第17章 產(chǎn)業(yè)投資的社會評價

1、投資學(xué)投資學(xué)2006年第1版張中華張中華 主編主編課件制作：課件制作：中南財經(jīng)政法大學(xué)中南財經(jīng)政法大學(xué) 中國投資研究中心中國投資研究中心投資學(xué)投資學(xué)課程組課程組高等教育出版社 2006 版權(quán)所有第第1717章章產(chǎn)業(yè)投資的社會評價產(chǎn)業(yè)投資的社會評價 17- 2中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有本章內(nèi)容本章內(nèi)容 社會評價的基本理論及方法 成本與效益項目的調(diào)整 成本與效益的度量 社會貼現(xiàn)率 就業(yè)、分配效益及其他 17- 3中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有社會評價的基本理論及方法社會評價的基本理論及方法 產(chǎn)業(yè)投資社會評價的必要性 產(chǎn)業(yè)投

2、資社會評價的含義 社會評價理論方法的發(fā)展 “李米法”的特點 “李米法”與成本效益分析法的比較17- 4中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有產(chǎn)業(yè)投資社會評價的必要性產(chǎn)業(yè)投資社會評價的必要性 產(chǎn)業(yè)投資的成本和效益不能完全內(nèi)部化，單純的市場機制不可能求得最大的社會福利。因此有必要發(fā)揮政府的積極主動作用，以彌補市場機制的失效。 政府在進行投資決策時不能像企業(yè)那樣局限于企業(yè)內(nèi)部成本和效益的評價，而應(yīng)對項目進行社會評價。17- 5中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有產(chǎn)業(yè)投資社會評價的含義產(chǎn)業(yè)投資社會評價的含義 產(chǎn)業(yè)投資的社會評價是指分析評價項目對

3、社會發(fā)展目標(biāo)所作貢獻與影響的一種評價方法，以確定項目的社會可行性，并研究采取何種措施，以促使社會發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。17- 6中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有社會評價理論方法的發(fā)展社會評價理論方法的發(fā)展1844年法國工程師杜皮特（jdupuit）發(fā)表的論公共工程效用的度量，首先提出了相對的或最后效用的思想；英國經(jīng)濟學(xué)家馬歇爾（alfred marshall）在此基礎(chǔ)上提出了著名的“消費者剩余”學(xué)說；1895年帕累托（vpareto）提出了帕累托最優(yōu)準(zhǔn)則；1939年，卡爾多和希克提出了斯卡爾多?？怂箻?biāo)準(zhǔn)（潛在帕累托最優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)）；1936年美國政府開創(chuàng)了運用成本收益法評

4、價項目的歷史，此后將項目的社會評價實踐與福利經(jīng)濟學(xué)的理論緊密聯(lián)系起來；1968和1974年oecd先后出版了發(fā)展中國家工業(yè)項目分析手冊和發(fā)展中國家的項目評價與規(guī)劃，即“李-米法”；1972年unido提出準(zhǔn)則法；1975年世界銀行出版了項目的經(jīng)濟分析，1978年又出版了項目評估實用指南。17- 7中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有“李李米法米法”的特點的特點 主張以國際價格作為估價基礎(chǔ) 將項目對生產(chǎn)的社會效應(yīng)和對社會的分配效應(yīng)并重 分析的重點包括內(nèi)部效應(yīng)和外部效應(yīng)、不可比較效應(yīng)和不可捉摸效應(yīng)、直接效應(yīng)和間接效應(yīng)17- 8中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出

5、版社 2006 版權(quán)所有“李李米法米法”與成本效益分析法的比較與成本效益分析法的比較 傳統(tǒng)的成本效益分析法以國內(nèi)價格為估價基礎(chǔ)，而李米法和準(zhǔn)則法則主張以國際價格作為估價基礎(chǔ)，對項目的外貿(mào)物品和可以分解為外貿(mào)物品的部分均采用國際價格，對分解后的非外貿(mào)物品才以國內(nèi)價格為基礎(chǔ)進行調(diào)整。 傳統(tǒng)分析法的重點放在項目對社會生產(chǎn)的效應(yīng)方面，而不注重項目對社會分配的效應(yīng)。李米法不僅重視項目對生產(chǎn)的社會效應(yīng)，而且重視項目對分配的社會效應(yīng)，并按加權(quán)的辦法將兩者統(tǒng)一起來進行權(quán)衡。 傳統(tǒng)方法的重點是經(jīng)濟分析，主要評估項目可以用貨幣度量的成本效益。李米法對項目產(chǎn)生的影響考慮的范圍更為廣泛，包括內(nèi)部效應(yīng)和外部效應(yīng)、不可比

6、較效應(yīng)和不可捉摸效應(yīng)、直接效應(yīng)和間接效應(yīng)。 17- 9中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有成本與效益項目的調(diào)整成本與效益項目的調(diào)整 成本和效益項目調(diào)整的目的 轉(zhuǎn)移支付及其調(diào)整種類 成本與效益項目調(diào)整要考慮的因素 內(nèi)部效應(yīng)與外部效應(yīng) 直接效應(yīng)和間接效應(yīng) 不可比較效應(yīng)和不可捉摸效應(yīng)17- 10中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有成本和效益項目調(diào)整的目的成本和效益項目調(diào)整的目的 是要排除轉(zhuǎn)移支付對項目成本和效益的影響，并將項目的外部成本和效益內(nèi)部化，從而準(zhǔn)確反映項目的社會成本及其對社會的貢獻。17- 11中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等

7、教育出版社 2006 版權(quán)所有轉(zhuǎn)移支付及其調(diào)整種類轉(zhuǎn)移支付及其調(diào)整種類 轉(zhuǎn)移支付轉(zhuǎn)移支付 轉(zhuǎn)移支付指社會經(jīng)濟系統(tǒng)內(nèi)部政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間成本與收益的轉(zhuǎn)移。 轉(zhuǎn)移支付調(diào)整的種類轉(zhuǎn)移支付調(diào)整的種類 稅收。稅收在項目的社會評價中不應(yīng)計入成本。 補貼。補貼是與稅收流向相反的轉(zhuǎn)移性支付，在社會評價中，應(yīng)將補貼計入成本，以抵消由補貼而發(fā)生的效益 利息。國內(nèi)利息為轉(zhuǎn)移性支付，并不增加和減少社會資源，因此不應(yīng)列為項目的社會成本；國際貸款利息的支付造成國內(nèi)資源向國外轉(zhuǎn)移，應(yīng)計入項目的社會成本 17- 12中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有成本與效益項目調(diào)整要考慮的因素成本與

8、效益項目調(diào)整要考慮的因素 內(nèi)部效應(yīng)與外部效應(yīng)內(nèi)部效應(yīng)與外部效應(yīng) 內(nèi)部效應(yīng)是直接或間接由研究對象所得到的效應(yīng)。私人投資的內(nèi)部效應(yīng)就是該投資者所得到的效益或付出的代價；項目的內(nèi)部效應(yīng)就是項目本身所得到的效益或付出的代價。 外部效應(yīng)是由項目的實施所產(chǎn)生，但卻并非由項目本身得到的收益及沒有由項目予以補償?shù)某杀?。項目的外部效益為局外人獲得但局外人卻沒有為此進行過任何支付；項目的外部成本由局外人承擔(dān)但局外人并沒有由此得到過任何補償。 17- 13中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有成本與效益項目調(diào)整要考慮的因素成本與效益項目調(diào)整要考慮的因素 直接效應(yīng)和間接效應(yīng)直接效應(yīng)和間接效

9、應(yīng) 直接效應(yīng)指與項目直接相關(guān)的成本投入和實際產(chǎn)出價值的凈增加。實際產(chǎn)出價值的增加包括產(chǎn)出量的增加和產(chǎn)出價值的提高。 間接效應(yīng)是一種外部效應(yīng)。其中外部效益包括兩個方面：項目引致的收益和項目產(chǎn)生的收益。前者代表使用項目產(chǎn)出的經(jīng)濟單位的收益；后者代表提供項目投入的經(jīng)濟單位的收益。項目的所有前向與后向聯(lián)系構(gòu)成了整個經(jīng)濟的乘數(shù)效應(yīng)。因此，可以用乘數(shù)來估計間接效應(yīng)的大小。 17- 14中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有成本與效益項目調(diào)整要考慮的因素成本與效益項目調(diào)整要考慮的因素 不可比較效應(yīng)和不可捉摸效應(yīng)不可比較效應(yīng)和不可捉摸效應(yīng) 不可比較效應(yīng)是無法用公共尺度但可以用其自身

10、尺度衡量的效應(yīng)； 不可捉摸效應(yīng)則指既不用公共尺度也不用其自身尺度衡量的效應(yīng)。 在項目的社會評價中，通常用如下幾種方法來處理這兩種效應(yīng)： 一是將成本效益分析轉(zhuǎn)化為成本效果分析； 二是有無比較法； 三是參照替代項目進行分析； 四是根據(jù)因政府投資而增加的外部生產(chǎn)力和提高的內(nèi)部效率的價值，來衡量項目的經(jīng)濟效益； 五是定性描述。 17- 15中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有成本與效益的度量成本與效益的度量 影子價格(shadow price)是項目所創(chuàng)造和所使用的產(chǎn)品的社會價值，它衡量邊際單位的產(chǎn)品對社會的貢獻。 影子價格的計算方法： 線性規(guī)劃法 邊境價格法 經(jīng)濟理論法

11、17- 16中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有線性規(guī)劃法線性規(guī)劃法 線性規(guī)劃法可以歸納為：求一組非負變量，使其滿足約束條件，且使某個目標(biāo)函數(shù)取得極值(極大或極小)。其中約束條件和目標(biāo)函數(shù)均是線性的。例如，我們以各部門向社會提供的最終產(chǎn)品作為目標(biāo)函數(shù)，然后選擇若干重要資源為約束條件，則可以得到如下表達式：/1122121212121212maxnnnnnnnnpcpcpccccllllcccggggccceeee式中ci(i=1、2n)為i部門向社會提供的最終產(chǎn)品；pi為產(chǎn)品理論價格；pici表示i部門的最終產(chǎn)品產(chǎn)值；max表示極大值；li為第i部門的勞動力消耗系

12、數(shù)；gi為第i部門的鋼鐵消耗系數(shù)；ei為第i部門的能源消耗系數(shù)；l、g和e表示計劃時期勞動力、鋼材、能源等資源的供應(yīng)量。 17- 17中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有邊境價格法邊境價格法 這種方法是以邊境價格作為確定影子價格的主要依據(jù)。它以這樣的假設(shè)為依據(jù)：邊境價格代表整個經(jīng)濟的轉(zhuǎn)換的可能性。 采用邊境價格法，需要將項目的投入物品和產(chǎn)出物品分為貿(mào)易物品、非貿(mào)易物品和特殊物品三類，并對這三類物品分別采用不同的定價方法。 貿(mào)易物品 非貿(mào)易物品 特殊投入物 17- 18中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有經(jīng)濟理論法經(jīng)濟理論法 用經(jīng)濟理論

13、方法來確定影子價格可以分為兩步： 首先，分析所謂的“理想的”經(jīng)濟狀態(tài)，即完全競爭經(jīng)濟中的市場價格。完全競爭市場要滿足很多條件，如果滿足上述條件，則所有的投入和產(chǎn)出都具有市場價格，而且其價格都恰好等于相應(yīng)的社會價值，即等于影子價格。 其次，以完全競爭理想經(jīng)濟中的市場價格為基礎(chǔ)，對非完全競爭現(xiàn)實經(jīng)濟中的市場價格進行調(diào)整。17- 19中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有社會貼現(xiàn)率社會貼現(xiàn)率 社會貼現(xiàn)率與市場利率 社會貼現(xiàn)率的確定方法 消費增長率確定法 資本邊際生產(chǎn)法 比照市場利率法17- 20中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有社會貼現(xiàn)率與

14、市場利率社會貼現(xiàn)率與市場利率 在衡量項目的成本與收益時，我們可以用充分競爭條件下的市場價格代表影子價格。能否也以市場利率代替社會貼現(xiàn)率呢? 普通的市場價格和利率之間存在重要差別： 市場價格可以看成是只涉及無時間性的選擇； 利率則涉及時際選擇，即在不同時期之間進行選擇。 市場利率并不一定反映不同時期收益的真實價值，從而不能以市場利率代替社會貼現(xiàn)率。 在資本市場沒有真正形成前，市場利率不能反映資本供求關(guān)系的變化，更是不能以市場利率代替社會貼現(xiàn)率。17- 21中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有社會貼現(xiàn)率的確定方法社會貼現(xiàn)率的確定方法 消費增長率確定法消費增長率確定法

15、理論基礎(chǔ)：投資的目的是為了消費，因此，從社會的角度對項目評價，主要應(yīng)考慮項目對社會消費的貢獻。 社會貼現(xiàn)率可以理解為政府給予不同時期的累積總消費效益和成本的相對權(quán)數(shù)。 社會貼現(xiàn)率=邊際消費效用彈性*人均消費增長率17- 22中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有社會貼現(xiàn)率的確定方法社會貼現(xiàn)率的確定方法 資本邊際生產(chǎn)法資本邊際生產(chǎn)法 這種觀點認為對政府投資的合適貼現(xiàn)率是該國經(jīng)濟中的資本邊際生產(chǎn)率。 如果在該國民經(jīng)濟中，別處項目的邊際收益率為q，那么，從累積消費目標(biāo)看，任何收益少于q的政府投資項目都是不可考慮的，而凡收益超q的政府投資項目都是可以考慮的。因此，社會貼現(xiàn)率i等于q。 一些經(jīng)濟學(xué)家對假設(shè)條件的批評 總投資的確定與政府的項目選擇無關(guān)； 在一段時間內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展遵循的道路在一切可行道路中是最佳的。 17- 23中南財經(jīng)政法大學(xué)中國投資研究中心高等教育出版社 2006 版權(quán)所有社會貼現(xiàn)率的確定方法社會貼現(xiàn)率的確定方法 比照市場利率法