《商業(yè)銀行資本 》PPT課件.ppt

第二章 商業(yè)銀行資本,一、銀行資本的構(gòu)成,銀行資本的功能 保護功能、 營業(yè)功能、 管理功能 銀行的資本 資本 商業(yè)銀行資本的雙重資本特點,商業(yè)銀行資本的構(gòu)成,股本普通股 1、是一種主權(quán)證書，構(gòu)成銀行的核心資本、外源資本 2、特點： 1）資金穩(wěn)定； 2）成本較高； 3）靈活性差； 4）面臨公司控制權(quán)的變更,商業(yè)銀行資本的構(gòu)成,股本優(yōu)先股 1、優(yōu)先股：固定股息、對銀行剩余資產(chǎn)的分配權(quán)優(yōu)于普通持股人、無表決權(quán) 2、特點： 1）可以減緩普通股股價下降壓力 2）不存在償債壓力 3）對資本成本影響較小 4）可提高銀行財務杠桿系數(shù) 5）不影響銀行的控制權(quán),商業(yè)銀行資本的構(gòu)成,盈余資本盈余 1、資本盈余是投資者超繳資本和銀行接受捐贈形成的資本，是銀行的一種外源資本。 2、資本盈余劃轉(zhuǎn)股本，也可以用來發(fā)放股息,商業(yè)銀行的資本構(gòu)成,盈余留存盈余 1、留存盈余是尚未動用的銀行累計稅后利潤部分，是銀行內(nèi)源資本和權(quán)益資本。 2、留存盈余的作用： 1）調(diào)節(jié)資本金 2）影響股息政策 3）影響對內(nèi)對外投資規(guī)模,商業(yè)銀行資本的構(gòu)成,債務資本資本票據(jù)、債券 共同特點：期限較長；后期償付性 資本票據(jù)（Capital Notes）是一種以固定利率計息的小面額后期償付證券；期限7-15年不等；可以轉(zhuǎn)讓、出售。 作為資本來源的債券是一種期限在5年以上的后期償付性債券。包括可轉(zhuǎn)換后期償付債券、浮動利率后期償付債券、選擇性利率后期償付債券。,商業(yè)銀行資本的構(gòu)成,債務資本資本票據(jù)和債券 債務作為資本的好處： 1）可降低籌資成本； 2）不會影響股東對銀行的控制權(quán)； 3）有助于提高銀行的收益率。 債務作為資本的缺點： 由于債務必須到期支付，因此，對銀行的清償能力要求較高。,商業(yè)銀行資本的構(gòu)成,其他來源儲備金 1、儲備金是為了防止以外損失而從收益中提留的資金，包括資本準備金和放款與證券損失準備金。 2、好處：彌補損失；對當年分紅影響??；可以獲得稅收優(yōu)惠。 3、缺點：受到較嚴約束；當年大量有、提留會影響分紅，影響股價。,二、銀行資本充足性及其測定,銀行資本充足性及其含義 1、銀行資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須達到或超過金融管理當局所規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信心的最低限度；同時，銀行現(xiàn)有資本和新增資本的構(gòu)成，應該符合銀行總體經(jīng)營目標或所需的新增資本的具體目的。 資本充足性的兩個層面的內(nèi)容。,資本數(shù)量的充足性,影響資本充足性的因素 1、銀行經(jīng)營規(guī)模 2、銀行管理水平 3、資產(chǎn)質(zhì)量和負債構(gòu)成 4、銀行管理者對風險的態(tài)度 5、金融管理當局的規(guī)定 銀行資本充足性包含了資本適度的含義。,銀行資本結(jié)構(gòu)的合理性,含義：是指普通股、優(yōu)先股、債務資本等應在資本總額中占有合理的比例。 銀行資本的劃分。核心資本的重要性。 影響資本結(jié)構(gòu)的因素： 1、銀行規(guī)模和信譽 2、銀行經(jīng)營情況,銀行資本充足性及其測定,銀行資本充足性的測定：測定指標 1、測定指標 資本與存款的比例 優(yōu)點 缺點 資本與總資產(chǎn)的比例 優(yōu)點 缺點 資本與風險資產(chǎn)的比例,銀行資本充足性及其測定,銀行資本充足性的測定：測定方法 1、分類比率法（紐約公式） 操作方法：按風險劃分資產(chǎn)；給不同風險的資產(chǎn)規(guī)定不同的權(quán)數(shù)；用加權(quán)平均法求得資本需要量。 2、綜合分析法 除了考慮資產(chǎn)數(shù)量、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和才能寬數(shù)量外，強調(diào)也影響資本需要量的其他因素。,銀行資本充足性及其測定,巴塞爾協(xié)議的規(guī)定 1、資本定義：核心資本和附屬資本 2、風險資產(chǎn)的劃分。 3、表外項目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 4、資本充足率要求 5、實施的要求,三、銀行資本管理對策,分子對策 1、內(nèi)源資本策略 1）內(nèi)源資本策略是通過銀行盈余留存來補充資本金的策略。 2）內(nèi)源資本金是無法通過募股籌集資本的銀行籌集資本金的主要渠道。 3）通過內(nèi)源資本金渠道籌集資本成本較低，但可能影響影響市場價值。,銀行資本管理策略,分子對策 1、內(nèi)源資本策略 4）資產(chǎn)持續(xù)增長模型內(nèi)源資本與資產(chǎn)增長的關系 SG1=ROA（1-DR）/（EC1/TA1） -ROA（1-DR） 其中：ROA=資產(chǎn)收益率；DR=紅利分配比率； SG1=當期資產(chǎn)增長率； TA1=期末銀行總資產(chǎn)； EC1=期末銀行總股本。,銀行資本管理對策,上述模型可以對以下三個變量進行計算： ROA =（EC1/TA1）SG1/（1+SG1）（1-DR） DR=（ EC1/TA1）SG1/ROA（ 1+SG1 ） EC1/TA1=ROA（1-DR）/SG1 +ROA（1-DR）,銀行資本管理對策,分子對策 2、外源資本策略 主要方式：發(fā)行普通股、優(yōu)先股、債務 制約因素：資本結(jié)構(gòu)的要求 選擇依據(jù)：原有資本結(jié)構(gòu) 銀行的資信狀況 銀行成本考慮,銀行資本管理對策,分母對策 1、壓縮銀行的資產(chǎn)規(guī)模 銀行資產(chǎn)構(gòu)成的特點： 1）現(xiàn)金存量較高 2）金融債權(quán)比重極高 3）房產(chǎn)等固化了的資本較少 壓縮資產(chǎn)規(guī)模應在銀行資產(chǎn)管理的要求下進行。,銀行資本管理對策,分母對策 2、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 證券資產(chǎn)與貸款資產(chǎn)的比例調(diào)整； 證券資產(chǎn)和貸款資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 3、提高資產(chǎn)質(zhì)量 資產(chǎn)質(zhì)量與資本需要量的影響 提高資產(chǎn)質(zhì)量的途徑。,銀行資本管理對策,我國商業(yè)銀行資本管理的對策 1、我國商業(yè)銀行的資本狀況 2、我國商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑： 1）提高資產(chǎn)質(zhì)量； 2）增加證券資產(chǎn)比重； 3）通過股份制改造實現(xiàn)增資擴股； 4）發(fā)展多種附屬資本的籌集渠道。,四、銀行并購決策與管理,銀行并購的原因和影響 1、追求規(guī)模擴張 通過并購可以實現(xiàn)幾何級數(shù)爆炸式增長 啟示： A、便于滿足和實現(xiàn)巴塞爾協(xié)議的資本規(guī)定； B、減少破壞性。,銀行并購決策與管理,銀行并購的原因和影響 2、追求協(xié)同效應 協(xié)同效應是指銀行并購后其總體效益要大于兩個獨立銀行的算術(shù)效益之和。 并購產(chǎn)生的協(xié)同效應有： 1）經(jīng)營協(xié)同效應 2）財務協(xié)同效應 3、管理層的利益驅(qū)動,銀行并購決策與管理,銀行并購決策 1、并購的效應分析 1）并購待來更多金融產(chǎn)品，提高銀行收益； 2）并購改善產(chǎn)品的推銷和銷售； 3）并購可將銀行帶入新的市場； 4）并購可改善經(jīng)營管理水平； 5）并購可以降低銀行經(jīng)營成本。,銀行并購決策與管理,銀行并購決策 2、并購的估價 并購雙方銀行的估價，是并購行為最終能否實現(xiàn)，或者說并購是否成功的關鍵。因此，并購的估價是并購中最重要的環(huán)節(jié)之一。 并購估價的方法主要包括現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股票交易法。,現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,選定預測期間 確定各年度的現(xiàn)金流量 （無債法 杠桿法） 測定公司的資本成本 資本成本包括股權(quán)資本成本和債權(quán)資本成本。杠桿法以加權(quán)平均資本成本為貼現(xiàn)率；無債法以股權(quán)資本成本為貼現(xiàn)率。,現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,股權(quán)資本成本的計算 股權(quán)資本成本（COEC） =Rf+ （Rp）+Sp 其中： Rf為無風險利率； 為該銀行股票的系數(shù) Rp為高出無風險利率的的股票投 資收益率 Sp為小型股票溢價,現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,債權(quán)資本成本的計算 債權(quán)資本成本（CODC） = I/(1-T) 其中：i為借款成本； T為所得稅率。 加權(quán)資本成本（WACC） =COEC股權(quán)資本比率+CODC（1-股 權(quán)資本比率）,現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,估測公司在預測期末的終值 恒定法： 第一種情況：假定每年現(xiàn)金流不變 （公式略） 第二種情況：假定現(xiàn)金流按年以固定比 率增長 （公式略）,現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,估測公司在預測期末的終值 乘數(shù)法： 1、選擇參照銀行 2、選擇及計算乘數(shù) 3、運用選擇的眾多乘數(shù)計算被評估的銀 行的多種價值 4、對銀行的各個估計數(shù)進行平均,現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,對現(xiàn)金流和終值進行貼現(xiàn)并匯總現(xiàn)值 無債法下按股權(quán)資本成本對凈現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)并加總； 杠桿法下按加權(quán)資本成本對每年現(xiàn)金流和終值進行貼現(xiàn)并加總。 公司的市場價值應當是扣除了公司所承擔的債務現(xiàn)值之后的公司價值。,股票交換法,這種方法適用于用換股方式進行并購時對并購對象的評估。 股票交換法之市場價值法 股票交換法之每股 收益法,銀行并購決策管理,并購的效益分析 1、并購后的收益 B=V合-V1-V2 其中：B是并購后的總收益 V合是兩家銀行合并后的現(xiàn)值 V1和V2分別是兩家銀行合并前的現(xiàn) 值,銀行并購決策管理,并購的效益分析 2、收購方的收購成本 C=P1-V2 其中： P1為收購方付給被收購方的收購 款； V2為收購方的現(xiàn)值； C為收購方的收購成本。,銀行并購決策管理,并購的效益分析 3、并購收益成本對比分析 B-C=V合-V1-V2 如果： 等式左邊大于右邊，收購方的財富將會增殖，收購行為可以進行；否則，收購行為將對收購方不利。,銀行并購決策管理,銀行并購管理 1、建立并購