財務(wù)分析方案實例精編版

1、3 、財務(wù)分析方案3.1 財務(wù)測算分析基本條件3（1）設(shè)計供水規(guī)模為一期6 萬 m/d ；（2）特許經(jīng)營期為 30 年；3（3）保底水量：運(yùn)營第一年到第四年為4.5 萬 m/d, 從第五年開始到運(yùn)營期結(jié)束3為 5.5 萬 m/d ；（4）免增值稅及附加稅；（5）所得稅率 25%，享受國家三免三減半政策；（6）本項目特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓價為10000 萬元；(7 ）本方案測算包括招標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)用人民幣20 萬元。3.2 財務(wù)測算報表及分析項目水價測算根據(jù)招標(biāo)文件確定的邊界條件，控制項目資本金內(nèi)部收益率為8%，經(jīng)測算，本項目污水處理服務(wù)費(fèi)單價為1.058 元/m3。（資本金現(xiàn)金流量表詳見附表1）。總成本

2、費(fèi)用估算總成本費(fèi)用包括經(jīng)營成本、折舊費(fèi)和計入成本的利息支出。（1）經(jīng)營成本估算 ( 按正常運(yùn)營年 5.5 萬 m3/d)本項目經(jīng)營成本由能源費(fèi)、污泥處置費(fèi)、藥劑費(fèi)、工資福利費(fèi)、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用等組成。經(jīng)營成本構(gòu)成見表1。本次測算方案中項目主要成本指標(biāo)取值如下：A、動力費(fèi) ( 電費(fèi) ) ：按照招標(biāo)補(bǔ)充通知提供的平陽縣大工業(yè)用電電價，參照浙江省大工業(yè)用電不同電價的執(zhí)行時間段，測算平均電價為0.652元/ 度。根據(jù)招標(biāo)文件補(bǔ)充通知提供的污水廠電費(fèi)明細(xì)表及我院現(xiàn)場查勘情況，取噸水耗電0.29 度,年費(fèi)用 374.38 萬元；基本電費(fèi)電價30 元/KVA. 月，變壓器容量1260KVA，年費(fèi)用 45.

3、36萬元。年電費(fèi)總量為419.74 萬元。B、藥劑費(fèi)：污水處理廠用藥劑主要為聚丙烯酰胺和PAC，藥劑年費(fèi)用71.68 萬元。C、水費(fèi)：按 4000 元/ 月計，年水費(fèi) 4.8 萬元。D、污泥處置費(fèi)：污水處理廠污泥運(yùn)至廠區(qū)東側(cè)污泥干化處進(jìn)行處理，運(yùn)輸噸成本費(fèi)用按 15 元計，污泥干化費(fèi)用每噸處理成本 200 元，污水處理廠污泥量按理論值每萬噸污水產(chǎn)生 5 噸濕泥（含水率 80%）計算，年污泥處置費(fèi) 212.85 萬元。E、工資及福利費(fèi)：按污水處理廠25 人編制，管理人員4 人，人均工資福利6萬元，工作人員 21 人，人均工資 4 萬元，年工資及福利費(fèi)108 萬元。F、維護(hù)維修費(fèi)：根據(jù)招標(biāo)文件提供

4、的資產(chǎn)評估結(jié)果，本項目建（構(gòu)）筑物 5080.1萬元，設(shè)備 1855.71 萬元。日常維修費(fèi)按建（構(gòu)）筑物與設(shè)備的總和的1.0%估算，每年約 69.36 萬元。大修理基金按日常維修費(fèi)按建（構(gòu)）筑物與設(shè)備的總和的1.5%計提，每年約 104.04 萬元。G、管理費(fèi)用：包括通訊費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、招待費(fèi)、勞保費(fèi)、車輛費(fèi)等，年管理費(fèi)用 61.8 萬元。H、保險費(fèi)：按日常維修費(fèi)按建（構(gòu)）筑物與設(shè)備的總和的0.1%計提，年保險費(fèi)用為 6.94 萬元。表 1： 經(jīng)營成本構(gòu)成明細(xì)表（正常運(yùn)營年5.5 萬 m3/d ）總費(fèi)用單價所占比(元/噸)備注例 (%)運(yùn)行天數(shù) (天 )36035.5日處理污水量 ( 萬

5、 m )收費(fèi)污水量 (萬 m3)1980運(yùn)營總成本 (萬元 )1065.21 1065.210.53999.99運(yùn)營單位成本 ( 元/m3)0.538一、能源費(fèi) ( 萬元 )424.54424.540.21439.701、總電費(fèi) (萬元 )419.74電單耗 (kwh/ 噸水 )0.29耗電 (kwh)5742000基本容量費(fèi)45.36電單價 (元/kwh)0.6522、自來水費(fèi) (萬元 )4.80按每月 4000 元計二、污泥處置費(fèi) (萬元 )212.85212.850.10820.04污泥量按理論值每濕泥量 (噸)9900萬噸污水產(chǎn)生 5 噸濕泥（含水率 80%）計。運(yùn)輸、處理單價 (元

6、/噸 )215三、藥劑費(fèi) ( 萬元 )71.6871.680.0366.681、 PAM 費(fèi)用 (萬元 )32.08PAM 單耗 (kg/ 萬噸 )4.5耗量 (kg)8910.0單價 (元 /kg)36.02、 PAC 費(fèi)用39.6PAC 單耗 (t/ 萬噸 )0.10單價 (元 /t)2000.0管理人員4 人，人均四、工資總額 ( 萬元 )108.00108.000.055工資福利6 萬元，工10.20人，人均作人員 21工資 4 萬元。五、制造費(fèi)用 ( 萬元 )179.40179.400.09116.881、分析化驗費(fèi)用 (萬元 )3.602、綠化費(fèi)用 (萬元 )2.403、大修費(fèi)10

7、4.044、維護(hù)維修費(fèi) ( 萬元 )69.36六、管理費(fèi) ( 萬元 )61.8061.800.0315.751、車輛使用費(fèi) ( 萬元 )15.002、辦公費(fèi) ( 萬元 )10.003、招待費(fèi) ( 萬元 )24.004、通訊費(fèi) ( 萬元 )2.405、勞保費(fèi)用 (萬元 )2.406、差旅費(fèi) ( 萬元 )8.00七、保險費(fèi)（萬元）6.946.940.0040.74（2）折舊與攤銷根據(jù)招標(biāo)文件提供的資產(chǎn)評估報告，折舊費(fèi)按項目固定資產(chǎn)9147.57 萬元，并采用直線折舊法估算，年折舊費(fèi)用304.92 萬元，殘值為 0。（3）利息本項目銀行貸款額為總投資的50%，銀行貸款利率7.05%，借款償還期12

8、年。經(jīng)測算年均利息為85.81 萬元。還本付息詳見表2表 2：還本付息表序號項目運(yùn)營期1長期借款1234561.1期初借款余額5000.004721.314422.974103.603761.713395.721.2當(dāng)期還本付息631.19631.19631.19631.19631.19631.19其中：還本278.69298.34319.37341.89365.99391.79付息352.50332.85311.82289.30265.20239.401.3期末借款余額4721.314422.974103.603761.713395.723003.93運(yùn)營期1長期借款7891011121.1

9、期初借款余額3003.932584.522135.541654.911140.39589.601.2當(dāng)期還本付息631.19631.19631.19631.19631.19631.19其中：還本419.41448.98480.63514.52550.79589.62付息211.78182.21150.56116.6780.4041.571.3 期末借款余額2584.522135.541654.911140.39589.60(0.02)經(jīng)測算本項目的年均總成本為1441.70 萬元 (詳見表 :3)，其中年均運(yùn)營成本1050.97 萬元，年折舊費(fèi) 304.92 萬元，年均利息85.81 萬元。表

10、 3：年均總成本構(gòu)成明細(xì)表序號費(fèi)用名稱總成本（ 1+2+3)1運(yùn)營成本1.1能源費(fèi)1.2污泥處置費(fèi)1.3藥劑費(fèi)1.4工資福利費(fèi)1.5制造費(fèi)1.6管理費(fèi)1.7保險費(fèi)2折舊3利息費(fèi)用 ( 萬元 )所占比例 (%)1441.701050.97415.46207.6971.68108.00179.4061.806.94304.9285.8172.9028.8214.414.977.4912.444.290.00521.155.95收入及稅金計算（1）每一運(yùn)營年，污水處理廠計劃內(nèi)暫停服務(wù)時間按10 天計，用于廠內(nèi)的檢修、維護(hù)工作。根據(jù)特許經(jīng)營協(xié)議條款， 在計劃內(nèi)暫停服務(wù)期間， 要求污水處理廠保證處理能力

11、不低于設(shè)計處理能力的50%。因此，年運(yùn)營天數(shù)按360 天計算。3（2）保底水量：運(yùn)營第一年到第四年為4.5 萬 m/d, 第五年到運(yùn)營期結(jié)束為5.5萬 m3/d；（3）本方案不計增值稅及附加稅；（4）所得稅率 25%，享受國家三免三減半政策；（5）本項目特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓價為10000 萬元。年營業(yè)收入及稅金計算詳見表:4表 4：年營業(yè)收入及稅金計算表序號項目運(yùn)營年1年均運(yùn)營收入合計（萬元）2044.562年均所得稅（萬元）143.043.2.4項目盈利能力分析經(jīng)測算，投資 10000 萬元，污水處理服務(wù)費(fèi)為1.058 元/ m 3 時，資本金內(nèi)部收益率為 8.0%，年平均資本金利潤率12.05%

12、。項目財務(wù)分析指標(biāo)匯總見表5。表 5：項目財務(wù)評價指標(biāo)匯總表項目單 位指 標(biāo)1總投資萬元100002單位經(jīng)營成本（正常運(yùn)營年）30.538元 /m3 項目處理水量357960萬 m4污水處理收費(fèi)31.058元 /m5銷售收入總額萬元61336.926總成本費(fèi)用總額萬元43251.087利潤總額萬元18085.848 盈利能力指標(biāo)8.1年平均投資利潤率%6.038.2年平均資本金利潤率%12.068.3財務(wù)內(nèi)部收益率%8( 所得稅后 )水費(fèi)價格構(gòu)成經(jīng)測算，本項目的水費(fèi)價格為1.058 元/ 立方米，其水費(fèi)價格構(gòu)成詳見表 6表 6：水費(fèi)價格構(gòu)成明細(xì)表序號項目年均噸水價格年均收入所占比重（ %）（元

13、 / 立方米）（萬元 / 年）1水費(fèi)價格1.0582044.56100.001.1固定費(fèi)用0.202390.7319.111.1.1折舊0.158304.9214.911.1.2利息0.04485.814.201.2經(jīng)營成本0.5441050.9751.401.2.1能源費(fèi)0.215415.4620.321.2.2污泥處置費(fèi)0.108207.6910.161.2.3藥劑費(fèi)0.03771.683.511.2.4工資福利費(fèi)0.056108.005.281.2.5制造費(fèi)0.093179.408.771.2.6管理費(fèi)0.03261.803.021.2.7保險費(fèi)0.0046.940.341.4所得稅0.

14、074143.047.001.5所得稅后利潤0.238459.8222.49附表 1：資本金現(xiàn)金流量表運(yùn)營年一、現(xiàn)金流入（一）營業(yè)收入（二）補(bǔ)貼收入（三）回收固定資產(chǎn)余值（三）回收流動資金二、現(xiàn)金流出（一）項目資本金（二）借款本金償還（三）借款利息支付（四）經(jīng)營成本（五）銷售稅金及附加（六）所得稅（七）維持運(yùn)營投資三、凈現(xiàn)金流量四、累計增量凈現(xiàn)金流量123456789101717.771717.771717.771717.772094.842094.842094.842094.842094.842094.841717.771717.771717.771717.772094.842094.842

15、094.842094.842094.842094.840.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.006709.631589.631589.631610.271753.841757.061824.631832.031839.941848.415000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00278.69298.34319.37341.89365.99391.79419.

16、41448.98480.63514.52352.50332.85311.82289.30265.20239.40211.78182.21150.56116.671078.44958.44958.44958.441065.211065.211065.211065.211065.211065.210.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0020.6457.4460.66128.23135.63143.54152.010.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00-4991.86128.14128.1410

17、7.50341.00337.78270.21262.81254.90246.43-4991.86-4863.72-4735.58-4628.08-4287.08-3949.30-3679.09-3416.28-3161.38-2914.95運(yùn)營年一、現(xiàn)金流入（一）營業(yè)收入（二）補(bǔ)貼收入（三）回收固定資產(chǎn)余值（三）回收流動資金二、現(xiàn)金流出（一）項目資本金（二）借款本金償還（三）借款利息支付（四）經(jīng)營成本（五）銷售稅金及附加（六）所得稅（七）維持運(yùn)營投資三、凈現(xiàn)金流量四、累計增量凈現(xiàn)金流量續(xù)附表：資本金現(xiàn)金流量表111213141516171819202094.842094.842094.8420

18、94.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.840.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001857.481867.191246.391246.391246.391246.391246.391246.391246.39

19、1246.390.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00550.79589.620.000.000.000.000.000.000.000.0080.4041.570.000.000.000.000.000.000.000.001065.211065.211065.211065.211065.211065.211065.211065.211065.211065.210.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00161.08170.79181.18181.18181.18181.18181.18181.18181.18181

20、.180.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00237.36227.65848.45848.45848.45848.45848.45848.45848.45848.45-2677.59-2449.94-1601.49-753.0495.41943.861792.312640.763489.214337.66運(yùn)營年一、現(xiàn)金流入（一）營業(yè)收入（二）補(bǔ)貼收入（三）回收固定資產(chǎn)余值（三）回收流動資金二、現(xiàn)金流出（一）項目資本金（二）借款本金償還（三）借款利息支付（四）經(jīng)營成本（五）銷售稅金及附加（六）所得稅（七）維持運(yùn)營投資三、凈現(xiàn)金流量四、累計增量凈現(xiàn)金流量續(xù)附表：資本金現(xiàn)金流量表212223242526272829302094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.842094.84