財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文獻(xiàn)綜述.doc

文獻(xiàn)綜述一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念以及相關(guān)研究成果 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期的收益發(fā)生偏離,進(jìn)而造成企業(yè)蒙受損失的機(jī)會和可能。 山西中醫(yī)學(xué)院中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院的李燕在2008年第5期的會計(jì)之友上發(fā)表企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析及其控制,她認(rèn)為由于財(cái)務(wù)環(huán)境復(fù)雜多變,企業(yè)本身的資本結(jié)構(gòu)不合理,管理者盲目擴(kuò)大規(guī)模導(dǎo)致決策失誤使得企業(yè)產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)該從完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)提高決策的科學(xué)化,建立高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和分析指標(biāo),并且強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識這三個方面來控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 青島科技大學(xué)的于新花在會計(jì)之友2009年第二期中發(fā)表了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略。她分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素和控制原則,進(jìn)而提出了防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策并結(jié)合房地產(chǎn)業(yè)談了該行業(yè)應(yīng)采取的措施。她認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于資本結(jié)構(gòu)不合理特別是債務(wù)水平高,企業(yè)資產(chǎn)的流動性弱,及財(cái)務(wù)決策失誤和財(cái)務(wù)環(huán)境復(fù)雜多變并提出了通過建立合理的資本結(jié)構(gòu),進(jìn)行多元經(jīng)營,制定合理的風(fēng)險(xiǎn)決策,建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制等方式防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 東北林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的岳上植,遼寧石油化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的張廣柱在2009年會計(jì)之友第一期下發(fā)表了上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建研究。他們以中國滬深兩市的A股上市公司資料為基礎(chǔ),利用距離判別分析法建立了一個既可以預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī),又可以分析其成因的預(yù)警模型組,包括:預(yù)測企業(yè)整體危機(jī),經(jīng)營效率,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的模型;預(yù)測企業(yè)是否具有成長能力以及償債能力是否存在問題的模型。這些模型可以及時發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)并查出其產(chǎn)生的原因,有利于將財(cái)務(wù)危機(jī)控制在萌芽狀態(tài)。他們指出在運(yùn)用模型時同時運(yùn)用經(jīng)營效率、償債能力、盈利能力、成長能力四個預(yù)警模型。 上海第二工業(yè)大學(xué)的徐繼紅在會計(jì)之友2008年第四期中發(fā)表知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。他指出,我國企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時期,應(yīng)充分認(rèn)識到各種風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響,更新對財(cái)務(wù)管理思想的認(rèn)識。他分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因和主觀原因,他指出應(yīng)該從全面提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì),增強(qiáng)防范意識;根據(jù)相應(yīng)政策,緩解企業(yè)壓力;建立健全適合市場經(jīng)濟(jì)要求的約束機(jī)制;加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動的風(fēng)險(xiǎn)管理這幾個方面來應(yīng)對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 李媛在2006年第六期的工業(yè)審計(jì)與會計(jì)中發(fā)表了加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),她指出資產(chǎn)狀況不佳、融資困難、投資能力差,財(cái)務(wù)管理能力薄弱都是目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的問題,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常重要。她認(rèn)為企業(yè)可以通過加強(qiáng)內(nèi)控制度的落實(shí),加強(qiáng)資金管理,加強(qiáng)成本管理,加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,推進(jìn)財(cái)務(wù)管理信息化,提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)等幾方面來降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 于富生、張敏、姜付秀、任夢杰在2008年的會計(jì)研究上發(fā)表了公司治理影響公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嗎??？冃Ш凸緝r值往往為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界所重視,而風(fēng)險(xiǎn)這一反映企業(yè)行為的經(jīng)濟(jì)后果以及企業(yè)質(zhì)量的重要指標(biāo)往往被忽視。他們認(rèn)為,公司治理應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng),即它可能影響到公司的風(fēng)險(xiǎn)。他們以2002-2005年的上市公司為研究對象,把董事會特征、高管激勵及股權(quán)結(jié)構(gòu)這三個方面作為公司治理涉及的變量,主要從這三個方面對公司治理與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行了考察。結(jié)果表明,我國上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的影響。他們的研究為人們深入認(rèn)識公司治理的作用以及通過合理構(gòu)建公司治理結(jié)構(gòu)來有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的啟示意義。二、對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究成果的基本評價縱觀大多數(shù)學(xué)者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，他們定義了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，有的提出了新的財(cái)務(wù)管理的概念，都分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和提出了防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。其中特別提到了建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如李燕就提出了建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素來看，于富生、張敏、姜付秀、任夢杰從實(shí)證研究的角度提出了公司治理影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)，并用模型得出了相關(guān)結(jié)論。這些研究結(jié)果大多數(shù)從理論卜分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，研究了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策，對實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中的企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)有一定的理論指導(dǎo)作用。但從實(shí)證角度研究和從集團(tuán)公司研究的角度比較少，如何建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)實(shí)施起來比較有難度。三、繼續(xù)研究的價值和方向基于大多數(shù)學(xué)者都重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析，注重如何防范和控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)今復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)生活中，影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因越來越復(fù)雜和多變，如何認(rèn)識清楚這些因素，如何控制好企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生存的必要條件。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究還是要在企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)管理活動和復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和挑戰(zhàn)的前提下。分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。建立適合企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，著重研究集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。結(jié)合集團(tuán)公司財(cái)務(wù)控制問題和內(nèi)部資本市場研究。參考文獻(xiàn)1李燕，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析及其控制J，會計(jì)之友，2008，（5），13-152于新花，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略J會計(jì)之友，2009，（2）,7-93岳上植、張廣柱，上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建研究J，會計(jì)之友2009，（1）,20-214李媛，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)J，工業(yè)審計(jì)與會計(jì)。2006，（6）：18-195路英，淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范J，管理觀察2010, (16):29-30，6徐繼紅，知識經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理J會計(jì)之友，2008，（4）：3-5AbstractFinancial activities run throughout the production and business operation of the entire process. Financial risk is a kind of signal. It can comprehensively reflect the enterprise performance. In the fierce market competition, corporations have become the main part of market competition. The natural environment and social environment which corporations rely on is unstable. It may make corporations at risk. Therefore, it is important to recognize the rule of financial risk and enforce the management of it. Corporations should analyze the reasons of financial risk, set awareness of risk and make appropriate decisions. Financial risk management aims to und