第一章證券交易概述

1、證券交易課程輔導(dǎo)一、目的與要求。1、通過證券交易課程的學(xué)習(xí)，同學(xué)們要了解有關(guān)證券交易、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，證券公司自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、債券 回購交易、清算與交收、證券營業(yè)部經(jīng)營管理的基本概念與內(nèi)容，熟練掌握相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。2、通過課程輔導(dǎo)習(xí)題，同學(xué)們要掌握該課程的基本考試點(diǎn)，熟悉考題類型，能夠通過考試并取得高分。二、課程輔導(dǎo)時間安排根據(jù)證券交易的內(nèi)容，本次課程輔導(dǎo)共安排十五次講座時間，其中包括課程輔導(dǎo)、試題講解。三、證券交易教材變更及考試變動情況證券發(fā)行與交易是證券市場的兩大主要內(nèi)容，證券市場是一個具有高度組織化的市場，它包括有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)規(guī)則，也就 是要參加證券市場，必須首先熟悉證券交易的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則

2、，也就是說要先懂得游戲規(guī)則，才能開始游戲。近年來，隨 著證券市場的發(fā)展，以及通訊技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，我國證券市場上呈現(xiàn)證券交易品種不斷豐富，交易規(guī)則不 斷調(diào)整與進(jìn)化的態(tài)勢，每年證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)都要出臺一些新的交易規(guī)則來適應(yīng)證券市場的發(fā)展變化。相 應(yīng)地，作為證券交易課程教材來說，也隨著市場實(shí)踐的發(fā)展而不斷發(fā)生更新與變化，內(nèi)容也不斷豐富。隨著教材內(nèi) 容的變更，知識點(diǎn)與考試點(diǎn)也相應(yīng)發(fā)生變化，這些變化將隨著課程的深入再逐步向同學(xué)們加以介紹與講解。根據(jù)考試大 綱，目前的考題類型全部為客觀題，包括單項(xiàng)選擇、多項(xiàng)選擇、判斷題三種基本類型。四、需要注意的事項(xiàng)要通過考試并取得高分，建議同學(xué)們

3、要看三遍教材。第一遍：在老師的串講下，首先通讀一遍教材。在老師串講過程中，要隨時根據(jù)老師的要求將重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行勾畫，以便 在課程結(jié)束后，自己復(fù)習(xí)時能做到有的放矢，具有針對性。第二遍：對教材考點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)閱讀，既對勾畫的要點(diǎn)及難點(diǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的消化吸收。第三遍：結(jié)合模擬真題對教材考點(diǎn)進(jìn)行強(qiáng)化理解，以應(yīng)對考試。課程輔導(dǎo)講義證券交易共有8章內(nèi)容。第一章證券交易概述本章共有4節(jié)內(nèi)容。第一節(jié)證券交易的概念和基本要素一、證券交易的概念及原則（一）證券交易的定義及其特征1、證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上的買賣活動。2、證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系3、證券交易的三大特征：流動性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。（二）我國證券交易

4、市場發(fā)展歷程新中國證券交易市場的建立始于 1986年。1999年7月1日，證券法正式開始實(shí)施，標(biāo)志著維系證券交易市場運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。（三）證券交易的三大原則公開原則、公平原則、公正原則二、證券交易的種類 （重點(diǎn)，考點(diǎn)眾多，請同學(xué)們仔細(xì)閱讀）股票交易債券交易（三）基金交易（四）金融衍生工具交易 1、權(quán)證交易2、金融期貨交易3、金融期權(quán)交易4、可轉(zhuǎn)換債券交易。三、證券交易的方式（一）現(xiàn)貨交易（二）遠(yuǎn)期交易和期貨交易（三）回購交易（四）信用交易四、證券投資者1、證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。2、證券投資者買賣證券的基本途徑有兩條。3、限制成為證券投資者的范圍。4、合

5、格境外機(jī)構(gòu)投資者的定義。五、證券公司1、證券公司的定義。2、證券公司的設(shè)立條件。（重要知識點(diǎn)，考點(diǎn)）3、證券公司的經(jīng)營范圍。（要注意證券公司經(jīng)營各項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊資本金額。）六、證券交易場所1、證券交易場所的定義2、證券交易場所的作用。證券交易場所可以分為證券交易所和其他交易場所兩大類。證券交易所1、證券交易所的定義。我國證券交易所管理辦法則將證券交易定義為：依本辦法規(guī)定條件設(shè)立的，不以營利為目的，為證券的集中和有組 織的交易提供場所、設(shè)施，履行國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)、實(shí)行自律性管理的法人。2、證券交易所的職能（一般了解）3、證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)（重點(diǎn)掌握，考點(diǎn)

6、）4、證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。5、我國證券交易所采用會員制。其他交易場所。1、其他交易場所又稱為場外交易市場。在早期，店頭市場（又稱為柜臺市場”）是場外交易市場的主要形式。2、場外交易市場的交易形式3、我國銀行間債券市場的基本情況（1） 1997年6月成立（2）目前，我國銀行間債券市場的主要參與者。（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行）（3）市場交易方式。（詢價(jià)交易）（4）債券交易品種。（政府債券、金融債券、中央銀行債券）（5） 2002年6月，銀行的債券柜臺市場開始運(yùn)作。七、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)1、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、

7、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。2、在我國設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件（重要考點(diǎn)）3、證券登記機(jī)構(gòu)的職能4、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。第二節(jié)證券交易程序和交易機(jī)制一、證券交易程序開戶（開立證券賬戶與資金賬戶）通過開立資金賬戶，可以建立投資者和經(jīng)紀(jì)商之間的委托代理關(guān)系。委托投資者需要通過經(jīng)紀(jì)商才能在在證券交易所買賣證券。委托指令有多種形式。成交1、在成交價(jià)格確定方面，競價(jià)市場與做市商市場是不同的。2、在成交上，我國采用價(jià)格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。（四）結(jié)算1、清算與交收的定義2、清算和交收是證券結(jié)算的兩個方面。二、證券交易機(jī)制證券交易機(jī)制目標(biāo)1、流動性2、

8、穩(wěn)定性3、有效性（二）證券交易機(jī)制種類1、從交易時間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)。2、從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動系統(tǒng)。3、兩種交易機(jī)制的不同特點(diǎn)。（重點(diǎn)掌握）第三節(jié)證券交易所的會員和席位一、會員制度會員資格會員的權(quán)利與義務(wù)（重點(diǎn)掌握）會員資格的申請與審批。（四）日常管理。（五）監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分（六）特別會員的管理二、交易制度交易席位的含義及種類1、交易席位的含義2、交易席位可以分為若干種類根據(jù)席位的報(bào)盤方式不同，分為有形席位和無形席位。根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，分為普通席位和專用席位。根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，可以分為代理席位和自營席位。（二）交易

9、席位的管理1、取得席位的條件第一，具有會員資格；第二，繳納席位費(fèi)2、取得席位的申請程序3、取得席位的批準(zhǔn)程序4、交易席位的使用5、交易席位的變更（三）交易單元1、上海證券交易所交易單元2、深圳證券交易所交易單元 第四節(jié) 證券交易的風(fēng)險(xiǎn)及其防范、證券交易風(fēng)險(xiǎn)的含義 二、證券交易風(fēng)險(xiǎn)的種類 以引起風(fēng)險(xiǎn)的原因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)，證券交易風(fēng)險(xiǎn)可以分為五種類型。法律風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)三、證券交易的風(fēng)險(xiǎn)防范 （一）制度防范（重點(diǎn)掌握,1、全額交易結(jié)算資金制度2、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度3、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)（二）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察1、事先預(yù)警 2、實(shí)時監(jiān)控 （三）自律管理1、制度建設(shè) 2、內(nèi)部監(jiān)察經(jīng)常成為考點(diǎn)）3、事后監(jiān)察3

10、、行業(yè)檢查第一章模擬試題、單項(xiàng)選擇題1、A、2、A、證券是用來證明證券（ 持有人；B、發(fā)行人;）有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。C管理者；D、承銷者下面的（）不屬于證券交易特征安全性；B、流動性；C收益性；D、風(fēng)險(xiǎn)性3、從（）年4月起，國家先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。A、 1986; B、 1988; C、 1990; D、 1992二、多項(xiàng)選擇題1、證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則。在我國證券市場上，證券交易的原則有（）A、公開；B、充分；C、公平；D、公正E、及時2、股票交易中，交易場所接受報(bào)價(jià)的方式有不同的形式，它們是（）A、口頭報(bào)價(jià)；B、事后報(bào)價(jià)；C書面報(bào)價(jià)；D、電腦報(bào)價(jià)3、在我國，目前債券交易的方式有（）A、現(xiàn)貨交易方式；B、回購交易方式；C、期貨方式；D、期權(quán)方式三、判斷題1、公開原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息公開化。（T）2、可轉(zhuǎn)換債券具有期權(quán)的特性。（T）3、在證券交易市場發(fā)展的早期，柜臺市場是場外交易市場的