洋河股份有限公司資產(chǎn)評估報(bào)告書

1、洋河股份有限公司 擬增資擴(kuò)股涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評估項(xiàng)目 資產(chǎn)評估報(bào)告書 方興評報(bào)字2016第012號河南方興資產(chǎn)評估有限公司二一六年五月三十日22 目 錄聲明2資產(chǎn)評估報(bào)告書摘要3資產(chǎn)評估報(bào)告·正文5委托方、產(chǎn)權(quán)持有單位和委托方以外的其他評估報(bào)告使用者5 評估目的6 評估對象和評估范圍6 價(jià)值類型及其定義6評估基準(zhǔn)日7 評估依據(jù)7 評估方法8 評估程序?qū)嵤┻^程和情況15 評估假設(shè)17評估結(jié)論16 特別事項(xiàng)說明18評估報(bào)告使用限制說明19 評估報(bào)告日22 資產(chǎn)評估報(bào)告書·備查文件22聲 明1、本公司評估人員在執(zhí)行本次評估業(yè)務(wù)過程中，恪守獨(dú)立、客觀、公正、科學(xué)的原則，遵循有

2、關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，按照公認(rèn)的資產(chǎn)評估方法，對被評估資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值做出了公允反映，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。2、本評估報(bào)告只能用于評估報(bào)告中載明的評估目的，因使用不當(dāng)造成的后果與本評估機(jī)構(gòu)及簽字注冊資產(chǎn)評估師無關(guān)。3、評估結(jié)論不應(yīng)被認(rèn)為是對被評估資產(chǎn)在評估目的下可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。4、我們只對評估結(jié)論本身符合職業(yè)規(guī)范要求負(fù)責(zé)，而不對報(bào)告使用者的資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)決策負(fù)責(zé)。5、我們對評估對象的法律權(quán)屬狀況給予了必要的查驗(yàn)，但本評估報(bào)告不具有對被評估資產(chǎn)法律權(quán)屬確認(rèn)或發(fā)表意見的能力，也不具有對被評估資產(chǎn)法律權(quán)屬提供保證的能力。6、評估報(bào)告使用者應(yīng)關(guān)注評估報(bào)告特別事項(xiàng)說明和使用限制對

3、評估結(jié)論的影響。7、本評估機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目參加人員在被評估資產(chǎn)中沒有現(xiàn)實(shí)的和預(yù)期的利益，與報(bào)告使用人也沒有利益相關(guān)的問題。河南方興資產(chǎn)評估有限公司 二一六年五月三十日 洋河股份有限公司 擬增資擴(kuò)股涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評估項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告書方興評報(bào)字2016第012號摘 要重 要 提 示以下內(nèi)容摘自豫方興評報(bào)字（2016）第012號資產(chǎn)評估報(bào)告書，欲了解本評估項(xiàng)目的全面情況，應(yīng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評估報(bào)告書全文。河南方興資產(chǎn)評估有限公司接受洋河股份有限公司的委托，對其申報(bào)的擬增資擴(kuò)股涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行了評估。本公司評估人員根據(jù)國家有關(guān)資產(chǎn)評估的規(guī)定，本著獨(dú)立、客觀、公正、科學(xué)的原則，按照公認(rèn)的資產(chǎn)評

4、估方法，實(shí)施了包括實(shí)地查勘、市場調(diào)查與詢證、評定估算等必要的評估程序，現(xiàn)將評估情況及評估結(jié)果簡要報(bào)告如下：一、評估委托方：洋河股份有限公司。二、產(chǎn)權(quán)持有者：洋河股份有限公司。三、評估目的：提供洋河股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值的參考依據(jù)。四、評估范圍與對象：評估范圍為洋河股份有限公司的全部資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債，包括流動資產(chǎn)，非流動資產(chǎn)；評估對象為洋河股份有限公司股東全部權(quán)益 五、評估基準(zhǔn)日：2015年3月30日。 六、評估方法：根據(jù)評估對象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法進(jìn)行評估。七、評估結(jié)論：1. 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果： 在本報(bào)告所揭示的假設(shè)前提條件基礎(chǔ)上，洋河股份有限公司的

5、資產(chǎn)、負(fù)債及股東全部權(quán)益的評估結(jié)果為:資產(chǎn)賬面價(jià)值 146,042,435.10 元，評估價(jià)值 188,626,130.78 元，評估增值 42,583,695.68 元，增值率為29.16%； 負(fù)債賬面價(jià)值 40,016,462.71 元，評估價(jià)值 40,019,165.58 元，評估增值 2,702.87元，增值率為0.01%；股東全部權(quán)益賬面價(jià)值106,025,972.39元，評估價(jià)值148,606,965.20元，評估增值42,580,992.81 元，增值率為40.16%。 2. 收益法評估結(jié)果： 在本報(bào)告所揭示的假設(shè)前提條件基礎(chǔ)上，采用收益現(xiàn)值法時(shí)，洋河股份有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)

6、值為148,856,707 元。 3. 兩種方法評估結(jié)果的比較分析和評估價(jià)值的確定 洋河股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估結(jié)果為 148,606,965.20 元，收益法的評估結(jié)果為148,856,707 元，兩者相差 249,742.08 元，差異率為0.17%。八、本評估結(jié)論的有效使用期限自評估基準(zhǔn)日2015年3月30日起至2016年3月30日止。評估報(bào)告的使用者應(yīng)關(guān)注特別事項(xiàng)及使用限制對評估結(jié)論所產(chǎn)生的影響。評估報(bào)告成立的前提、假設(shè)條件、特別事項(xiàng)說明及使用限制說明詳見資產(chǎn)評估報(bào)告書正文。本評估報(bào)告書僅供委托方及“資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)約定書”中約定的評估報(bào)告其他使用者為本次評估目的參

7、考使用和送交資產(chǎn)評估主管機(jī)關(guān)審查使用。我們只對評估結(jié)論本身符合職業(yè)規(guī)范要求負(fù)責(zé)，而不對報(bào)告使用者業(yè)務(wù)定價(jià)決策負(fù)責(zé)。本評估報(bào)告書的使用權(quán)歸委托方所有，除法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定外，未經(jīng)許可，報(bào)告書的全部或部分內(nèi)容不得向他人提供或公開，也不得見諸于任何公開媒體。洋河股份有限公司 擬增資擴(kuò)股涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評估項(xiàng)目 資產(chǎn)評估報(bào)告書 方興評報(bào)字2016第012號河南方興資產(chǎn)評估有限公司接受洋河股份有限公司的委托，對其申報(bào)的擬增資擴(kuò)股涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行了評估。本公司評估人員根據(jù)國家有關(guān)資產(chǎn)評估的規(guī)定，本著獨(dú)立、客觀、公正、科學(xué)的原則，按照公認(rèn)的資產(chǎn)評估方法，實(shí)施了包括實(shí)地查勘、

8、市場調(diào)查與詢證、評定估算等必要的評估程序，現(xiàn)將評估情況及評估結(jié)果簡要報(bào)告如下：一、委托方、產(chǎn)權(quán)持有者和委托方以外的其他評估報(bào)告使用者（一）委托方、產(chǎn)權(quán)持有者：1、企業(yè)名稱：洋河股份有限公司2、注冊地址：江蘇宿遷市宿城區(qū)洋河鎮(zhèn)中大街118號3、法定代表人：王耀4、企業(yè)性質(zhì)：股份制企業(yè)5、有效期限：自2015年3月30號到2016年3月30號 6、發(fā)證機(jī)關(guān)：宿遷市工商管理局7、注冊號： 3200000000184328、經(jīng)營范圍：低中高端白酒制造企業(yè)（二）委托方以外的其他評估報(bào)告使用者在了解資產(chǎn)價(jià)值目的實(shí)施的過程中，除委托方外，不排除其他相關(guān)方會閱讀到本評估報(bào)告，但我們對其他相關(guān)方基于自身立場對本

9、報(bào)告的理解不負(fù)任何責(zé)任。二、評估目的河南方興資產(chǎn)評估有限公司接受洋河股份有限公司的委托，對洋河公司的全部資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債，包括流動資產(chǎn)，非流動資產(chǎn)進(jìn)行評估，為洋河股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值提供參考依據(jù)。三、評估對象和評估范圍評估范圍為洋河股份有限公司的全部資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債，包括流動資產(chǎn)，非流動資產(chǎn)；評估對象為洋河股份有限公司股東全部權(quán)益 。四、價(jià)值類型及其定義1價(jià)值類型及其選?。嘿Y產(chǎn)評估價(jià)值類型包括市場價(jià)值和市場價(jià)值以外的價(jià)值（投資價(jià)值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等）兩種類型。經(jīng)評估人員與委托方充分溝通后，根據(jù)本評估項(xiàng)目的評估目的、評估對象的具體狀況及評估資料的收集情況等相關(guān)條件，選取適宜的價(jià)

10、值類型，并與委托方就本次評估的價(jià)值類型達(dá)成了一致意見，最終選定市場價(jià)值作為本評估報(bào)告的評估結(jié)論的價(jià)值類型。 2市場價(jià)值的定義：本評估報(bào)告書所稱市場價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。 五、評估基準(zhǔn)日本項(xiàng)目資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日是2015年3月30日。由于資產(chǎn)評估是對某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)提供價(jià)值參考，選擇會計(jì)期末作為評估基準(zhǔn)日，能夠全面反映評估對象資產(chǎn)的整體情況；同時(shí)本著有利于保證評估結(jié)果有效地服務(wù)于評估目的，減少和避免評估基準(zhǔn)日后的調(diào)整事項(xiàng)，準(zhǔn)確劃定評估范圍，準(zhǔn)確高效地清查核實(shí)資產(chǎn)，合理選取評估作價(jià)依據(jù)的原則，選擇距評估目的計(jì)劃

11、實(shí)現(xiàn)日較接近的基準(zhǔn)時(shí)間，由委托方確定本次評估基準(zhǔn)日為2015年3月30 日。本次評估的取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)均為評估基準(zhǔn)日有效的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。六、評估依據(jù)(一) 經(jīng)濟(jì)行為依據(jù) 洋河股份有限公司第四屆董事會第七次會議決議公告。 (二) 法律法規(guī)依據(jù) 1.國務(wù)院1991年11月16 日91 號令國有資產(chǎn)評估管理辦法； 2.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會第12號令企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法； 3.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會國資委產(chǎn)權(quán)2006274號關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知； 4.2008年10月28 日第5號主席令公布的中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法； 5. 公司法、合同法、稅收相關(guān)法律法規(guī)等。

12、 (三) 評估準(zhǔn)則依據(jù) 1.財(cái)政部以財(cái)企200420號文發(fā)布的資產(chǎn)評估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則和 資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則； 2.中國注冊會計(jì)師協(xié)會以會協(xié)200318號文發(fā)布的注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見； 3.中國資產(chǎn)評估協(xié)會以中評協(xié)2004134號文發(fā)布的企業(yè)價(jià)值評估指導(dǎo)意見； (四) 權(quán)屬依據(jù) 1.洋河股份有限公司提供的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、公司章程和驗(yàn)資報(bào)告； 2.與資產(chǎn)及權(quán)利的取得及使用有關(guān)的經(jīng)濟(jì)合同、協(xié)議、資金撥付證明(憑證)、 會計(jì)報(bào)表及其他會計(jì)資料； 3.征地文件、國有土地使用權(quán)出讓合同、國有土地使用證、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、房屋所有權(quán)證、車輛行駛證、發(fā)票等

13、權(quán)屬證明； 4.其他產(chǎn)權(quán)證明文件。 (五) 取價(jià)依據(jù) 1.中國人民銀行公布的評估基準(zhǔn)日外匯匯價(jià)表及貸款利率； 2.企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則及其他會計(jì)法規(guī)和制度、部門規(guī)章等； 3.評估專業(yè)人員對資產(chǎn)核實(shí)、勘察、檢測、分析等所搜集的佐證資料； 4.其他資料。 5. 方興資產(chǎn)評估有限公司洋河股份有限公司擬增資擴(kuò)股涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評估項(xiàng)目 資產(chǎn)評估報(bào)告七、評估方法(一) 評估方法的選擇 依據(jù)現(xiàn)行資產(chǎn)評估準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定，企業(yè)價(jià)值評估的基本方法有資產(chǎn)基礎(chǔ)法、市場法和收益法，由于國內(nèi)極少有類似的交易案例，故本次評估不宜用市場法和收益法。 洋河股份有限公司業(yè)務(wù)已經(jīng)逐步趨于穩(wěn)定，在延續(xù)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)內(nèi)容和范圍的情況下，未

14、來收益能夠合理預(yù)測，與企業(yè)未來收益的風(fēng)險(xiǎn)程度相對應(yīng)的收益率也能合理估算，結(jié)合本次資產(chǎn)評估的對象、評估目的和評估師所收集的資料，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法對委托評估的洋河股份有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評估。在上述評估基礎(chǔ)上，對形成的各種初步價(jià)值結(jié)論依據(jù)實(shí)際狀況充分、全面分析，綜合考慮不同評估方法和初步價(jià)值結(jié)論的合理性后，確定其中一個(gè)評估結(jié)果作為評估對象的評估結(jié)論。 (二) 資產(chǎn)基礎(chǔ)法簡介 資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指在合理評估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評估對象價(jià)值的評估方法。它是以重置各項(xiàng)生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，根據(jù)委托評估的分項(xiàng)資產(chǎn)的具體情況選用適宜的方法分別評定估算各分項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值并累加求和，再扣減相關(guān)負(fù)債評

15、估值，得出股東全部權(quán)益的評估價(jià)值。計(jì)算公式為：股東全部權(quán)益評估價(jià)值=各分項(xiàng)資產(chǎn)的評估價(jià)值-相關(guān)負(fù)債 主要資產(chǎn)的評估方法如下： （一) 流動資產(chǎn) 1. 貨幣資金 在貨幣資金評估中：對外幣銀行存款，按評估基準(zhǔn)日外幣金額和匯率確定評估值；對于定期存款，按存款本金加計(jì)銀行最后一次結(jié)息日至評估基準(zhǔn)日的企業(yè)應(yīng)得存款利息計(jì)算確定評估值；對于其他人民幣現(xiàn)金、銀行存款及其它貨幣資金，以核實(shí)后賬面值為評估值。 2.交易性金融資產(chǎn) 系被評估單位持有的遠(yuǎn)期外匯合約，企業(yè)財(cái)務(wù)上已對其按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，故以核實(shí)后賬面值為評估值。 3. 應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款和相應(yīng)壞賬準(zhǔn)備 (1)對于有充分證據(jù)表明可以全額收回的款項(xiàng)

16、，估計(jì)發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較小，以其核實(shí)后的賬面余額為評估值。 (2)對于有充分證據(jù)表明全額損失的款項(xiàng)，將其評估為零。 (3)對于可能有部分不能回收或有回收風(fēng)險(xiǎn)，評估人員進(jìn)行了分析計(jì)算，估計(jì)其壞賬損失金額與相應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備差異不大，故將相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備金額確認(rèn)為預(yù)估壞賬損失，該部分應(yīng)收款項(xiàng)的評估值即為其賬面余額扣減預(yù)估壞賬損失后的凈額。預(yù)付款項(xiàng)經(jīng)評估人員核實(shí)，款項(xiàng)期后能夠?qū)崿F(xiàn)其相應(yīng)的資產(chǎn)或權(quán)益，故以核實(shí)后賬面值為評估值。企業(yè)按財(cái)務(wù)制度規(guī)定計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備評估為零。 4.存貨 存貨包括原材料、庫存商品和在產(chǎn)品，根據(jù)各類存貨特點(diǎn)，分別采用適當(dāng)?shù)脑u估方法進(jìn)行評估。原材料由于購入的時(shí)間較短，周轉(zhuǎn)較快，且被評估

17、單位材料成本核算比較合理，以核實(shí)后的賬面余額為評估值。庫存商品采用逆減法評估，即按出廠銷售價(jià)格(不含增值稅)減去銷售費(fèi)用和銷售稅金以及所得稅，再扣除適當(dāng)?shù)亩惡罄麧欁鳛樵u估值。在產(chǎn)品賬面余額包括已投入的材料及應(yīng)分?jǐn)偟娜斯?、制造費(fèi)用，經(jīng)核實(shí)其料、工、費(fèi)核算方法基本合理，可能的利潤由于完工程度較低，存在很大的不確定性，不予考慮，故以核實(shí)后的賬面余額為評估值。 （二) 非流動資產(chǎn) 1.長期股權(quán)投資 對于投資參股公司的長期股權(quán)投資，因控制權(quán)原因未能對被投資單位進(jìn)行現(xiàn)場核實(shí)和評估，本次評估采用：對于可以取得基準(zhǔn)日股票交易價(jià)格的，按照評估基準(zhǔn)日股票的交易價(jià)格乘以被評估單位持股數(shù)量確定評估值；對于可以取得評估

18、基準(zhǔn)日未經(jīng)審計(jì)后的會計(jì)報(bào)表的，以其評估基準(zhǔn)日的未經(jīng)審計(jì)的會計(jì)報(bào)表反映的股東權(quán)益中被評估單位所占份額為評估值。 本次評估未考慮可能存在的控股權(quán)溢價(jià)或少數(shù)股權(quán)折價(jià)對長期投資評估價(jià)值的影響。 2.建筑物類固定資產(chǎn) 列入本次評估范圍的建筑物類固定資產(chǎn)為工業(yè)廠房及附屬建筑，本次評估選用成本法。該類建筑物的評估值中不包含相應(yīng)土地使用權(quán)的評估價(jià)值。成本法是通過用現(xiàn)時(shí)條件下重新購置或建造一個(gè)全新狀態(tài)的待估建筑物所需的全部成本，減去待估建筑物已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)貶值，得到的差額作為評估價(jià)值的評估方法。本次評估采用成新折扣的方法來確定待估建筑物已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)貶值。計(jì)算公式為： 評估價(jià)值重置價(jià)值×成新率 A.重

19、置價(jià)值的確定 重置價(jià)值一般由建安費(fèi)用、前期及其它費(fèi)用、建筑規(guī)費(fèi)和資金成本(包括利息與開發(fā)利潤)組成，結(jié)合評估對象具體情況的不同略有取舍。 B.成新率 (A) 復(fù)雜、大型、獨(dú)特、高價(jià)的建筑物分別按年限法、完損等級打分法確定成新率后，經(jīng)加權(quán)平均，確定綜合成新率。 采用年限法計(jì)算成新率的基本公式為： 成新率(K1) 尚可使用年限/經(jīng)濟(jì)耐用年限×100% 采用完損等級打分法的基本公式為： 完損等級評定系數(shù)(K2)結(jié)構(gòu)部分比重×結(jié)構(gòu)部分完損系數(shù)裝飾部分比重×裝飾部分完損系數(shù)設(shè)備部分比重×設(shè)備部分完損系數(shù) 將上述兩種方法的計(jì)算結(jié)果取加權(quán)平均值確定綜合成新率。計(jì)算公式

20、為： K A1×K1A2×K2 其中A1、A2 分別為加權(quán)系數(shù)。 (B) 其他建筑物的成新率以年限法為基礎(chǔ)，結(jié)合其實(shí)際使用情況、維修保養(yǎng)情況和評估專業(yè)人員現(xiàn)場勘查時(shí)的經(jīng)驗(yàn)判斷綜合評定。 3.設(shè)備類固定資產(chǎn) 根據(jù)本次資產(chǎn)評估的目的、相關(guān)條件和委估設(shè)備的特點(diǎn)，確定主要采用成本法進(jìn)行評估。 成本法是指首先估測在評估基準(zhǔn)日重新建造一個(gè)與評估對象相同的資產(chǎn)所需的成本即重置成本，然后估測被評估資產(chǎn)存在的各種貶值因素，并將其從重置成本中 基本公式為： 評估價(jià)值重置價(jià)值×成新率 另外，無物設(shè)備的評估價(jià)值為0；擬報(bào)廢的設(shè)備根據(jù)實(shí)際情況以可變現(xiàn)凈值為評估值；對在清查中查明、在明細(xì)表中

21、單列的、屬整體設(shè)備的部件、零件、安裝費(fèi)等，統(tǒng)一在整體設(shè)備評估時(shí)合并考慮。 （1) 重置價(jià)值的評定 重置價(jià)值由設(shè)備現(xiàn)行購置價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、建設(shè)期管理費(fèi)和資本化利息以及其他費(fèi)用中的若干項(xiàng)組成。 重置價(jià)值現(xiàn)行購置價(jià)相關(guān)費(fèi)用 （2) 成新率的確定 A.對價(jià)值較大、復(fù)雜的重要設(shè)備，一般視設(shè)備的具體情況，采用綜合分析系數(shù)調(diào)整法確定成新率。 綜合分析系數(shù)調(diào)整法：即以使用年限法為基礎(chǔ)，先根據(jù)被評設(shè)備的構(gòu)成、功能特性、使用經(jīng)濟(jì)性等綜合確定經(jīng)濟(jì)耐用年限N，并據(jù)此初定該設(shè)備的尚可使用年限n；再按照現(xiàn)場勘查的設(shè)備技術(shù)狀態(tài)，運(yùn)行狀況、環(huán)境條件、工作負(fù)荷大小、生產(chǎn)班次、生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性、維護(hù)保養(yǎng)水平以及技

22、術(shù)改造、大修等因素加以分析研究，確定調(diào)整系數(shù)，綜合評定該設(shè)備的成新率。 B.對于價(jià)值量較小的設(shè)備，以及電腦、傳真機(jī)、空調(diào)等辦公設(shè)備，主要以使用年限法為基礎(chǔ)，結(jié)合設(shè)備的使用維修和外觀現(xiàn)狀，確定成新率。對更新?lián)Q代速度、功能性貶值快的電子設(shè)備，考慮技術(shù)更新快所造成的經(jīng)濟(jì)性貶值因素。 C. 車輛的評估主要采用使用年限法計(jì)算理論成新率，然后對車輛進(jìn)行現(xiàn)場勘察，如車輛技術(shù)狀況正常，則成新率不加調(diào)整，若有差異則根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。 4. 無形資產(chǎn)土地使用權(quán) 評估方法的選擇 根據(jù)城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程(GB/T 185082001)，通行的評估方法有市場比較法、收益還原法、假設(shè)開發(fā)法、成本逼近法、基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正

23、法等。評估方法的選擇應(yīng)按照地價(jià)評估的技術(shù)規(guī)程，結(jié)合評估師收集的有關(guān)資料，根據(jù)地產(chǎn)市場情況并結(jié)合評估對象的具體條件、用地性質(zhì)及評估目的等，選擇適當(dāng)?shù)脑u估方法。對于列入本次評估范圍的宗地，考慮到宿遷市當(dāng)?shù)赝惞I(yè)用地市場有交易活動，成交案例可以取得，故選擇市場比較法對待估宗地進(jìn)行評估。 (3) 選用的評估方法簡介及參數(shù)的選取路線 市場法的基本含義是：在求取一宗待評估土地的價(jià)格時(shí)，根據(jù)替代原則，將待估土地與在較近時(shí)期內(nèi)已經(jīng)發(fā)生交易的類似土地交易實(shí)例進(jìn)行對照比較，并依據(jù)后者已知的價(jià)格，參照該土地的交易情況、期日、區(qū)域、個(gè)別因素、使用年期等差別，修正得出待估土地的評估基準(zhǔn)日地價(jià)的方法。 市場法評估的基本

24、公式：V=V ×A×B×C×D×E (A) 市場交易情況修正，通過對交易案例交易情況的分析，剔除非正常的交易案例，測定各種特殊因素對正常土地價(jià)格的影響程度，從而排除掉交易行為中的一些特殊因素所造成的交易價(jià)格偏差。 (B) 期日修正，采用地價(jià)指數(shù)或房屋價(jià)格指數(shù)的變動率來分析計(jì)算期日對地價(jià)的影響，將交易價(jià)格修訂為評估基準(zhǔn)日的價(jià)格。 (C) 區(qū)域因素修正，區(qū)域因素包括的內(nèi)容主要有地區(qū)的繁華程度、交通狀況、基礎(chǔ)設(shè)施狀況、區(qū)域環(huán)境條件、城市規(guī)劃、土地使用限制、區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚程度等。由于不同用途的土地，影響其價(jià)格的區(qū)域因素也不同，區(qū)域因素修正的具體內(nèi)容根據(jù)評

25、估對象的用途分別確定。 (D) 個(gè)別因素修正，個(gè)別因素是指構(gòu)成宗地的個(gè)別特性（宗地條件）并對其價(jià)格產(chǎn)生影響的因素。個(gè)別因素比較的內(nèi)容，主要有宗地（地塊）的位置、面積、形狀、宗地基礎(chǔ)及市政設(shè)施狀況、地形、地質(zhì)、臨街類型、臨街深度、臨街位置、宗地內(nèi)開發(fā)程度、水文狀況、規(guī)劃限制條件等，根據(jù)交易案例中土地的個(gè)別因素與評估對象的差異進(jìn)行修正。 (E) 土地使用年期修正，土地使用年期是指土地交易中契約約定的土地使用年限。土地使用權(quán)年期的長短，直接影響可利用土地并獲相應(yīng)土地收益的年限，也就是影響土地使用權(quán)的價(jià)格。通過土地使用權(quán)年期修正，將交易案例中土地使用權(quán)年期修正到評估土地使用年期，消除由于使用期限不同所

26、造成的價(jià)格上的差別。 5.遞延所得稅資產(chǎn) 遞延所得稅資產(chǎn)，系被評估單位計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備產(chǎn)生的可抵扣暫時(shí)性差異而形成的所得稅資產(chǎn)。評估時(shí)，對于計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備產(chǎn)生的可抵扣暫時(shí)性差異，按應(yīng)收賬款預(yù)估壞賬損失金額和企業(yè)所得稅稅率確定相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)評估值。 八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況(一) 接受委托階段 2015年11月10日，洋河股份有限公司評估項(xiàng)目啟動，由洋河股份正式確定方興資產(chǎn)評估有限公司為本項(xiàng)目的評估機(jī)構(gòu)，明確了評估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)，并確定了評估目的、評估對象與評估范圍、評估基準(zhǔn)日，在此基礎(chǔ)上簽訂評估業(yè)務(wù)約定書，以明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。 (二)前期準(zhǔn)備階段 1. 前期布置和培訓(xùn) 根據(jù)

27、委托評估資產(chǎn)的特點(diǎn)，有針對性地布置資產(chǎn)評估申報(bào)明細(xì)表，并設(shè)計(jì)主要資產(chǎn)調(diào)查表、主要業(yè)務(wù)盈利情況調(diào)查表等，對委托方參與資產(chǎn)評估配合人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，填寫資產(chǎn)評估申報(bào)表和各類調(diào)查表。 2. 評估方案的設(shè)計(jì) 依據(jù)了解資產(chǎn)的特點(diǎn)，制定評估實(shí)施計(jì)劃，確定評估人員，組成資產(chǎn)評估現(xiàn)場工作小組。 3. 評估資料的準(zhǔn)備 收集和整理評估對象市場交易價(jià)格信息、主要原料市場價(jià)格信息、評估對象產(chǎn)權(quán)證明文件等。 該階段工作時(shí)間為2015年11月10日至11月16日。 (三)資產(chǎn)清查核實(shí)和現(xiàn)場調(diào)查階段 在企業(yè)如實(shí)申報(bào)資產(chǎn)并對被評估資產(chǎn)進(jìn)行全面自查的基礎(chǔ)上，評估人員對列入評估范圍的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了全面清查，對企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營情況

28、進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查。現(xiàn)場調(diào)查工作時(shí)間為2015年11月16日至11月24日。 1. 資產(chǎn)清查過程如下： (1) 指導(dǎo)企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員在資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，按照評估機(jī)構(gòu)提供的“資產(chǎn)評估申報(bào)表”、“資產(chǎn)調(diào)查表”及填寫要求、所需資料清單，細(xì)致準(zhǔn)確的登記填報(bào)，對委估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬證明文件和反映性能、狀態(tài)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)等情況的文件資料進(jìn)行收集。 (2) 根據(jù)委托方及被評估單位提供的資產(chǎn)和負(fù)債申報(bào)表，評估人員針對實(shí)物資產(chǎn)和貨幣性債權(quán)和債務(wù)，采用不同的核查方式進(jìn)行查證，以確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)準(zhǔn)確。對貨幣資金，我們通過查閱日記賬，盤點(diǎn)庫存現(xiàn)金、審核銀行對賬單及銀行存款余額調(diào)節(jié)表等方式進(jìn)行調(diào)查；對債權(quán)和債務(wù)

29、，評估人員采取核對總賬、明細(xì)賬、抽查合同憑證等方式確定資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性。對固定資產(chǎn)，評估人員對機(jī)器設(shè)備、車輛、房屋建筑物、土地使用權(quán)的產(chǎn)權(quán)資料進(jìn)行查驗(yàn)，以核實(shí)列入評估范圍的資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)。對重大資產(chǎn)，評估人員通過核實(shí)資產(chǎn)的購置合同或協(xié)議、相應(yīng)的購置發(fā)票和產(chǎn)權(quán)證明文件等來核實(shí)其產(chǎn)權(quán)情況。資產(chǎn)評估報(bào)告屬資料不完善、權(quán)屬資料不清晰的情況，提請企業(yè)核實(shí)并出具書面說明。 2. 實(shí)物資產(chǎn)現(xiàn)場實(shí)地勘察 依據(jù)資產(chǎn)評估申報(bào)明細(xì)表，評估人員會同企業(yè)有關(guān)人員，對所申報(bào)的現(xiàn)金、存貨和固定資產(chǎn)等進(jìn)行盤點(diǎn)和現(xiàn)場勘察。針對不同的資產(chǎn)性質(zhì)和特點(diǎn)，采取不同的勘察方法。 3. 實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成及業(yè)務(wù)發(fā)展情況的調(diào)查 評估人員通過收集

30、分析企業(yè)歷史經(jīng)營情況和未來經(jīng)營規(guī)劃以及與管理層訪談，對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查。 (四)評定估算、匯總階段 2015年11月25日至11月30日，評估人員在現(xiàn)場依據(jù)針對本項(xiàng)目特點(diǎn)制定的工作計(jì)劃，結(jié)合實(shí)際情況確定的作價(jià)原則及估值模型，明確評估參數(shù)和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)后，參考企業(yè)提供的歷史資料和未來經(jīng)營預(yù)測資料進(jìn)行了評定估算及匯總工作。 (五) 內(nèi)部審核和與委托方、被評估單位溝通與匯報(bào)，出具報(bào)告階段 按照方興資產(chǎn)評估有限公司規(guī)范化要求編制相關(guān)資產(chǎn)評估報(bào)告，評估結(jié)果及相關(guān)資產(chǎn)評估報(bào)告按方興資產(chǎn)評估有限公司規(guī)定程序進(jìn)行三級復(fù)核，經(jīng)簽字注冊資產(chǎn)評估師最后復(fù)核無誤后，由項(xiàng)目組于2015年12月12 日，完成正式資產(chǎn)評

31、估報(bào)告提交委托方。九、評估假設(shè)（一）評估過程中遵循以下評估假設(shè)，當(dāng)其中的假設(shè)條件不成立時(shí)，評估結(jié)論不成立，評估報(bào)告將無效。1、持續(xù)使用假設(shè)。即本次評估假設(shè)評估基準(zhǔn)日后，被評估資產(chǎn)按照目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等繼續(xù)使用。2、公開市場假設(shè)。即假定被評估資產(chǎn)將在一種較為完善的公開市場上進(jìn)行交易，評估選取的作價(jià)依據(jù)和結(jié)論都可在公開市場上存在和成立。3、交易假設(shè)。即假定被評估資產(chǎn)已經(jīng)處于交易過程中，評估師根據(jù)被評估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進(jìn)行估價(jià)。4、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和被評估資產(chǎn)所在地區(qū)社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境無重大變化，行業(yè)政策、法律法規(guī)、管理制度、稅收政策、信貸利率等無重大變化，產(chǎn)權(quán)持有者主要管

32、理人員、職工隊(duì)伍、管理水平、主營業(yè)務(wù)無重大變化。5、產(chǎn)權(quán)持有者對申報(bào)評估的資產(chǎn)擁有完整的所有權(quán)、管理權(quán)、處置權(quán)、收益權(quán)。6、委托方及產(chǎn)權(quán)持有者提供的資料真實(shí)、合法、完整、有效。7、評估報(bào)告僅用于評估報(bào)告書指明的評估目的。（二）評估假設(shè)對評估結(jié)論的影響1、評估假設(shè)直接關(guān)系到評估報(bào)告書和評估結(jié)論的有效與無效；2、評估假設(shè)關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境，其變化將有可能使企業(yè)調(diào)整經(jīng)營方向和方式，或者改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或提高產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，或者對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生重大影響，這都會嚴(yán)重影響評估結(jié)論的合理性和公允性；3、評估假設(shè)的實(shí)現(xiàn)與否，關(guān)系到評定估算中各種數(shù)據(jù)、參數(shù)選取的正確如否，影響評估結(jié)論的合理性和公允性，嚴(yán)重時(shí)

33、評估結(jié)論不能成立。十、評估結(jié)論1. 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果 在本報(bào)告所揭示的假設(shè)前提條件基礎(chǔ)上，洋河股份有限公司的資產(chǎn)、負(fù)債及股東全部權(quán)益的評估結(jié)果為：資產(chǎn)賬面價(jià)值 146,042,435.10 元，評估價(jià)值 188,626,130.78 元，評估增值 42,583,695.68 元，增值率為29.16%； 負(fù)債賬面價(jià)值 40,016,462.71 元，評估價(jià)值 40,019,165.58 元，評估增值 2,702.87元，增值率為0.01%；股東全部權(quán)益賬面價(jià)值106,025,972.39元，評估價(jià)值148,606,965.20元，評估增值42,580,992.81 元，增值率為40.16%。

34、2. 收益法評估結(jié)果 在本報(bào)告所揭示的假設(shè)前提條件基礎(chǔ)上，采用收益現(xiàn)值法時(shí)，臨海電機(jī)公司的股東全部權(quán)益價(jià)值為148,856,707 元。 兩種方法評估結(jié)果的比較分析和評估價(jià)值的確定洋河股份有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估結(jié)果為148,606,965.20 元，收益法的評估結(jié)果為148,856,707 元，兩者相差 249,742.08 元，差異率為0.17%。 我們認(rèn)為上述兩種評估方法的實(shí)施情況正常，參數(shù)選取比較合理，兩種方法計(jì)算結(jié)果非常接近?？紤]到收益法中的收益預(yù)測是在對未來宏觀政策和市場的預(yù)期及判斷的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，由于現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)及市場環(huán)境的不確定因素較多，收益法所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和

35、數(shù)量可能劣于資產(chǎn)基礎(chǔ)法，故本次采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估結(jié)果更適當(dāng)。十一、特別事項(xiàng)說明1. 提供有關(guān)資產(chǎn)真實(shí)、合法、完整的法律權(quán)屬資料是洋河股份有限公司的責(zé)任，我們的責(zé)任是對洋河股份有限公司提供的資料作必要的查驗(yàn)，評估報(bào)告不能作為對評估對象和相關(guān)資產(chǎn)的法律權(quán)屬的確認(rèn)和保證。若被評估單位不擁有前述資產(chǎn)的所有權(quán)或其他有關(guān)權(quán)利，或?qū)η笆鲑Y產(chǎn)的所有權(quán)或其他有關(guān)權(quán)利存在部分限制，則前述資產(chǎn)的評估結(jié)果和被評估單位股東全部權(quán)益價(jià)值評估結(jié)果會受到影響。 2.洋河股份有限公司承諾，截至評估基準(zhǔn)日，不存在資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、對外擔(dān)保、未決訴訟、重大財(cái)務(wù)承諾等或有事項(xiàng)。 3.本次評估中，評估師未對各種設(shè)備在評估基準(zhǔn)日時(shí)的技術(shù)參數(shù)和性能做技術(shù)檢測，評估師在假定被評估單位提供