國際金融知識總結(jié)

1、國際金融國際金融知識總結(jié)1 國際收支的概念： 狹義：指一國在一定時期內(nèi)（通常為 1 年），同其 他國家為清算到期的債權(quán)債務(wù)所發(fā)生的外匯收支 的總和。廣義：在一定時期內(nèi)一國居民與非居民之間全部經(jīng) 濟交易的系統(tǒng)記錄。1.國際收支平衡的主要內(nèi)容：經(jīng)常賬戶、資本和金 融和賬戶、凈差錯與遺漏、總差額、儲備與相關(guān)項 目。（一）經(jīng)常賬戶（ 1）貨物，貨物項下登記商品的 出口或進口的外匯收支。 （2）服務(wù)，服務(wù)項下登記 運輸、保險、專利權(quán)使用、娛樂服務(wù)等外匯收支。（3）收益，收益項下登陸勞動力與資本在國際間 流動而發(fā)生的外匯收支， 包括職工報酬、 投資收益。（4）經(jīng)常轉(zhuǎn)移，主要記錄商品、服務(wù)或金融服務(wù) 從居民

2、一方轉(zhuǎn)移到非居民一方而不要求得到對等 報償?shù)耐鈪R收支，包括各級政府之間的無償轉(zhuǎn)移， 如戰(zhàn)爭賠款；私人無償轉(zhuǎn)移，如捐贈。（二）資本和金融賬戶，資本賬戶包括兩個項目， （1）資本轉(zhuǎn)移，主要登錄投資捐贈和債務(wù)注銷的 外匯收支。（2）非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或出售，主要登錄那些非生產(chǎn)就已存在在的資產(chǎn)和某些無 形資產(chǎn)收買或出售而發(fā)生的外匯收支。 金融賬戶反 映居民與非居民之間由于借貸、 直接投資、 證券投 資等經(jīng)濟交易所發(fā)生的外匯收支，包括直接投資、 證券投資和其他投資。（三）凈差錯與遺漏， 是人為設(shè)立的一個賬戶， 以 軋平平衡表中借貸方總額。（四）總差額， 反映一定時期內(nèi)一國國際收支狀況 對該國國際儲

3、備的影響。（五）儲備與相關(guān)項目， 總差額為順差， 則儲備與 相關(guān)項目記為“” ，總差額為逆差，則儲備與相 關(guān)項目記為“ +”。其主要項目包括儲備資產(chǎn)、使用 IMF 的信貸和貸款、對外國官方負(fù)責(zé)、例外融資。By the way 總差額 =經(jīng)常賬戶差額 +資本和 金融賬戶差額 +凈差錯與遺漏3. 國際收支不平衡的主要原因（簡答題）（一）經(jīng)濟周期， 主要西方國家經(jīng)濟周期的交替會 影響其他國家經(jīng)濟，致使各國發(fā)生國際收支不平 衡。（二）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)， 如果一個國家不能適應(yīng)世界市場 的需要而調(diào)整商品的輸出結(jié)構(gòu)， 將是貿(mào)易收支和國 際收支發(fā)生不平衡， 因此而產(chǎn)生的國際收支不平衡為結(jié)構(gòu)性不平衡。（三）國民收入的變

4、化， 一般來講，國民收入增加， 貿(mào)易支出和非貿(mào)易支出都會增加；國民收入減少， 貿(mào)易支出和非貿(mào)易支出也會減少。（四）貨幣價值的高低， 在一定匯率水平下， 一國 貨幣如果高估， 則該國商品的貨幣成本高于其他國 家，不利于出口有利于進口，則會造成貿(mào)易逆差， 反之則會造成貿(mào)易順差。（五）偶發(fā)性原因， 政局動蕩和自然災(zāi)害等偶發(fā)性 因素會引起貿(mào)易收支的不平衡和巨額資本的國際 移動，因而使一國國際收支不平衡。（六）一國的國內(nèi)經(jīng)濟政策， 由于本國或外國推行 某種擴張或緊縮的財政或貨幣政策， 會使影響國際 收支的某些因素發(fā)生變化， 從而導(dǎo)致該國國際收支 不平衡。4. 國際儲備的概念：指一國貨幣當(dāng)局為平衡國際收

5、支和維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定以及用于緊急國際 支付而持有的為各國普遍接受的一切資產(chǎn)。5. 國際儲備的構(gòu)成：黃金儲備、外匯儲備、在 IMF 的儲備頭寸、特別提款權(quán)。（一）黃金儲備， 指一國貨幣當(dāng)局作為金融資產(chǎn)持 有的貨幣性黃金。（二）外匯儲備， 指一國貨幣當(dāng)局所持有的可兌換 貨幣和以其表示的支付手段和流動性資產(chǎn)， 主要指 銀行存款和國庫券。（三）在 IMF 的儲備頭寸，也稱普通提款權(quán)，指 各成員國在 IMF 普通資金賬戶中可以自由提取和 使用的資產(chǎn)， 包括（1）認(rèn)繳 IMF 份額中 25% 的黃 金和可兌換貨幣成分；（2） IMF為滿足成員國借款 需要而動用的本國貨幣； （ 3）IMF 向該成員國

6、借款 的凈額。（四）特別提款權(quán)， 作為成員國賬面資產(chǎn)， 賦予成 員國在原有的普通提款權(quán)以外的特別提款權(quán)利。6. 影響國際儲備總量的因素（簡答題）（ 1）持有國際儲備的成本，成本高，則儲備規(guī)模 小，成本低，則儲備規(guī)?？赡芗哟蟆＃?2）經(jīng)濟開放度與外貿(mào)狀況，開放度越高，對外 貿(mào)易規(guī)模越大，所需國際儲備也越多；反之，則可 保持較少的國際儲備。（ 3）國家信用等級與對外融資能力，信用等級越 高，對外融資能力強，可持有較少的國際儲備；反 之，則應(yīng)持有較多的國際儲備。（ 4）國家經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r，一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)健全， 并能適應(yīng)國內(nèi)外市場變化而及時調(diào)整， 則可持有較 少的國際儲備；反之，則需較多的國際儲備。（5

7、）國際收支調(diào)節(jié)機制的效力，國際收支的自動 調(diào)節(jié)機制一般受一國的現(xiàn)金結(jié)余、 價格水平和實際 收入等變量的影響，如果這一機制能高效順利進 行，則所需國際儲備較少；反之，則需較多的國際 儲備。（6）經(jīng)濟政策和調(diào)節(jié)手段的選擇，對于執(zhí)行膨脹 性經(jīng)濟政策的國家， 對進口限制較少， 該國貨幣當(dāng) 局持有較多的國際儲備； 反之，則持有較少的國際 儲備。在調(diào)節(jié)收支中傾向于自動調(diào)節(jié)機制的國家， 則國際儲備需求較少； 傾向于使用人為干預(yù)手段的 國家，則需較多的國際儲備。（7）外匯管制的嚴(yán)格程度，對經(jīng)常項下支付與資 本項下收支管制嚴(yán)格的國家， 所需國際儲備量相對 少；反之，則相對多。7. 匯率的標(biāo)價方法：（ 1）直接標(biāo)

8、價法，用 1 個單位或 100 個單位的外 國貨幣作為基準(zhǔn)， 折算為一定數(shù)額的本幣貨幣， 叫 做直接標(biāo)價法。（ 2）間接標(biāo)價法，用 1 個單位或 100 個單位的本 國貨幣作為基準(zhǔn)， 折算為一定數(shù)額的外國貨幣， 叫 做間接標(biāo)價法。（3）美元標(biāo)價法和非美元標(biāo)價法8. 匯率的種類：（一）按銀行業(yè)務(wù)操作情況劃分： 買入?yún)R率、 賣出 匯率、中間匯率、鈔價。（二）按外匯管制的松緊程度劃分： 官定匯率、 市 場匯率。（三）按外匯資金性質(zhì)和用途劃分： 貿(mào)易匯率、 金 融匯率。（四）按外匯收付的來源與用途劃分：單一匯率、 多種匯率。（五）按外匯交易工具和收付時間劃分：電匯匯 率、信匯匯率、票匯匯率、遠期匯率。

9、（六）按買賣對象劃分：銀行間匯率、商業(yè)匯率。（七）按匯率的計算方法劃分： 基礎(chǔ)匯率、 交叉匯 率。9. 兩個實行金本位制度國家貨幣單位的含金量之 比，叫做鑄幣平價。10. 金塊本位制和金匯兌本位制，兩種貨幣制度 下，西方國家匯率確定的基礎(chǔ)， 是各國貨幣單位所 代表的含金量，為黃金平價。11. 購買力的兩種表現(xiàn)形式：（1）絕對購買力平價，指在一定的時間點上，兩國貨幣匯率決定于兩國貨幣的購買力之比。 R=Pa/Pb（2）相對購買力平價， 在一定時期內(nèi)匯率的變動， 受通貨膨脹因素所制約。 R1=R0*Ia/IbR1 表示一定時期的匯率 R0 表示基期的 匯率 Ia Ib 表示 A B 兩國一定時期與

10、基期的物價 水平之比12. 固定匯率制度的概念：固定匯率制度，就是兩 國貨幣比價基本固定， 并把兩國貨幣比價的波動幅 度控制在一定的范圍之內(nèi)。13. 浮動匯率制度概念：對本國貨幣與外國貨幣的 比價不加以固定， 也不規(guī)定匯率波動的界限， 而聽 任外匯市場根據(jù)供求狀況的變化自發(fā)決定本幣對 外幣的匯率。14. 掉期業(yè)務(wù)的概念：即在買進或賣出一種交割日 外匯的同時，賣出或買進另一種交割日的外匯業(yè) 務(wù)。15. 地點套匯（案例分析） P126 不同貨幣之間 的折算（計算題） P134 進口報價 P139 點數(shù)報價 P14416. 外匯風(fēng)險的概念：一個組織、經(jīng)濟實體或個人 的以外幣計價的資產(chǎn) （債權(quán)、 權(quán)益

11、）與負(fù)債（債務(wù)、 義務(wù)），因外匯匯率波動而引起其價值上漲或下降 的可能即為外匯風(fēng)險。17. 交易風(fēng)險的概念：由于外匯匯率波動而引起的 應(yīng)收資產(chǎn)于應(yīng)付債務(wù)價值變化的風(fēng)險即為交易風(fēng) 險。18. 外匯風(fēng)險包括三個因素： 本幣、外幣、時間。（填 空）19. 國際貨幣市場的形成條件（1）政局比較穩(wěn)定：一國只有政局穩(wěn)定，資本才 有安全感， 國際資本才會流向那里， 才能積聚向外 國提供貸款所需的資金，才會形成國際金融市場。（2）完整的市場結(jié)構(gòu)： 既有完備的金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)， 又有發(fā)達的國內(nèi)金融市場， 還有從事國際金融活動 的專門人才。（3）良好的國際通訊設(shè)備：交易雙方通過電話、 電報等設(shè)施相互聯(lián)系。（4）寬松的

12、金融政策與優(yōu)惠措施：主要是指自由 開放的經(jīng)濟政策與寬松的外匯管制。20. 離岸金融中心的四種類型：（一）功能中心： 主要指集中諸多外資銀行和金融 機構(gòu)從事存儲、放貸、投資、融資業(yè)務(wù)的區(qū)域或城 市，分為集中性中心和分離性中心。（二）名義中心： 多集中在中美洲各地， 不經(jīng)營具 體融資業(yè)務(wù)， 只從事借貸投資等業(yè)務(wù)， 又稱為簿記 中心。（三）基金中心： 主要吸收國際游資， 然后放貸給 本地區(qū)的資金需求者。（四）收放中心：主要籌集本地區(qū)多余的境外貨 幣，然后貸放給世界各地的資金需求者。21. 中長期貸款的特點（1）要簽訂協(xié)議 由于期限較長， 貸款金額較大， 一般均簽訂書面的貸款協(xié)議。（2）聯(lián)合貸放對于金

13、額較大、期限較長的貸款，通常采用銀團貸款或辛迪加貸款的形式。（ 3）政府擔(dān)保 中長期貸款如果沒有物質(zhì)擔(dān)保， 一般由政府有關(guān)部門對貸款協(xié)議的履行與貸款的 償還進行擔(dān)保。（4）浮動利率再貸款期內(nèi)允許借貸雙方視市場利率的實際情況，對原定利率進行調(diào)整。22. 中長期貸款協(xié)議的法律條件：（一）說明與保證條款 借款人對其承擔(dān)的借款 義務(wù)的合法權(quán)限、 借款人的財務(wù)與商務(wù)狀況， 并向 貸款人保證其所作說明的真實性。 其作用一是便于 貸款人了解借款人的情況，作為發(fā)放貸款的依據(jù)； 二是如果借款人說明失實， 貸款人可根據(jù)協(xié)議或有 關(guān)法律，采取適當(dāng)救濟方法，維護自己的利益。（二）約定事項 即借款人項貸款人約定應(yīng)做什

14、么，不應(yīng)做什么， 或保證對某些事實的說明是真實 可靠的。最主要的條款有：1. 消極保證條款：就是借款人保證他將不做該條款 所規(guī)定的事項。2. 比例平等條款：若借款人破產(chǎn)，保證無擔(dān)保權(quán)益 的各個債權(quán)人都有比例平等得到清償?shù)臋?quán)利。3. 關(guān)于財務(wù)方面的約定事項：借款人應(yīng)定期報告其 財務(wù)狀況， 并應(yīng)保持其財務(wù)狀況的規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)， 如有 違反，貸款人可宣告貸款提前到期， 要求借款人提 前歸還其貸款。（三）在貸款協(xié)議中列舉違約事件， 借款人如有違 反，貸款人可根據(jù)貸款協(xié)議或法律規(guī)定采取任何救 濟方法來維護其合法利益。主要類型有： 1.違反貸款協(xié)議本身的約定：如不履行約定義務(wù)， 不按期還本付息，或?qū)κ聦嵳f明與保

15、證不正確等。 2.先兆性違約事件：即有違約的征兆。交叉違約視 為主要的先兆性違約事件。23. 套期保值的兩種形式：買進套期保值、賣出套 期保值。24. 利率期貨的概念：之買賣雙方按照事先約定的 價格在期貨交易所買進或賣出某種價格的有息資 產(chǎn)，而在未來一定時期內(nèi)進行交割的一種金融業(yè) 務(wù)。25. 利率期貨的運用：多頭套期保值：為防止利率 下降?？疹^套期保值： 為防止利率上 漲。26. 國際長期資本流動及其表現(xiàn)形式： 期限在 1 年以上的資本流動稱為長期資本流動。 包 括：（一）直接投資。指一國企業(yè)（個人）對東道國企 業(yè)進行的投資，以取得對方的全部管理權(quán)或控制 權(quán)。其形式有：1. 創(chuàng)辦新企業(yè)，包括創(chuàng)

16、辦獨資企業(yè)、設(shè)立跨國公司 分支機構(gòu)及子公司；2. 收購國外企業(yè)的股權(quán)達到一定比例，3 利潤再投資。（二）證券投資也稱間接投資， 指政府、商業(yè)銀行、 工商企業(yè)和居民通過在國際債券市場上發(fā)行或購 買中長期債券， 或者在國際股票市場上購買外國公 司股票等方式進行的投資 （三）國際貸款， 主要包括政府貸款、 國際金融機 構(gòu)貸款、國際銀行貸款等。27. 國際短期資本流動的類型：（1）保值性資本流動。金融資產(chǎn)的持有者為了資 金的安全保值或增值所進行資金調(diào)撥轉(zhuǎn)移而形成 的短期資本流動。（2）投機性資本流動。是投資者在不采取抵補性 交易的情況下， 利用匯率、 金融資產(chǎn)或商品價格的 波動，伺機買賣，；牟求高利而

17、引起的短期資本流 動。（3）貿(mào)易資金融通。當(dāng)出口商或其開戶銀行向進 口商提供延期支付的信貸時， 進口商的對外債務(wù)增 加或債權(quán)減少而形成的短期資本流動。28. 外債規(guī)模的監(jiān)測指標(biāo)： （老師說掌握這三個就可 以了）（1）負(fù)債率。指一國外債余額與國民生產(chǎn)總值的 比率。（2）債務(wù)率。指一國外債余額與當(dāng)年商品與服務(wù) 出口外匯收入的比率。（3）償債率。指當(dāng)年還本付息額與當(dāng)年商品和服 務(wù)出口收入的比率。29.IMF 建立的宗旨有五個方面：（1）建立一個永久性的國際貨幣結(jié)構(gòu)，促進貨幣 合作。（2）促進國際貿(mào)易的擴大與平衡發(fā)展，借以提高 和維持就業(yè)與實際所得于較高的水平之上， 并開發(fā) 個成員國的生產(chǎn)資源。（3）

18、促進匯率之穩(wěn)定，維持成員國之間的正常匯 兌關(guān)系，避免競爭性的貨幣貶值。（4）協(xié)助成員國建立國際收支中經(jīng)常業(yè)務(wù)的多邊 支付制度，并消除阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制。（5）在適當(dāng)?shù)谋Ｕ舷?，基金對成員國提供資金， 樹立改善國際收支失調(diào)的信心， 從而避免采取有損 于本國或國際繁榮的措施。30.國際貨幣基金組織（ IMF ）的資金來源：份額、 持有的黃金、借款安排。31.（1）.已知某日國際外匯市場銀行報價匯率如下：1 美元 =1.2315/1.2330瑞士法郎1 美元 =115.30/116.80日元 求：瑞士法郎兌日元的匯率。（2）已知某日國際外匯市場銀行報價匯率如下：1 澳大利亞元 =0.7506/

19、0.7526 美元1 新西蘭元 =0.6150/0.6170 美元求：澳大利亞元兌新西蘭元的匯率(3) 我公司向美國出口機床，如果即期付款每臺 報價 50000 美元，現(xiàn)美國進口商要求我方以瑞士法 郎報價，并于貨物發(fā)運后 3 個月付款，當(dāng)天紐約外 匯市場匯價為：即期匯率遠期匯率 /SFr 1.6030/40135/140問：我方應(yīng)報多少瑞士法郎？ ( 4)已知美國金融市場上的 3 個月定期存款利率 為 12%，英國金融市場上的 3 個月定期存款利率 為8%，假定當(dāng)前的匯率為：£ 1 = $ 1.5, 3個月后 的匯率分別為：(1) £ 1=$ 1.5(2) £ 1

20、=$ 1.6(3) £ 1=$ 1.3英國一套利者以 1 00萬英鎊作套利，分別計 算其盈虧。(5) 某日外匯市場的匯率分別為：東京外匯市場：$ 仁JPY 125/126 紐約外匯市場：£ 1=$ 1.6276/83倫敦外匯市場：£ 1=JP¥ 168/仃0上述市場是否存在套匯的機會？如果存在， 一 投資者以 1 00萬美元進行套匯可獲利多少？（6）3月 1日，美國出口商向日本出口一批商品，價值8500萬JP¥ ,3個月后收款，為防止匯率變動的風(fēng) 險，出口商購買了 IMM （芝加哥國際貨幣市場） 期貨進行空頭套期保值，試計算套期盈虧。 （1 份

21、日元合約1250萬 JP¥)匯率如下：現(xiàn)貨市場期貨市場3 月 1日1=JP¥ 118.881=JP¥ 120.746 月 1 日1=JP¥ 121.861=JP¥ 123.62國際金融考試一. 名詞解釋 :（ 每小題 5 分，共 20 分 )1. 利率期貨2.浮動匯率制度3. 國際儲備4.外匯風(fēng)險. 填空題：（每空 1 分，共 15 分）1. 購買力平價的兩種表現(xiàn)形式是（）、）。2. 按國際慣例，國際黃金、石油等交易一律以）計價。3. 國際貨幣基金組織資金來源于（）、）、（ ）。4. 兩個實行金本位制度國家貨幣單位的含金量之 比叫做（ ）。5. 外匯風(fēng)險的構(gòu)成要素 （）、（ ）、（ ）。6. 國 際收 支平 衡表 的內(nèi) 容（）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）。 三. 選擇題（每題 3分，共 15分）1. 國際借貸所產(chǎn)生的利息收支應(yīng)記入國際收支 平衡表中的：（ ）A. 經(jīng)常賬戶B.資本賬戶C.金融賬戶D.儲備及相關(guān)項目2. 進口大型成套設(shè)備成本最低的信貸方式是： （）A. 買方信貸B.賣方信貸C. 混合信貸D.福費廷3. 比例平等條款屬于下列那一法律條款內(nèi)的：A. 說明與保證條款B. 約定事項C. 違反貸款協(xié)議本身的約定D. 違約事項4.