衍生金融工具及其對會計的影響

1、衍生金融工具及其對會計的影響衍生金融工具是在傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的，通過預(yù)測股價、利率、匯率等未來行情趨勢，采用支付少量保證金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的新興金融工具。衍生工具的典型例子是期貨合同、遠期合同、掉期合同和期權(quán)合同。因其具有規(guī)避風(fēng)險、降低交易成本、減少信息的非對稱性和“以小博大”的杠桿作用，近二十年來衍生金融工具發(fā)展迅猛，數(shù)量及交易額呈現(xiàn)出爆發(fā)性增長態(tài)勢。這不僅給金融市場帶來深刻影響，引起了各國金融機構(gòu)和監(jiān)管當局的廣泛關(guān)注，并對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論和實務(wù)造成了較大的沖擊。為此，國際會計界試圖為衍生金融工具制定統(tǒng)一準則以規(guī)范、指導(dǎo)會計實務(wù)工作。一、衍生金融工具對傳

2、統(tǒng)會計的影響（一）對“資產(chǎn)”等財務(wù)報表要素以及財務(wù)會計基本概念的影響衍生金融工具對財務(wù)會計基本概念產(chǎn)生的沖擊，在“資產(chǎn)”概念上體現(xiàn)得最明顯。按照傳統(tǒng)定義，企業(yè)擁有的資產(chǎn)只能是過去交易或者事項的結(jié)果，預(yù)計在未來發(fā)生的交易或事項無法形成資產(chǎn)。衍生金融工具的特點之一就是契約所體現(xiàn)的交易并未發(fā)生，而是將在未來發(fā)生，且這項交易的結(jié)果具有很大的不確定性。按照會計慣例，對于或有資產(chǎn)是不加以確認的。然而，隨著衍生金融工具的發(fā)展和交易比重的加大，若不將之列為資產(chǎn)負債表項目，而只是作為表外反映，將使會計信息失去相關(guān)性，如果將衍生金融工具列為企業(yè)的資產(chǎn)，那么傳統(tǒng)意義上的“資產(chǎn)”概念必須改變。傳統(tǒng)資產(chǎn)定義所表現(xiàn)出的資

3、產(chǎn)有如下特征：（1）它是可能的未來的經(jīng)濟利益；（2）此項未來的經(jīng)濟利益是一個主體即企業(yè)所擁有或控制的；（3）由企業(yè)所擁有和控制的未來的經(jīng)濟利益是由于過去的交易事項的結(jié)果。很顯然，衍生金融工具之類的資產(chǎn)，是不符合第三個特征的。但是，人們可以根據(jù)新的情況對過去的要素定義進行必要的修改，修改的重點應(yīng)當放在第三個特征上。而在FASB頒布的SFAS133“衍生金融工具和避險活動會計”對該問題的論述有了突破，它認為，資產(chǎn)的第一個特征代表資產(chǎn)的實質(zhì)，即資產(chǎn)定義的關(guān)鍵在于資產(chǎn)代表未來經(jīng)濟利益。由此所引發(fā)的，是對財務(wù)會計報表的其他要素以及一系列財務(wù)會計的基本概念的改變。（二）對會計確認的影響 財務(wù)會計傳統(tǒng)的確認

4、標準從來都是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制或收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)之上，并要求所確認的收入必須是已實現(xiàn)的而對于未來發(fā)生的交易和事項（如簽定一項購銷合同等）則不予以確認。而衍生金融工具由于不是過去事項的結(jié)果，其發(fā)生都預(yù)示著將來一系列的財務(wù)變動，迫使財務(wù)會計接受這樣一個事實，象諸如外匯遠期合同這樣的未來交易必須在財務(wù)報表上予以反映，否則不但所表述的信息不具相關(guān)性，而且根本讓使用者無法理解。這在傳統(tǒng)的會計報表上是無法反映的，監(jiān)管更無從下手。從會計理論角度上看，金融工具確認的關(guān)鍵是應(yīng)以能夠明確而具體地判斷出金融工具的風(fēng)險和報酬是否實質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移給了企業(yè)作為標準，而對許多衍生金融工具而言，實際上很難判斷其風(fēng)險和報酬是否已

5、全部轉(zhuǎn)移，可能在履約前只發(fā)生部分轉(zhuǎn)移。IAS39明確規(guī)定，衍生金融工具的確認包括初始確認和終止確認兩部分。初始確認的標準是：當企業(yè)成為衍生金融工具合同條款的一方時，應(yīng)在其資產(chǎn)負債表上確認衍生金融資產(chǎn)或衍生金融負債。衍生金融資產(chǎn)的終止確認是：當構(gòu)成衍生金融資或衍生金融資產(chǎn)的一部分的合同權(quán)利失去控制時，企業(yè)應(yīng)終止確認該項衍生金融資產(chǎn)和該項衍生金融資產(chǎn)的一部分。衍生金融負債的終止確認是：當衍生金融負債或衍生金融負債的一部分消除時，即當合同中規(guī)定的義務(wù)解除、取消或逾期時，企業(yè)才能從資產(chǎn)負債表上將其剔除。確認標準問題的解決意味著明確了企業(yè)何時應(yīng)將衍生金融工具在資產(chǎn)負債表上確認、何時才能從資產(chǎn)負債表上剔除

6、。（三）對會計計量的影響傳統(tǒng)的會計計量是建立在“歷史成本”的基礎(chǔ)之上的，入帳后一般不再變動。在衍生金融工具廣泛運用的今天，財務(wù)會計在計量基礎(chǔ)的這種矛盾顯得尤為突出，衍生交易從合約簽定到對沖，再到交割或換回原有資產(chǎn)，都要經(jīng)歷一個或長或短的時間過程。在這一過程中，衍生工具的市場價格在不斷地變化，這種變動在以歷史成本為計量基礎(chǔ)的傳統(tǒng)會計報表中根本無法反映出來。從反映會計主體經(jīng)濟活動的真實性出發(fā)，就應(yīng)該分階段及時地反映市場參與者所持有的衍生工具的真實價值，這就要求用“公允價值”來作為這類交易的計量屬性，在會計報表中予以陳報。歷史成本不可能也不應(yīng)該是財務(wù)會計唯一的計量屬性，而應(yīng)該是歷史成本和公允價值同時

7、并存。IAS39中明確指出：首先，衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債在初始確認時應(yīng)以其成本核算計量。其次，在后續(xù)計量時，對于衍生金融資產(chǎn)（不包括指定為被套期工具的衍生金融資產(chǎn)），應(yīng)依據(jù)衍生金融資產(chǎn)所屬的不同類別，采用不同的計量屬性：初始確認后，企業(yè)應(yīng)以公允價值計量衍生金融資產(chǎn)；對不在要求按公允價值計價且有固定期限的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)運用實際利率法，以攤余成本計量；對于與未上市權(quán)益性工具（公允價值不能可靠計量）有關(guān)，且須通過交付這種權(quán)益性工具進行結(jié)算的衍生金融負債，則應(yīng)以成本計量。（四）對財務(wù)報告的影響傳統(tǒng)的財務(wù)報表已無法完全適應(yīng)在金融工具不斷創(chuàng)新的情況下報表使用者的信息需要。因此，因此必須對傳統(tǒng)財務(wù)報表

8、的結(jié)構(gòu)和編報方式進行改進?；蛘吒倪M現(xiàn)有財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)，使之符合報表使用者能直接地取得有關(guān)金融工具的信息，或者增加報表的數(shù)量，編制一些適應(yīng)金融工具特殊需要的報表。為此IAS32對衍生金融工具的信息披露作了詳細規(guī)定。它要求披露的內(nèi)容主要有：（1）對于每一類衍生金融資產(chǎn)、衍生金融負債和權(quán)益性工具，無論確認與否均應(yīng)披露：有關(guān)衍生金融工具的范圍和性質(zhì)的資料，包括可能影響未來現(xiàn)金流量的金額、時間和確定性的重要條款和條件；采用的會計政策和會計方法，包括運用的確認標準和計量基礎(chǔ)，以及公允價值的確認方式等。（2）披露合約的有關(guān)條款，如票面金額、到期日、約定的利率、匯率等。（3）關(guān)于利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動風(fēng)險和

9、現(xiàn)金流量風(fēng)險和信息。（4）鼓勵披露已確認為本期損益的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債的公允價值變動總額，以及衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債年度內(nèi)的分類平均額等信息。IAS39以IAS32為基礎(chǔ)，對衍生金融工具相關(guān)會計信息披露的要求作了進一步的修訂和補充：（1）對于衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)分重要類別單獨反映，包括預(yù)付率、預(yù)計信用損失率、利率和折現(xiàn)率等；（2）披露初始確認后，以公允價值計量的那些可供出售的衍生金融資產(chǎn)的公允價值因變動形成的利得和損失是否計入當期利潤（或虧損），或直接在權(quán)益中確認，直到這些衍生金融資產(chǎn)被處置；（3）衍生金融資產(chǎn)的“正常方式”購買是在交易日核算，還是在結(jié)算日核算；（4）關(guān)于套期及其他附加

10、披露內(nèi)容。二、衍生金融工具會計處理的進一步思考總的說來，對衍生金融工具的會計處理已經(jīng)能基本滿足現(xiàn)實需要，但是，還存在不足之處，仍需不斷完善和創(chuàng)新。1、衍生金融資產(chǎn)的終止確認。近年來，國際金融市場迅速增長的資產(chǎn)證券化交易等金融創(chuàng)新，使對衍生金融資產(chǎn)的“控制”是否失去的標準很難確定。2、衍生金融工具的計量。如何確定無市場價格的衍生金融工具的公允價值；某些衍生金融工具的公允價值是以立即結(jié)算價還是預(yù)期結(jié)算價值為基礎(chǔ)；企業(yè)自身信用的變化引起的衍生金融工具的公允價值的變化的確認等等。3、利得或損失的列報。IAS39要求企業(yè)在以下兩種方法中選擇一種作為公允價值變動列報的原則，即全部在收益表中確認，或部分在收益表中確認，部分先在權(quán)益變動表中反映，直到相關(guān)衍生金融資產(chǎn)出售或相關(guān)衍生金融負債清償為止。為確保信息使用者了解企業(yè)財務(wù)業(yè)績，有必要提供附加信息，特別是應(yīng)該直接結(jié)合企業(yè)風(fēng)險管理政策和目標來反映衍生金融資產(chǎn)（負債）公允價值的變動。參考資料：試論衍生金融工具對傳統(tǒng)會計理論的挑戰(zhàn) 陳華晶 財會月刊 2000·4衍生金融工具會計研究成果評價 孫麗 財會月刊 2000·4衍生金融工具會計的關(guān)鍵是“會計衍生” 崔也光 蔣燕輝 財務(wù)