《我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題分析（論文）》

我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題分析TOC\o"1-3"\u第1章前言 第1章前言1.1研究背景中小企業(yè)作為我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要動力，在我國社會提升就業(yè)率、改進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)條件中扮演著重要的角色。但是，我國中小企業(yè)的發(fā)展還不完善，其發(fā)展還存在一些不足或缺陷。目前，大多數(shù)中小企業(yè)由于缺乏科學(xué)的管理體系，管理基礎(chǔ)還相對薄弱。在此基礎(chǔ)上，本文通過分析我國中小企業(yè)存在的風(fēng)險成因，并總結(jié)出中小企業(yè)風(fēng)險防范的對策。從而幫助中小企業(yè)了解自身的融資風(fēng)險狀況更進(jìn)一步有效防范企業(yè)融資風(fēng)險。本文將根據(jù)上述分析，重點(diǎn)提出防范中小企業(yè)融資風(fēng)險的相應(yīng)措施，以達(dá)到本文的目的。1.2研究意義在理論意義方面，本文對中小企業(yè)的融資管理相關(guān)現(xiàn)狀分析及管理對策上具有理論指導(dǎo)意義，有助于中小企業(yè)全面了解融資風(fēng)險管理，從而在風(fēng)險識別、風(fēng)險分析等方面做出融資配置調(diào)整，以減少融資資源浪費(fèi)和損失，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化融資組合。本文通過對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析，在參考國內(nèi)外研究基礎(chǔ)上，綜合分析了中小企業(yè)的融資風(fēng)險，對中小企業(yè)融資分析的較為全面。同時本文在分析中小企業(yè)融資風(fēng)險成因的基礎(chǔ)上，提出了中小企業(yè)的融資管理的建議和措施，對中小企業(yè)的融資評價、風(fēng)險分析具有參考價值。第2章我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀近年來，經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展主要表現(xiàn)在持續(xù)的高通脹壓力。中小企業(yè)普遍面臨流動性短缺和營運(yùn)資金日益短缺的困境。中小企業(yè)利潤率大幅下降，融資難問題已成為社會討論的焦點(diǎn)。對中小企業(yè)的研究和解決方案的提出已提上議事日程。本文通過查閱相關(guān)參考文獻(xiàn)及的中小企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)資料，整理出以下分析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的內(nèi)容。在胡祥（2018）對對297家中小企業(yè)年度數(shù)據(jù)進(jìn)行的調(diào)查數(shù)據(jù)中顯示，我國中小企業(yè)目前融資困難，出現(xiàn)許多導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營不可持續(xù)的問題，其中的根本原因是多方面的。主要有：生產(chǎn)成本上漲導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)營不善，另外，融資支付利息的增加、企業(yè)與銀行之間的信息不對稱也使得中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難。2.1中小企業(yè)的融資來源在查閱胡祥（2018）的調(diào)查數(shù)據(jù)中，筆者做出了以下統(tǒng)計(jì)分析。31.6%的被調(diào)查企業(yè)表示他們正面臨“企業(yè)貸款困難”。2018年銀行等金融機(jī)構(gòu)收緊貨幣控制信貸限額的措施與社會經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時期企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體的資本需求之間的矛盾日益尖銳和突出。銀行資金的供應(yīng)不能及時、足額滿足企業(yè)的需要，阻礙了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。中小企業(yè)呈指數(shù)級增長。然而，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，21.9%的中小企業(yè)通過銀行方式進(jìn)行貸款融資，其次有6.4%的中小企業(yè)通過自籌資金進(jìn)行內(nèi)源性融資。被調(diào)查的中小企業(yè)中，擁有銀行貸款余額的中小企業(yè)有294家，其中有的有1家銀行予以貸款，有的有3家以上的銀行予以貸款。這表明，中小企業(yè)融資來源、規(guī)模存在著一定差異。其中，擁有一家銀行貸款融資的中小企業(yè)有有28家，擁有兩家銀行貸款融資的中小企業(yè)有109家，擁有三家或三家以上銀行貸款融資的中小企業(yè)有有157家。如圖2-1所示。圖2-1受調(diào)查中小企業(yè)的銀行貸款情況至于其他融資渠道，中小企業(yè)的民間借貸行為較為頻繁。調(diào)查樣本的26.5%，即79家中小企業(yè)有民間借貸記錄。但這種融資方式的借款利息較高。隨著政府抑制高利貸的發(fā)展趨勢，如圖2-2所示，資本成本往往超過了使用該基金維持和擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的正常預(yù)期利潤，導(dǎo)致企業(yè)不得不承擔(dān)巨大的利率風(fēng)險。圖2-2受調(diào)查中小企業(yè)的民間融資（融資成本）調(diào)查還涉及了中小企業(yè)對銀行貸款的滿意度，結(jié)果表明，該指標(biāo)總體上處于較低水平。2018年全年，中小企業(yè)向銀行申請貸款的數(shù)量為685家，單個企業(yè)平均為1.2倍。計(jì)算出的貸款滿意率僅接近一半，為53.2%。不申請貸款的原因是不同的。一些企業(yè)認(rèn)為，銀行申請貸款的門檻提高了，貸款條件提高了，貸款資金減少了。有人說，銀行申請貸款的門檻沒有改變，但銀行對貸款金額的控制比以前更加嚴(yán)格，可用資金的數(shù)量也明顯減少。在調(diào)查中，158家企業(yè)持第一種觀點(diǎn)，占總樣本的52.5%，70家企業(yè)持第二種觀點(diǎn)，占總樣本的22.8%。從貸款發(fā)放的速度來看，金融機(jī)構(gòu)在2018年從受理企業(yè)貸款申請到發(fā)放貸款門戶網(wǎng)站，需要三周以上的時間。與上年貸款效率相比，增速明顯放緩，導(dǎo)致41.5%的被調(diào)查中小企業(yè)無法及時獲得資金供應(yīng)，無法滿足生產(chǎn)經(jīng)營融資需求。2.2中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)圖2-3中小企業(yè)銀行貸款需求的期限結(jié)構(gòu)我國中小企業(yè)還處于企業(yè)生命周期的初期或成長階段，在生產(chǎn)經(jīng)營中往往面臨更多的不確定性，其應(yīng)對市場風(fēng)險的能力較弱。因此，不可避免地希望銀行提供的貸款融資能夠給予較長的期限。結(jié)果表明，95家企業(yè)貸款申請期在一年以上，占265家企業(yè)貸款申請的36.5%，165家中小企業(yè)貸款申請期在六個月至一年之間，如圖2-3所示。這樣一來，銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險就更大，這與在社會資本資源趨緊的前提下控制信用風(fēng)險的理念背道而馳。銀行在處理中長期中小企業(yè)貸款申請時更加謹(jǐn)慎。在上述企業(yè)中，銀行以“不符合期限”為由拒絕或推遲審批，358筆已審批貸款占短期和中期貸款的重要比例，占63%，如圖2-4所示。圖3-4成功申請貸款的期限結(jié)構(gòu)從2008年金融危機(jī)開始至今，的中小企業(yè)歷經(jīng)了數(shù)次陷入困境的變遷。中央銀行根據(jù)調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的需要，2018年6月20日起第六次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，這樣凍結(jié)的資金數(shù)以萬億計(jì)，中小企業(yè)生存環(huán)境極度惡化，步履維艱。2.3中小企業(yè)的融資利率圖3-5中小企業(yè)融資綜合利率走勢在查閱資料的數(shù)據(jù)分析中，大部分中小企業(yè)為了維持經(jīng)營或獲得發(fā)展資金，必須改變?nèi)谫Y渠道，轉(zhuǎn)向民間借貸市場。受市場利率和資金供求關(guān)系的影響，融資利率也大幅上升，企業(yè)經(jīng)受了融資成本快速上升的嚴(yán)峻考驗(yàn)。圖3-5顯示了中國人民銀行監(jiān)測的民間借貸綜合利率呈現(xiàn)季度增長的趨勢，2018年第四季度相比較第一季度融資率已經(jīng)增長了近三倍。在調(diào)查中，一些民營制造加工企業(yè)表示，實(shí)施緊縮的貨幣政策，如提高存款準(zhǔn)備金，相當(dāng)于一些企業(yè)“斷糧”，這直接降低了企業(yè)的可用流動性來源，阻礙和擱置了生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃。企業(yè)投資于固定資產(chǎn)或改造機(jī)器設(shè)備。據(jù)了解，在溫州，許多中小企業(yè)正處于破產(chǎn)邊緣，或因融資不善和資本鏈斷裂而倒閉。如江南皮革、老三旗等知名老企業(yè)，永嘉縣黃田鎮(zhèn)中小企業(yè)每月破產(chǎn)100多起。第3章我國中小企業(yè)融資風(fēng)險的成因分析3.1融資需求方引發(fā)的融資風(fēng)險融資資金需求方面，中小企業(yè)指自身融資造成的風(fēng)險。首先根據(jù)規(guī)模的效率和中小企業(yè)的名稱分為中小企業(yè)。雖然規(guī)模上沒有優(yōu)勢，但根據(jù)各單位貸款成本分配的融資費(fèi)用一定會高。在融資風(fēng)險方面，民間企業(yè)比其他大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平低于大企業(yè)的平均水平，最終產(chǎn)品的科學(xué)技術(shù)價值低，民間企業(yè)自產(chǎn)的短期趨勢低。這些因素合并增加了中小企業(yè)的貸款風(fēng)險。例如，銀行分別向中小企業(yè)和中小企業(yè)發(fā)放等額貸款，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的單筆貸款需求是中小企業(yè)的幾倍，中小企業(yè)向銀行申請貸款的頻率相對較高，這就意味著銀行向中小企業(yè)和中小企業(yè)分別發(fā)放等額貸款。在處理同一筆貸款時，中小企業(yè)需要比大型企業(yè)擁有更多的業(yè)務(wù)。因此，中小企業(yè)的貸款交易成本要高得多。社會調(diào)查表明，中小企業(yè)與大型企業(yè)在貸款頻率、貸款數(shù)量、貸款成本等方面的比較如表3-1所示。因此，大型企業(yè)的比較優(yōu)勢明顯。銀行和其他金融機(jī)構(gòu)更愿意滿足大型企業(yè)的融資需求，而忽略了中小企業(yè)較小但可能更為緊迫的資本缺日。表3-1不同規(guī)模中小企業(yè)貸款特點(diǎn)比較中型中小企業(yè)與小型中小企業(yè)比較貸款頻率中型中小企業(yè)=小型企業(yè)的頻率×5貸款數(shù)量中小企業(yè)貸款=小型中小企業(yè)貸款×200貸款成本中型中小企業(yè)=小型中小企業(yè)成本/6其次，中小企業(yè)對銀行不良信用記錄的缺失，破壞了銀行與企業(yè)之間長期發(fā)展信用關(guān)系的可能性，使金融體系中中小企業(yè)的信用評級水平急劇下降。其次，中小企業(yè)對銀行的負(fù)面信用記錄的結(jié)果有可能破壞銀行和企業(yè)之間長期的信用關(guān)系，在金融體系中，中小企業(yè)的信用等級水平會造成嚴(yán)重降低。由于其固有的弱點(diǎn)和不足，如中下層資產(chǎn)規(guī)模、自有資本比例低、對中小企業(yè)信譽(yù)缺乏充分保障等，中小企業(yè)的信用等級普遍較低。中小企業(yè)不履行債務(wù)，賬面余額為負(fù)數(shù)時，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層逃避向銀行借款，或者企業(yè)經(jīng)營者通過各種違法違規(guī)經(jīng)營逃避銀行債權(quán)。這種情況層出不窮。它們嚴(yán)重阻礙了銀行和企業(yè)之間的信貸關(guān)系。出于審慎考慮，銀行開始對中小企業(yè)的貸款申請進(jìn)行更加嚴(yán)格的檢查和審計(jì)，有時甚至做出“貸款不情愿”和“貸款恐懼”的行為。其危害和影響的傳導(dǎo)過程包括：信用出現(xiàn)缺失——交易情況不明確——銀行與中小企業(yè)之間出現(xiàn)交易隨意化情況——銀行對多數(shù)中小企業(yè)的融資貸款存在信用上的隱患——中小企業(yè)間接性融資難題圖3-1是2018年4家國有銀行260家中小企業(yè)貸前評級調(diào)查。如圖3-1所示，A至A的58家企業(yè)（22.5%），B-3b的36.5%，C及以下的36.5%，其他企業(yè)尚未進(jìn)行評估。圖3-1申請貸款的中小企業(yè)的信用評級最后，通過對中小企業(yè)自身管理體制的分析，指出中小企業(yè)自身管理體制健全、管理不完善的不足。目前，中小企業(yè)的主要管理模式仍然是傳統(tǒng)的家族管理。在這種管理環(huán)境下，企業(yè)的法律觀念不強(qiáng)，財(cái)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范、不健全、不透明，不符合科學(xué)的申請程序，使得融資財(cái)務(wù)難以獲得融資渠道上的信任。3.2融資供給方引起的融資風(fēng)險當(dāng)?shù)卣疄橹行∑髽I(yè)提供的融資平臺信用結(jié)構(gòu)失衡是造成中小企業(yè)發(fā)生信用危險的主要因素之一。首先，地方政府為中小企業(yè)提供的融資平臺還款資源較為重要。根據(jù)上文分析，目前地方政府融資平臺的利潤能力不高，可以知道現(xiàn)金流動不穩(wěn)定，現(xiàn)金流向出現(xiàn)大規(guī)模下降，直接影響了融資平臺的退款力。最大的原因是由于土地成本和收入的影響，我國中小企業(yè)過分依賴城市建設(shè)事業(yè)，使中小企業(yè)的市場下跌，很難實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，削弱融資功能。貸款項(xiàng)目融資平臺“借貸用換”也被淘汰。江江北區(qū)政府對融資平臺的改革基本上不是財(cái)政補(bǔ)助金，而是要償還中小企業(yè)的融資平臺，需要臨時融資時，各方面的收斂差。另外，大部分項(xiàng)目建設(shè)和資金由中小企業(yè)的融資平臺。由于沒有管理，影響中小企業(yè)的資金使用效率，這種“重視投資，輕視經(jīng)營，疏忽償還”的狀況增加了我國中小企業(yè)融資平臺的信用危險。3.3其他因素引發(fā)的融資風(fēng)險除上述原因外，中小企業(yè)因自然災(zāi)害和風(fēng)災(zāi)、火災(zāi)、洪災(zāi)等事故而產(chǎn)生的融資風(fēng)險不應(yīng)忽視，在分析中小企業(yè)融資風(fēng)險的原因時，應(yīng)將其作為一個重要方面，因?yàn)橐坏┌l(fā)生了自然災(zāi)害，就有可能造成中小企業(yè)融資風(fēng)險。一旦發(fā)生意外，后果可能是企業(yè)資產(chǎn)損失的一部分或全部，從而降低了風(fēng)險。企業(yè)對債權(quán)人的償付能力將導(dǎo)致嚴(yán)重的融資風(fēng)險。第4章中小企業(yè)融資風(fēng)險的規(guī)避方法4.1中小企業(yè)提高自身抗風(fēng)險能力建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險控制體系。一是建立健全財(cái)務(wù)控制制度。二是建立健全金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率、流動性比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)測與分析可以得到廣泛應(yīng)用。避免或減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的損失。三是完善企業(yè)約束和激勵機(jī)制。建立合理的監(jiān)督約束協(xié)調(diào)激勵機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。解決企業(yè)管理者、所有者和員工之間的內(nèi)部利益相關(guān)者和風(fēng)險，以及企業(yè)與債權(quán)人、政府和其他外部利益相關(guān)者在分享和收益方面的關(guān)系，妥善處理他們的權(quán)利、責(zé)任和利益。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)，完善財(cái)務(wù)制度，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警體系。加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)管償債能力等指標(biāo)的監(jiān)管。根據(jù)過程產(chǎn)生的原因，降低危害程度，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險意識。4.2建立關(guān)系貸款客戶模式中小企業(yè)信用管理中心是通過標(biāo)準(zhǔn)化的信用評價標(biāo)準(zhǔn)建立起來的，根據(jù)中小企業(yè)信用等級的不同，將其劃分為不同的信用等級。目前，具有良好的發(fā)展前景。但是，仍然存在一些業(yè)務(wù)和日常業(yè)務(wù)活動的不足。與中小企業(yè)規(guī)范相比，中小企業(yè)可獲得特殊榮譽(yù)證書，使自己在市場競爭中更好地發(fā)展。對于這些經(jīng)營活動，中小企業(yè)可以通過對主管單位的專業(yè)評估，提供信貸經(jīng)驗(yàn)上的困惑。評估機(jī)構(gòu)使用它。有關(guān)部門和三方企業(yè)都在努力尋找提高中小企業(yè)信用水平的有效途徑。4.3規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高管理水平在現(xiàn)實(shí)生活中，商業(yè)銀行應(yīng)主動建立長期的合作關(guān)系，為新客戶提供資金，并在新客戶貸款合同中首次提供優(yōu)惠貸款條件。下一次，你可以評估新客戶的風(fēng)險和信用狀況，并根據(jù)第一次合作，確定第二次合作時的貸款條件。如果新客戶在貸款初期還本付息，在第二次合作中，讓客戶享受較低的利率和擔(dān)保條件；反之，如果貸款不能按時還清，則會增加貸款利率和擔(dān)保條件，即使情況嚴(yán)重，也會增加貸款利率和擔(dān)保條件。持續(xù)合作的能力。因此，由于第一筆貸款的實(shí)施僅限于確定未來的信用狀況，貸款企業(yè)不會損害其信用行為，也克服了逆向選擇和道德風(fēng)險的問題。4.4建立適合中小企業(yè)的商業(yè)銀行信貸管理方式根據(jù)國有商業(yè)銀行、零售貸款和批發(fā)貸款在年度信貸計(jì)劃中所占比例的明確合理，以及分行、業(yè)務(wù)管理水平和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異，合理配置市分行零售貸款，將有利于小微企業(yè)的發(fā)展。同時，要合理規(guī)定市、縣分公司的信貸授權(quán)，授權(quán)信貸體制改革貸款，季度評估貸款額度，減少審批程序，留出一定比例的突破期，解決季節(jié)性資金短缺問題。建立信貸資產(chǎn)質(zhì)量和貸款風(fēng)險控制機(jī)制，建立統(tǒng)一的信貸風(fēng)險管理體系，落實(shí)激勵機(jī)制的基本路線，制定貸款利息收入的激勵措施，開展貸款市場營銷和貸款質(zhì)量管理，特別注意客觀變化，探討兩者的差異。在責(zé)任形成失敗、積極工作、最大限度保護(hù)和動員基層債權(quán)人的風(fēng)險之間。在此前提下，信貸管理嚴(yán)格按照“三個原則”向中小企業(yè)發(fā)放貸款，合理的貸款期限是根據(jù)企業(yè)的生命周期和行業(yè)特點(diǎn)確定的。貸款也需要多元化，但試點(diǎn)壽險保單質(zhì)押、股權(quán)、證券貸款也可以探索非物質(zhì)資產(chǎn)貸款，藍(lán)籌企業(yè)可以發(fā)放適當(dāng)比例的信貸貸款。

第5章結(jié)論中小企業(yè)在世界各國和地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中具有重要的戰(zhàn)略意義。許多國家將中小企業(yè)視為關(guān)鍵支持。我國政府高度重視中小企業(yè)的發(fā)展。目前，中小企業(yè)的融資困難，無論是在政府、財(cái)政、中央銀行、商業(yè)銀行、證監(jiān)會等部門，都在各方面努力解決或緩解由此引發(fā)的矛盾，也取得了一定的效果。中小企業(yè)的發(fā)展對一個國家的繁榮具有重要意義，但由于其自身的特殊性，中小企業(yè)融資往往面臨困難。因此，如何幫助和引導(dǎo)中小企業(yè)選擇正確的融資方式，合理利用金融資源，解決金融困難問題，提高金融資源的利用效率，是亟待解決的問題。。參考文獻(xiàn)向鑫.中小企業(yè)融資問題研究[J].時代金融，2017(14):128-129.岳穎初.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析[J].科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2018，26(04):