理財職業(yè)與人生培訓(xùn)課件

1、浙江金融職業(yè)學(xué)院個人理財個人理財江金融職業(yè)學(xué)院老師簡介陶永誠 投資與保險系主任、教授、中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)博士生 國家級精品課程個人理財（http:/grlc.jpkc.cc/）負(fù)責(zé)人 中國銀行業(yè)從業(yè)資格個人理財課程咨詢委員會成員 聯(lián)系：聯(lián)系： 投資與保險系，7411房間 電話E-mail：浙江金融職業(yè)學(xué)院課程簡介 課程網(wǎng)頁，課程網(wǎng)頁，http:/grlc.jpkc.cc/grlc 個人理財個人理財課程以課程以“課證融合課證融合”和和“教學(xué)與服務(wù)相統(tǒng)一教學(xué)與服務(wù)相統(tǒng)一”為特色，與為特色，與“國國家理財規(guī)劃師家理財規(guī)劃師”和銀行從業(yè)和銀行從業(yè)“個

2、人理財個人理財”資格考證相融合，并適度豐富職業(yè)資格考證相融合，并適度豐富職業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)發(fā)展教育。要求學(xué)生在全面客戶分析的基礎(chǔ)上，就人生規(guī)劃、現(xiàn)素養(yǎng)與職業(yè)發(fā)展教育。要求學(xué)生在全面客戶分析的基礎(chǔ)上，就人生規(guī)劃、現(xiàn)金與消費規(guī)劃、住房規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃等進(jìn)行全方位設(shè)金與消費規(guī)劃、住房規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃等進(jìn)行全方位設(shè)計，形成可執(zhí)行的綜合理財方案。計，形成可執(zhí)行的綜合理財方案。 課程重視教師團(tuán)隊與學(xué)生社團(tuán)的互動交融，重視學(xué)生職業(yè)發(fā)展與自身美好人課程重視教師團(tuán)隊與學(xué)生社團(tuán)的互動交融，重視學(xué)生職業(yè)發(fā)展與自身美好人生規(guī)劃的協(xié)調(diào)。下一步建設(shè)目標(biāo)是：將課程建設(shè)為社會服務(wù)的良好平臺，現(xiàn)

3、生規(guī)劃的協(xié)調(diào)。下一步建設(shè)目標(biāo)是：將課程建設(shè)為社會服務(wù)的良好平臺，現(xiàn)代大學(xué)生通識理財技能教育的基礎(chǔ)平臺。代大學(xué)生通識理財技能教育的基礎(chǔ)平臺。浙江金融職業(yè)學(xué)院課程簡介 課程網(wǎng)頁，課程網(wǎng)頁，http:/grlc.jpkc.cc/grlc 課證融合。課證融合。 與與“國家理財規(guī)劃師國家理財規(guī)劃師”和銀行從業(yè)和銀行從業(yè)“個人理財個人理財”資格考證相資格考證相融合融合 國家理財規(guī)劃師，國家理財規(guī)劃師，/ 銀行從業(yè)銀行從業(yè)個人理財個人理財，http:/www.china- 崗位能力、職業(yè)發(fā)展與美好生活需要相結(jié)合崗位能力、職業(yè)發(fā)展與美好生活需要相結(jié)合 學(xué)習(xí)與實踐相統(tǒng)一學(xué)習(xí)與

4、實踐相統(tǒng)一浙江金融職業(yè)學(xué)院課程體系 前言前言理財：職業(yè)與人生理財：職業(yè)與人生 理財基礎(chǔ)理財基礎(chǔ) 客戶分析客戶分析 人生規(guī)劃人生規(guī)劃 現(xiàn)金與消費規(guī)劃現(xiàn)金與消費規(guī)劃 保障規(guī)劃保障規(guī)劃 投資規(guī)劃投資規(guī)劃 稅收籌劃稅收籌劃 綜合理財規(guī)劃綜合理財規(guī)劃浙江金融職業(yè)學(xué)院前言浙江金融職業(yè)學(xué)院框 架理財時代理財時代理財規(guī)劃理財規(guī)劃學(xué)生坐標(biāo)學(xué)生坐標(biāo)理財范疇理財范疇浙江金融職業(yè)學(xué)院一、理財時代 感受理財時代感受理財時代 理財是職業(yè)與人生的統(tǒng)一理財是職業(yè)與人生的統(tǒng)一浙江金融職業(yè)學(xué)院一、理財時代 感受理財時代感受理財時代浙江金融職業(yè)學(xué)院老百姓的感受p 錢多，但錢不值錢錢多，但錢不值錢p 收入增長，但成本上升也快收入增長

5、，但成本上升也快p 投資渠道多，但往往又是賠本買賣投資渠道多，但往往又是賠本買賣p 專家理財不信專家理財不信“專專”，自己理財不專，自己理財不專業(yè)業(yè)p 不理好財，不知不覺成為相對貧困者不理好財，不知不覺成為相對貧困者浙江金融職業(yè)學(xué)院老百姓的感受p 公眾成為理財焦慮者公眾成為理財焦慮者 理財綜合癥理財綜合癥p 真實的數(shù)據(jù)真實的數(shù)據(jù) 浙江金融職業(yè)學(xué)院圖1 ：GDP（2010年）浙江金融職業(yè)學(xué)院圖2 ：全國人均收入（2010年）浙江金融職業(yè)學(xué)院圖3 ：浙江人均收入（2010年）浙江金融職業(yè)學(xué)院圖圖4：中國、美國、日本中國、美國、日本M2總量總量 單位：萬億美元浙江金融職業(yè)學(xué)院表1：社會金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（

6、2010.12.31）企業(yè)存款25.3萬億 其中：活期存款16.5萬億 定期存款8.8萬億城鄉(xiāng)居民儲蓄存款30.7萬億 其中：活期存款12.6萬億 定期存款18.1萬億股票市值（家數(shù)，賬戶數(shù)）26.5萬億（2062只，1.3億股票賬戶）債券市場規(guī)模16.31萬億 其中：銀行間市場債券15.8萬億基金數(shù)量（封閉式基金數(shù)量）711只（25只）基金規(guī)模（凈值）2.51萬億浙江金融職業(yè)學(xué)院表2：我國基金結(jié)構(gòu)（2010.12.31）基金類型家數(shù)（2009年末）家數(shù)（2010年末）股票型基金237295配置型基金154167債券型基金123126保本基金65貨幣市場基金6169QDII924封閉式基金31

7、25合 計621711浙江金融職業(yè)學(xué)院表3：銀行信貸結(jié)構(gòu)（2010.12.31）各項貸款（人民幣）50.9萬億 其中：企業(yè)貸款39.6萬億 居民貸款11.3萬億 消費貸款7.5萬億 住房消費貸款6.5萬億 個人經(jīng)營性貸款3.8萬億浙江金融職業(yè)學(xué)院表4：各類價格走勢時間時間99年年00年年01年年02年年03年年04年年05年年06年年07年年08年年09年年10年年11年年房價指數(shù)100.3100.8101.8103.4105.0109108105.8107.7105.5125.1106.4101.6CPI98.6100.4100.799.2101.2103.9102101.5104.8105

8、.999.3103.3105.4名義利率(年底)51.981.952.753.50實際利率3.651.951.552.060.78-1.650.451.02-0.66-2.652.95-0.55-1.90浙江金融職業(yè)學(xué)院表5：利率調(diào)整數(shù)據(jù)上調(diào)時間數(shù)據(jù)上調(diào)時間存款基準(zhǔn)利率存款基準(zhǔn)利率貸款基準(zhǔn)利率貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度2011年年07月月07日日3.25%3.50%0.25%6.31%6.56%0.25%2011年年04月月06日日3.00%3.25%0.25%6.06%6.31%0.25%2011

9、年年02月月09日日2.75%3.00%0.25%5.81%6.06%0.25%2010年年12月月26日日2.50%2.75%0.25%5.56%5.81%0.25%2010年年10月月20日日2.25%2.50%0.25%5.31%5.56%0.25%2008年年12月月23日日2.52%2.25%-0.27%5.58%5.31%-0.27%2008年年11月月27日日3.60%2.52%-1.08%6.66%5.58%-1.08%2008年年10月月30日日3.87%3.60%-0.27%6.93%6.66%-0.27%2008年年10月月09日日4.14%3.87%-0.27%7.20

10、%6.93%-0.27%2008年年09月月16日日4.14%4.14%0.00%7.47%7.20%-0.27%2007年年12月月21日日3.87%4.14%0.27%7.29%7.47%0.18%2007年年09月月15日日3.60%3.87%0.27%7.02%7.29%0.27%2007年年08月月22日日3.33%3.60%0.27%6.84%7.02%0.18%2007年年07月月21日日3.06%3.33%0.27%6.57%6.84%0.27%2007年年05月月19日日2.79%3.06%0.27%6.39%6.57%0.18%2007年年03月月18日日2.52%2.79

11、%0.27%6.12%6.39%0.27%2006年年08月月19日日2.25%2.52%0.27%5.85%6.12%0.27%2006年年04月月28日日2.25%2.25%0.00%5.58%5.85%0.27%2004年年10月月29日日1.98%2.25%0.27%5.31%5.58%0.27%浙江金融職業(yè)學(xué)院 根據(jù)沃頓商學(xué)院著名的金融教授Jeremy Siegel的一項研究統(tǒng)計，在過去的1802年-2003年的200年間分別投資股票、債券、票據(jù)、黃金的實際收益率情況見表1所示。 實際收益率指扣除通脹后的凈收益。在通脹的侵蝕下今天1美元的購買力只相當(dāng)于200年前的0.07美元，即通脹

12、侵蝕了93%的購買力。 實際收益率不同于人們實際感受的“實際相對收益率”，后者包含相對貧富的心理感受。有意思的數(shù)據(jù)浙江金融職業(yè)學(xué)院投資1美元200年后價值（美元）年均實際收益率（%）股票5794856.86債券10723.55票據(jù)3012.9黃金1.390.165浙江金融職業(yè)學(xué)院u在我國，股票理應(yīng)成為最具投資價值的產(chǎn)品在我國，股票理應(yīng)成為最具投資價值的產(chǎn)品u但實際情況：但實際情況： 20102010年，中國股市表現(xiàn)全球倒數(shù)第二（年，中國股市表現(xiàn)全球倒數(shù)第二（-14.31% ） 20112011年，中國股市表現(xiàn)全球倒數(shù)第一年，中國股市表現(xiàn)全球倒數(shù)第一浙江金融職業(yè)學(xué)院2011年全球主要股市表現(xiàn) 市

13、場收盤漲跌幅（%）道瓊斯122876.13納斯達(dá)克2614-1.48標(biāo)普500指數(shù)12630.41德國DAX指數(shù)5849-15.41英國金融時報指數(shù)5567-5.65法國CAC40指數(shù)3128-17.8日經(jīng)225指數(shù)8455-17.34韓國成份指數(shù)1826-10.98俄羅斯RTS1366-22.92印度SENSEX15418-24.82巴西BOVESPA56754-18.11香港恒生指數(shù)18434-19.97臺灣加權(quán)指數(shù)7072-21.18上證指數(shù)2199-21.68深證指數(shù)8919-28.41注：亞太股市截止日為注：亞太股市截止日為12月月30日，歐美股市截止日為日，歐美股市截止日為12月月

14、29日。日。 浙江金融職業(yè)學(xué)院C社會財富結(jié)構(gòu)與分配社會財富結(jié)構(gòu)與分配企業(yè)與居民財富：財富逐漸向居民轉(zhuǎn)移（資企業(yè)與居民財富：財富逐漸向居民轉(zhuǎn)移（資本收入、勞動者收入與政府收入）本收入、勞動者收入與政府收入）金融財產(chǎn)結(jié)構(gòu)金融財產(chǎn)結(jié)構(gòu)社會財富儲存結(jié)構(gòu)上問題社會財富儲存結(jié)構(gòu)上問題理財偏愛？理財偏愛？小結(jié)浙江金融職業(yè)學(xué)院C 理財?shù)臋C(jī)會理財?shù)臋C(jī)會 非理性理財現(xiàn)象：理財套利。前提：理財信息可無成本獲取非理性理財現(xiàn)象：理財套利。前提：理財信息可無成本獲取 基金與存款、銀行理財產(chǎn)品，活期存款與貨幣市場基金基金與存款、銀行理財產(chǎn)品，活期存款與貨幣市場基金 開放式與封閉式開放式與封閉式 一個例子：工商銀行，一個例子

15、：工商銀行，20112011年年1212月月3131日，凈資產(chǎn)日，凈資產(chǎn)2.732.73元，價格元，價格4.244.24元，預(yù)計每股收益元，預(yù)計每股收益0.620.62元，預(yù)計分紅每股元，預(yù)計分紅每股0.200.20元。股息投元。股息投資收益率約資收益率約5%5%，高于存款收益率。，高于存款收益率。 理財將使得平均收益的上升，而不僅僅是個別收益的上升理財將使得平均收益的上升，而不僅僅是個別收益的上升小結(jié)浙江金融職業(yè)學(xué)院理財時代的特征C 公眾的財富金融化公眾的財富金融化C 公眾的金融資產(chǎn)多元化公眾的金融資產(chǎn)多元化C 財富價值價格化（價格波動性）財富價值價格化（價格波動性）C 宏觀政策影響公眾財富

16、與生活（價格影響機(jī)制與宏觀政策影響公眾財富與生活（價格影響機(jī)制與條件影響機(jī)制）條件影響機(jī)制）C 公眾資產(chǎn)選擇的多樣化（結(jié)構(gòu)決策與跨期決策）公眾資產(chǎn)選擇的多樣化（結(jié)構(gòu)決策與跨期決策）C 理財效果將嚴(yán)重影響財富與生活水平（影響成本、理財效果將嚴(yán)重影響財富與生活水平（影響成本、收益）收益）浙江金融職業(yè)學(xué)院理財時代的特征C 財富金融化財富金融化u 一定程度上等于資產(chǎn)證券化一定程度上等于資產(chǎn)證券化u 負(fù)債負(fù)債 證券化資產(chǎn)證券化資產(chǎn)u 資產(chǎn)資產(chǎn) 市場價值（市值）市場價值（市值）C 宏觀政策影響宏觀政策影響u 價格影響機(jī)制：匯率、利率、物價、價格影響機(jī)制：匯率、利率、物價、u 條件影響機(jī)制：房貸限制、貨幣兌

17、換條件影響機(jī)制：房貸限制、貨幣兌換C 公眾資產(chǎn)選擇公眾資產(chǎn)選擇u 結(jié)構(gòu)決策結(jié)構(gòu)決策u 跨期決策跨期決策:成本分?jǐn)偱c未來保障成本分?jǐn)偱c未來保障浙江金融職業(yè)學(xué)院理財時代：理財時代： 你不理財，財不理你你不理財，財不理你 浙江金融職業(yè)學(xué)院一、理財時代理財是職業(yè)與人生的統(tǒng)一理財是職業(yè)與人生的統(tǒng)一浙江金融職業(yè)學(xué)院C 社會對理財人才的需求社會對理財人才的需求 各金融崗位，特別是一線崗位，理財是核心的基礎(chǔ)技能各金融崗位，特別是一線崗位，理財是核心的基礎(chǔ)技能 整個社會（企業(yè)等組織、家庭）離不開理財整個社會（企業(yè)等組織、家庭）離不開理財C 金融學(xué)生的機(jī)會與表現(xiàn)金融學(xué)生的機(jī)會與表現(xiàn) 在校生在校生 畢業(yè)生（畢業(yè)生（

18、麥克斯調(diào)查）麥克斯調(diào)查） 現(xiàn)在要看你們現(xiàn)在要看你們看到與聽到浙江金融職業(yè)學(xué)院C 理財是金融的新增長點理財是金融的新增長點從存貸業(yè)務(wù)向綜合資產(chǎn)與負(fù)債管理業(yè)務(wù)發(fā)展從存貸業(yè)務(wù)向綜合資產(chǎn)與負(fù)債管理業(yè)務(wù)發(fā)展C 金融崗位需要理財知識與技能金融崗位需要理財知識與技能理財是金融崗位通識技能理財是金融崗位通識技能C 公司財務(wù)崗位需要理財公司財務(wù)崗位需要理財C 理財是崗位提升的良好武器理財是崗位提升的良好武器銀行中太多實例銀行中太多實例理財職業(yè)浙江金融職業(yè)學(xué)院理財是一項技能理財是一項技能理財是一個職業(yè)理財是一個職業(yè)理財更是一種人生理財更是一種人生浙江金融職業(yè)學(xué)院樂學(xué)樂學(xué) 樂生樂生 智慧理財智慧理財浙江金融職業(yè)學(xué)院

19、二、理財范疇何為理財何為理財為何理財為何理財怎樣理財怎樣理財浙江金融職業(yè)學(xué)院二、理財范疇 何為理財何為理財浙江金融職業(yè)學(xué)院考古 “理財理財”（finance)finance)，一詞最早見于，一詞最早見于易易系辭下系辭下“理財正辭禁民為非曰義理財正辭禁民為非曰義”。 實際上來自孟子的言語，孟子說：實際上來自孟子的言語，孟子說：“何以聚人曰財，理財正何以聚人曰財，理財正辭，禁民為非曰義。辭，禁民為非曰義?！?意思是：財物的用度要有正當(dāng)說法，禁止民眾鋪張浪費，才意思是：財物的用度要有正當(dāng)說法，禁止民眾鋪張浪費，才是合理的。是合理的。 古人有云：洪范五福重言富，大學(xué)十章半理財。古人有云：洪范五福重言富

20、，大學(xué)十章半理財。 禮記禮記王制王制：“量入以為出量入以為出” 荀況：荀況：“節(jié)其流節(jié)其流”、“開其源開其源”（荀子荀子富國富國）浙江金融職業(yè)學(xué)院考古 宋：宋：王安石：王安石：“以義理財以義理財”。理財是宰相要抓的頭等大事，。理財是宰相要抓的頭等大事， “政事所以理財，理財乃所謂義也政事所以理財，理財乃所謂義也”。 “以義理財以義理財”：一是指：一是指“收支有義收支有義”：取之有道，用之有節(jié)：取之有道，用之有節(jié)（合理而節(jié)約）；二指（合理而節(jié)約）；二指“順義而理順義而理”，即依據(jù)財政與經(jīng)濟(jì)的，即依據(jù)財政與經(jīng)濟(jì)的依存關(guān)系，按需扶植生產(chǎn)而擴(kuò)大稅源。依存關(guān)系，按需扶植生產(chǎn)而擴(kuò)大稅源。闡釋了政事和理財?shù)?/p>

21、闡釋了政事和理財?shù)年P(guān)系。關(guān)系。浙江金融職業(yè)學(xué)院現(xiàn)代理財體系形成國家理財、企業(yè)理財和個人理財?shù)恼w理財體形成國家理財、企業(yè)理財和個人理財?shù)恼w理財體系系國家理財：財政，除收支管理外，更多地賦予宏觀國家理財：財政，除收支管理外，更多地賦予宏觀調(diào)控功能，有調(diào)有控，有促有限（制）。除直接調(diào)調(diào)控功能，有調(diào)有控，有促有限（制）。除直接調(diào)控外，還內(nèi)涵著引導(dǎo)功能（信號功能）控外，還內(nèi)涵著引導(dǎo)功能（信號功能）公司理財：財務(wù)管理，內(nèi)涵稅收籌劃。公司理財：財務(wù)管理，內(nèi)涵稅收籌劃。個人理財：家庭理財。個人理財：家庭理財。浙江金融職業(yè)學(xué)院C 何為理財？何為理財？ 理財：打理財務(wù)理財：打理財務(wù) 財務(wù)：一切的資金活動，包括

22、資產(chǎn)活動、負(fù)債活動，以及金財務(wù)：一切的資金活動，包括資產(chǎn)活動、負(fù)債活動，以及金融保障活動（金融權(quán)利）。融保障活動（金融權(quán)利）。理財?shù)膬?nèi)涵理財?shù)膬?nèi)涵浙江金融職業(yè)學(xué)院個人理財個人理財 個人理財是為了實現(xiàn)個人的人生目標(biāo)和理想而制定、安排、實施和管理的個人理財是為了實現(xiàn)個人的人生目標(biāo)和理想而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協(xié)調(diào)的財務(wù)計劃的過程。一個各方面總體協(xié)調(diào)的財務(wù)計劃的過程。 （理財周刊，2005） 個人理財是指如何制訂合理利用財務(wù)資源、實現(xiàn)個人人生目標(biāo)的程序。個人理財是指如何制訂合理利用財務(wù)資源、實現(xiàn)個人人生目標(biāo)的程序。（美國理財師資格鑒定委員會）（美國理財師資格鑒定委員會） 個人理財業(yè)務(wù)

23、是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。（顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。（商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法辦法，也是銀行業(yè)從業(yè)資格考試課目，也是銀行業(yè)從業(yè)資格考試課目個人理財個人理財?shù)慕缍ǎ┑慕缍ǎ?表述基本一致。表述基本一致。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法的規(guī)定相對窄些，的規(guī)定相對窄些，服務(wù)于商業(yè)銀行主體。服務(wù)于商業(yè)銀行主體。 范疇：為自己理財與為別人理財?shù)慕y(tǒng)一：理財人生范疇：為自己理財與為別人理財?shù)慕y(tǒng)一：理財人生/ /人

24、生理財。人生理財。 概念：個人理財是指為了人生發(fā)展，而充分利用財務(wù)資源進(jìn)行的財務(wù)規(guī)劃概念：個人理財是指為了人生發(fā)展，而充分利用財務(wù)資源進(jìn)行的財務(wù)規(guī)劃活動?；顒?。浙江金融職業(yè)學(xué)院 內(nèi)涵：內(nèi)涵： 資產(chǎn)保值與增值資產(chǎn)保值與增值 負(fù)債成本與支出管理負(fù)債成本與支出管理 資產(chǎn)與負(fù)債的匹配與流動性管理資產(chǎn)與負(fù)債的匹配與流動性管理 稅收管理稅收管理 保障與跨時規(guī)劃（包括人生規(guī)劃如教育、婚姻、家庭等）保障與跨時規(guī)劃（包括人生規(guī)劃如教育、婚姻、家庭等） 誤區(qū)：誤區(qū)： 理財理財= =投資投資 理財是節(jié)流理財是節(jié)流 理財?shù)膬?nèi)涵理財?shù)膬?nèi)涵浙江金融職業(yè)學(xué)院C 理財?shù)耐庋永碡數(shù)耐庋?理財與消費（支出）的關(guān)系理財與消費（支出

25、）的關(guān)系 理財不強(qiáng)調(diào)節(jié)約，不追求犧牲當(dāng)前消費，但強(qiáng)調(diào)合理消費。理財不強(qiáng)調(diào)節(jié)約，不追求犧牲當(dāng)前消費，但強(qiáng)調(diào)合理消費。 理財包括跨時規(guī)劃：在當(dāng)前消費與未來消費的效用上進(jìn)行自由選擇。理財包括跨時規(guī)劃：在當(dāng)前消費與未來消費的效用上進(jìn)行自由選擇。 對于特定個體的特定時點上，消費將影響理財。理財需要原始積累。對于特定個體的特定時點上，消費將影響理財。理財需要原始積累。 可以說：理財?shù)闹匦脑谟诳梢哉f：理財?shù)闹匦脑谟凇伴_源開源”，而不在于，而不在于“節(jié)流節(jié)流”。 理財與投資的關(guān)系理財與投資的關(guān)系 理財是綜合規(guī)劃（計劃），投資是理財?shù)募夹g(shù)與渠道。理財是綜合規(guī)劃（計劃），投資是理財?shù)募夹g(shù)與渠道。 理財范疇大于投資

26、（之外還有借款、保障、節(jié)稅等），但投資是理財理財范疇大于投資（之外還有借款、保障、節(jié)稅等），但投資是理財?shù)闹黧w手段，直接體現(xiàn)了理財?shù)男Ч?。的主體手段，直接體現(xiàn)了理財?shù)男Ч?外延外延浙江金融職業(yè)學(xué)院二、理財范疇 為何理財為何理財 浙江金融職業(yè)學(xué)院為什么要理財持續(xù)的收入增長。持續(xù)的收入增長。u資金是資源，資源利用效果將嚴(yán)重影響收入水平。資金是資源，資源利用效果將嚴(yán)重影響收入水平。u理財是一個持續(xù)積微的過程理財是一個持續(xù)積微的過程浙江金融職業(yè)學(xué)院u 設(shè)想：設(shè)想：1010萬元資金，萬元資金，2020年年 存銀行：存銀行：2.252.25（1 1年），年），3.333.33（3 3年），以年），以5

27、5計算復(fù)利：計算復(fù)利：26.5326.53萬元萬元 基金（基金（1010）：）：67.2867.28萬元萬元 巴菲特（伯克希爾巴菲特（伯克希爾哈撒韋爾公司哈撒韋爾公司 ），22（2224）：533.58萬元u 夢想：夢想：1010萬元萬元 每天一個漲停，每天一個漲停， 1 1年（年（250250個交易日）：個交易日）：22292229億元。億元。2 2年：年：496984496984兆億元兆億元 每天每天2 2，1 1年：年：1384.981384.98萬元；萬元；2 2年：年：19.9619.96億元。億元。理財是一個持續(xù)積微的過程浙江金融職業(yè)學(xué)院u超理想：超理想：1010萬元，平均萬元，平

28、均 每周每周1%1%，第，第1 1年：年：16.4516.45萬元，第五年：萬元，第五年：120.32120.32萬元，萬元，第十年：第十年：1447.731447.73萬元萬元 每周每周2%2%，第，第1 1年：年：26.9226.92萬元，第五年：萬元，第五年：1412.681412.68萬元，萬元，第十年：第十年：19.9619.96億元億元u結(jié)論結(jié)論: :貼現(xiàn)率（收益率）將嚴(yán)重影響終值貼現(xiàn)率（收益率）將嚴(yán)重影響終值u你將如何提高自己的貼現(xiàn)率？你將如何提高自己的貼現(xiàn)率？理財是一個持續(xù)積微的過程浙江金融職業(yè)學(xué)院為什么要理財 購買力維持（實際購買力下降是規(guī)律）購買力維持（實際購買力下降是規(guī)律

29、） 物價上漲物價上漲 需求提高需求提高u 守業(yè)與創(chuàng)業(yè)。守業(yè)更需要理財守業(yè)與創(chuàng)業(yè)。守業(yè)更需要理財u 收入、物價、利率的關(guān)系收入、物價、利率的關(guān)系 測算：測算：9898年年1 1月月1 1日存入日存入1010萬元，至萬元，至20082008年年1212月月3131日，日，1111年。年。 名義價值：名義價值：13.1713.17萬元萬元 實際價值（扣除物價，不扣除房價）：實際價值（扣除物價，不扣除房價）：11.0611.06萬元（在萬元（在98980707年低通脹年低通脹背景下創(chuàng)造）背景下創(chuàng)造） 1 1年期存款的實際利率：長期看各國一般表現(xiàn)為均值接近年期存款的實際利率：長期看各國一般表現(xiàn)為均值接近

30、0 0的正態(tài)分布。的正態(tài)分布。浙江金融職業(yè)學(xué)院為什么要理財 流動性管理（資產(chǎn)與負(fù)債的匹配）流動性管理（資產(chǎn)與負(fù)債的匹配）u日常流動性管理：不同收益的資產(chǎn)搭配，資產(chǎn)與負(fù)債的搭配。日常流動性管理：不同收益的資產(chǎn)搭配，資產(chǎn)與負(fù)債的搭配。u重大支出的規(guī)劃。重大支出的規(guī)劃。 成本管理成本管理u利率管理，如按揭利率管理。利率管理，如按揭利率管理。 通貨膨脹預(yù)期下的投資：通貨膨脹受益證券，不能投資債券。通貨膨脹預(yù)期下的投資：通貨膨脹受益證券，不能投資債券。 通貨膨脹預(yù)期下的負(fù)債：固定利率（按揭）通貨膨脹預(yù)期下的負(fù)債：固定利率（按揭）u稅收籌劃稅收籌劃浙江金融職業(yè)學(xué)院為什么要理財 風(fēng)險管理風(fēng)險管理u金融風(fēng)險管

31、理金融風(fēng)險管理 信用風(fēng)險：風(fēng)險評估與分散信用風(fēng)險：風(fēng)險評估與分散 利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險：把握趨勢利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險：把握趨勢 市場風(fēng)險：系統(tǒng)性與非系統(tǒng)性風(fēng)險管理市場風(fēng)險：系統(tǒng)性與非系統(tǒng)性風(fēng)險管理 匯兌風(fēng)險等匯兌風(fēng)險等u非金融風(fēng)險管理：保險非金融風(fēng)險管理：保險浙江金融職業(yè)學(xué)院二、理財范疇怎樣理財怎樣理財浙江金融職業(yè)學(xué)院理什么財（理什么） 理財?shù)睦碡數(shù)摹昂诵淖兞亢诵淖兞俊狈植挤植紆頭寸：現(xiàn)金流測算，高流動性資產(chǎn)組合頭寸：現(xiàn)金流測算，高流動性資產(chǎn)組合u投資：與風(fēng)險承受相適應(yīng)的金融資產(chǎn)組合投資：與風(fēng)險承受相適應(yīng)的金融資產(chǎn)組合u按揭：投資與自用資產(chǎn)的成本管理，利率風(fēng)險按揭：投資與自用資產(chǎn)的成本管理

32、，利率風(fēng)險u保險：主風(fēng)險覆蓋（主要風(fēng)險與主要收入者），非投資性。保險：主風(fēng)險覆蓋（主要風(fēng)險與主要收入者），非投資性。u稅收：收入分布稅收：收入分布u人生規(guī)劃：養(yǎng)老、教育、結(jié)婚等人生規(guī)劃：養(yǎng)老、教育、結(jié)婚等浙江金融職業(yè)學(xué)院通過什么渠道 理財?shù)暮诵那溃ǚ椒ǎ├碡數(shù)暮诵那溃ǚ椒ǎ﹗金融市場（證券市場、期貨市場、黃金市場、外匯市場、金融市場（證券市場、期貨市場、黃金市場、外匯市場、基金市場）基金市場）u銀行市場（存、貸市場）銀行市場（存、貸市場）u信托市場（信托產(chǎn)品與專家理財）信托市場（信托產(chǎn)品與專家理財）u保險市場保險市場浙江金融職業(yè)學(xué)院三、理財規(guī)劃何為理財規(guī)劃何為理財規(guī)劃理財規(guī)劃內(nèi)容理財規(guī)劃內(nèi)

33、容浙江金融職業(yè)學(xué)院C 理財規(guī)劃分特定產(chǎn)品理財規(guī)劃和綜合理財規(guī)劃理財規(guī)劃分特定產(chǎn)品理財規(guī)劃和綜合理財規(guī)劃C 特定產(chǎn)品理財規(guī)劃是針對某一特定產(chǎn)品或某幾個特定產(chǎn)品，向目標(biāo)客戶作出合理性的理財建議。多數(shù)適用于單一產(chǎn)品銷售與多產(chǎn)品組合銷售。C 綜合理財規(guī)劃是指針對特定客戶，在全面分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流、風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受能力的基礎(chǔ)上，判斷出客戶的理財需求，進(jìn)而就客戶的人生規(guī)劃、現(xiàn)金與消費規(guī)劃、住房規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃等進(jìn)行全方位設(shè)計，形成可執(zhí)行的綜合理財方案。 何為理財規(guī)劃浙江金融職業(yè)學(xué)院C理財知識具有大寬度、小深度。理財知識具有大寬度、小深度。C理財：意識重于技術(shù)，敏感就是專業(yè)理財：意識重于技術(shù)，敏感就是專業(yè)C理財?shù)暮诵模豪碡敾A(chǔ)知識理財?shù)暮诵模豪碡敾A(chǔ)知識+客戶需客戶需求分析求分析+理財產(chǎn)品收益與風(fēng)險分析理財產(chǎn)品收益與風(fēng)險分析理財規(guī)劃特征浙江金融職業(yè)學(xué)院理財規(guī)劃內(nèi)容 客戶分析客戶分析 人生規(guī)劃人生規(guī)劃 現(xiàn)金與消費規(guī)劃現(xiàn)金與消費規(guī)劃 保障規(guī)劃保障規(guī)劃 投資規(guī)劃投資規(guī)劃 稅收籌劃稅收籌劃 綜合理財規(guī)劃綜合理財規(guī)劃浙江金融職業(yè)學(xué)院四、學(xué)生坐標(biāo)坐標(biāo)點坐標(biāo)點走向走向怎么做怎么做本課程怎么學(xué)本課程怎么學(xué)浙江金融職業(yè)學(xué)院（一）我們的人生坐標(biāo)點能力