外匯培訓(xùn)教材 外匯基礎(chǔ)

1、外匯概外匯概：簡(jiǎn)單而言，外匯就是外國(guó)的貨幣，例如美元、日元等，它不僅包括現(xiàn)鈔，還包括銀行的存款，以及外幣支票、本票和匯票等結(jié)算工具。外匯還有現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯之分：外匯還有現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯之分： 現(xiàn)鈔：指外幣的紙幣和輔幣，主要由境外攜入。 現(xiàn)匯：賬面上的外匯，主要是指以支票、匯款、托收等國(guó)際結(jié)算方式，取得并形成的銀行存款。外匯買賣的定義：外匯買賣的定義： 外匯買賣是指不同貨幣間的相互兌換，即將一個(gè)國(guó)家的貨幣轉(zhuǎn)換成另外一個(gè)國(guó)家的貨幣。包含了本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的轉(zhuǎn)換，也包含了一種外國(guó)貨幣的與另外一種外國(guó)貨幣的轉(zhuǎn)換。 目前在國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中常用的貨幣主要有美元、歐元、日元和英鎊等。這些貨幣屬于可自由兌換貨幣，在國(guó)際

2、貿(mào)易和國(guó)際投資中被廣泛使用，在國(guó)際金融市場(chǎng)上可以自由買賣、能夠自由兌換成其他國(guó)家的貨幣，以上述貨幣為交易對(duì)象的外匯交易在全球的外匯交易中占有絕對(duì)的比重。 常見貨幣單位名稱和代號(hào)常見貨幣單位名稱和代號(hào)國(guó)家和地區(qū)國(guó)家和地區(qū)貨幣單位名稱貨幣單位名稱貨幣代號(hào)貨幣代號(hào)美國(guó)美國(guó)美元美元USDUSD日本日本日元日元JPYJPY歐洲經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟歐洲經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟歐元?dú)W元EUREUR英國(guó)英國(guó)英鎊英鎊GBPGBP加拿大加拿大加拿大元加拿大元CADCAD瑞士瑞士瑞士法郎瑞士法郎CHFCHF澳大利亞澳大利亞澳大利亞元澳大利亞元AUDAUD中國(guó)中國(guó)人民幣人民幣CNYCNY中國(guó)香港特別行政區(qū)中國(guó)香港特別行政區(qū)港元港元HKDHKD定

3、義定義： 外匯市場(chǎng)是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分，是市場(chǎng)參與者進(jìn)行外匯買賣的場(chǎng)所，沒有設(shè)定交易場(chǎng)所。參與者：參與者： 主要有各國(guó)中央銀行、商業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、非銀行金融機(jī)構(gòu)、大型跨國(guó)公司和個(gè)人投資者。特點(diǎn)：特點(diǎn)： 外匯市場(chǎng)是一個(gè)無形的市場(chǎng)，迅捷、發(fā)達(dá)的通訊網(wǎng)絡(luò)已使全球的外匯市場(chǎng)連成一個(gè)整體。 分布世界各地、各自有固定的交易時(shí)間； 由于時(shí)差關(guān)系，各個(gè)外匯市場(chǎng)此關(guān)彼開，首尾連接； 除節(jié)假日外，外匯市場(chǎng)是一個(gè)24小時(shí)連續(xù)作業(yè)的全球性市場(chǎng)，可以24小時(shí)進(jìn)行交易。地區(qū)城市開市時(shí)間收市時(shí)間亞洲 悉尼悉尼0700070015001500東京東京0800080016001600香港香港090009001700

4、1700新加坡新加坡0900090017001700巴林巴林1400140022002200歐洲 法蘭克福法蘭克福1600160024002400蘇黎世蘇黎世1600160024002400巴黎巴黎17001700次日凌晨次日凌晨100100倫敦倫敦18001800次日凌晨次日凌晨200200北美洲 紐約紐約20002000次日凌晨次日凌晨400400洛杉磯洛杉磯21002100次日凌晨次日凌晨500500定義：定義：以一種貨幣表示另一種貨幣的價(jià)格。表現(xiàn)形式：表現(xiàn)形式：直接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法：一單位的外國(guó)貨幣交換若干單位的本國(guó)貨幣。例如： USD/JPY為91.00，則包含：1、1美元能夠換到9

5、1.00日?qǐng)A；2、美元是基準(zhǔn)貨幣，日?qǐng)A是對(duì)應(yīng)貨幣；3、如你想買進(jìn)美元，則賣出日?qǐng)A；或者相反。變化的含義： USD/JPY上升表示美元升值、日?qǐng)A貶值；下跌則表示美元貶值，日元升值。間接標(biāo)注法：間接標(biāo)注法：一單位的本國(guó)貨幣交換若干單位的外國(guó)貨幣例如：GBP/USD為1.5100,則包含：1、1英鎊能夠換到1.5100美元；2、英鎊是基準(zhǔn)貨幣，美元是對(duì)應(yīng)貨幣；3、如買入英鎊，則賣出美元；或者相反。變化的含義： GBP/USD上升表示英鎊升值、美元貶值 ；下跌則表示英鎊貶值、美元升值。外匯買賣的報(bào)價(jià)通常有外匯買賣的報(bào)價(jià)通常有5位有效數(shù)位有效數(shù)如USD/CAD=1.0415，AUD/USD=0.8620

6、： 在上述的5位數(shù)字中，從右邊向左邊數(shù)過去，第1位數(shù)字稱為“X個(gè)基本點(diǎn)”，如此類推。例如，美元對(duì)加元的匯價(jià)從1.0415變成1.0505， 就可以說美元對(duì)加元升了90個(gè)點(diǎn)；同樣，澳元對(duì)美元的匯價(jià)從0.8620變成0.8510， 則可以說澳元對(duì)美元跌了110個(gè)點(diǎn)。 點(diǎn)點(diǎn) 差差 與其它金融商品一樣，外匯交易中有買入價(jià)（賣與其它金融商品一樣，外匯交易中有買入價(jià)（賣方要價(jià)）和賣出價(jià)（買家出價(jià)）。買入價(jià)和賣出價(jià)之方要價(jià)）和賣出價(jià)（買家出價(jià)）。買入價(jià)和賣出價(jià)之間的差額就稱之為間的差額就稱之為“點(diǎn)差（差價(jià)）點(diǎn)差（差價(jià)）”。 差價(jià)有特定形式來表示，例如差價(jià)有特定形式來表示，例如GBP/USD=1.5545/5

7、0就意味著就意味著1GBP的買方出價(jià)是的買方出價(jià)是1.5545UCD,而賣方要價(jià)而賣方要價(jià)為為1.5550。當(dāng)中的點(diǎn)差（差價(jià)）為。當(dāng)中的點(diǎn)差（差價(jià)）為5個(gè)點(diǎn)。個(gè)點(diǎn)。 買入價(jià)和賣出價(jià)的差價(jià)越小，對(duì)于投資者來說買入價(jià)和賣出價(jià)的差價(jià)越小，對(duì)于投資者來說意味著成本越小。銀行間交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差正常為意味著成本越小。銀行間交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差正常為2-3點(diǎn)，銀行（或交易商）向客戶的報(bào)價(jià)點(diǎn)差依各家情況點(diǎn)，銀行（或交易商）向客戶的報(bào)價(jià)點(diǎn)差依各家情況差別較大，目前國(guó)外保證金交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差基本在差別較大，目前國(guó)外保證金交易的報(bào)價(jià)點(diǎn)差基本在3-5點(diǎn)，香港在點(diǎn)，香港在6-8點(diǎn)，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)盤交易在點(diǎn)，國(guó)內(nèi)銀行實(shí)盤交易在10-4

8、0點(diǎn)不點(diǎn)不等。等。實(shí)盤交易：實(shí)盤交易： 中國(guó)特有的一種交易方式，個(gè)人在銀行開設(shè)交易賬戶后即可通過網(wǎng)絡(luò)、中國(guó)特有的一種交易方式，個(gè)人在銀行開設(shè)交易賬戶后即可通過網(wǎng)絡(luò)、電話銀行柜臺(tái)和銀行自助終端上進(jìn)行交易。電話銀行柜臺(tái)和銀行自助終端上進(jìn)行交易。 目前該交易方式存在點(diǎn)差過大、只能單邊交易以及小資金收益較低的目前該交易方式存在點(diǎn)差過大、只能單邊交易以及小資金收益較低的缺點(diǎn)。缺點(diǎn)。保證金交易：保證金交易： 國(guó)際通用的交易方式，通過杠桿放大交易量，個(gè)人可通過網(wǎng)絡(luò)和電話國(guó)際通用的交易方式，通過杠桿放大交易量，個(gè)人可通過網(wǎng)絡(luò)和電話進(jìn)行交易。進(jìn)行交易。 優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：交易點(diǎn)差小，開戶及交易成本低、雙邊交易、以小博

9、大放大了交易點(diǎn)差小，開戶及交易成本低、雙邊交易、以小博大放大了收益（同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)）收益（同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)） 缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：交易商良莠不齊坑害投資者的事件時(shí)有發(fā)生，以小博大放大了交易商良莠不齊坑害投資者的事件時(shí)有發(fā)生，以小博大放大了風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)。定義：定義： 就是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)就是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種外匯交易買賣方式。行的一種外匯交易買賣方式。 在交易時(shí)，交易者只付出在交易時(shí)，交易者只付出1%-10%的保證金，就可進(jìn)行的保證金，就可進(jìn)行100%額度的交額度的交易。使得每一位小金額投資人也可在金融市場(chǎng)中買賣外

10、國(guó)貨。易。使得每一位小金額投資人也可在金融市場(chǎng)中買賣外國(guó)貨。舉例說明：舉例說明： 今天趙先生要做等值100，000美元的交易，透過保證金交易，假設(shè)保證金比例為1%，趙先生只需要有100，000*1%=1000的美金，便可以進(jìn)行此交易。 換句話說用1000元的資金，做100，000元的外匯交易，交易資金擴(kuò)大了100倍。因此，若投資1萬美金，則可從事100萬美金的交易。 特點(diǎn)：特點(diǎn)：資本低，一般不少于實(shí)際投資的資本低，一般不少于實(shí)際投資的10%10%；沒有到期日，交易者可根據(jù)自己的意愿無限持有沒有到期日，交易者可根據(jù)自己的意愿無限持有頭寸，但需計(jì)算隔夜息差；頭寸，但需計(jì)算隔夜息差；雙向交易投資，漲

11、跌均有獲利機(jī)會(huì)；雙向交易投資，漲跌均有獲利機(jī)會(huì)；交易幣種十分豐富，任何國(guó)際上可兌換的貨幣都交易幣種十分豐富，任何國(guó)際上可兌換的貨幣都可作為交易品種；可作為交易品種；風(fēng)險(xiǎn)可控性，可預(yù)設(shè)限價(jià)和止損點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)可控性，可預(yù)設(shè)限價(jià)和止損點(diǎn)；2424小時(shí)交易、可隨時(shí)參與；小時(shí)交易、可隨時(shí)參與；交易量大，不易落入人為操縱；交易量大，不易落入人為操縱；外匯保證金交易要計(jì)算各種貨幣之間的利息差，外匯保證金交易要計(jì)算各種貨幣之間的利息差，金融機(jī)構(gòu)要向客戶支付或者從客戶保證金中扣除。金融機(jī)構(gòu)要向客戶支付或者從客戶保證金中扣除。 每次買入基本貨幣就意味著相應(yīng)地賣出二級(jí)貨幣。同樣，每次買入基本貨幣就意味著相應(yīng)地賣出二級(jí)貨

12、幣。同樣，賣出基本貨幣意味著同時(shí)買入二級(jí)貨幣。例如，當(dāng)交易者賣出基本貨幣意味著同時(shí)買入二級(jí)貨幣。例如，當(dāng)交易者賣出賣出1GBP，他同時(shí)就買入，他同時(shí)就買入1.5545USD。同樣，當(dāng)交易者。同樣，當(dāng)交易者買入買入1GBP，他同時(shí)賣出了，他同時(shí)賣出了1.5550USD。 當(dāng)你買入一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣當(dāng)你買入一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣“做做多多”。多倉(cāng)是以賣方要價(jià)建立的。這樣如果你在。多倉(cāng)是以賣方要價(jià)建立的。這樣如果你在報(bào)盤為報(bào)盤為1.5545/50時(shí)買入一手時(shí)買入一手GBP/USD，那么你，那么你將以將以1英鎊兌英鎊兌1.5550美元買入美元買入10萬英鎊。萬英鎊。 當(dāng)你賣出一種貨幣時(shí)，你

13、就是對(duì)該貨幣當(dāng)你賣出一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣“做做空空”?？諅}(cāng)是以買方出價(jià)建立的，在我們的例子?？諅}(cāng)是以買方出價(jià)建立的，在我們的例子中中1英鎊兌英鎊兌1.5545美元。美元。 因?yàn)樨泿沤灰椎膶?duì)稱性，你在對(duì)一種貨幣做因?yàn)樨泿沤灰椎膶?duì)稱性，你在對(duì)一種貨幣做多的同時(shí)即對(duì)另一種貨幣做空。多的同時(shí)即對(duì)另一種貨幣做空。 例如，你用例如，你用10萬英鎊換美元，你就是對(duì)英鎊做空萬英鎊換美元，你就是對(duì)英鎊做空而對(duì)美元做多。而對(duì)美元做多。外匯保證金點(diǎn)值：外匯保證金點(diǎn)值： 間接標(biāo)價(jià)的貨幣每一點(diǎn)的價(jià)值都是間接標(biāo)價(jià)的貨幣每一點(diǎn)的價(jià)值都是10美元，因?yàn)殚g接貨美元，因?yàn)殚g接貨幣最小的變動(dòng)就是幣最小的變動(dòng)就是0.0001。

14、只要乘合約單位就可以得知，。只要乘合約單位就可以得知，即：即：0.0001100，000手?jǐn)?shù)手?jǐn)?shù)= 10美元。直接貨幣每一美元。直接貨幣每一點(diǎn)的價(jià)值是跟隨匯率的高低而變化的，公式如下：點(diǎn)的價(jià)值是跟隨匯率的高低而變化的，公式如下： (最小最小變動(dòng)單位變動(dòng)單位匯率匯率)合約單位合約單位手?jǐn)?shù)手?jǐn)?shù) =美元。以日元為美元。以日元為89.10為例，即：為例，即：(0.01/89.10) 100，000 = 11.223美元美元 如日元到如日元到90.80，即：，即： (0.01/90.80) 100，000 =11.0132美元美元 .注：投資者不必去算點(diǎn)值，只要記住交注：投資者不必去算點(diǎn)值，只要記住交易

15、商公布的點(diǎn)值就易商公布的點(diǎn)值就OK。 外匯交易的優(yōu)勢(shì)在哪里？外匯交易的優(yōu)勢(shì)在哪里？ 外匯：周一到周五24個(gè)小時(shí)不間斷交易，一周120個(gè)小時(shí)都可以做交易。 股票：國(guó)家法定假日除外的周一到周五的5個(gè)工作日的每天的4個(gè)小時(shí)左右。一周只有20個(gè)小時(shí)能做。每個(gè)工作日的早上9：15-11：30，下午的13：00-15：00。在這個(gè)時(shí)間，一般我們都處于上班時(shí)間。不能靈活調(diào)節(jié)。 從上面來看：外匯市場(chǎng)在時(shí)間上，更方面各行各業(yè)的投資者進(jìn)入； 外匯：上漲可以買漲，下跌可以賣空。即是外匯市場(chǎng)不論在熊市或牛市、買方或賣方都有同樣的獲利機(jī)會(huì)。 股票：只能買漲。股票下跌就一定會(huì)被套住，被虧損。 外匯：T+0的交易方式，就是

16、說當(dāng)天買多或者賣空的單子，在盈利之后，當(dāng)天就可以直接平倉(cāng)。并且平倉(cāng)后又可以馬上做其他的單子。每天的交易量是沒有限制的，只要你的資金足夠，每天可以無數(shù)次的買進(jìn)賣出。 股票：T+1的交易方式。沒有外匯靈活。今天買進(jìn)的只有等到明天開盤之后才能賣出。 分析：除非做長(zhǎng)線。否則T+0的交易方式都有優(yōu)勢(shì)得多。因?yàn)椴徽撛谀膫€(gè)投資市場(chǎng)，每一天的走勢(shì)都是不同的。今天盈利的單子，很有可能在明天開盤之后就會(huì)變成虧損。故而T+0的交易方式，更容易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 外匯：傭金只有買賣價(jià)格之間的差價(jià)，專業(yè)上我們叫點(diǎn)差。沒有其他任何的附加手續(xù)費(fèi)和傭金。 股票：除了買賣之間的價(jià)差之外，還必須承擔(dān)交易傭金，手續(xù)費(fèi)。 這個(gè)方面對(duì)比，做外

17、匯更能降低交易費(fèi)用或者說是交易成本。并且在股票的盤后交易的時(shí)候，由于資金量流動(dòng)性小，股票投資人因?yàn)楹ε氯魏尾焕耐话l(fā)時(shí)間，從而經(jīng)常會(huì)拉大價(jià)差來保護(hù)自己。而在外匯這個(gè)市場(chǎng)上24小時(shí)都有交易，不用擔(dān)心這方面的問題。 外匯：國(guó)際市場(chǎng)，參與的人是全球的所有投資者。非常不容易被一個(gè)單一的公司或者組織所操縱； 股票：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，僅僅是一個(gè)國(guó)家內(nèi)部的投資每個(gè)公司業(yè)績(jī)的發(fā)展前景而取得分紅分喜的一種投資。很容易受到莊家的操作。 外匯：每天交易30000億美元。資金額度非常之大，很少有機(jī)構(gòu)和公司和控制價(jià)格走勢(shì)； 股票：每天2000億人民幣左右，比外匯容易操縱得多。 外匯：投資的是一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。每個(gè)國(guó)家的經(jīng)

18、濟(jì)影響因素都是很多，沒有人能完全分析透。故而外匯的走勢(shì)，更適合用技術(shù)分析來操作單子。 股票：投資的是一個(gè)公司的業(yè)績(jī)。應(yīng)該來說是比較好分析的。但是由于這個(gè)市場(chǎng)較小，故而內(nèi)部消息存在的幾率也大，故而有利也是對(duì)于莊家和大鱷投資者有利。對(duì)于一般的普通投資者，這方面是非常不利的。外匯：是目前的所有投資產(chǎn)品中，最為公平的一個(gè)。因?yàn)椴徽撌莾?nèi)部消息，還是莊家操盤，還是每天的交易資金的大小還是交易品種的分析，等等，外匯市場(chǎng)上的，各位的起步都是一樣的。任何內(nèi)部消息，在這里影響不大，任何莊家都沒那個(gè)實(shí)力來操縱市場(chǎng)，任何人都可以很容易的對(duì)比這是多種的交易品種；股票：內(nèi)部消息，非常容易被內(nèi)部人員得知。莊家操盤，對(duì)莊家不利的時(shí)候，很容易就被人家控制價(jià)格的走勢(shì)。每天的100億人民幣的交易量，也使得很多大鱷資金都可以很容易的來控制市場(chǎng)的走向。每天1000多支的股票，很難選擇出一個(gè)比較好的。 故而，外匯比股票交易要公平得多。 外匯：除非國(guó)家消亡，否則你買賣的貨幣對(duì)都有人會(huì)交易； 股票：ST、PT、以及公司退市，都很容易使得你持有的股票貶值。 外匯：保證金方式。可選用杠桿目前是美國(guó)最大允許放大50倍。在英國(guó)或者澳洲最大有放大400倍。 股票：全額投入。 外匯：易學(xué)易懂，學(xué)習(xí)簡(jiǎn)單的均線和趨勢(shì)，以及觀察到每天的高低點(diǎn)，都可以用在你所關(guān)注