2025年特許金融分析師考試小技巧分享試題及答案

2025年特許金融分析師考試小技巧分享試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項不是CFA協(xié)會的三個核心原則？

A.專業(yè)勝任能力

B.高度職業(yè)操守

C.客戶利益優(yōu)先

D.嚴(yán)格遵守法律法規(guī)

2.以下哪項不屬于CFA考試中道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則的內(nèi)容？

A.公正披露信息

B.保持獨立性

C.貪污受賄

D.誠實守信

3.下列哪項不是財務(wù)報表分析中的三大報表？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.管理費用表

4.下列哪個指標(biāo)用于衡量公司的盈利能力？

A.流動比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.毛利率

D.凈利率

5.以下哪項屬于固定收益證券？

A.政府債券

B.普通股

C.企業(yè)債券

D.優(yōu)先股

6.下列哪個指標(biāo)用于衡量公司的償債能力？

A.流動比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.毛利率

D.凈利率

7.以下哪項不屬于金融衍生品？

A.期權(quán)

B.期貨

C.股票

D.債券

8.下列哪個指標(biāo)用于衡量公司的營運能力？

A.流動比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.毛利率

D.凈利率

9.以下哪項屬于CFA考試中的財務(wù)分析工具？

A.杜邦分析

B.現(xiàn)金流量分析

C.估值分析

D.財務(wù)比率分析

10.下列哪個指標(biāo)用于衡量公司的成長性？

A.營業(yè)收入增長率

B.凈利潤增長率

C.總資產(chǎn)增長率

D.股東權(quán)益增長率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協(xié)會要求考生在考試期間必須遵守嚴(yán)格的道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則。（）

2.企業(yè)的財務(wù)報表必須按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）編制。（）

3.企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時間點的財務(wù)狀況。（）

4.凈利潤增長率是衡量企業(yè)成長性的重要指標(biāo)，其數(shù)值越高，企業(yè)的成長性越好。（）

5.投資者可以通過市盈率（P/E）來評估股票的估值水平。（）

6.期權(quán)和期貨都是金融衍生品，但它們的風(fēng)險和收益特征不同。（）

7.企業(yè)的現(xiàn)金流量表可以反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的全貌。（）

8.杜邦分析是一種用于評估企業(yè)盈利能力的財務(wù)分析工具。（）

9.企業(yè)的流動比率和速動比率都是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但流動比率比速動比率更為嚴(yán)格。（）

10.企業(yè)價值評估中的折現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）模型是估值分析中最為常用的方法之一。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA考試中的“道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則”對于金融分析師的重要性。

2.解釋什么是“折現(xiàn)現(xiàn)金流”（DCF）模型，并說明它在企業(yè)估值中的應(yīng)用。

3.描述財務(wù)報表分析中的“比率分析”方法，并舉例說明如何運用比率分析來評估企業(yè)的財務(wù)狀況。

4.說明什么是“市場有效性”，并討論其對投資決策的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險與收益，并討論不同投資者風(fēng)險偏好對投資策略的影響。

2.討論在經(jīng)濟(jì)周期不同階段，企業(yè)財務(wù)策略可能發(fā)生的變化，以及這些變化對財務(wù)報表分析的影響。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項是CFA協(xié)會對考生道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則的基本要求？

A.誠實守信

B.專業(yè)勝任能力

C.公正披露信息

D.以上都是

2.下列哪個指標(biāo)用于衡量企業(yè)的資產(chǎn)運營效率？

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D.凈利潤率

3.以下哪種類型的投資通常具有較高的風(fēng)險和潛在的高回報？

A.貨幣市場工具

B.債券

C.股票

D.固定收益產(chǎn)品

4.企業(yè)的哪項財務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力？

A.流動比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.毛利率

D.凈利率

5.以下哪種金融工具通常用于對沖匯率風(fēng)險？

A.外匯期權(quán)

B.外匯期貨

C.外匯遠(yuǎn)期合約

D.以上都是

6.企業(yè)的哪項財務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)長期償債的能力？

A.流動比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.利息保障倍數(shù)

D.凈利率

7.以下哪種投資策略旨在通過分散投資來降低風(fēng)險？

A.集中投資

B.分散投資

C.主動投資

D.被動投資

8.企業(yè)的哪項財務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)的盈利能力？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業(yè)收入增長率

D.凈資產(chǎn)收益率

9.以下哪種金融衍生品允許投資者在未來某個時間以固定價格買入或賣出資產(chǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期合約

D.以上都是

10.企業(yè)的哪項財務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)的營運效率？

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D.以上都是

試卷答案如下：

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.C.客戶利益優(yōu)先

2.C.貪污受賄

3.D.管理費用表

4.D.凈利率

5.A.政府債券

6.A.流動比率

7.C.股票

8.A.流動比率

9.D.財務(wù)比率分析

10.A.營業(yè)收入增長率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.CFA考試中的“道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則”對于金融分析師的重要性在于確保他們在職業(yè)生涯中始終保持最高的道德標(biāo)準(zhǔn)，保護(hù)投資者利益，維護(hù)金融市場秩序，以及樹立行業(yè)良好形象。

2.“折現(xiàn)現(xiàn)金流”（DCF）模型是一種估值方法，通過預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流，并將其折現(xiàn)到當(dāng)前價值來評估企業(yè)價值。它在企業(yè)估值中的應(yīng)用包括預(yù)測未來現(xiàn)金流、確定折現(xiàn)率、計算企業(yè)價值等步驟。

3.“比率分析”是一種財務(wù)分析工具，通過比較財務(wù)報表中的不同指標(biāo)來評估企業(yè)的財務(wù)狀況。例如，通過比較毛利率和凈利潤率可以評估企業(yè)的盈利能力；通過比較流動比率和速動比率可以評估企業(yè)的償債能力。

4.“市場有效性”是指股票市場價格反映了所有可用信息。它對投資決策的影響在于，如果市場有效，投資者將難以通過分析信息來獲得超額收益，因此投資決策應(yīng)側(cè)重于風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在投資組合管理中，平衡風(fēng)險與收益涉及選擇適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置，以適應(yīng)投資者的風(fēng)險偏好和投資目標(biāo)。不同投資者的風(fēng)險偏好會影響投資策略，例如，風(fēng)險偏好較低的投資者可能更傾向于低風(fēng)險的固定收益產(chǎn)品，而風(fēng)險