財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法課件

第七章財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法第三節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析財(cái)務(wù)分析是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表及其他有關(guān)資料，運(yùn)用一定的分析方法對(duì)企業(yè)分析期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較和評(píng)價(jià)，為相關(guān)利益人提供依據(jù)。第七章財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析1第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)人員根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)財(cái)務(wù)通則以及會(huì)計(jì)處理程序與方法，將企業(yè)某特定期間有關(guān)賬項(xiàng)進(jìn)行系統(tǒng)匯編與表達(dá)，以顯示該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告文件。資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表分析分析分析財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果資金流動(dòng)性第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)利潤(rùn)表現(xiàn)金分析2財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表及其他有關(guān)資料，運(yùn)用一定的分析方法對(duì)企業(yè)分析期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較和評(píng)價(jià)，為相關(guān)利益人決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容投資者債權(quán)人潛在投資者政府……經(jīng)營(yíng)決策者資本保值增值資金安全性經(jīng)營(yíng)理財(cái)各方面管理、所有者等身份……….盈利能力資金安全財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容投資者債權(quán)人潛在政府……經(jīng)營(yíng)決3原材料等貨幣生產(chǎn)②庫(kù)存商品①資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益＋在這個(gè)交換過程中，各個(gè)環(huán)節(jié)作用不同：A.盈利是企業(yè)的終極目標(biāo)，故應(yīng)以盈利能力分析為中心；B.企業(yè)取得足夠的貨幣資金并及時(shí)償債是企業(yè)的生存條件；C.企業(yè)必須以正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為前提，故營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)生存的基礎(chǔ)。D.發(fā)展能力是指企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容商品交換過程如下：

原材料等貨幣生產(chǎn)②庫(kù)存商品①資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益＋在這個(gè)交換過4第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法一、趨勢(shì)分析法又稱水平分析法，對(duì)兩期或連續(xù)期相同財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析企業(yè)財(cái)務(wù)變動(dòng)趨勢(shì)。一般為重要財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成比較。二、比率分析法通過計(jì)算各比率指標(biāo)來確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度。主要有：構(gòu)成比率：結(jié)構(gòu)比率，反映某組成部分占總體的比率；效率比率：所得與所費(fèi)的比率，反映投入產(chǎn)出關(guān)系；相關(guān)比率：某項(xiàng)目與相關(guān)項(xiàng)目對(duì)比。三、因素分析法分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響方向和程度。有連環(huán)替代法和差額分析法。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法一、趨勢(shì)分析法5第三節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析從財(cái)務(wù)報(bào)表的大量數(shù)據(jù)中計(jì)算出一些有意義的比率，可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面。站在財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體的角度看，總結(jié)和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括四類：償債能力指標(biāo)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)發(fā)展能力指標(biāo)分別了解第三節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析從財(cái)務(wù)報(bào)表的大量數(shù)據(jù)中計(jì)算出一些有意義6一、短期償債能力比率（變現(xiàn)能力比率）1、流動(dòng)比率分析：比率值愈高＝>企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度愈高，企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)。但比率值并非愈高愈好，原因：A、因?yàn)楸嚷手颠^高，沒有充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)B、也可能是資產(chǎn)存量過大，資產(chǎn)利用效率不高C、不同行業(yè)對(duì)流動(dòng)比率的要求并不一致（與資產(chǎn)負(fù)債率有關(guān)）D、流動(dòng)資產(chǎn)中包括存貨等變現(xiàn)速度較快或不能再變現(xiàn)的項(xiàng)目其支付能力不足故：流動(dòng)比率一般在1.5～2.0之間比較恰當(dāng)！一、短期償債能力比率（變現(xiàn)能力比率）分析：比率值愈高＝>企業(yè)72、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)就是貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期投資等項(xiàng)目。它反映了企業(yè)的即時(shí)支付能力，分析如下：速動(dòng)比率值愈高，表明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度愈高，企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)。速動(dòng)比率較流動(dòng)比率更加科學(xué)一些，其大小一般在0.6～1.0之間比較恰當(dāng)影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。因此，在考察這兩個(gè)比率指標(biāo)數(shù)值時(shí)，要扣除壞帳準(zhǔn)備后的應(yīng)收帳款凈額計(jì)算，并結(jié)合應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期指標(biāo)進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)。速動(dòng)比率不適合不同行業(yè)企業(yè)間的比較（如現(xiàn)銷的超市和賒銷的企業(yè)）流動(dòng)資產(chǎn)－存貨＝速動(dòng)資產(chǎn)2、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)就是貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬8二、長(zhǎng)期償債能力比率（負(fù)債比率）指資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系，反映的是企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。1、資產(chǎn)負(fù)債率分析：它反映的是債權(quán)人提供的資本占企業(yè)全部資本的比率，故比率值低→企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度愈高，否則反之。從債權(quán)人的立場(chǎng)看，他們所關(guān)心的是貸款的安全程度，即能否按期足額地收回貸款本金和利息，即希望保障高，則希望該比率（？）從股東的立場(chǎng)看，他們所關(guān)心的主要是舉債的財(cái)務(wù)杠桿效益，即希望資本成本盡可能低，故其對(duì)負(fù)債比率的期望取決于當(dāng)期的資本利潤(rùn)率；從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，他們所關(guān)心的通常是如何實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的最佳組合，即以適度的風(fēng)險(xiǎn)獲取最大的收益二、長(zhǎng)期償債能力比率（負(fù)債比率）分析：92、利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）

其中：息稅前利潤(rùn)＝稅前利潤(rùn)總額＋利息費(fèi)用＝凈利潤(rùn)＋所得稅＋利息費(fèi)用分析：該比率值愈高，表明企業(yè)的承息能力愈強(qiáng)，否則反之。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，該比率值至少應(yīng)大于1；資產(chǎn)負(fù)債率是以資產(chǎn)負(fù)債表資料為依據(jù)，用于從靜態(tài)方面評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力；利息保障倍數(shù)，則是以利潤(rùn)表資料為依據(jù)，用于從動(dòng)態(tài)方面評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。2、利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）10三、營(yíng)運(yùn)能力比率（資產(chǎn)管理比率）營(yíng)運(yùn)能力比率是用于衡量企業(yè)組織、管理和營(yíng)運(yùn)特定資產(chǎn)的能力和效率的比率，一般用資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量。1、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期：各項(xiàng)資產(chǎn)從投入到收回經(jīng)歷一次循環(huán)所需的時(shí)間，也稱為周轉(zhuǎn)天數(shù)。2、存貨周轉(zhuǎn)率：本期銷售成本/存貨平均余額3、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：本期銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：本期銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：本期銷售收入/總資產(chǎn)平均余額以上這些比率均為將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表結(jié)合在一起進(jìn)行分析的幾個(gè)比率，可以說明一段時(shí)期企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)能力。三、營(yíng)運(yùn)能力比率（資產(chǎn)管理比率）11四、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的直接目的，因而盈利能力評(píng)價(jià)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容。反映企業(yè)獲利情況的財(cái)務(wù)比率主要有：1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入2、總資產(chǎn)報(bào)酬率：凈利潤(rùn)（或息稅前利潤(rùn)）/平均資產(chǎn)總額3、凈資產(chǎn)報(bào)酬率：凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)這幾個(gè)指標(biāo)反映了企業(yè)利潤(rùn)對(duì)收入、資產(chǎn)、所有者權(quán)益的比率。也是根據(jù)兩張報(bào)表共同分析的比率。四、盈利能力比率12五、發(fā)展能力比率發(fā)展能力是指企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。分析發(fā)展能力主要考察以下指標(biāo)（5個(gè)）：1、營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率：

本年?duì)I業(yè)（銷售）收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)（銷售）收入總額2、資本保值增值率（或資本積累率）：

扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額（本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額）/年初所有者權(quán)益總額3、總資產(chǎn)（或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）增長(zhǎng)率：本年總資產(chǎn)（利潤(rùn)）增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)（利潤(rùn)）總額這幾個(gè)指標(biāo)以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表為基礎(chǔ)，反映了收入、凈資產(chǎn)、利潤(rùn)及其變化相對(duì)于基期水平的變化。五、發(fā)展能力比率13六、綜合指標(biāo)分析（杜邦財(cái)務(wù)分析體系）六、綜合指標(biāo)分析（杜邦財(cái)務(wù)分析體系）14第七章財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法第三節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析財(cái)務(wù)分析是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表及其他有關(guān)資料，運(yùn)用一定的分析方法對(duì)企業(yè)分析期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較和評(píng)價(jià)，為相關(guān)利益人提供依據(jù)。第七章財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析15第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)人員根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)財(cái)務(wù)通則以及會(huì)計(jì)處理程序與方法，將企業(yè)某特定期間有關(guān)賬項(xiàng)進(jìn)行系統(tǒng)匯編與表達(dá)，以顯示該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告文件。資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表分析分析分析財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果資金流動(dòng)性第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)利潤(rùn)表現(xiàn)金分析16財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表及其他有關(guān)資料，運(yùn)用一定的分析方法對(duì)企業(yè)分析期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較和評(píng)價(jià)，為相關(guān)利益人決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容投資者債權(quán)人潛在投資者政府……經(jīng)營(yíng)決策者資本保值增值資金安全性經(jīng)營(yíng)理財(cái)各方面管理、所有者等身份……….盈利能力資金安全財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容投資者債權(quán)人潛在政府……經(jīng)營(yíng)決17原材料等貨幣生產(chǎn)②庫(kù)存商品①資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益＋在這個(gè)交換過程中，各個(gè)環(huán)節(jié)作用不同：A.盈利是企業(yè)的終極目標(biāo)，故應(yīng)以盈利能力分析為中心；B.企業(yè)取得足夠的貨幣資金并及時(shí)償債是企業(yè)的生存條件；C.企業(yè)必須以正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為前提，故營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)生存的基礎(chǔ)。D.發(fā)展能力是指企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容商品交換過程如下：

原材料等貨幣生產(chǎn)②庫(kù)存商品①資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益＋在這個(gè)交換過18第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法一、趨勢(shì)分析法又稱水平分析法，對(duì)兩期或連續(xù)期相同財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析企業(yè)財(cái)務(wù)變動(dòng)趨勢(shì)。一般為重要財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成比較。二、比率分析法通過計(jì)算各比率指標(biāo)來確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度。主要有：構(gòu)成比率：結(jié)構(gòu)比率，反映某組成部分占總體的比率；效率比率：所得與所費(fèi)的比率，反映投入產(chǎn)出關(guān)系；相關(guān)比率：某項(xiàng)目與相關(guān)項(xiàng)目對(duì)比。三、因素分析法分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響方向和程度。有連環(huán)替代法和差額分析法。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法一、趨勢(shì)分析法19第三節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析從財(cái)務(wù)報(bào)表的大量數(shù)據(jù)中計(jì)算出一些有意義的比率，可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面。站在財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體的角度看，總結(jié)和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括四類：償債能力指標(biāo)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)發(fā)展能力指標(biāo)分別了解第三節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析從財(cái)務(wù)報(bào)表的大量數(shù)據(jù)中計(jì)算出一些有意義20一、短期償債能力比率（變現(xiàn)能力比率）1、流動(dòng)比率分析：比率值愈高＝>企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度愈高，企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)。但比率值并非愈高愈好，原因：A、因?yàn)楸嚷手颠^高，沒有充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)B、也可能是資產(chǎn)存量過大，資產(chǎn)利用效率不高C、不同行業(yè)對(duì)流動(dòng)比率的要求并不一致（與資產(chǎn)負(fù)債率有關(guān)）D、流動(dòng)資產(chǎn)中包括存貨等變現(xiàn)速度較快或不能再變現(xiàn)的項(xiàng)目其支付能力不足故：流動(dòng)比率一般在1.5～2.0之間比較恰當(dāng)！一、短期償債能力比率（變現(xiàn)能力比率）分析：比率值愈高＝>企業(yè)212、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)就是貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期投資等項(xiàng)目。它反映了企業(yè)的即時(shí)支付能力，分析如下：速動(dòng)比率值愈高，表明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度愈高，企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)。速動(dòng)比率較流動(dòng)比率更加科學(xué)一些，其大小一般在0.6～1.0之間比較恰當(dāng)影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。因此，在考察這兩個(gè)比率指標(biāo)數(shù)值時(shí)，要扣除壞帳準(zhǔn)備后的應(yīng)收帳款凈額計(jì)算，并結(jié)合應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期指標(biāo)進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)。速動(dòng)比率不適合不同行業(yè)企業(yè)間的比較（如現(xiàn)銷的超市和賒銷的企業(yè)）流動(dòng)資產(chǎn)－存貨＝速動(dòng)資產(chǎn)2、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)就是貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬22二、長(zhǎng)期償債能力比率（負(fù)債比率）指資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系，反映的是企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。1、資產(chǎn)負(fù)債率分析：它反映的是債權(quán)人提供的資本占企業(yè)全部資本的比率，故比率值低→企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度愈高，否則反之。從債權(quán)人的立場(chǎng)看，他們所關(guān)心的是貸款的安全程度，即能否按期足額地收回貸款本金和利息，即希望保障高，則希望該比率（？）從股東的立場(chǎng)看，他們所關(guān)心的主要是舉債的財(cái)務(wù)杠桿效益，即希望資本成本盡可能低，故其對(duì)負(fù)債比率的期望取決于當(dāng)期的資本利潤(rùn)率；從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，他們所關(guān)心的通常是如何實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的最佳組合，即以適度的風(fēng)險(xiǎn)獲取最大的收益二、長(zhǎng)期償債能力比率（負(fù)債比率）分析：232、利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）

其中：息稅前利潤(rùn)＝稅前利潤(rùn)總額＋利息費(fèi)用＝凈利潤(rùn)＋所得稅＋利息費(fèi)用分析：該比率值愈高，表明企業(yè)的承息能力愈強(qiáng)，否則反之。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，該比率值至少應(yīng)大于1；資產(chǎn)負(fù)債率是以資產(chǎn)負(fù)債表資料為依據(jù)，用于從靜態(tài)方面評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力；利息保障倍數(shù)，則是以利潤(rùn)表資料為依據(jù)，用于從動(dòng)態(tài)方面評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。2、利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）24三、營(yíng)運(yùn)能力比率（資產(chǎn)管理比率）營(yíng)運(yùn)能力比率是用于衡量企業(yè)組織、管理和營(yíng)運(yùn)特定資產(chǎn)的能力和效率的比率，一般用資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量。1、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期：各項(xiàng)資產(chǎn)從投入到收回經(jīng)歷一次循環(huán)所需的時(shí)間，也稱為周轉(zhuǎn)天數(shù)。2、存貨周轉(zhuǎn)率：本期銷售成本/存貨平均余額3、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：本期銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：本期銷售收入/流動(dòng)資