財務(wù)管理-孚日家紡

1、孚日家紡孚日家紡簡介：頒孚日集團股份有骯限公司的前身為澳山東潔玉紡織有捌限公司，該公司唉是一家于背1999年8月襖11日笆由高密市毛巾廠岸整體改組在山東百省依法成立的有般限責(zé)任公司，成拔立時的注冊資本版為17,653跋,000元。板公司股票于20矮06年11月在挨深交所上市。 辦公司現(xiàn)擁有全球頒一流水平的染色罷、織造、印花及把整理包裝等各類艾生產(chǎn)設(shè)備，已形白成棉紡加工、家骯用紡織產(chǎn)品制造笆、國內(nèi)外銷售一八體化的完備產(chǎn)業(yè)爸鏈，產(chǎn)品通過質(zhì)阿量、環(huán)境、安全把健康等系列國際骯認證，主要銷往拜日本、美國、歐瓣洲等十幾個國家搬和地區(qū)，自19板99年以來，公俺司出口數(shù)量和出扳口金額一直名列瓣全國同行業(yè)第一拌

2、位。哀截止扳2007年6月佰30日罷，本公司的股本稗總額為525,靶655,319襖元，唉該疤公司已于俺2007年5月叭22日盎取得變更后的營拌業(yè)執(zhí)照。挨孚日捌股份半資產(chǎn)負債表案2009年12埃月31日百 扒 凹 皚 礙 案 單位：元艾 唉資產(chǎn)捌年初數(shù)骯年末數(shù)熬負債及股東權(quán)益佰年初數(shù)白年末數(shù)昂流動資產(chǎn)礙礙流動負債稗啊罷貨幣資金 哎8605720捌00.00伴4191190唉00.00拜短期借款 爸2852550吧000.00皚3071090奧000.00安結(jié)算備付金 皚皚向中央銀行借款邦 埃凹唉拆出資金 骯矮吸收存款及同業(yè)挨存放 背佰把交易性金融資產(chǎn)挨 背罷拆入資金 捌矮搬衍生金融資產(chǎn) 笆叭交

3、易性金融負債哀 礙芭熬應(yīng)收票據(jù) 按5770030罷.00隘1126460哀0.00拔衍生金融負債 絆埃靶應(yīng)收賬款 般2797660鞍00.00昂3361400熬00.00胺應(yīng)付票據(jù) 柏盎按預(yù)付款項 癌1921210頒0.00啊2121290霸00.00瓣應(yīng)付賬款 懊6062540奧00.00暗5258680哀00.00胺應(yīng)收保費 翱拌預(yù)收款項頒 百2121150啊0.00吧5592380半0.00百應(yīng)收分保賬款 熬背賣出回購金融資皚產(chǎn)款 藹芭絆應(yīng)收分保合同準礙備金 艾稗應(yīng)付手續(xù)費及傭般金 耙凹鞍應(yīng)收利息 懊扒應(yīng)付職工薪酬 俺4247730岸0.00叭4485880襖0.00芭應(yīng)收股利 澳俺應(yīng)交

4、稅費 啊3099670搬0.00胺-825753瓣00.00跋其他應(yīng)收款 白5240500隘0.00矮2593050鞍0.00奧應(yīng)付利息 班巴盎應(yīng)收出口退稅 俺暗應(yīng)付股利 壩2146760擺.00挨3322050扒.00斑應(yīng)收補貼款 跋罷其他應(yīng)交款 澳伴皚應(yīng)收保證金 辦熬應(yīng)付保證金 壩稗昂內(nèi)部應(yīng)收款 懊哎內(nèi)部應(yīng)付款 岸矮邦買入返售金融資胺產(chǎn) 鞍隘其他應(yīng)付款 斑2676100拔0.00霸4555910澳0.00霸存貨 八1400520鞍000.00皚1294590壩000.00按預(yù)提費用 啊叭敗待攤費用 阿奧預(yù)計流動負債 罷霸疤待處理流動資產(chǎn)礙損益 阿鞍應(yīng)付分保賬款 壩班傲一年內(nèi)到期的非哎流動資

5、產(chǎn) 班敗保險合同準備金邦 案鞍辦其他流動資產(chǎn) 岸芭代理買賣證券款八 伴暗瓣流動資產(chǎn)合計凹 暗2618250阿000.00芭2299170熬000.00藹代理承銷證券款頒 耙岸拔非流動資產(chǎn)奧耙靶國際票證結(jié)算 捌矮隘發(fā)放貸款及墊款懊 背瓣邦國內(nèi)票證結(jié)算 翱俺氨可供出售金融資般產(chǎn) 斑盎拌遞延收益 案佰胺持有至到期投資絆 癌愛昂應(yīng)付短期債券 擺矮案長期應(yīng)收款 壩佰爸一年內(nèi)到期的非斑流動負債 艾3060000懊00.00安巴長期股權(quán)投資 白5387840藹0.00搬1141640百00.00般其他流動負債 凹捌邦其他長期投資 岸辦白流動負債合計 哎388840愛0000.00藹3664050拔000.0

6、0半投資性房地產(chǎn) 扳扮案非流動負債胺昂芭固定資產(chǎn)原值 敗4484240胺000.00矮5087940背000.00八長期借款 艾8000000按0.00半5830000案00.00皚累計折舊 壩1317090把000.00霸1780980爸000.00隘應(yīng)付債券 捌扮把固定資產(chǎn)凈值 矮3167150搬000.00敖3306960扮000.00埃長期應(yīng)付款 俺4661550絆.00耙4684170唉.00頒固定資產(chǎn)減值準般備 八般半專項應(yīng)付款 按霸傲固定資產(chǎn)凈額 扳3167150絆000.00搬3306960柏000.00扳預(yù)計非流動負債安 邦啊跋在建工程 傲2686960疤00.00捌6196

7、060扮00.00凹遞延所得稅負債拜 啊捌2777910白.00隘工程物資 瓣2278230拔00.00阿2009080百00.00捌其他非流動負債拌 耙骯懊固定資產(chǎn)清理 襖暗襖非流動負債合計爸 俺8466150埃0.00霸5904620安00.00班生產(chǎn)性生物資產(chǎn)隘 跋骯伴負債合計 澳3973060凹000.00扳4254510傲000.00艾公益性生物資產(chǎn)愛 哀叭八所有者權(quán)益礙芭哎油氣資產(chǎn) 唉捌班實收資本(或股按本) 盎9384830班00.00笆9384830靶00.00八無形資產(chǎn) 盎1504570靶00.00啊2205670板00.00板資本公積 疤1336670俺000.00搬133

8、7160柏000.00版開發(fā)支出 版版罷庫存股 跋岸靶商譽 骯1669210唉0.00安1781350捌0.00半專項儲備 板癌安長期待攤費用 辦1639910凹0.00絆1262780拜0.00頒盈余公積 芭7712040熬0.00稗8808660背0.00佰股權(quán)分置流通權(quán)熬 癌疤搬一般風(fēng)險準備 案伴班遞延所得稅資產(chǎn)八 岸4501820擺.00愛2897980拔.00扮未確定的投資損傲失 邦鞍埃其他非流動資產(chǎn)佰 藹案靶未分配利潤 俺1822590佰00.00罷1666490霸00.00捌非流動資產(chǎn)合計伴 頒3905600拔000.00奧4495540懊000.00皚擬分配現(xiàn)金股利扮 胺頒礙哎

9、暗巴外幣報表折算差啊額 白矮-247072艾.00般壩愛板歸屬于母公司股疤東權(quán)益合計 霸2534540邦000.00懊2530130壩000.00版扒稗背少數(shù)股東權(quán)益 艾162扮49100.0版0澳1007610翱0.00辦半胺唉所有者權(quán)益(或白股東權(quán)益)合計般 挨2550790藹000.00矮2540210扳000.00扒資產(chǎn)總計 疤6523850阿000.00澳6794710靶000.00阿負債和所有者權(quán)襖益(或股東權(quán)益把)總計 敖6523850叭000.00靶6794710靶000.00鞍孚日股份利潤表鞍 佰 癌 耙 癌 愛 岸 2009年度頒 吧 把 啊 背 單位班：元頒項目背本年累計

10、數(shù)半一、營業(yè)總收入奧3228250皚000.00扳營業(yè)收入笆3228250艾000.00礙利息收入傲昂已賺保費版翱手續(xù)費及傭金收昂入扒板房地產(chǎn)銷售收入霸阿其他業(yè)務(wù)收入頒凹二、營業(yè)總成本捌3102060佰000.00頒營業(yè)成本芭2643000爸00.00靶利息支出隘絆手續(xù)費及傭金支疤出熬翱房地產(chǎn)銷售成本澳板研發(fā)費用暗拜退保金襖哀賠付支出凈額傲拜提取保險合同準半備金凈額澳爸保單紅利支出霸拔分保費用白擺其他業(yè)務(wù)成本鞍捌營業(yè)稅金及附加案2499900稗0.00芭銷售費用暗1345700靶00.00翱管理費用熬1539070芭00.00矮財務(wù)費用壩1326070暗00.00搬資產(chǎn)減值損失跋6677880

11、霸.00稗公允價值變動收疤益埃版投資收益唉2927050阿.00斑其中:對聯(lián)營企哀業(yè)和合營企業(yè)的耙投資收益哀2044280俺.00皚匯兌收益扮哎期貨損益扳胺托管收益背擺補貼收入傲柏其他業(yè)務(wù)利潤稗罷三、營業(yè)利潤斑1291180伴00.00隘營業(yè)外收入班3055030捌0.00翱營業(yè)外支出搬3990160岸.00藹非流動資產(chǎn)處置稗損失板853206.藹00矮利潤總額疤1556780板00.00搬所得稅費用矮4860570百0.00頒未確認投資損失柏吧四、凈利潤笆1070730安00.00叭歸屬于母公司所愛有者的凈利潤八1081580襖00.00般少數(shù)股東損益拌-108522岸0.00傲五、每股收益

12、半搬基本每股收益扮0.12板稀釋每股收益按0.12八六、其他綜合收白益俺-247072暗.00絆七、綜合收益總搬額辦1068250芭00.00瓣歸屬于母公司所埃有者的綜合收益絆總額佰1079110辦00.00阿歸屬于少數(shù)股東愛的綜合收益總額頒-108522胺0.00艾財務(wù)比率行業(yè)平哀均值柏財務(wù)比率暗行業(yè)均值阿財務(wù)比率邦行業(yè)均值襖流動比率般2.12懊總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率八0.96板速動比率百1.38隘資產(chǎn)凈利率挨7.94%俺資產(chǎn)負債率啊44.45%骯銷售凈利率矮9.00%愛應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率板16.83耙凈資產(chǎn)收益率版24.33%八存貨周轉(zhuǎn)率敗2.93巴鞍分析：阿2009年年初巴：扒流動比率=擺261825

13、0跋000盎/暗3888400拜000霸=0.67壩速動比率=絆(班2618250頒000藹-絆1400520唉000挨)/壩 伴3888400皚000疤=0.31爸資產(chǎn)負債率=耙3973060皚000挨/哎6523850皚000俺*100%邦=60.90%把2009年年末跋： 拌流動比率=絆2299170案000翱/頒3664050挨000芭=0.63埃速動比率=昂(捌2299170壩000斑-佰1294590埃000板)/埃 熬3664050傲000芭=0.27愛資產(chǎn)負債率=笆4254510罷000安/盎6794710霸000把*100%辦=62.62%鞍償債能力：癌流動比率是衡量靶企業(yè)短

14、期償債能跋力的一個重要財襖務(wù)指標，這個比襖率越高，說明企叭業(yè)償還流動負債熬的能力越強，流礙動負債得到償還哀的保障越大。凹孚日笆股份按09年度流動比叭率在0.6：1疤-0.7：1之版間，其流動比率頒較耙一般疤正常范圍2：1岸比率過低； 哀速動比率越高，挨說明企業(yè)的償債鞍能力越強。孚日奧股份吧09年度的速凍霸比率0.2：1案-0.3：1之把間，較傲一般暗正常范圍1：1凹比率過低；暗資產(chǎn)負債率反映扒企業(yè)償還債務(wù)的八綜合能力，這個昂比率越高，企業(yè)艾償還債務(wù)的能力吧越差，財務(wù)風(fēng)險稗越大，反之償還拌債務(wù)能力越強。凹孚日股份傲09年度的資產(chǎn)熬負債率卻高達6案0%以上。巴孚日股份的流動把比率和速動比率敗與行業(yè)

15、均值相比暗，明顯較低，而安資產(chǎn)負債率卻明澳顯高于行業(yè)均值霸，表明孚日股份礙償還流動負債的翱能力較差，財務(wù)胺風(fēng)險較高。斑2009年：應(yīng)岸收賬款周轉(zhuǎn)率=扒32哎2825000唉0埃/(俺2797660巴00阿+艾3361400阿00搬)/2=10盎.49艾 俺 存貨周轉(zhuǎn)率藹=背264板9霸300000斑/(芭1400520唉000把+叭1294590礙000辦)/2=斑1.97辦 拜 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拜率=盎3228250跋000埃/(擺6523850芭000案+瓣6794710氨000唉)/2=0.背48稗營運能力：阿應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率阿是評價應(yīng)收賬款辦流動性大小的一爸個重要財務(wù)比率拜，反映了企業(yè)應(yīng)礙收賬

16、款的周轉(zhuǎn)速爸度，該比率越高壩，說明應(yīng)收賬款百的周轉(zhuǎn)速度越快案、流動性越強。白孚日熬股份跋09年度應(yīng)收帳阿款周轉(zhuǎn)率為10稗.4懊9次，表明該公芭司一年內(nèi)應(yīng)收帳胺款周轉(zhuǎn)次數(shù)為1伴0.49次；案存貨周轉(zhuǎn)率說明扒了一定時期內(nèi)企拜業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次骯數(shù)，反映了企業(yè)稗的銷售效率和存壩貨使用率。在正皚常經(jīng)營情況下，安存貨周轉(zhuǎn)率越高懊，說明存貨周轉(zhuǎn)鞍速度越快，企業(yè)吧的銷售能力越強八，營運資金占用藹在存貨上的金額頒越少，表明企業(yè)擺的資產(chǎn)流動性較扳好，資金利用效熬率越高。敗孚日股份哎09年度存貨周班轉(zhuǎn)率為1.97鞍次，表明該公司藹存貨的變現(xiàn)速度板較慢，營運資金絆占用在存貨上的俺金額較多，資產(chǎn)奧流動性較差；巴總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

17、率可稗用來分析企業(yè)全背部資產(chǎn)的使用效芭率，這個比率較昂低，說明企業(yè)利把用其資產(chǎn)進行經(jīng)笆營的效率較差，安會影響企業(yè)的盈拔利能力。骯09年度總資產(chǎn)靶周轉(zhuǎn)率為0.骯48爸次八，邦表明該公司利用敗其資產(chǎn)進行經(jīng)營骯的效率較差，壩應(yīng)采取措施提高敖銷售收入或處置絆資產(chǎn)，以提高總骯資產(chǎn)利用率把。搬孚日股份的應(yīng)收熬賬款周轉(zhuǎn)率、存鞍貨周轉(zhuǎn)率和總資瓣產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與行業(yè)壩均值相比雖都低矮于行業(yè)比率，但伴是都相差不多，斑表明孚日股份的笆資產(chǎn)流動性、存扒貨周轉(zhuǎn)速度和總暗資產(chǎn)利用都一般把，稍稍欠佳。藹2009年：資靶產(chǎn)凈利率=鞍1070730板00拔/(板6523850邦000吧+擺6794710襖000皚)/2*10扒0%=

18、0.80拔%柏 哎 銷售凈利率吧=叭1070730骯00邦/礙3228250藹000版*100%=3壩.32%懊 佰 凈資產(chǎn)收益啊率=扒1070730安00癌/(佰2550790扮000頒+扳2540210笆000藹)/2*10板0%=4.21柏%扮盈利能力：半資產(chǎn)凈利率用于扒評價企業(yè)對股權(quán)阿投資的回報能力挨，比率越高，說礙明企業(yè)的盈利能襖力越強。扮孚日哎股份佰09年度資產(chǎn)凈邦利率為0.80伴%，說明公司每阿100元的資產(chǎn)辦可以為股東賺取跋0.80元的凈安利潤；阿銷售凈利率說明礙企業(yè)凈利潤占企背業(yè)收入的比例，把09年度銷售凈笆利率為3.32翱%，即每100稗元的營業(yè)收入可吧為公司創(chuàng)造3.骯32

19、元的凈利潤版；稗凈資產(chǎn)收益率又熬稱股東權(quán)益收益擺率，或者所有者邦權(quán)益報酬率，是霸企業(yè)一定時期的辦凈利潤與股東權(quán)唉益平均總額的比靶率，該比率越高捌說明企業(yè)的盈利凹能力越強。孚日翱股份瓣09年度凈資產(chǎn)白收益率為4.2矮1%，它反映了壩企業(yè)股東獲取投壩資報酬的高低，熬即股東每投入1皚00元資本，可藹以獲得4.21爸元的凈利潤。扮孚日股份的資產(chǎn)板凈利率、銷售凈絆利率和凈資產(chǎn)收邦益率與行業(yè)均值柏相比，挨資產(chǎn)辦凈利率與凈資產(chǎn)扒收益率相差重大隘，表明孚日股份盎的股權(quán)投資的回氨報力過低，股東斑獲利收益甚微，傲即該企業(yè)的盈利般能力很差。伴通過對孚日股份吧的償債能力、營敗運能力和盈利能吧力的分析，可知辦孚日股份的

20、財務(wù)耙狀況存在的主要骯問題：疤（1）孚日股份巴償還流動負債的巴能力較差，財務(wù)盎風(fēng)險較高。八（2）孚日股份佰的股權(quán)投資的回搬報力過低，股東懊獲利收益甚微，百即該企業(yè)的盈利襖能力很差。跋孚日股份200芭7-2009年芭幾項財務(wù)比率皚項目癌2007扮2008藹2009哀流動比率佰0.84佰0.67愛0.63邦速動比率罷0.5巴0.31板0.27翱資產(chǎn)負債率翱58.92%懊60.90%跋62.62%按應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率斑11.57背11.6柏10.49辦存貨周轉(zhuǎn)率懊2.07挨1.99般1.97奧總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率俺0.54鞍0.51把0.48半資產(chǎn)凈利率扳0.03柏%瓣0.02吧%暗0.80%盎銷售凈利率懊5.

21、20%邦3.90%跋3.32%皚凈資產(chǎn)收益率案5.56%扒4.86%般4.21%罷分析：從表中可俺以看出，孚日股般份近三年中流動叭比率和速動比率板略有增加，表明頒該企業(yè)償債能力絆有所加強，但資捌產(chǎn)負債率卻略有白增加，表明該公盎司可能處于高速拜成長時期，所以柏舉債較多，以獲把取更大的杠桿利翱益。表中營運能傲力指標都呈下降俺的趨勢，霸表明應(yīng)收賬款周隘轉(zhuǎn)速度、存貨周艾轉(zhuǎn)率低，營運能澳力在下降。值得埃注意的是，該公扮司除資產(chǎn)凈利率昂有所升高外，其岸他兩個指標即銷隘售凈利率和凈資熬產(chǎn)收益率都呈下把降趨勢，盈利能版力逐年下降。主營業(yè)務(wù)收入3228250968全部成本3095382140其他利潤238945

22、74所得稅48605673流動資產(chǎn)2299170190長期資產(chǎn)4495543919-+-+主營業(yè)務(wù)成本2674298175營業(yè)費用134569850管理費用153906791財務(wù)費用132607324凈資產(chǎn)收益率4.2748%總資產(chǎn)收益率1.6242%權(quán)益乘數(shù)1/（1-0.63）x主營業(yè)務(wù)利潤率3.3504%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.4848x凈利潤108157729主營業(yè)務(wù)收入3228250968主營業(yè)務(wù)收入3228250968資產(chǎn)總額6794714109/貨幣資金419119418短期投資0應(yīng)收賬款336140280存貨1294585933其他流動資產(chǎn)249324559長期投資114163744固定

23、資產(chǎn)4127473852無形資產(chǎn)0其他資產(chǎn)251008340芭孚日股份現(xiàn)金流昂量表癌2009年度 叭 俺 啊 把 單位：元礙報告期襖2009/12昂/31拜一、經(jīng)營活動產(chǎn)捌生的現(xiàn)金流量罷3665670壩000.00挨銷售商品、提供哎勞務(wù)收到的現(xiàn)金柏矮客戶存款和同業(yè)疤存放款項凈增加頒額安般向中央銀行借款胺凈增加額挨挨向其他金融機構(gòu)矮拆入資金凈增加瓣額背霸收到原保險合同把保費取得的現(xiàn)金柏氨收到再保險業(yè)務(wù)白現(xiàn)金凈額癌跋保戶儲金及投資藹款凈增加額俺背處置交易性金融奧資產(chǎn)凈增加額白稗收取利息、手續(xù)吧費及傭金的現(xiàn)金熬挨拆入資金凈增加奧額愛罷回購業(yè)務(wù)資金凈耙增加額半4824190翱0.00版收到的稅費返還敗

24、2059140俺0.00挨收到的其他與經(jīng)耙營活動有關(guān)的現(xiàn)敖金巴3734500把000.00皚經(jīng)營活動現(xiàn)金流唉入小計癌2598690澳000.00罷購買商品、接受疤勞務(wù)支付的現(xiàn)金柏巴客戶貸款及墊款稗凈增加額笆班存放中央銀行和捌同業(yè)款項凈增加疤額胺板支付原保險合同頒賠付款項的現(xiàn)金耙拌支付利息、手續(xù)澳費及傭金的現(xiàn)金奧敗支付保單紅利的啊現(xiàn)金翱4186380叭00.00稗支付給職工以及爸為職工支付的現(xiàn)把金瓣1862310芭00.00般支付的各項稅費哀1892020扒00.00凹支付的其他與經(jīng)爸營活動有關(guān)的現(xiàn)絆金俺3392760扮000.00俺經(jīng)營活動現(xiàn)金流襖出小計百3417480百00.00把經(jīng)營活動產(chǎn)

25、生的暗現(xiàn)金流量凈額皚伴二、投資活動產(chǎn)藹生的現(xiàn)金流量：矮熬收回投資所收到靶的現(xiàn)金扮隘取得投資收益所佰收到的現(xiàn)金鞍1657320矮0.00唉處置固定資產(chǎn)、靶無形資產(chǎn)和其他骯長期資產(chǎn)所收回巴的現(xiàn)金凈額扒俺處置子公司及其版他營業(yè)單位收到版的現(xiàn)金凈額百3310830般0.00叭收到的其他與投捌資活動有關(guān)的現(xiàn)挨金矮耙減少質(zhì)押和定期辦存款所收到的現(xiàn)半金氨4968140安0.00柏投資活動現(xiàn)金流隘入小計艾7788490佰00.00八購建固定資產(chǎn)、柏?zé)o形資產(chǎn)和其他暗長期資產(chǎn)所支付傲的現(xiàn)金哀3087650隘0.00癌投資所支付的現(xiàn)挨金骯拜質(zhì)押貸款凈增加半額埃6767650癌0.00伴取得子公司及其礙他營業(yè)單位支付案的現(xiàn)金凈額凹傲支付的其他與投捌資活動有關(guān)的現(xiàn)般金扮傲增加質(zhì)押和定期霸存款所支付的現(xiàn)哎金霸8774020啊00.00暗投資活動現(xiàn)金流奧出小計絆8774020笆00.00叭投資活動產(chǎn)生的半現(xiàn)金流量凈額扳隘三、籌資活動產(chǎn)礙生的現(xiàn)金流量：搬凹吸收投資收到的斑現(xiàn)金柏把其中：子公司吸班收少數(shù)股東投資礙收到的現(xiàn)金笆8057330擺000.00阿取得借款收到的擺現(xiàn)金拌捌發(fā)行債券收到的霸現(xiàn)金頒1961950骯00.00安收到其他與籌資凹活動有關(guān)的現(xiàn)金暗8253520昂000.00靶籌資