證券投資學(xué)期末總練習(xí).doc

證券投資學(xué)期末總練習(xí)第一章 證券概述 一、判斷題 、證券的最基本特征是法律特征和書面特征。（ ） 、購物券是一種有價證券。（ ） 、有價證券是指無票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證券。（ ） 、有價證券的價格證明了它本身是有價值的。（ ） 、有價證券本身沒有價值，所以沒有價格。（ ） 、有價證券是虛擬資本的一種形式，能給持有者帶來收益。（ ） 、持有有價證券可以獲得一定數(shù)額的收益，這種收益只有通過轉(zhuǎn)讓有價證券才能獲得。（ ） 、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。（ ） 、資本證券是有價證券的主要形式，狹義的有價證券即指資本證券。 （ ） 、股票、債券和證券投資基金屬于貨幣證券。（ ） 答案： 一、對 、錯 、錯 、錯 、錯 、對 、錯 對 對、錯 第二章 債券一、判斷題 、 債券不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律憑證。（ ） 、一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)發(fā)行期限較長的債券，這樣可以有利于降低籌資者的利息負(fù)擔(dān)。（ ） 、債券利息對于債務(wù)人來說是籌資成本，對于債權(quán)人來說是投資收益。（ ） 、債券投資收益不能收回有兩種情況，一是債務(wù)人不履行義務(wù)，二是流通市場風(fēng)險。（ ） 、一般來說，當(dāng)市場利率下跌時，債券的市場價格也會跟隨下跌。（ ） 、發(fā)行債券是金融機構(gòu)的主動負(fù)債。（ ） 、債券持有者可以按期獲取利息及到期收回本金，并參與公司的經(jīng)營決策。（ ） 、在美國發(fā)行的外國債券被稱為揚基債券，在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券。（ ） 五、簡答題 、債券票面有哪些基本要素。 、影響債券利率的因素主要有哪些。 、決定債券償還期限長短的主要因素有哪些。、債券有哪些基本特征。 、公司債券有哪些特征。 答案： 一、錯 、錯 、對 、對 、錯 、對 、錯 、對 第三章 股票 一、判斷題 、普通股是股份公司發(fā)行的一種標(biāo)準(zhǔn)股票。（ ） 、所謂不記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。 、B 股是以美元或港幣標(biāo)明面值并認(rèn)購和交易的。（ ） 、公眾股是指社會公眾股部分。（ ） 、境外上市外資股是外幣認(rèn)購的、以境外上市地的貨幣標(biāo)明面值的股票。（ ） 五、簡答題 、股票有哪些特征？ 、簡述普通股股票的基本特征。 、普通股股東享有哪些主要權(quán)利。 、簡述優(yōu)先股股票的基本特征。 、簡述發(fā)行優(yōu)先股的意義。 答案： 一、對 、對 、錯 、錯 、錯 第四章 證券投資基金 一、判斷題 、證券投資基金既是一種投資制度，也是一種投資工具。（ ） 、證券投資基金是一種金融信托形式。它與一般金融信托關(guān)系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個關(guān)系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。 （ ） 、公司型基金是以發(fā)行股份的方式募集資金的。（ ） 、契約型基金設(shè)有董事會。（ ） 、基金托管人是基金資產(chǎn)的名義持有人。（ ） 、基金管理人的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)投資分析、決策，并向基金托管人發(fā)出買進或賣出證券及相關(guān)指令。（ ） 、債券基金的收益受市場利率的影響，當(dāng)市場利率下調(diào)時，其收益會下降；反之，若市場利率上調(diào)時，其收益會上升。 （ ） 、根據(jù)我國相關(guān)基金法規(guī)的規(guī)定，各基金資產(chǎn)之間可以相互交易。（ ） 、基金托管人也可以從事基金投資。（ ） 、契約型基金是依法注冊的法人。（ ） 五、簡答題 、證券投資基金有哪些基本特征？ 、證券投資基金有哪些優(yōu)點？ 、簡述封閉式基金與開放式基金的區(qū)別。 、簡述契約型基金與公司型基金的區(qū)別。 答案： 一、對 對 對 錯 對 對 、錯 、錯 錯 、錯 第五章 金融衍生工具 一、判斷題 、所謂金融期貨，是指以各種金融商品如外匯、債券、股價指數(shù)等作為標(biāo)的物的期貨交易方式。（ ） 、期貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌集必要的資金及為暫時閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機會。（ ） 、在期貨交易中，大多數(shù)期貨合約是做相反交易對沖了結(jié)的。（ ） 、多頭套期保值，是指為回避未來現(xiàn)貨價格上漲的不利風(fēng)險，先行買進期貨，而于合約到期前再賣出以實現(xiàn)套期保值的策略。（ ） 、期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而獲得了買或賣的權(quán)利，但不承擔(dān)必須買或賣的義務(wù)。 （ ） 、期權(quán)的賣方在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。、看跌期權(quán)的賣方具有在一定期限內(nèi)按協(xié)議價買進一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。、可轉(zhuǎn)換證券持有者的身份不隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換。（ ） 、認(rèn)股權(quán)證是普通股股東的一種特權(quán)。（ ） 、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)在多數(shù)情況下與債券或優(yōu)先股共同發(fā)行。（ ） 五、簡答題 、金融衍生工具的主要功能有哪些？ 、期貨市場為什么具有價格發(fā)現(xiàn)功能？ 、對于發(fā)行者和投資者而言，發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券有何意義？ 答案： 一、對 錯 、對 、對 、對 、對 、對 、錯 錯 、錯第六章 證券市場概述 一、判斷題 、證券投資者所承擔(dān)的風(fēng)險越大，其遭受的損失也越大。（ ） 、股份公司的自有資本來自于公司從股票市場上籌集的資金。（ ） 、證券發(fā)行人將證券出售給社會投資者，這一切是由證券承銷商來完成的，所以，證券發(fā)行人就是證券承銷商。（ ） 、證券發(fā)行人是資金的供應(yīng)者。（ ） 、證券業(yè)協(xié)會是證券市場的監(jiān)管機構(gòu)。（ ） 、證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)，它們是：會計事務(wù)所和律師事務(wù)所。 （ ） 、間接融資是指通過銀行所進行的資金融通活動。（ ） 、股票和債券融資由于投資銀行介入其中，增加了直接融資的成本。（ ） 、證券的價格實際上是證券所代表的資本的價格，它充分地反映了證券市場的供求狀況。（ ） 、證券市場是有價證券發(fā)行和流通以及與此相適應(yīng)的組織與管理方式的總稱。（ ） 四、簡答題 、為什么說股份公司的產(chǎn)生和信用制度的發(fā)展是證券市場形成的基礎(chǔ)？ 、證券市場的參與者與監(jiān)管者包括哪些？ 、簡要回答證券市場在金融市場體系中的地位。 、簡述證券市場的基本功能。 答案： 一、錯 、對 、錯 、錯 、錯 、錯 、對 、錯 、對 、對 第七章 證券發(fā)行市場 一、判斷題 、證券發(fā)行市場通常具有固定場所，是一個有形市場。（ ） 、股票發(fā)行的溢價部分應(yīng)計入公司股本。 （ ） 、我國公司法規(guī)定股票發(fā)行價格不得低于票面金額。（ ） 、債券的稅收效應(yīng)是指對債券的收益是否征稅。（ ） 、在市盈率已定的情況下，每股稅后利潤越高，發(fā)行價格也越高。（ ） 、股票發(fā)行費用不可在股票發(fā)行溢價中扣除。（ ） 五、簡答題 、簡要回答證券市場發(fā)行證券的目的。 、簡述證券發(fā)行市場的基本功能。 3、什么是超額配售選擇權(quán)？有何作用？六、計算題 假定某公司發(fā)行股票 3000 萬股，股款到位期為 2004 年 7 月 1 日，當(dāng)年預(yù)期的稅后利潤總額為 1800 萬元（其中 1 月-6 月為 600 萬元，7 月-12 月為 1200 萬元），公司發(fā)行完新股后的股本總額為 6000 萬股。該公司股票發(fā)行市盈率為 15 倍。試用市盈率法確定該股票的發(fā)行價格。（每股稅后利潤要求采用加權(quán)平均法計算） 一、錯 、錯 、對 、對 、對 、錯 第八章 證券交易市場 一、判斷題 、證券交易所是證券交易的主體。（ ） 、在證券交易所內(nèi)，買賣雙方一對一競價決定交易價格。（ ） 、公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組成，但不以盈利為目的的法人。、公司制的證券交易所的股票不得在本交易所上市。（ ） 、場外交易市場的價格是由證券買賣雙方競價決定的。 （ ） 、稅后凈利是公司股息分配的基礎(chǔ)和最高限額。（ ） 、在場外交易市場交易的證券都是不符合證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)的證券。（ ） 、證券交易所決定證券每日的開盤價。（ ） 、股票股息實際上是當(dāng)年留存收益的資本化。（ ） 、除權(quán)是除掉股票享受分紅派息、送股、配股的權(quán)利。（ ） 五、簡答題 、簡述證券發(fā)行市場和交易市場的關(guān)系。 、簡述證券交易市場的功能。 、場外交易市場有哪些特征？ 、股價指數(shù)的基本功能是什么？ 、選擇股價指數(shù)的樣本股主要考慮哪些因素？ 六、計算題 某上市公司確定進行資本變動，經(jīng)股東大會決定：每股派息元，每股送股轉(zhuǎn)增股，股權(quán)登記日為年月日，當(dāng)天該公司股票收盤價為每股元，請計算該公司股票的除權(quán)除息價。 答案： 一、錯 、錯 、錯 、對 、錯 對 、錯 、錯 對 對 第九章 有價證券的價格決定 一、判斷題 1、在現(xiàn)實中，既可把政府債券看作無風(fēng)險債券，也可參考銀行存款利率來確定無風(fēng)險利率。（ ） 2、通貨膨脹水平和外匯匯率風(fēng)險會不同程度地影響債券的定價。（ ） 3、如果債券的收益率在整個期限內(nèi)沒有發(fā)生變化，則其價格將日益接近面值（ ） 4、上市公司增資擴股由于會導(dǎo)致每股收益下降，所以必然導(dǎo)致二級市場股價的下跌。（ ） 5、可轉(zhuǎn)換證券的價值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券的價值。（ ） 6、認(rèn)股權(quán)證只存在理論上的負(fù)值。而在現(xiàn)實的證券市場中，即使預(yù)購價格低于市場價格，認(rèn)股權(quán)證仍具有價值。（ ） 7、基金的資產(chǎn)價值越高，其基金單位的價格也就越高；反之，基金的資產(chǎn)價值越低，其基金單位的價格也就越低。（ ） 8、零增長模型實際上是不變增長模型的一個特例。假定增長率 g0，股利將永遠按固定數(shù)量支付，這時，不變增長模型就是零增長模型。（ ） 9、公司的盈利水平是影響股票投資價值的基本因素之一。在所有情況下，公司盈利增加，可分配的股利也會相應(yīng)增加，股票的市場價格上漲；公司盈利減少，可分配的股利相應(yīng)減少，股票的市場價格下降。（ ） 10、收益率曲線表示的就是債券的利率期限結(jié)構(gòu)。（ ） 五、簡答題 1、簡述債券的定價原理。 、可轉(zhuǎn)換證券的價值是如何確定的？ 六、計算題 1、假定某上市公司去年每股支付股利（D0）為 0.5 元，預(yù)計未來的無限期內(nèi)，每股股利支付額將以每年 10%的比率增長，該公司的必要收益率為 12%，該股票當(dāng)前的市場價格為 20 元。請計算該公司股票的內(nèi)在價值及內(nèi)部收益率；給出投資者的操作策略并說明理由。2、某企業(yè)平價發(fā)行面額100元的2年期一次付息債券，票面利率10%，假如1年期銀行定期存款利率6%，試計算持有1年后債券的轉(zhuǎn)讓價格。3、某公司股票市場價格為18元，其每股收益0.60元，股息支付比率為70%。預(yù)期該股股息增長率在以后年度將保持為10%，金融市場的一般收益率為12%，試用不變增長率模型估計該公司股票的價格。答案： 一、1、對 2、對 3、對 4、錯 5、錯 6、對 7、錯 8、對 9、錯 10、對 第十章 證券投資的宏觀經(jīng)濟分析 一、判斷題 、即國民生產(chǎn)總值，是指一定時期內(nèi)在一國國內(nèi)新創(chuàng)造的產(chǎn)品和勞務(wù)的價值總額。、宏觀經(jīng)濟因素對證券市場價格的影響是根本性的，也是全局性和長期性的。、一國證券市場總是與該國的成正相關(guān)的變化。（ ） 、一般而言，利率與股票價格成反相關(guān)變化。（ ） 、嚴(yán)重的通貨膨脹能使股票和債券的價格同時下跌。（ ） 、股價的波動超前于經(jīng)濟運動，股價波動是永恒的。（ ） 、緊縮性財政政策將使得過熱的經(jīng)濟受到控制，證券市場也將走弱，擴張性財政政策刺激經(jīng)濟發(fā)展，證券市場將走強。 （ ） 、匯率上升時，本幣表示的進口商品價格提高，進而帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹。為維持匯率穩(wěn)定，政府可能動用外匯儲備，拋售外匯，從而將減少本幣的供應(yīng)量，使得證券市場的價格下跌，反面效應(yīng)可能是證券價格回升。（ ） 五、簡答題 、通貨膨脹對證券市場有哪些影響？ 、簡述貨幣政策工具調(diào)控資金的具體手段和方法。 、市場利率的調(diào)整對證券市場有什么影響？ 、評價宏觀經(jīng)濟的相關(guān)變量有哪些？ 答案： 一、錯 、對 、錯 、對 、對 、對 、對 、對 第十一章 影響證券運行的行業(yè)狀況分析 一、判斷題 、行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對不同的行業(yè)進行橫向比較，為最終確定投資對象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。（ ） 、行業(yè)分析的重要任務(wù)之一是挖掘最具投資潛力的行業(yè)和上市公司。（ ） 、所謂市場結(jié)構(gòu)就是指市場中不同行業(yè)的上市公司的組成情況。（ ） 、在不同的國家，同一行業(yè)可能處于生命周期的不同階段。（ ） 、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較低的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)。、不同的行業(yè)會為公司投資價值的增長提供不同的空間，行業(yè)是直接決定公司投資價值的重要因素之一。行業(yè)有自己特定的生命周期，處于生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價值也不一樣。（ ） 、增長型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅無關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速率相對于經(jīng)濟周期的變動來說，并未出現(xiàn)同步影響。 （ ） 、周期行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴張；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。（ ） 、防守型行業(yè)不受經(jīng)濟處于衰退階段的影響。對其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資。有時候，當(dāng)經(jīng)濟衰退時，防守型行業(yè)或許會有實際增長。 （ ） 、處于行業(yè)成長期，是低風(fēng)險、高收益的時期，這一階段有時候被稱為投資機會時期。在成長期，雖然行業(yè)仍在增長，但這時的增長具有可測性，由于受不確定因素的影響較少，行業(yè)的波動也較小。（ ） 五、簡答題 、行業(yè)的分類有哪幾種主要標(biāo)準(zhǔn)？ 、產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的特征主要有哪些？ 、處在不同階段的產(chǎn)業(yè)在證券市場上有何表現(xiàn)？ 答案： 一、錯 對 、錯 、對 、錯 、對 、對 、對 對 、錯 第十二章 證券投資公司因素分析 二、判斷題 1、投資者獲上市公司財務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財務(wù)報告。是 2 、從公司的股東角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率越大越好。 非 3、對固定資產(chǎn)投資的分析應(yīng)該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，規(guī)模越大越好。 非 4、當(dāng)會計制度發(fā)生變更，或企業(yè)根據(jù)實際情況認(rèn)為需要變更會計政策是，企業(yè)可以變更會計政策。 是 5、每股收益越高則市盈率越低，投資風(fēng)險越小，反之亦反。 非 6、資產(chǎn)負(fù)債比率是資產(chǎn)總額除以負(fù)債總額的百分比。 非 7、反映公司在某一特定時點財務(wù)狀況的報表是損益表。 非 8、一般而言，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，平均收帳期越短，說明應(yīng)收帳款的回收越快。 是 9、公司的資產(chǎn)中，存貨的數(shù)量越大，該公司的速動比率會越小。 非 10、現(xiàn)金流量表中的投資活動現(xiàn)金流量指的是短期投資、長期投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 非 厭氧發(fā)酵罐檢修時，要先放空消化液，然后清洗通風(fēng)，進入罐內(nèi)必須戴防毒面罩，系安全帶，保險繩一端固定在罐外，安排兩人以上監(jiān)護，每次進罐作業(yè)時間不得超過一小時。leading role, strengthening the capacity of regional radiation. Urban and rural is an inevitable trend, also required from a broader construction of the rapid transit system. Entering the 21st century, the city has maintained fast development momentum, are feature-rich and enhanced. Inherent of city space tends to saturated, in more fast of development speed Xia, city population scale also constantly expansion, city function too concentrated by brings of problem increasingly serious, how Guide City by single center to core-network mode development, by Center City to peripheral group, and tablets District ordered, and efficient expand is future city development must faced of problem, apparently, track traffic for Guide City axis to development, support city space structure optimization and expand has not alternative of role. In 2014, Yibin