利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行影響的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和啟示99756

1、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行影響的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和啟示(2012-03-08 13:52:06) 轉(zhuǎn)載標(biāo)簽： 銀行業(yè)雜談 文/ 金玲玲 朱元倩 巴曙松 【摘要】利率市場(chǎng)化改變利率的決定方式，直接影響商業(yè)銀行的存貸款利率，從而影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)。同時(shí)，利率放松對(duì)傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)造成沖擊，促使銀行業(yè)尋找新的盈利模式，發(fā)展表外業(yè)務(wù)并加強(qiáng)綜合化經(jīng)營(yíng)。論文研究20世紀(jì)80年代以后利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行影響的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，并分析其對(duì)中國(guó)的啟示。         利率市場(chǎng)化改革

2、，即是官方放松存貸款利率管制、解除對(duì)銀行存貸利差保護(hù)的過(guò)程。20世紀(jì)80年代全球掀起了利率市場(chǎng)化的浪潮，一方面是由于70年代以來(lái)實(shí)施的利率管制的弊端日益積累和暴露，另一方面則是希望在市場(chǎng)機(jī)制的作用下，發(fā)揮利率作為貨幣資金的價(jià)格和貨幣政策工具的雙重屬性，即充分反映資金余缺情況和資金使用成本高低的同時(shí)，形成利率機(jī)制以成為中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的有效工具。而對(duì)于以利差作為主要收入來(lái)源的傳統(tǒng)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化改變了貨幣資金價(jià)格的形成機(jī)制，會(huì)直接影響到銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，并引發(fā)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。         利率

3、市場(chǎng)化后銀行存貸款利率及存貸利差的變化        從理論上來(lái)說(shuō)，取消利率管制之后，銀行可以采用更具競(jìng)爭(zhēng)性的利率吸收存款，即資金成本會(huì)有所上升，同時(shí)銀行也會(huì)相應(yīng)提高貸款利率的敏感性，加之銀行間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行存貸利差會(huì)伴隨利率市場(chǎng)化的進(jìn)程逐漸縮小。但從全球趨勢(shì)和發(fā)達(dá)國(guó)家的數(shù)據(jù)分別判斷，結(jié)論并不完全如此。        （一）全球利率水平及存貸利差水平的變化      

4、0;  從國(guó)外利率市場(chǎng)化的歷史來(lái)看，數(shù)據(jù)表明利率市場(chǎng)化能夠?qū)崿F(xiàn)將負(fù)利率或低利率水平升至正利率和較高利率水平的初衷。利率的總體水平被抬高，即貸款收益和存款成本均有較大的提升。世界各國(guó)利率市場(chǎng)化的過(guò)程大多集中在19601999年的時(shí)間段，特別是在1980年左右。選取這段時(shí)期進(jìn)行考察，我們看到實(shí)際存款利率的U型變化以及實(shí)際存貸利差的平穩(wěn)上升趨勢(shì)。如果不考慮貨幣因素的可能影響，這一時(shí)段的數(shù)據(jù)就可以證明，隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)展，實(shí)際利率總體水平上升，而銀行存貸利差隨著利率的提升在20世紀(jì)80年代普遍上?。ㄒ?jiàn)圖1）。      

5、    而分別觀察19701990年間發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的數(shù)據(jù)，也可以證明利率市場(chǎng)化以后實(shí)際存貸利率上升，同時(shí)存貸利差在發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家都表現(xiàn)出上升趨勢(shì)。美國(guó)在利率放松初期，存貸利率齊升，在1981年達(dá)到8.47%和14.18%的高位，隨后回落并趨于穩(wěn)定；臺(tái)灣地區(qū)在利率市場(chǎng)化初期存貸利率均逐步上升，分別從1985年末的5.96%和9.18%上升至1990年末的7.22%和10.5%。主要是由于長(zhǎng)期利率管制下的低利率狀態(tài)，在利率限制解除后，供求關(guān)系決定了利率水平向均衡利率接近，必然有所上升。     

6、 （二）存貸利差變化趨勢(shì)的分析        總體來(lái)看，全球趨勢(shì)上的利率市場(chǎng)化后存貸利差并沒(méi)有像理論分析的那樣，出現(xiàn)收窄。這主要是由于實(shí)際存貸利差受金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、金融體制的管制水平等多種因素的綜合影響。同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)利差普遍有升高的趨勢(shì)，并高出發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平。        首先，利率市場(chǎng)化初期存在利差縮小的壓力，但長(zhǎng)期有利差回升的趨勢(shì)。取消利率管制初期，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為爭(zhēng)取資金來(lái)源而紛紛提

7、高存款利率；但短期內(nèi)卻無(wú)法調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，將貸款投放集中于更具議價(jià)能力的領(lǐng)域，因而貸款利率上升空間有限。存款利率比貸款利率上升的速度更快，會(huì)造成銀行存貸利差收窄，剩余價(jià)值從貸款方轉(zhuǎn)移到存款者。發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)例如德國(guó)、日本、臺(tái)灣地區(qū)等，都出現(xiàn)了明顯的利差收窄，如德國(guó)在實(shí)施利率市場(chǎng)化后到1973年以前，其短期貸款利率與定期存款利率之間的差距一直在縮小；日本1994年的平均存貸利差比1984年縮小了82個(gè)基點(diǎn)。而利率市場(chǎng)化的后期，伴隨著利率市場(chǎng)化過(guò)程中金融業(yè)務(wù)限制的放寬和金融創(chuàng)新的加深，銀行開(kāi)辟了新的資金運(yùn)用渠道，不必通過(guò)降低貸款利率擴(kuò)大資金運(yùn)用，銀行也開(kāi)始追逐貸款的高利率，因此表現(xiàn)為長(zhǎng)期利差增大的效

8、果。       其次，當(dāng)利率競(jìng)爭(zhēng)基本趨于穩(wěn)定以后，非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)逐漸成為主要的、長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)形式。優(yōu)質(zhì)的企業(yè)和個(gè)人擁有了議價(jià)的空間，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不再是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的唯一途徑。最終銀行為了爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，會(huì)為其提供較低的貸款利率，并在存貸款利率上給予優(yōu)惠，這樣就會(huì)直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的負(fù)債成本上升、資產(chǎn)收益下降。但非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)增加銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，從而降低銀行的利潤(rùn)水平。銀行作為利差盈利機(jī)構(gòu)，就會(huì)將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的增加轉(zhuǎn)嫁于其他資金需求者，因而對(duì)存貸利差的總體水平有擴(kuò)大的要求。      

9、  最后，發(fā)展中國(guó)家的銀行在資金市場(chǎng)具有壟斷地位，并且存貸利差是其主要的利潤(rùn)來(lái)源，加之資金需求對(duì)利率敏感性低，銀行通過(guò)縮小利差也很難帶來(lái)量的提升，從而促使發(fā)展中國(guó)家利率市場(chǎng)化以后甚至出現(xiàn)存貸利差更高的情況。例如，拉美國(guó)家在利率市場(chǎng)化前后存貸利差普遍高于發(fā)達(dá)國(guó)家和亞洲國(guó)家，而且存貸款利差有擴(kuò)大趨勢(shì)，同時(shí)這也是這些國(guó)家高通脹、金融環(huán)境不穩(wěn)定的反應(yīng)。而發(fā)達(dá)國(guó)家在利率市場(chǎng)化之后，存貸利差則更低。在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)中，金融創(chuàng)新導(dǎo)致商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款可替代性強(qiáng)，當(dāng)其被非銀行金融機(jī)構(gòu)更有競(jìng)爭(zhēng)力的較高利率負(fù)債替代時(shí)，銀行降低利率的能力就會(huì)消失。因此，在發(fā)達(dá)國(guó)家，利率市場(chǎng)化能夠提高金融中介效率

10、。       利率市場(chǎng)化對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響       利率市場(chǎng)化能夠緩釋“金融脫媒”，存款機(jī)構(gòu)吸存能力削弱的問(wèn)題得到了緩解，同時(shí)貸款業(yè)務(wù)占比也逐漸上升，即銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到改善。同時(shí)改變負(fù)債結(jié)構(gòu)及存款期限結(jié)構(gòu)，使得資金成本上升，促使銀行傾向于發(fā)展較多的高利率貸款以取得更大的利潤(rùn)。       首先，利率市場(chǎng)化完成初期，存款占比變化趨勢(shì)平穩(wěn)，貸款占比增加。美國(guó)的數(shù)據(jù)表明，2

11、0世紀(jì)80年代以后，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，扭轉(zhuǎn)了銀行存款占負(fù)債的比重從20世紀(jì)70年代持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)，表明利率放開(kāi)能夠提升銀行部門相較于貨幣、資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)銀行吸存起到了一定的促進(jìn)作用，保證銀行較為穩(wěn)定的存款資金來(lái)源，從而減輕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，剔除危機(jī)時(shí)期的數(shù)據(jù)可以看出，利率市場(chǎng)化以后美國(guó)銀行資產(chǎn)中貸款比例逐漸上升，貸款業(yè)務(wù)在1979年較1970年提高了3.5%，20世紀(jì)80年代貸款/生息資產(chǎn)比例也保持增長(zhǎng)，表明利率市場(chǎng)化以后資產(chǎn)的使用效率較高，這就使得期間貸存比保持穩(wěn)定上升（見(jiàn)圖2）。       其次，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)

12、中借入資金增多，儲(chǔ)蓄存款占比增大。一方面，利率放開(kāi)也無(wú)法轉(zhuǎn)變銀行在金融體系中中介作用逐漸下降的大趨勢(shì)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)管制的放松，金融創(chuàng)新帶來(lái)的投資渠道多樣化，以及居民的儲(chǔ)蓄傾向的下降，導(dǎo)致美國(guó)20世紀(jì)90年代以后存款占付息負(fù)債的比例再次下滑，從而銀行負(fù)債中借入資金增多，加大了銀行的資金成本。另一方面，利率市場(chǎng)化以后，銀行存款結(jié)構(gòu)中的低成本存款會(huì)向高成本存款轉(zhuǎn)換。20世紀(jì)80年代以后，美國(guó)存款結(jié)構(gòu)中低成本的活期存款占比下降明顯，而儲(chǔ)蓄存款占比大。在美國(guó)，存款賬戶分活期存款（Demand accounts）、儲(chǔ)蓄存款（Savings accounts）和定期存款（Time 

13、deposit）等。其中，活期存款可開(kāi)具支票，等同于貨幣；儲(chǔ)蓄存款不能開(kāi)具支票，僅是為居民提供具有流動(dòng)性并能取得利息的存款方式。雖然長(zhǎng)期趨勢(shì)上活期存款的占比降低，一定程度上提高了銀行的資金成本，但是存款更加穩(wěn)定會(huì)降低銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，也使得可貸資金增多。        最后，銀行會(huì)更青睞于高利率貸款。首先從銀行角度來(lái)說(shuō)，貸款利率上升將導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)大企業(yè)直接融資比例提高，銀行不得不尋求新的貸款客戶，如房地產(chǎn)和中小企業(yè)貸款；而從客戶的角度來(lái)分析，銀行的高利率貸款也將刺激貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，使得大量信貸流向房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)

14、域。這都說(shuō)明銀行競(jìng)爭(zhēng)吸納存款為風(fēng)險(xiǎn)較高的私營(yíng)部門提供間接融資，通常會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低銀行業(yè)整體的資產(chǎn)質(zhì)量。對(duì)比美國(guó)1990年和1980年的數(shù)據(jù)可知，美國(guó)19841991年間不良貸款率由3.1%增至5.2%（見(jiàn)表1）。主要是由于利率市場(chǎng)化以后，利率水平上揚(yáng)、利差收窄，刺激銀行的貸款擴(kuò)張，而貸款質(zhì)量也在下降；同時(shí)房地產(chǎn)貸款占比迅速增長(zhǎng)，實(shí)行固定利率的長(zhǎng)期房地產(chǎn)貸款，與銀行所吸收的短期存款期限不匹配，因而利率上升會(huì)對(duì)其造成嚴(yán)重的損失。         利率市場(chǎng)化對(duì)銀行凈息差的影響  

15、     凈息差是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值。存貸利差、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化及其他相關(guān)因素的共同作用，會(huì)對(duì)代表銀行資產(chǎn)收益情況的銀行凈息差造成影響，但其在利率市場(chǎng)化的各國(guó)也表現(xiàn)出不一樣的變化趨勢(shì)。銀行凈息差和銀行存貸款利差是兩個(gè)相似的概念，區(qū)別在于存貸利差代表了資金來(lái)源的成本和資金運(yùn)用的收益之間的差額，而凈息差是資金運(yùn)用的結(jié)果，并且銀行吸收的存款并不是完全用去放貸，還必須有一部分是用于存款準(zhǔn)備金（央行支付利息）、購(gòu)買央行票據(jù)、債券等其他投資，這些總收益率加上貸款利率與全部存款利率的比較，才能得到凈息差；在數(shù)量上，二者也可大可小，主要是由

16、于存貸利差并沒(méi)有考慮到生息資產(chǎn)和付息負(fù)債可能是由不同規(guī)模的不同金融工具構(gòu)成。利率市場(chǎng)化對(duì)銀行存貸利差帶來(lái)的影響會(huì)與凈息差的變化有一定的相關(guān)性，但從數(shù)據(jù)來(lái)看，凈息差和存貸利差的趨勢(shì)并不完全一致。美國(guó)自80年代開(kāi)始利率市場(chǎng)化以后，雖然存貸利差有所下降，但是凈息差的變化較為平穩(wěn)。從70年代末利率市場(chǎng)化啟動(dòng)到1986年完成的這段時(shí)間，凈息差圍繞3.8%小幅地先抑后揚(yáng)，從90年代明顯上升，達(dá)到4%以上，自90年代末開(kāi)始，隨著金融自由化進(jìn)一步發(fā)展，凈息差才進(jìn)一步下滑，但始終保持在3%以上（見(jiàn)圖3）。        由此看來(lái)，雖

17、然利率市場(chǎng)化導(dǎo)致存貸利差收窄，會(huì)對(duì)凈息差造成負(fù)面影響，但80年代美國(guó)在利率市場(chǎng)化期間，一方面依靠存貸款結(jié)構(gòu)的變化，即貸款占生息資產(chǎn)比重的上升，提高了貸存比，從而提升了凈息差；另一方面存款來(lái)源較之前更穩(wěn)定，而銀行的資金使用效率和定價(jià)能力不斷增強(qiáng)，使得貸款在量、價(jià)上都有提升，減輕了利率管制放松對(duì)存貸利差的負(fù)面影響。因此雖然存貸利差明顯收窄，但凈息差平緩增長(zhǎng)。同時(shí)，銀行的生息資產(chǎn)和付息負(fù)債并不只是存貸款，而凈息差即是在存貸利差的基礎(chǔ)上加上其他生息資產(chǎn)的收益成本差。因此，如果銀行能夠從過(guò)去簡(jiǎn)單、低附加值的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)更復(fù)雜、附加值更高的金融產(chǎn)品，即提升其他生息資產(chǎn)的利潤(rùn)率，則凈息差也可能反而會(huì)擴(kuò)大。美

18、國(guó)的利率市場(chǎng)化伴隨著金融自由化和金融創(chuàng)新的加深，這也是其80年代以后凈息差平穩(wěn)上升的原因之一。另外，美國(guó)在1992年以后凈息差明顯下降。主要原因是脫媒效應(yīng)和銀行間的競(jìng)爭(zhēng)加?。患又适袌?chǎng)化以后銀行集中度提高，凈息差相對(duì)偏低的大型銀行占據(jù)市場(chǎng)的份額增加。        但日本利率市場(chǎng)化以后，銀行業(yè)貸存比大幅下降，導(dǎo)致其凈息差的下降更為劇烈。日本在20世紀(jì)6070年代經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期，人為的利率管制和信貸配給，使得其貸存比超過(guò)100%，被稱為超貸經(jīng)濟(jì)國(guó)家，利率市場(chǎng)化以后經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，金融脫媒，必然導(dǎo)致貸存比大幅下降，加

19、之利差明顯收窄，導(dǎo)致凈息差進(jìn)一步收縮。   利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響   （一）傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的收縮和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展        銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)在社會(huì)資金流通中相對(duì)地位下降的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，從銀行渠道的融通資金份額也可以看出銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的萎縮，圖4就列示了美國(guó)非金融企業(yè)來(lái)自商業(yè)銀行的信貸資金的變化。因此，20世紀(jì)80年代以后，銀行業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，表外業(yè)務(wù)的比重大大提升。銀行加快發(fā)展不依賴?yán)畹谋硗鈽I(yè)務(wù)、不斷開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，依靠非利差收入的增長(zhǎng)來(lái)彌

20、補(bǔ)利差收入的下降。        商業(yè)銀行非利息收入絕大部分來(lái)自于表外業(yè)務(wù)，因此從非利息收入的增長(zhǎng)可以看出近二十年來(lái)美國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展。需要指出的是，這里的表外業(yè)務(wù)是指銀行從事的除資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)的總稱。美國(guó)在利率管制時(shí)期，非利息收入占比長(zhǎng)期低于20%，而在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，伴隨著金融創(chuàng)新的加深，銀行不斷加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，非利息收入占比逐漸上升，從1979年的18.25%上升至2000年的43.11%，而凈利息收入占總收入的比重不斷下降，從1979年的81.75%下降至2000年的56.89%

21、。從結(jié)構(gòu)上看，美國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)收入可以分為四個(gè)部分：與存款相關(guān)的服務(wù)收入、來(lái)自信托活動(dòng)的收入、各種衍生交易收入和其他收入。從1995年到1999年，增長(zhǎng)率也分別達(dá)7.7%、13.2%、13.5%和17.1%。歐洲銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù)收入也保持持續(xù)增長(zhǎng)。1990年歐洲銀行業(yè)非利息收入占總收入的比重為26%，到2000年達(dá)到39%。德國(guó)銀行業(yè)非利息收入在70年代初占總收入的比重不足10%，而在1992年非利息收入占總收入的比重達(dá)到23.9%，占總盈利的65%。而日本商業(yè)銀行從20世紀(jì)80年代中期起，表外業(yè)務(wù)量以每年40%的速度遞增，由80年代初的20.14%上升至90年代的35.19%。并且，雖然傳統(tǒng)

22、的利差收入呈下降趨勢(shì)，但考慮了表外業(yè)務(wù)的收入后，美國(guó)、德國(guó)、日本等銀行業(yè)的盈利性表現(xiàn)為逐漸恢復(fù)，表明利率市場(chǎng)化以后，由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的萎縮，商業(yè)銀行都積極從融資中介向服務(wù)中介轉(zhuǎn)型，通過(guò)收取龐大的手續(xù)費(fèi)擺脫在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的困境，為銀行獲得了豐厚的利潤(rùn)。     （二）金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉化及銀行經(jīng)營(yíng)綜合化        利率市場(chǎng)化是銀行經(jīng)營(yíng)綜合化的促發(fā)因素之一，起到了加快綜合化步伐的作用。同時(shí)，利率市場(chǎng)化也為銀行經(jīng)營(yíng)綜合化提供了條件。首先，利率市場(chǎng)化會(huì)促使銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)綜合化。

23、伴隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，銀行依靠政府利率管制帶來(lái)高利差盈利的經(jīng)營(yíng)模式不復(fù)存在，銀行原先的金融功能不具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利性不斷減弱，因此銀行迫切需要拓寬業(yè)務(wù)范圍和種類，獲得新的增強(qiáng)其盈利性的經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)綜合化有著自發(fā)的訴求。        其次，利率市場(chǎng)化為銀行經(jīng)營(yíng)綜合化提供了條件。利率市場(chǎng)化是金融自由化的重要內(nèi)容，也是金融自由化最早進(jìn)行的一個(gè)項(xiàng)目，能夠推進(jìn)和促進(jìn)各國(guó)加深金融自由化，金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)相互滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍，表現(xiàn)在銀行層面即是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的逐步綜合化。而銀行經(jīng)營(yíng)綜合

24、化的核心就是對(duì)銀行傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)和工具的創(chuàng)新，通過(guò)大力拓展銀行業(yè)務(wù)尤其是表外業(yè)務(wù)，從而大幅提高銀行的非利息收入比重。因此，利率市場(chǎng)化以及隨之而來(lái)的業(yè)務(wù)自由化，為銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)綜合化提供了條件。        最后，利率市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉化后，銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，在資金融通的功能上，銀行與證券市場(chǎng)的直接融資方式、以及與其他非金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，在籌集資金和轉(zhuǎn)移資源的功能上加大了銀行與貨幣市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，使原本一體化于傳統(tǒng)銀行的存款和貸款業(yè)務(wù)被分解，使得傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)不斷萎縮，導(dǎo)致銀行的外部競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，會(huì)更

25、加促進(jìn)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。即利率自由化及隨之而來(lái)的金融業(yè)務(wù)交叉化，導(dǎo)致銀行同業(yè)及銀行與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，共同促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的綜合化。但從效果來(lái)看，這種業(yè)務(wù)交叉和綜合化經(jīng)營(yíng)的局面也是一把雙刃劍。首先，促進(jìn)了銀行不斷的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，有利于對(duì)現(xiàn)有金融資源的充分利用，并促進(jìn)潛在金融資源的開(kāi)發(fā)，在利率市場(chǎng)化導(dǎo)致銀行面臨利差收窄壓力的背景下，有利于銀行形成新的盈利模式，提升銀行在金融業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。但同時(shí)也會(huì)增加銀行乃至金融機(jī)構(gòu)的不穩(wěn)定性。銀行業(yè)不斷涉足新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，必然會(huì)增加業(yè)務(wù)成本、減少收益，從而削弱抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并且如果銀行大量從事相對(duì)陌生的業(yè)務(wù)，也會(huì)使業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)增大。特別是對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，其對(duì)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域熟悉程度低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、缺乏健全的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施等，因此這種業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型所面臨的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家。       結(jié)論       綜上所述，20世紀(jì)80年代的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)銀行的存貸利率水平、存貸利差變化趨勢(shì)及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生很大的影響。利率市場(chǎng)化改革加強(qiáng)了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，銀行為了獲得穩(wěn)定的資金來(lái)