D.規(guī)定貨幣的法定支付能力E.規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行22.地方政府債券中收益?zhèn)奶攸c(diǎn)有( ABC )A.有特定的盈利項(xiàng)目作保證B.與特定項(xiàng)目

19、的期限有關(guān)C.利息所得享有地方所得稅優(yōu)惠D.主要以稅收收入清償債券E.必須經(jīng)過(guò)納稅人同意才能發(fā)行23.各國(guó)計(jì)算基準(zhǔn)匯率時(shí)對(duì)關(guān)鍵貨幣的選擇標(biāo)準(zhǔn)是( ACD )A.可以自由兌換B.該國(guó)年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度在6以上C.在本國(guó)國(guó)際收支中使用多D.在外匯儲(chǔ)備中占比大E.該國(guó)財(cái)政赤字與GDP的比率應(yīng)低于324.信用合作社的本質(zhì)特征是( BC )A.具有股份制企業(yè)特點(diǎn)B.實(shí)行一人一票制C.主要為社員提供信用服務(wù)D.以盈利為主要宗旨E.為社員提供保險(xiǎn)保障25.影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有( BCE )A.流動(dòng)性比率B.法定存款準(zhǔn)備金率C.現(xiàn)金漏損率D.貨幣化比率E.超額存款準(zhǔn)備金率三、名詞解釋題(本大題共

20、5小題，每小題3分，共15分)26.信用貨幣: 由國(guó)家法律規(guī)定的，強(qiáng)制流通不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的獨(dú)立發(fā)揮貨幣職能的貨幣。27.商業(yè)本票：一種承諾是的票據(jù)，通常由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)無(wú)條件支付款項(xiàng)給收款人或持票人的債務(wù)證書(shū)。28.有效匯率：有效匯率是指某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊的加權(quán)平均數(shù)。29.金融資產(chǎn)管理公司：在特定時(shí)期，政府為解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)，由政府出資專門收購(gòu)和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。30.責(zé)任保險(xiǎn)：責(zé)任保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過(guò)特別合同約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。四、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題6分，共12

21、分)31.某中國(guó)公司預(yù)計(jì)8月1O日將有一筆100萬(wàn)美元的收入。為防止美元匯率下跌而蒙受損失，5月該公司買入1份8月1O日到期、合約金額為100萬(wàn)美元的美元看跌期權(quán)(歐式期權(quán))，協(xié)定匯率為1美元=6.5元人民幣，期權(quán)費(fèi)為3萬(wàn)元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美元的即期匯率為1美元=6.45元人民幣，那么，該公司是否會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約?并請(qǐng)計(jì)算此種情況下該公司的人民幣收入。 執(zhí)行后的收益=100×6.50-3=647（萬(wàn)元人民幣） 不執(zhí)行的收益=100×6.45=645（萬(wàn)元人民幣） 執(zhí)行后的收益大于不執(zhí)行，因此該公司會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約，人民幣收入為647萬(wàn)元人民幣。32.某期限為60天的憑

22、證式國(guó)庫(kù)券每張面額10000元，采取貼現(xiàn)方式發(fā)行，若年收益率為3，請(qǐng)計(jì)算該國(guó)庫(kù)券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格。(一年按360天計(jì)算) 實(shí)際發(fā)行價(jià)格=360×10000/(60×3%+360)=9950（元） 五、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)33.簡(jiǎn)述名義利率與實(shí)際利率的區(qū)別與聯(lián)系。實(shí)際利率是指在物價(jià)不變從而貨幣的實(shí)際購(gòu)買力不變條件下的利率；名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。R=i+p根據(jù)實(shí)際利率的計(jì)算公式，實(shí)際利率存在三種情況：當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。 34.

23、簡(jiǎn)述金融工具的特征。1.金融工具的特征（4個(gè)方面）：期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性 （1）期限性：金融工具通常都有規(guī)定的償還期限，即從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所跨越的 時(shí)間。（2）流動(dòng)性：金融工具的變現(xiàn)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買力貨幣的能力。金融工具的變現(xiàn)能力越 強(qiáng)，成本越低，其流動(dòng)性就越強(qiáng)，反之，流動(dòng)性越弱。償還期限、發(fā)行人的資信程度、收益率水平等 是影響金融工具流動(dòng)性強(qiáng)弱的主要因素。償還期限與金融工具的流動(dòng)性呈反向變動(dòng)關(guān)系，而發(fā)行人的 資信程度和收益率水平則與金融工具的流動(dòng)性呈正向變動(dòng)關(guān)系：償還期越長(zhǎng)，流動(dòng)性越弱，償還期越 短，流動(dòng)性越強(qiáng)，因此，短期金融工具的流動(dòng)性要強(qiáng)于長(zhǎng)期金融工具；金融

24、工具發(fā)行者的信譽(yù)狀況越 好，金融工具的流動(dòng)性越強(qiáng)，反之，流動(dòng)性越弱。（3）風(fēng)險(xiǎn)性：購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。購(gòu)買任何一種金融工具都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于兩個(gè)方面：一是金融工具的發(fā)行者不能或不愿履行按期償還本金、支付利息的約定，從而給金融工具的持有者帶來(lái)?yè)p失的可能性；二是由于金融市場(chǎng)上金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給金融工具的持有者帶來(lái)?yè)p失的可有性。（4）收益性：金融工具能夠?yàn)槠涑钟姓邘?lái)收益的特性。金融工具給持有者帶來(lái)的收益有兩種： 一是利息、股息或紅利等收入，二是買賣金融工具所獲得的價(jià)差收入。 35.簡(jiǎn)述債券交易價(jià)格的主要決定因素。1待償期。 2票面利率。3投資者的獲利預(yù)

25、期。4企業(yè)的資信程度。 5供求關(guān)系。 6物價(jià)波動(dòng)。 7政治因素。 8投機(jī)因素。37.簡(jiǎn)述成本推動(dòng)說(shuō)的主要內(nèi)容。成本推動(dòng)說(shuō)是從供給方面解釋通貨膨脹的成因。該理論認(rèn)為，在沒(méi)有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會(huì)引起一般價(jià)格水平持續(xù)和顯著的上漲。六、論述題(本題13分)38.試述貨幣政策四大目標(biāo)間的關(guān)系及我國(guó)貨幣政策目標(biāo)的選擇。貨幣政策的目標(biāo)一般可概括為：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際收支平衡。穩(wěn)定物價(jià)是中央銀行貨幣政策最早具有的，也是最基本的政策目標(biāo)。穩(wěn)定物價(jià)是指一般突然間價(jià)水平在短期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定，不發(fā)生顯著的或劇烈的波動(dòng)。需要指出的是，這里所說(shuō)的物價(jià)水平是指物價(jià)總水平，而不是個(gè)別或部分

26、商品價(jià)格的波動(dòng)，因?yàn)樵谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，個(gè)別或部分商品價(jià)格的變動(dòng)是相對(duì)價(jià)格體系的變動(dòng)，屬正?，F(xiàn)象。充分就業(yè)是指凡有工作能力的且愿意工作的人都可以在較為合理的條件下找到工作，通常以失業(yè)人數(shù)與愿意就業(yè)的勞動(dòng)力之比失業(yè)率的高低，作為考察是否實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的衡量指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是指在一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)所生產(chǎn)的商品和勞務(wù)總量的增加，通常用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的變化，或人均GDP 的增長(zhǎng)率來(lái)衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的情況。國(guó)際收支是一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映。在開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)中，保持國(guó)際收支平衡是保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)安全的重要條件。貨幣政策在調(diào)節(jié)國(guó)際收支方面具有重要作用：利率的變動(dòng)會(huì)影響國(guó)際資本的流入和流出，進(jìn)而影

27、響資本和金融賬戶的變動(dòng)；匯率的變動(dòng)則會(huì)對(duì)經(jīng)常賬戶產(chǎn)生重要影響。中央銀行可以通過(guò)調(diào)節(jié)利率、匯率等操作實(shí)現(xiàn)一國(guó)的國(guó)際收支平衡。（一）穩(wěn)定物價(jià)和充分就業(yè)（有矛盾的一面）中央銀行只能以犧牲穩(wěn)定物價(jià)的政策目標(biāo)為代價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)；反則反之。（二）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)（二者具有一致性）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)間具有一致性。失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率具有反向的變動(dòng)關(guān)系。作為失業(yè)率的對(duì)立面，充分就業(yè)就與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有同向的變動(dòng)關(guān)系。也就是說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。其基本原理是：中央銀行通過(guò)增加貨幣供給量使利率水平降低，刺激企業(yè)增加投資，擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模，生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大伴隨就業(yè)的增加，進(jìn)而帶來(lái)產(chǎn)出的增加和

28、經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。（三）穩(wěn)定物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（有矛盾的一面）穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)目標(biāo)間具有矛盾性。物價(jià)上漲率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間呈同向變動(dòng)關(guān)系，則穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)目標(biāo)反向變動(dòng)，存在矛盾性。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)必然要求投資需求和消費(fèi)需求的增長(zhǎng)，進(jìn)而要求增加貨幣供給量，而貨幣供給量的增加將導(dǎo)致物價(jià)水平一定程度的上漲。（四）穩(wěn)定物價(jià)和國(guó)際收支平衡（二者具有一致性）穩(wěn)定物價(jià)有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡。（五）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡（有矛盾的一面）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡二者之間也存在矛盾，難以同時(shí)兼得。正是由于貨幣政策諸目標(biāo)之間存在矛盾，所以貨幣政策幾乎不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，于是就出現(xiàn)了貨幣政策目標(biāo)的選擇問(wèn)題。四、中國(guó)貨

29、幣政策目標(biāo)的選擇我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)是"保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)"。確定該項(xiàng)貨幣政策目標(biāo)的意義在于：（一）它克服了"穩(wěn)定貨幣"單一目標(biāo)的片面性和局限性（二）它防止了"發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣"雙重目標(biāo)的相互沖突（三）它適應(yīng)了我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)狀況 2011年4月金融理論與實(shí)務(wù)試題一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或均無(wú)分。1.下列屬于足值貨幣的是( C )A.紙幣B.銀行券C.金屬貨幣D.電子貨幣2.推動(dòng)貨幣形式演

30、變的真正動(dòng)力是( D )A.國(guó)家對(duì)貨幣形式的強(qiáng)制性要求B.發(fā)達(dá)國(guó)家的引領(lǐng)C.經(jīng)濟(jì)學(xué)家的設(shè)計(jì)D.商品生產(chǎn)、交換的發(fā)展對(duì)貨幣產(chǎn)生的需求3.流通中的主幣( D )A.是1個(gè)貨幣單位以下的小面額貨幣B.是有限法償貨幣C.主要用于小額零星交易D.是一個(gè)國(guó)家的基本通貨4.從整體視角看，屬于貨幣資金盈余部門的是( D )A.個(gè)人部門B.非金融企業(yè)部門C.政府部門D.金融機(jī)構(gòu)5.地方政府發(fā)行的市政債券屬于( C )A.商業(yè)信用B.銀行信用C.國(guó)家信用D.消費(fèi)信用6.在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是( A )A.基準(zhǔn)利率B.名義利率C.實(shí)際利率D.市場(chǎng)利率7.目前人民幣匯率實(shí)行的是( D )A.固定匯率

31、制B.聯(lián)系匯率制C.貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價(jià)和對(duì)外公布匯率的雙重匯率制度D.以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制8.直接標(biāo)價(jià)法下，如果單位外幣換取的本國(guó)貨幣數(shù)量增多，則表明( B )A.本幣對(duì)外升值B.本幣對(duì)外貶值C.外幣匯率下跌D.本幣匯率上升9.股票市場(chǎng)屬于( B )A.貨幣市場(chǎng)B.資本市場(chǎng)C.期貨市場(chǎng)D.期權(quán)市場(chǎng)10.中央銀行參與金融市場(chǎng)活動(dòng)的主要目的是( B )A.獲取盈利B.貨幣政策操作C.籌集資金D.套期保值11.下列不屬于貨幣市場(chǎng)特點(diǎn)的是( B )A.交易期限短B.流動(dòng)性弱C.安全性高D.交易額大12.當(dāng)前我國(guó)貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率是( D )A.Chibor B.Li

32、bor C.Hibor D.Shibor13.允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)合約的是( C )A.日式期權(quán)B.港式期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)14.某上市公司股票的初始發(fā)行價(jià)為8元，若該股票某日的收盤價(jià)為12元，每股盈利為0.5元，則該股票的市盈率為( B )A.16 B.24 C.4 D.615.下列不屬于金融衍生工具市場(chǎng)功能的是( D )A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)獲利D.融通資金16.在我國(guó)，由大型企業(yè)集團(tuán)出資組建，主要為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是( D )A.金融資產(chǎn)管理公司B.金融租賃公司C.財(cái)務(wù)公司D.信托公司17.作為我國(guó)管理性金融機(jī)構(gòu)的“一

33、行三會(huì)”是指( B )A.中國(guó)人民銀行、中央金融工作委員會(huì)、地方金融工作委員會(huì)、各金融行業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)D.中國(guó)銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)18.商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括存款業(yè)務(wù)和( C )A.貸款業(yè)務(wù)B.證券投資業(yè)務(wù)C.借款業(yè)務(wù)D.現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)19.被保證人根據(jù)權(quán)利人的要求，請(qǐng)求保險(xiǎn)人擔(dān)保自己信用的保險(xiǎn)是( B )A.責(zé)任保險(xiǎn)B.保證保險(xiǎn)C.再保險(xiǎn)D.人身保險(xiǎn)20.菲利普斯曲線反映的是( A )A.失業(yè)率與物價(jià)上漲率之間的反向變動(dòng)關(guān)系B.失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的反向變動(dòng)關(guān)系C.物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡之間的反向變

34、動(dòng)關(guān)系D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡之間的反向變動(dòng)關(guān)系二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21.間接融資的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在( ABC )A.靈活便利B.分散投資、安全性高C.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)D.資金供給者的投資收益高E.有利于加強(qiáng)資金供給者對(duì)資金使用的關(guān)注度22.下列關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單表述正確的有( ABE )A.存單面額大B.二級(jí)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)C.首創(chuàng)于英國(guó)D.強(qiáng)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理理念E.存單不記名23.目前全球性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)主要有( ACE )A.國(guó)際清算銀行B.亞

35、洲開(kāi)發(fā)銀行C.世界銀行集團(tuán)D.非洲開(kāi)發(fā)銀行E.國(guó)際貨幣基金組織24.保險(xiǎn)的基本職能有( CD )A.避免損失B.經(jīng)濟(jì)救濟(jì)C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.補(bǔ)償損失E.投資獲利25.下列屬于國(guó)際收支平衡表中資本和金融賬戶的項(xiàng)目有( CD )A.貨物B.經(jīng)常轉(zhuǎn)移C.直接投資D.證券投資E.儲(chǔ)備資產(chǎn)三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）26.特里芬難題是指為了滿足世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長(zhǎng)，而美元供應(yīng)的不斷增長(zhǎng)，將使美元同黃金的兌換性難以維持。27.商業(yè)信用是工商企業(yè)間難以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。賒銷和預(yù)付貨款是商業(yè)信用的兩種基本形式。28.可轉(zhuǎn)換債券是指?jìng)郊涌赊D(zhuǎn)換條款，

36、賦予債券持有人在一定期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)29.回購(gòu)協(xié)議是一種證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來(lái)某一日期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)購(gòu)回的一種交易行為。30.并購(gòu)業(yè)務(wù)即兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù)，對(duì)企業(yè)的兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù)已成為投資銀行除承銷與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外最為重要的業(yè)務(wù)。四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）31.某企業(yè)擬向銀行申請(qǐng)期限為2年的貸款3000萬(wàn)元。A銀行給出的2年期貸款年利率為6%，按單利計(jì)息；B銀行給出的2年期貸款年利率為5.7%，按年復(fù)利計(jì)息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業(yè)應(yīng)向哪家銀行貸款？

37、A銀行到期后借款要向銀行支付的利息為：Ca=P*R*N=30000000*6%*2=3600000元B銀行到期后借款要向銀行支付的利息為：Cb=P(1+r)n次方-1=30000000*(1+5.7%)平方-1=3517000元CaCb，故應(yīng)向B銀行貸款。32.2009年3月新發(fā)行的A基金單位面值為1元，規(guī)定了兩檔認(rèn)購(gòu)費(fèi)率：一次認(rèn)購(gòu)金額在1萬(wàn)元（含1萬(wàn)元）500萬(wàn)元之間，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1.5%；一次認(rèn)購(gòu)金額在500萬(wàn)元（含500萬(wàn)元）以上，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1%。(1)某投資者用20萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)A基金，請(qǐng)計(jì)算其認(rèn)購(gòu)的基金份額。(3分)(2)2010年9月10日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，當(dāng)日A基金的單

38、位凈值為1.5元，如果贖回費(fèi)率為0.5%，請(qǐng)計(jì)算該投資者的贖回金額。（3分）（1）、認(rèn)購(gòu)份額=200000*（1-1.5%）÷1=197000份 （2）、贖回金額=（197000*1.5）*（1-0.5%）=294022.5元五、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）33.簡(jiǎn)述購(gòu)買力平價(jià)理論的主要內(nèi)容。購(gòu)買力評(píng)價(jià)理論是第一次世界大戰(zhàn)之后最有影響的匯率決定理論之一，該理論的基本思想是：人們之所以需要其它國(guó)家的貨幣，是因?yàn)檫@些貨幣在其發(fā)行國(guó)具有購(gòu)買商品和服務(wù)的能力，這樣，兩國(guó)貨幣的兌換比率就由兩國(guó)貨幣的購(gòu)買力之比決定。購(gòu)買力平價(jià)理論有絕對(duì)購(gòu)買力和相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)兩種形式。它表明當(dāng)所

39、有商品都滿足一價(jià)定律，且在兩國(guó)物價(jià)指數(shù)的編制中各種可貿(mào)易商品所占比例相等的情況下，兩國(guó)貨幣在某一時(shí)點(diǎn)上的匯率水平取決于兩國(guó)物價(jià)指數(shù)之比。34.簡(jiǎn)述金融期貨合約與金融期權(quán)合約的區(qū)別。1、標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場(chǎng)所不同：期權(quán)合約既有標(biāo)準(zhǔn)化合約也有非標(biāo)準(zhǔn)化合約。標(biāo)準(zhǔn)化合約在交易場(chǎng)所進(jìn)行，非標(biāo)準(zhǔn)合約在場(chǎng)外進(jìn)行；期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，都在交易所內(nèi)進(jìn)行交易。2、交易雙方的權(quán)利與義務(wù)不同：期權(quán)合約交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等。期貨合約交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的。3、盈虧風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：期權(quán)合約買方損失有限，盈利可能無(wú)限；賣方損失可能無(wú)限，但盈利有限。期貨合約交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的。4、保證金要求：期權(quán)合

40、約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金；期貨合約交易的買賣雙方都須繳納保證金。5、結(jié)算方式：期權(quán)合約到期結(jié)算；期貨合約每日結(jié)算；35.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行監(jiān)管資本的含義與構(gòu)成。監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，因此，監(jiān)管資本也可稱為法律資本。規(guī)定銀行監(jiān)管資本由兩部分組成（1）、一級(jí)資本，也稱核心資本，包括股本和公開(kāi)儲(chǔ)備；（2）、二級(jí)資本，也稱附屬資本，包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。36.簡(jiǎn)述通貨緊縮被稱為經(jīng)濟(jì)衰退加速器的原因。從表面看，通貨緊縮中的物價(jià)水平的下跌試乎提高了消費(fèi)者購(gòu)買能力和效用，給其帶來(lái)一定的好處

41、，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，持續(xù)的物價(jià)下跌將給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響。 從投資看，實(shí)際利率的提高使企業(yè)減少投資。 從消費(fèi)看，物價(jià)還會(huì)下跌的預(yù)期使人們減少即期消費(fèi)。37.簡(jiǎn)述貨幣政策傳導(dǎo)的主要環(huán)節(jié)。經(jīng)濟(jì)學(xué)者在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論上的分歧并不妨礙他們?cè)谪泿耪邆鲗?dǎo)環(huán)節(jié)方面取得共識(shí)。通常認(rèn)為，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，貨幣政策的傳導(dǎo)分為三個(gè)環(huán)節(jié)：1、從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)2、從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融機(jī)構(gòu)。3、從非金融部門的各類經(jīng)濟(jì)行為為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量。六、論述題（本題13分）38.試述近5年來(lái)中國(guó)人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道及其存在的問(wèn)題。中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)

42、務(wù)與基礎(chǔ)貨幣的收放渠道作為貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，基礎(chǔ)貨幣數(shù)量的增加或減少對(duì)貨幣供給量的增加或減少有著重要的決定作用。因此了解基礎(chǔ)貨幣的投放和回收渠道就成為理解貨幣供給形成機(jī)制的一個(gè)重要內(nèi)容?；A(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債，中央銀行可以通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣。（1） 國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。國(guó)外資產(chǎn)是中央銀行的一項(xiàng)重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)中央銀行在金融市場(chǎng)上買入外匯和黃金時(shí)，就向經(jīng)濟(jì)體系投放了基礎(chǔ)貨幣；反之，當(dāng)中央銀行在金融市場(chǎng)上賣出外匯和黃金時(shí)，就向經(jīng)濟(jì)體系收回了基礎(chǔ)貨幣。外匯儲(chǔ)備是中國(guó)人民銀行近些年來(lái)投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。（2） 對(duì)政府債權(quán)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。作為中央銀行的另一項(xiàng)重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)政

43、府債權(quán)表現(xiàn)為中央銀行持有的政府債券和向財(cái)政透支或直接貸款。（3） 對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣。中央銀行的再貸款曾經(jīng)是我國(guó)基礎(chǔ)貨幣投放的主要渠道，（4） 負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣?；A(chǔ)貨幣量的增減變化不僅受中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，也受中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化的影響。 全國(guó)2010年7月高等教育自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題課程代碼：00150 一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。1人民幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)是( )A財(cái)政部B國(guó)家外匯管理局C中國(guó)銀行D中國(guó)人民銀行2在銀行信貸業(yè)務(wù)中貨幣發(fā)揮(

44、 )A價(jià)值尺度職能B流通手段職能C支付手段職能D貯藏手段職能3間接融資方式中的核心中介機(jī)構(gòu)是( )A中央銀行B商業(yè)銀行C投資銀行D政策性銀行4目前我國(guó)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款利率屬于( )A官定利率B公定利率C市場(chǎng)利率D實(shí)際利率5按是否包含通貨膨脹因素可將利率分為( )A名義利率與實(shí)際利率B基準(zhǔn)利率與一般利率C固定利率與浮動(dòng)利率D官定利率與市場(chǎng)利率6改革開(kāi)放前我國(guó)“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系格局基本上仿照( )A美國(guó)B德國(guó)C前蘇聯(lián)D.英國(guó)7中央銀行代理國(guó)家債券發(fā)行體現(xiàn)的職能是( )A發(fā)行的銀行B銀行的銀行C監(jiān)管的銀行D國(guó)家的銀行8商業(yè)銀行的核心資本包括( )A重估儲(chǔ)備和普通股B普通股和普通準(zhǔn)備金C股本和公

45、開(kāi)儲(chǔ)備D公開(kāi)儲(chǔ)備和附屬資本9損失類貸款呆賬準(zhǔn)備金的提取比例是( )A100B80C60D5010結(jié)算業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的( )A中間業(yè)務(wù)B資產(chǎn)業(yè)務(wù)C負(fù)債業(yè)務(wù)D資本業(yè)務(wù)11狹義的表外業(yè)務(wù)特指( )A代理業(yè)務(wù)B有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)C無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)D承銷政府債券12下列不屬于貨幣市場(chǎng)的是( )A同業(yè)拆借市場(chǎng)B商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)C回購(gòu)市場(chǎng)D股票市場(chǎng)13如果到期時(shí)間和執(zhí)行價(jià)格一樣，美洲期權(quán)的價(jià)格( )A通常高于歐洲期權(quán)的價(jià)格B通常低于歐洲期權(quán)的價(jià)格C通常高于買入期權(quán)的價(jià)格D通常低于買入期權(quán)的價(jià)格14在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，經(jīng)紀(jì)人接受客戶買賣委托后( )A幫助客戶選配合適的交易對(duì)象進(jìn)行交易B尋找價(jià)格合適的經(jīng)紀(jì)人交易C尋找

46、專門的做市商交易D先自己與客戶交易，然后再與其它經(jīng)紀(jì)人交易15我國(guó)在外直接投資記入國(guó)際收支平衡表中的( )A經(jīng)常賬戶B資本和金融賬戶C儲(chǔ)備資產(chǎn)賬戶D凈誤差與遺漏16目前我國(guó)的人民幣( )A實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換B實(shí)現(xiàn)了金融項(xiàng)目下的可自由兌換C是可自由兌換貨幣D是完全管制貨幣17我國(guó)外匯指定銀行公布的外匯買入價(jià)是指( )A客戶從銀行買入外匯時(shí)使用的價(jià)格B銀行從客戶買入外匯時(shí)使用的價(jià)格C客戶從外匯市場(chǎng)買入外匯時(shí)使用的價(jià)格D中央銀行從商業(yè)銀行買入外匯時(shí)使用的價(jià)格18中央銀行掌握的具有創(chuàng)造多倍貨幣功能的貨幣被稱為( )A廣義貨幣B狹義貨幣C準(zhǔn)貨幣D基礎(chǔ)貨幣19由消費(fèi)膨脹導(dǎo)致的持續(xù)性物價(jià)上漲屬于(

47、 )A流通混亂型通貨膨脹B成本推動(dòng)型通貨膨脹C結(jié)構(gòu)失調(diào)型通貨膨脹D需求拉上型通貨膨脹20制訂和實(shí)施貨幣政策的金融機(jī)構(gòu)是( )A商業(yè)銀行B專業(yè)銀行C中央銀行D投資銀行 二、多項(xiàng)選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。21金融行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有( )A信用風(fēng)險(xiǎn)B利率風(fēng)險(xiǎn)C匯率風(fēng)險(xiǎn)D操作風(fēng)險(xiǎn)E政策風(fēng)險(xiǎn)22商業(yè)銀行的組織形式有( )A單一銀行制B分行制C銀行持股公司制D連鎖銀行制E跨國(guó)聯(lián)合制23信托行為形成需要的條件有( )A信托當(dāng)事人的真實(shí)意思表示B特定的合法目的C以財(cái)產(chǎn)為中心

48、D以信任為基礎(chǔ)E以處理為目的24債券利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略中屬于消極保守型的有( )A購(gòu)買后一直持有到期的策略B利率免疫策略C通過(guò)利率預(yù)測(cè)進(jìn)行投資的策略D綜合采用利率預(yù)測(cè)和利率免疫的策略E選擇市場(chǎng)時(shí)機(jī)進(jìn)行債券投資的策略25采用普通股籌資的不利因素主要有( )A普通股的資金成本高B普通股的發(fā)行費(fèi)用高C經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)還本壓力大D普通股會(huì)分散公司控制權(quán)E增發(fā)新股會(huì)降低普通股每股收益26下列關(guān)于外匯的表述正確的有( )A外匯與外幣是同一個(gè)范疇B通常只有可以自由兌換的外幣才是外匯C外匯的主要內(nèi)容是外幣支付憑證D我國(guó)的外匯包括外幣有價(jià)證券E持有大量外匯要承擔(dān)外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)27我國(guó)法規(guī)規(guī)定的外債包括( )A國(guó)際金融組

49、織貸款B外國(guó)政府貸款C外國(guó)銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款D外國(guó)企業(yè)貸款E發(fā)行外幣債券28馬克思認(rèn)為流通中貨幣需求量的決定因素主要有( )A待銷售的商品數(shù)量B單位商品價(jià)格C其他金融資產(chǎn)的收益率D持有貨幣的流動(dòng)性效用E單位貨幣流通速度29通貨膨脹的度量指標(biāo)包括( )A投資者信心指數(shù)B國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)C消費(fèi)物價(jià)指數(shù)D批發(fā)物價(jià)指數(shù)E基準(zhǔn)利率水平30相對(duì)于貨幣政策，財(cái)政政策( )A可控性強(qiáng)B透明度低C認(rèn)識(shí)時(shí)滯短D決策時(shí)滯長(zhǎng)E在實(shí)行緊縮政策時(shí)阻力較大 三、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題5分，共10分)312007年1月1日，某人在中國(guó)工商銀行存入一年期定期存款5萬(wàn)元，若一年期定期存款年利率為2.78，單利計(jì)息，請(qǐng)

50、計(jì)算利息所得稅為5%時(shí)，此人存滿一年的實(shí)得利息額。若2007年通貨膨脹率為4.6，不考慮利息稅，請(qǐng)計(jì)算此人此筆存款的實(shí)際收益率。32設(shè)某商業(yè)銀行吸收到1000萬(wàn)元的原始存款，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的派生后，銀行體系最終形成存款總額6000萬(wàn)元。若法定存款準(zhǔn)備率與超額存款準(zhǔn)備率之和為15，請(qǐng)計(jì)算提現(xiàn)率。(計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)) 四、簡(jiǎn)答題（本大題共6小題，每小題6分，共36分）33簡(jiǎn)述貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行的區(qū)別。貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行的區(qū)別：經(jīng)濟(jì)發(fā)行是財(cái)政發(fā)行的對(duì)稱，是指中央銀行根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，按照商品 流通的實(shí)際需要，通過(guò)銀行信貸的渠道來(lái)發(fā)行。貨幣一般指中央銀行發(fā)行的現(xiàn)鈔，有時(shí)也包括中央銀行發(fā)放

51、的貸款。34簡(jiǎn)述負(fù)債管理理論的主要內(nèi)容。負(fù)債管理理論是以負(fù)債為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，即以借人資金的方式來(lái)保證流動(dòng)性，以積極創(chuàng)造負(fù)債的方式來(lái)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)， 從而增加資產(chǎn)和收益。這一理論認(rèn)為：銀行保持流動(dòng)性不需要完全靠建立多層次的流動(dòng)性儲(chǔ)備資產(chǎn)，一旦有資金需 求就可以向外借款，只要能借款，就可通過(guò)增加貸款獲利35簡(jiǎn)述承保管理的基本原則。（1）最大誠(chéng)信原則 （2）可保利益原則 （3）近因原則 （4）補(bǔ)償原則36簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的基本構(gòu)成要素。金融市場(chǎng)主要由金融市場(chǎng)參與主體、金融工具、交易價(jià)格、交易方式四種要素構(gòu)成。37簡(jiǎn)述公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主要優(yōu)點(diǎn)。1、主動(dòng)性強(qiáng) 2、靈活機(jī)動(dòng)、準(zhǔn)確性強(qiáng)。3、調(diào)控效果和緩，震動(dòng)性小38簡(jiǎn)

52、述通貨膨脹對(duì)生產(chǎn)的影響。首先通脹導(dǎo)致商品的價(jià)格可能攀升，當(dāng)然是名義價(jià)格，實(shí)際價(jià)格未必。不論如何，如果名義價(jià)格攀升，可能導(dǎo)致廠 家認(rèn)為有利可圖，就像東西貴了，你覺(jué)得你生產(chǎn)更多，利潤(rùn)可能會(huì)更多一樣，賣得上價(jià)錢了嘛，所以可能刺激廠家 加大生產(chǎn)力度，則供給上升。同時(shí)，由于通脹導(dǎo)致消費(fèi)者由于價(jià)格攀升而減少購(gòu)買量，導(dǎo)致需求下降。最后供給上 升的情況下，需求下降，達(dá)到新的平衡點(diǎn)。也就是說(shuō)，可能呢因?yàn)檫@兩種預(yù)期，導(dǎo)致由通脹走向通縮或者正常的情 況。實(shí)際要看具體情況，看產(chǎn)能與需求的變化，尤其是經(jīng)濟(jì)是否景氣，這個(gè)對(duì)消費(fèi)者影響比較大，供給的調(diào)節(jié)遠(yuǎn)遠(yuǎn) 比需求的調(diào)節(jié)要容易的多。五、論述題（本大題14分）39結(jié)合資產(chǎn)證券化的內(nèi)容與特點(diǎn)談?wù)勀銓?duì)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)的看法。通常所講的資產(chǎn)證券化是指信貸資產(chǎn)的證券化，它