中小企業(yè)“融資難”面臨的問題及對策

1、中小企業(yè)“融資難”面臨的問題及對系 別專 業(yè)年 級學生姓名學 號指導教師職稱The problems and Coun termeasures of SMEs' financing difficulties facedDepartme ntSubjectGradeNameStude nt IDTeacher津橋學院畢業(yè)論文誠信承諾書為確保畢業(yè)論文寫作質量和答辯工作的順利開展，達到按期 圓滿畢業(yè)的目標。本人鄭重承諾：1. 本人所呈交的畢業(yè)論文，是在指導教師的指導下，嚴格按 照學院、系部有關規(guī)定完成的。2. 本人在畢業(yè)論文中引用他人的觀點和參考數(shù)據(jù)均加以注 釋和說明。3. 本人承諾在畢業(yè)論

2、文選題和研究內容過程中沒有抄襲他 人研究成果和偽造相關資料等行為。4. 在畢業(yè)論文中對侵犯任何方面知識產權的行為，由本人承 擔相應的法律責任。畢業(yè)論文作者簽名：年月日hi目錄摘要 IAbstractII1緒論1.1.1研究背景1.1.2研究目的和意義 2.1.3研究內容2.2.我國中小型企業(yè)融資概念及融資難現(xiàn)狀 42.1中小型企業(yè)融資背景.4.2.2中小型企業(yè)的概念4.2.3中小型企業(yè)融資難的現(xiàn)狀 .4.銀行業(yè)區(qū)別對待中小型企業(yè) 4融資渠道單一 5.中小型企業(yè)自身經(jīng)營能力薄弱 53對中小型企業(yè)融資難的原因分析 13.1從中小型企業(yè)發(fā)展的生命周期分析 73.2從中小型企業(yè)的類型分析 7.3.3從

3、金融業(yè)的特殊經(jīng)營要求分析 84解決中小型企業(yè)融資難的對策及建議 94.1拓展外源融資途徑是解決我國中小型企業(yè)融資難問題的根本 94.2解決我國中小型企業(yè)融資難問題的幾點思考 125結論.16謝辭17中小型企業(yè) “融資難”面臨的問題及對策摘要中小型企業(yè)在促進市場競爭，增強市場活力，促進技術創(chuàng)新，特別是在 提供就業(yè)機會方面，具有不可替代的作用。從當前各國的情況不難發(fā)現(xiàn)，無 論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小型企業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要 支柱。因此，各國政府都十分重視中小型企業(yè)的發(fā)展。 由于商業(yè)銀行和中小 型企業(yè)的缺陷，中小型企業(yè)融資問題是一個世界性的問題。 比較而言，在西 方國家，這是一個比較

4、簡單的經(jīng)濟問題，而我國中小型企業(yè)不僅要滿足經(jīng)濟 運行所帶來的問題，更要滿足經(jīng)濟體制的制約因素和缺乏基本的財務原則帶 來的不利影響。因此，我國中小型企業(yè)的融資問題表現(xiàn)得更為復雜。在此背景下，本文希望通過對中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析， 揭示我國中 小型企業(yè)融資難的成因，并提出一些解決的辦法。 關鍵詞：中小型企業(yè)；融資；金融體系建設The problems and Coun termeasures of SMEs'financing difficulties facedAbstractMost small-medium enterprises have great function in pr

5、omoting the market competition, improving the market's vigor, pushing forward the tech no logical reno vati on, and especially in the aspect of providi ng the employme nt opport uni ty, and which can not be replaced. Accord ing to the backgrounds in most counties, not only the developed ones but

6、 also the developing ones in which the small-medium enterprises are the essential main stays In economy developme nt and society stability. Therefore, the governments in every country pay great attention to the development of the small-medium en terprises. But due to the highly-commercialized banks

7、and the self-defects of their own, the financing problems for small-medium enterprises has become the world topics. Comparatively speaking, this is a relatively pure problem in economic activities in western countries. While in China, the small-medium enterprises will not only be faced with the prob

8、lems from the econo mic activities itself but also the unfav orable effects due to the restricted the economy system and lacking of basic finance regulations. Therefore the financing problems of the small-medium en terprises turn out to be more complex. Under such condition, the essay hope to reveal

9、 the causes which mad e the small-medium enterprises difficult in financing by analys is on the present financing status of the medium and small en terprises, and to raise the suitable methods to solve the problems.Key words : the medium and small enterprises ； Financing information ； Financing syst

10、em build ing1緒論1.1研究背景自改革開放以來，中國的中小型企業(yè)發(fā)展很快，其在整個國民經(jīng)濟中發(fā)揮著 越來越重要的作用，為我國的經(jīng)濟增長做出了很大貢獻。但近年來由于企業(yè) 的競爭愈發(fā)激烈，許多企業(yè)面臨更大資金的困難，許多因素影響和制約中小型 企業(yè)的進一步發(fā)展，主要是中小型企業(yè)融資困難的問題，我們必須解決這些問 題,給中小型企業(yè)融資創(chuàng)造條件，以此鼓勵他們在未來發(fā)揮更重要的作用。中小型企業(yè)存在活躍市場，防止壟斷，促進競爭極為的重要，中小型企業(yè) 的存在與發(fā)展，可以滿足人們消費和小批量，多樣化的生產需求，雖然結局了 很多行業(yè)的壟斷現(xiàn)象，但也加劇了各行各業(yè)的競爭。中小型企業(yè)已成為中國 經(jīng)濟持續(xù)增

11、長的重要力量，特別是在穩(wěn)定經(jīng)濟、吸納就業(yè)、擴大出口 ，提供社 會服務發(fā)揮著越來越重要的作用，與社會主義市場經(jīng)濟建設的不斷發(fā)展，中小 型企業(yè)逐漸成為拉動我國國民經(jīng)濟增長的重要力量。根據(jù)中國企業(yè)家調查系統(tǒng)2014年的調查顯示2014年中小微企業(yè)對GDP的貢獻超過了 65%,稅收 貢獻占到了 50%以上，出口超過了 68%,吸收了 75%以上的就業(yè)。不得不說 國民經(jīng)濟的半年江山收入都是由中小型企業(yè)進行貢獻，也可以說明中小型企業(yè)對于我國經(jīng)濟的支撐有著何種重要的意義。中小型企業(yè)對國民經(jīng)濟貢獻率越來越高，特別是在滿足人們需求的水平，實現(xiàn) 社會化的專業(yè)協(xié)作、追求創(chuàng)新和增加社會總就業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用 ,

12、 然而，調查顯示，超過百分之五十的中小型企業(yè)認為資金現(xiàn)狀“緊張”，近百分 之六十的人認為從銀行貸款“困難”或“很難”，尤其是在一半的中小型企業(yè)在接下來的兩年時間內都有技術改造項目或擴張的沖動，但資金鏈短板，發(fā)展困難。所以，中小型企業(yè)融資困難的問題仍然是制約當前中小型企業(yè)發(fā)展 壯大的一個巨大限制因素。當前，中小型企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占有一個重 要經(jīng)濟地位和社會穩(wěn)定的力量，但是資金不足和資本市場，金融進入壁壘高, 這些問題主要來源于中小型企業(yè)沒有建立完善的現(xiàn)代企業(yè)體系，資本市場的約束，特別是我國國有銀行放貸政策嚴格更制約了其發(fā)展。在這方面，作者提出，加強中小型企業(yè)的管理，增大融資渠道、建立保障體系

13、等方法來解決中小 型企業(yè)的融資困難的諸多問題。1.2研究目的和意義本文的研究目的是根據(jù)現(xiàn)有文獻及資料對我國中小型企業(yè)融資情況做 詳細了解及研究，從數(shù)據(jù)和文獻及資料中找出其融資中出現(xiàn)的問題，融資難是當今我國中小型企業(yè)發(fā)展一個重大制約問題，隨著經(jīng)濟高速發(fā)展其影響對 于國家整體宏觀經(jīng)濟的影響越來越大，對于行業(yè)新興企業(yè)的束縛越來越大， 嚴重的制約了中小型企業(yè)的創(chuàng)新能力，所以本文研究分析導致這一些問題發(fā) 生的緣由，通過現(xiàn)象剖析本質。通過對于具體問題的分析，嘗試對于現(xiàn)有問 題的解決，幫助中小型企業(yè)擺脫融資難的窘境， 進而提升企業(yè)的發(fā)展，保障 中小型企業(yè)的發(fā)展就是保障企業(yè)創(chuàng)新的動力， 更有力的發(fā)揮中小型企業(yè)

14、在國 民經(jīng)濟中不可或缺的重要力量，為國家的經(jīng)濟發(fā)展和和諧社會建設提供強有 力的保障。對于緩解國家就業(yè)壓力，釋放產能提高勞動效力解決中小型企業(yè) 融資難都有著莫大的幫助。提高國民的基本生活水平，增強福利待遇，提高 社會保障的水平和覆蓋范圍，盡快實現(xiàn)建設可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟社會，環(huán)境友好 型社會，資源節(jié)約型社會。希望通過本文對現(xiàn)有中小型企業(yè)融資難問題的解 決起到一定的借鑒意義。1.3研究內容本文通過三個方面來研究中小型企業(yè)融資問題，首我國金融業(yè)長期以來 對于中小型企業(yè)不給予重視。根據(jù)近幾年銀行業(yè)報表不難發(fā)現(xiàn)，中小型企業(yè) 融資額度遠遠低于其在 GDP總量中的地位，長期以來商業(yè)銀行對于中小型 企業(yè)貸款額度過低

15、，限制期限短、中小型企業(yè)往往是對于能夠獲得的融資選 擇望而興嘆。其次，我國政策原因沒有為中小型企業(yè)提供更大的幫助，往往是中央有“精神”，地方“不支持”、銀行業(yè)“不理會”，所以中小型企業(yè) 融資的發(fā)展現(xiàn)狀是有心發(fā)展而無力行動。從問題分析，找出本質，主要原因有兩個方面，一是企業(yè)自身存在的問題和不足，中小型企業(yè)自有資金有限，抗風 險能力差;缺乏穩(wěn)定性，產品和技術含量低，附加值低,市場潛力小。主觀的中小型企業(yè)沒有完善的信用體系的重要原因是融資困難，其次是金融機制的客觀環(huán)境的限制和影響，我有一個金融機制的重要原因是中小型企業(yè)融資的限制。其二政府因素，政府對中小型企業(yè)的支持是不夠的，根據(jù)的 原因，結合實際,

16、制定切實可行的解決措施。措施主要從兩個方面，一是企業(yè)自 身應不斷加強管理，完善內部管理制度，提高管理質量和管理水平，改善內部 環(huán)境，調整成正比的錢就夠了，注意自己的信用增強，另一方面,金融機構應該 放寬條件的中小型企業(yè)貸款，資金保證中小型企業(yè)的發(fā)展，大中型銀行應該適 當改變政策多為中小型企業(yè)融資業(yè)務提供助力，可以貸的盡量給予支持，政府應該發(fā)揮適當?shù)淖饔锰峁┎糠终邇A斜使一部分確實有實力的企業(yè)能夠 得到融資助力。本文根據(jù)中小型企業(yè)融資理論的分析應該如何應用現(xiàn)代融資 理論,結合自身實際，采取有效方法來實現(xiàn)融資。2我國中小型企業(yè)融資概念及融資難現(xiàn)狀2.1中小型企業(yè)融資背景中小型企業(yè)在促進市場競爭，增

17、加市場活力、促進技術創(chuàng)新、特別是在提 供就業(yè)機會有不可替代的作用。各國政府都十分重視中小型企業(yè)的發(fā)展。由于銀行放貸政策與中小型企業(yè)自身特性造成了其供需矛盾，當今中小型企業(yè)融資難任然是世界性的話題。2.2中小型企業(yè)的概念近段時間，在世界范圍內中小型企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為各個經(jīng)濟體不可或 缺的力量之一，其表現(xiàn)出來旺盛的生命力，越來越受到經(jīng)濟學家的關注。 但 是中小型企業(yè)被成為中小型企業(yè)就是在于其企業(yè)能力相對較為薄弱，其融資往往得不到金融業(yè)支持。但是，什么才是真正意義上的中小型企業(yè)呢？從理 論上可以簡單的概括為這一個詞，交易數(shù)量規(guī)模較小的企業(yè)。我國在2002年6月29日召開的第九屆全國人民代表大會常務委

18、員會第二十八次會議上 通過的中華人民共和國中小型企業(yè)促進法 中對中小型企業(yè)概念重新作了 界定，即：在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產業(yè)政策，生產經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式 的企業(yè)。2.3中小型企業(yè)融資難的現(xiàn)狀銀行業(yè)區(qū)別對待中小型企業(yè)現(xiàn)有國家金融體系任然存在歧視中小型企業(yè)相信，特別是我我國金融體 系制度相對于西方國家落后的情。長期以來我國銀行業(yè)往往只對發(fā)展狀況好 財務數(shù)據(jù)較好的企業(yè)進行資金支持，而對于中小型企業(yè)其往往是發(fā)展之初， 各方面發(fā)展有限，普遍的現(xiàn)象是急于貸款的貸不到，而對資金壓力較小的企業(yè)不想貸銀行業(yè)卻拼了主動找中小型企業(yè)雖然在各個地區(qū)和

19、省份都受到政策扶持，但是落到實處少之又 少，銀行業(yè)對于中小型企業(yè)雖然表面進行支持，但是對于“放貸”條件設置 依然頗高，對于銀行業(yè)的其害怕給予中小型企業(yè)貸款成為“壞賬”所有銀行 業(yè)區(qū)別對待中小型企業(yè)已經(jīng)成為不爭的事實。融資渠道單一中小型企業(yè)融資單一的問題已經(jīng)困擾國內創(chuàng)業(yè)者幾十年，當前我國融資條件極為苛刻，傳統(tǒng)意義來說如果企業(yè)希望尋求市場融資只能通過國內主板 市場或者境外上市進行企業(yè)融資。但是按照當前情況來看，全國累計上市企 業(yè)不到3500家，中小型企業(yè)寄希望利用上市進行融資的愿景基本為零。加 上境外市場融資受我國現(xiàn)有政策及多種因素的影響，融資的可能更為渺小?，F(xiàn)今大多數(shù)中小型企業(yè)融資最常見的只有尋

20、求銀行金融業(yè)的貸款，但是銀行業(yè)對于中小型企業(yè)放款條件的設置和銀行業(yè)考核自身經(jīng)營狀況的多重 標準造成如今中小型企業(yè)融資極為困難。部分中小型企業(yè)為了自身生存和發(fā) 展面對企業(yè)資金流的窘境有少部分企業(yè)被迫求助與個人高利貸。中小型企業(yè)自身經(jīng)營能力薄弱中小型企業(yè)個人信用問題也是常常困擾銀行企業(yè)對其放款的一個影響 因素。中小型企業(yè)信息傳遞相對較為閉塞，銀行業(yè)無法通過較為透明和便捷 的方式監(jiān)督中小型企業(yè)對融資的使用情況，特別是很多中小型企業(yè)常常通過 非法的手段騙取銀行貸款致使越來越多的銀行不敢給予中小型企業(yè)放款。在加之中小型企業(yè)經(jīng)營能力和技術積累都極為羸弱，抗市場風險能力 差，銀行業(yè)往往不太信任所謂“潛力股”

21、、更愿意貸款給現(xiàn)有已經(jīng)成熟的“績 優(yōu)股”。雖然中小型企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)的初期，發(fā)展迅猛，對于資金的需求旺盛， 但是作為一個新興企業(yè)，個人信用問題有成為一個不爭的事實。 現(xiàn)有國有銀 行貸款對于企業(yè)個人的經(jīng)營能力考核標準嚴格， 而且相關程序繁瑣，中小型 企業(yè)在創(chuàng)業(yè)發(fā)展的初期受到政策扶持較少更造成了其融資困難的問題很多中小型企業(yè)是創(chuàng)新企業(yè)，經(jīng)營管理能力無法于成熟的大企業(yè)進 行比較，各方面的運營能力都在摸索之中，銀行對于資金的嚴格把控加上市 場風云變幻的競爭環(huán)境更加劇了中小型企業(yè)融資的困境。3對中小型企業(yè)融資難的原因分析3.1從中小型企業(yè)發(fā)展的生命周期分析根據(jù)現(xiàn)有分析和市場現(xiàn)狀可以了解到中小型企業(yè)發(fā)展規(guī)律往

22、往有四種情 況而對于資金的需求也根據(jù)這四種不同情況有所不同；在企業(yè)創(chuàng)建初期一般 來說企業(yè)只能依靠個人出資和風險投資。在企業(yè)走上運用階段，這時候的企 業(yè)依靠銀行業(yè)和其它金融行業(yè)獲得資金流轉，在企業(yè)成熟階段：融資走向成熟不在簡單需求外部，轉為更為可靠的方式3.2從中小型企業(yè)的類型分析看可以將企業(yè)分為制造業(yè)、服務業(yè)、和高科技業(yè)，各種類型的中小型企 業(yè)融資特點和要求如下：（1）制造業(yè)型中小型企業(yè)，制造范例的中型企業(yè)對付資金需求較大。這也是源于其比力特別的策劃要領決定的， 制造業(yè)屬于傳統(tǒng)性行業(yè)，各方面 對付資金的要求較大，制作型中小型企業(yè)對付融資的困難也是當今我國融資 條件最困難的行業(yè)之一，周轉較慢。生

23、長中涉及的發(fā)面較多，以是。其企業(yè) 資金回籠鏈較長（2）服務型中小型企業(yè)的資金特點是固定資金較小，流動資金相對較 大，大量的資金是用于人員活動開銷。 相對來說風險較小，特別是服務型中 小型企業(yè)不同于勞動密集型產業(yè)，其靈活度更大，大多數(shù)銀行對于服務性企 業(yè)的貸款政策都是及其寬松的。（3）高科技型中小型企業(yè)。高科技中小型企業(yè)總體風險較大，除了普通 融資渠道的重要來源是風險投資基金”這些資金從政府、私人和共同建立 政府和私人，其性質屬于一般的產權。3.3從金融業(yè)的特殊經(jīng)營要求分析（1）金融業(yè)的謹慎性原則不利于中小型企業(yè)融資的高風險的實施。金融業(yè)是一個特殊行業(yè)，經(jīng)營資金是這樣一種特殊的產品。由于貨幣或經(jīng)

24、濟生 活的重要性，涉及廣泛和其對國民經(jīng)濟的整體影響， 國家對金融業(yè)的發(fā)展更 有嚴格的操作規(guī)則，以確保資金的安全性，有效性和流動性。以避免金融危 機給整個國家及社會帶來的不利后果。謹慎性原則對國民經(jīng)濟的健康發(fā)展非 常重要，但客觀上對中小型企業(yè)融資風險帶來的不利影響， 往往使一些非常 有前途的中小型企業(yè)失去了良好的發(fā)展機遇。（2）金融企業(yè)融資程序繁瑣、耗時費力受限其特殊性卻很難改變，影 響了中小型企業(yè)融資的積極性。如前所述，中小型企業(yè)融資的數(shù)量、頻率高、 簡單、快捷的服務。但是，金融部門為了安全起見，必須有一套完整的融資 程序，很難滿足中小型企業(yè)快速融資的要求。 繁瑣和耗時的融資程序，使中 小型企

25、業(yè)融資難令眾多望而卻步。（3）金融企業(yè)“嫌貧愛富”，喜歡“批發(fā)”，不喜歡“零售”，中小型企 業(yè)往往沒有任何優(yōu)勢。像大企業(yè)的良好聲譽，融資規(guī)模大，金融機構經(jīng)常搶 著給予其貸款；相反，中小型企業(yè)缺乏良好的聲譽，融資數(shù)額有限，往往很 難得到銀行及金融業(yè)的有效重視。4解決中小型企業(yè)融資難的對策及建議根據(jù)前面所述，如今中小型企業(yè)融資所影射的不僅僅是中小型企業(yè)自身 經(jīng)營能力，更折射出現(xiàn)今我國融資政策對于中小型企業(yè)幫助的缺少。中小型企業(yè)最為如今經(jīng)濟發(fā)展中極為重要的一環(huán)，不改變現(xiàn)有金融體系將會對國家 經(jīng)濟產生極為嚴重的后果。對于現(xiàn)有金融體系的改變，其解決的將是一個非 常復雜的綜合系統(tǒng)，金融作為國家命脈，體系的

26、改變是需要從上至下影響到 整個企業(yè)和社會，如今改變更多需要吸取發(fā)達國家所已經(jīng)帶來的成熟經(jīng)驗及 案例，再通過更為高效和長遠的實施才能扭轉如今情況。4.1拓展外源融資途徑是解決我國中小型企業(yè)融資難問題的根本應該說，我國中小型企業(yè)的融資過于依賴內源融資， 中小型企業(yè)融資難 不僅是一個重要的反映，也是中國金融結構缺陷的反映和緩解中小型企業(yè)融 資難的問題，應著力擴大各種外源融資形式，促進形成多元化的融資體系， 減少中小型企業(yè)內部融資的過度依賴性。第一、增加融資渠道建設（1）建立一個公平、開放、立體、多層次的資本市場，為中小型企業(yè) 股權融資的大門打開。資本市場作為一種特殊的市場資本，在面對不同的企業(yè)和持有

27、不同態(tài)度的 風險和回報的眾多投資者，也應該有多個層次。在美國，例如，其資本市場 的場外交易至少包含交換、處方、第三市場（股票），第四（大型機構和投 資者之間直接交易）市場，納斯達克全國市場，納斯達克小市場，OTCB酣場（小股票上市系統(tǒng)）、粉紅單市場（粉單）和多層次。三級市場的設計是 為中小型企業(yè)提供服務的資本交易，標準層由層減少，在最低層的粉紙市場， 企業(yè)無任何條件可上市。從某種意義上講，正是由于多層次的市場體系，使 得美國的資本市場保持了規(guī)模最大、 競爭最激烈、市場效率最高的世界。不 同規(guī)模的企業(yè)有不同的金融需求，一個完善的資本市場應該涵蓋不同的企業(yè) 發(fā)展規(guī)模，滿足各種不同的企業(yè)融資需求，并

28、提供多樣化的融資，以促進國 民經(jīng)濟的健康和穩(wěn)定的發(fā)展，因此它應盡快建立多元化的資本市場。當前， 上海和深圳證券交易所作為主要融資渠道的大中型國有企業(yè)上市條件很高， 融資額度也較大。在高速發(fā)展的同時，迫切需要支持中小型企業(yè)的資金， 特 別是高新技術企業(yè)，沒有條件可以從中獲取資金。二板市場是中小高新技術 企業(yè)融資渠道的選擇。但在上市發(fā)行股票的條件下，在創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)，3000 萬元的“門檻”或太高。即使有上市資格的發(fā)行。這也不是意味著可以快速 從二級市場融資，與上千的發(fā)行和上市的企業(yè)已經(jīng)，一個新的市場不能容納 這么多的企業(yè)發(fā)行和上市，在很短的時間內。為了發(fā)展中小型企業(yè)，應建立 我國中小型企業(yè)的資本

29、市場。除了主板市場，二板市場要考慮設立地方證券 市場，主要是要進入中小型企業(yè)提供融資服務的中小型企業(yè)的資格。而且， 我們要拓寬自己的思路，在健全的情況下沒有建立國內中小型企業(yè)的資本市 場，充分利用國際資本市場。（2）開展風險投資試行利用創(chuàng)業(yè)投資和風險投資資金是促進高新技術中小型企業(yè)培育和發(fā)展 的重要融資路徑。它們一方面為那些融資困難的中小型企業(yè)提供貸款和無擔 保或擔保不充分的貸款，以促進中企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力，另一方則對 勇于進行創(chuàng)新投資的中小型企業(yè)投入權益資金以獲取高額回報。為了在扶持中小型企業(yè)的同時也盡可能規(guī)避風險，可以創(chuàng)建專業(yè)的投資公司或設立風險 創(chuàng)業(yè)基金。通過發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金推動中

30、小型企業(yè)發(fā)展對我國經(jīng)濟發(fā)展有著 至關重要的影響，因此具有技術、產品優(yōu)勢和創(chuàng)新潛力的新興企業(yè)一直是各 國新的經(jīng)濟增長點，具有提升產業(yè)技術水平、整合產業(yè)組織結構的潛力，克 服此類企業(yè)的融資瓶頸具有更大的緊迫性。 投資基金作為一種新型金融中介 機構，不僅能夠為企業(yè)提供資金支持，更有能力依靠專家理財和咨詢的優(yōu)勢， 改善企業(yè)的公司治理結構和管理水平，在創(chuàng)新型企業(yè)的組織結構、業(yè)務房向、 財務管理、領導班子等方面提供智力支持。從我國中小型企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看， 規(guī)范公司治理結構及財務制度與引進外部資金同樣重要，利用投資基金可從 兩方面推動創(chuàng)新型中小型企業(yè)發(fā)展。第二、推動金融體系改革當前，我國中小型企業(yè)融資主要靠銀

31、行貸款， 我們還沒有建立一個明確的市場細分、客戶細分、立體化、多層次的銀行體系。（1）改變國有銀行現(xiàn)有體系a深化國有商業(yè)銀行改革，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度。要改變中小商業(yè) 銀行的銀行貸款條件，就必須深化改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。國家提出 了深化金融企業(yè)改革的目標，是將商業(yè)銀行轉變?yōu)楝F(xiàn)代金融企業(yè)，擁有雄厚 的資金、嚴格的內部控制、安全運行、服務效益好，選擇有條件的國有商業(yè) 銀行股份制改革，加快處置不良資產，資本充足，創(chuàng)造條件上市。目前，中 國銀行、中國建設銀行股份制改革已經(jīng)初步完成， 中國工商銀行改革也開始 進入實質性階段，要抓緊時機，抓緊時機，全面引入戰(zhàn)略投資者，并公開上 市的籌備工作，使國有商

32、業(yè)銀行按照現(xiàn)代金融企業(yè)的要求。b、國有商業(yè)銀行在加強防范金融風險的前提下，為中小型企業(yè)的發(fā)展 提供全方位的金融服務，使中小型企業(yè)能夠抓住機遇，得到快速發(fā)展。充分 發(fā)揮國有商業(yè)銀行機構在廣泛的網(wǎng)絡，敏感信息和人才等優(yōu)勢，提供產品， 市場融資，新技術的推廣和應用，并管理信息咨詢服務的小型和中小型企業(yè)， 準確把握企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和思想的發(fā)展，企業(yè)員工做一個好工作等等。商業(yè) 銀行應簡化審批程序，在不斷完善風險管理的基礎上，創(chuàng)新金融產品，滿足 中小型企業(yè)對資金的合理需求。c、逐步放開對商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的限制，以使商業(yè)銀行通過信托、保 險、租賃、證券、基金等金融服務，全面拓展商業(yè)銀行的服務范圍，提高盈 利能

33、力。（2）立民營金融機構解決中小型企業(yè)間接融資問題。關鍵在于發(fā)展愿 意為民營金融機構提供金融支持，從而促進金融市場的公平競爭，推動國有 金融機構改革。一些專家認為，建立民營銀行可以從根本上解決系統(tǒng)的問題， 實現(xiàn)全面的市場化運作，降低系統(tǒng)內部產生的財務風險，也能解決“所有制 歧視”問題。擴大民營銀行的整體規(guī)模，不僅會導致中國金融格局的變化， 更有利于緩解結構性矛盾，促進產業(yè)結構快速升級。（3）還可以國外銀行發(fā)展模型，建立專門服務于中小銀行。在間接融 資方面，發(fā)達國家有相應的專門的商業(yè)信用基金，用于中小型企業(yè)的銀行。如德國的中小型企業(yè)銀行主要是合作銀行， 儲蓄銀行，和國家銀行，法國成 立了小型和中

34、小型企業(yè)的發(fā)展銀行，主要功能是提供商業(yè)銀行貸款擔保的中 小型企業(yè)，小部分直接從貸款給中小型企業(yè)。第二、建立保障體系中小企業(yè)融資難的瓶頸是無人為中小企業(yè)進行擔保。 因此，政府不能大規(guī) 模參與中小型企業(yè)的投資或貸款，而是以引導擔保形式，讓中小企業(yè)融資更 多的籌碼。融資問題最終要靠市場來解決。(1) 根據(jù)我國的實際情況，可以考慮建立一個政府支持的中小企業(yè)融 資擔保體系。擔保制度可以由政策性擔保機構、國家商業(yè)擔保機構和民間擔 保機構組成。本政策的擔保機制是由本市中小企業(yè)融資擔保機構和省級小企 業(yè)融資擔保機構、再擔保機構組成的中小企業(yè)融資信用。 小城鎮(zhèn)企業(yè)擔保機 構以小面積的企業(yè)為服務對象，以縣擴展分公

35、司；省級小企業(yè)擔保體系是以 城市小企業(yè)信用擔保服務機構為服務對象， 實行經(jīng)營指導和監(jiān)督，并提供擔 保和強制再擔保服務。(2) 政策支持一是資金注入，逐步建立機制。擔保機構普遍較低的收費，靠自身積累 發(fā)展很慢。健全制度，規(guī)范運作，經(jīng)濟效益和社會效益突出，中小企業(yè)信用 擔保機構由政府資助，逐步形成資金投入機制，促進發(fā)展和增長，并發(fā)揮整 個行業(yè)的作用和領導。二是建立一個保障基金薪酬與激勵機制。以中小企業(yè) 為服務對象，以保證行業(yè)、經(jīng)濟和社會效益明顯，不良負債率低于國家安全 機構規(guī)定的標準，建議按國家或地方財政按合理比例賠償損失賠償。對于風險控制能力，保證沒有補償，可以給予適當?shù)莫剟?。三是稅收?yōu)惠政策的

36、出 臺，促進了證券業(yè)的發(fā)展。4.2解決我國中小型企業(yè)融資難問題的幾點思考從上述分析可以看出，由于信息不對稱是融資困難的重要原因， 而中小 企業(yè)融資活動最顯著的特點是缺乏誠信、透明和持續(xù)經(jīng)營的信息和信用狀 況，我國中小企業(yè)普遍較差，加劇了融資活動的信息不對稱程度和負面影響。 因此，提高中小企業(yè)信用狀況，減少中小企業(yè)融資過程中信息不對稱程度的 影響，是解決我國中小企業(yè)融資難的有效途徑。我們可以采取以下方法：一、改變現(xiàn)有金融體系模式1國內現(xiàn)有商業(yè)銀行的組織結構應該更為直觀有效，而且應該減少部 分層級的串聯(lián)，從而減少銀行業(yè)內很多事情有冗長現(xiàn)象過多。 通關扁平結構 進行運作，內部信息流轉更為便捷，有效的

37、降低了信息傳遞的無效工作， 提 高了信息傳遞的真實性。而且給予基礎管理者更大的服務能力和解決問題的 權利，會適時的提高銀行效率。2、廣泛建立中小金融機構與大型銀行相比，中小金融機構往往具有社會性質、地方中小金融機構 最充分利用本地信息，最容易理解的經(jīng)營狀況的地方中小企業(yè)， 當前景和信 貸水平，克服“信息不對稱”，因為不完全信息，并導致高成本的金融服務 行業(yè)的障礙。近幾年，國有商業(yè)銀行金融服務機構收縮了空白， 加快了中小 金融機構發(fā)展的步伐，是促進中小企業(yè)發(fā)展的有效措施。 此外，中小銀行的 專業(yè)化發(fā)展也有助于中國銀行業(yè)的發(fā)展。二、加強信用等級建設1加強建設我國中小型企業(yè)信用等級體系。目前，我國中

38、小企業(yè)普遍 存在金融體系不完善、財務報告的真實性和準確性的低下現(xiàn)象，這往往是企 業(yè)治理結構不完善造成的。因此，實現(xiàn)合理的公司治理結構，是解決企業(yè)信 用問題的關鍵。中小企業(yè)要實施積極的退出戰(zhàn)略，走上重組和重組的道路， 為民營企業(yè)引導資本社會化方向，轉變家族式管理模式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度 和管理體制。同時應強制規(guī)定在企業(yè)財務會計， 按照國家有關規(guī)定，建立可 以正確反映企業(yè)制度的財務狀況，增加財務透明度。2、完善社會信用信息透明度，加強立法和執(zhí)法，完善處罰機制?；?社會信用信息披露，減少信用信息不對稱是建立社會信用體系的重要前提。 建立一個基本的社會信用數(shù)據(jù)公開制度。應著手制定和出臺相關法律法規(guī)，

39、規(guī)范公開信息、信用數(shù)據(jù)公開、傳播和使用程序，應明確界定政府、企業(yè)信 用數(shù)據(jù)必須公開和公開的范圍和程度。在信息公開方面，有關政府特別強調 政府信息公開，應公開向公眾公開，而不是及時向公眾公開信息法，有關政 府部門要承擔責任。部分金融機構的信用信息要掌握社會成員，在法律規(guī)定 的范圍內，應通過法律途徑和方式提供相關機構，并依法允許傳播。同時， 要盡快研究和完善失信懲戒機制，應在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中明確失信懲罰機制的 設計要點和重點，失信行為與犯罪行為之間的界限、失信處罰形式和程度的 制裁、失信處罰機制的操作和實施效果等。企業(yè)“黑名單”制度的公信力和 公共性的傳播應該是合法的。3、推進中小企業(yè)信用評級體系建

40、設，國家信用體系建設平臺，實現(xiàn)信息共享。結合中小企業(yè)融資的改善和安全環(huán)境， 加快建立中小企業(yè)信用信息 收集、信用評級體系，提升“信用”和“違約”成本，提高企業(yè)信用意識， 逐步實現(xiàn)中小企業(yè)信用信息搜索咨詢服務和社會化共享。而且由于在這一階 段的省市信用指標體系不一致，比如地方企業(yè)信用評級的地方企業(yè)信用評價 結果要得到遠程不承認，因此，應該由政府出面，參照國際通行的信用指標 體系，并結合我國實際情況，提出了一個統(tǒng)一的國家信用評價標準。4、要弘揚信用文化，努力營造誠信、守信的社會文化環(huán)境。一是通過 各種宣傳教育，通過行業(yè)協(xié)會和其他組織進行有效的信用文化和道德教育。 二是提高社會主體和守信意識和法律知

41、識，自覺參與監(jiān)督和抵制失信行為。 三是社會評價引導和培育市場自身信用水平， 努力提高自己的信用等級。要 培育企業(yè)家的信用意識，提倡和推動信用觀念在“借”良好信用環(huán)境下改善 銀行與企業(yè)之間的關系。三、重視民間融資金融體系應隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而變化，以適應社會經(jīng)濟發(fā)展的需要。金 融體系具有正規(guī)金融機構和金融市場，另一方面也應該有這些民間融資市場 活動，即非正規(guī)金融市場。金融體系多樣時，資金流在競爭中相互競爭，民 間金融機構和金融體系和其它組織機構，無論是規(guī)模還是規(guī)模都將相互促 進。民間融資是在長期的實踐過程中形成的， 主要發(fā)生在同一個地區(qū)或相鄰 的社區(qū)和借款人高度熟知的借款人之間，具有低交易成本和

42、信息對稱性高的 特點。在正規(guī)金融融資中，民間融資（非正規(guī)融資）常常扮演的角色受限與 國家政策過于隱蔽。與正規(guī)金融相比，民間金融（非正規(guī)金融）的供給更能 理解借款人的信用和收益，從而克服信息不對稱所導致的逆向選擇和道德風 險。民間融資規(guī)模普遍較小。同時，由于其“地下”的性質，所以它可以使 中小企業(yè)在獲得融資的同時保持其業(yè)務的隱私。因此，民間融資可以成為中小企業(yè)外部融資的重要渠道。中國是一個擁有私人資金較為充裕的國家之一，據(jù) 2013年國家統(tǒng)計局 調研數(shù)據(jù)統(tǒng)計稱，目前我國的社會儲蓄已超過 43萬億元。這是一個相當可 觀的社會財富，應根據(jù)有效的制度安排，引導他們?yōu)樯鐣峁┓眨⒃谔?供服務的過程中獲得收益。在培育中小企業(yè)發(fā)展的過程中充分調動和發(fā)揮民 間資本的作用，鼓勵民間資本積極投資培育中小企業(yè)發(fā)展， 這不僅可以有效 緩解中小企業(yè)資金不足的不足，也可以找到相應的投資領域，以實現(xiàn)中小企 業(yè)和民營資本增值“雙贏”的目標。在一些經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，民間借貸和私人活動和私人融資活動非?；钴S。 其主要原因是由于國內金融體系的缺陷， 利率政策管制過于嚴格，金融機構 的壟斷性和嚴格控制，使現(xiàn)有的融資體系不能滿足投資者的投資欲望， 也不 能滿足資金需求，資金供求雙方只能自己開拓市場。因此對于民間融資活動， 不應簡單地被禁止，而應規(guī)范化，將納