金融場學(xué)考試復(fù)習(xí)資料——張亦春鄭振龍版——重點概念整理

1、金融市場學(xué)復(fù)習(xí)資料一、名詞解釋1、金融市場：指以金融資產(chǎn)為交易對象形成的供求關(guān)系及其機制的總和。2、金融資產(chǎn)：一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱金融工具或證券。3、投資基金：是向公眾出售其股份或受益憑證募集資金，并將所獲資金分散投資于多樣化證券組合的金融中介機構(gòu)。4、貨幣市場：指以期限在一年及一年以下的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場。5、資本市場：指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易市場。6、黃金市場：指集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心或場所。7、外匯市場：狹義的指銀行之間的外匯交易，包括同一市場各銀行的交易、中央銀行與外匯銀行之間的交易以及各國中央銀行間的外匯交易活動。廣義的指各國中央銀行

2、、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營活動的總和。8、衍生金融工具：指由原生性金融產(chǎn)品或基礎(chǔ)性金融工具創(chuàng)造出來的新型金融工具。9、直接金融市場：指資金需求者直接從資金所有者那里融資的市場，一般指通過發(fā)行股票或債券的方式在金融市場上籌集資金的融資市場。10、間接金融市場：是以銀行等信用中介機構(gòu)作為媒介來進(jìn)行資金融通的市場。11、初級市場：又稱發(fā)行市場和一級市場，指資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時所形成的市場。12、二級市場：又稱流通市場和次級市場，指證券發(fā)行后，各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場。13、包銷：指金融資產(chǎn)的發(fā)行人與銀行等金融機構(gòu)協(xié)商，有銀行等金融機構(gòu)按照商

3、定條件把全部證券承接下來負(fù)責(zé)對公眾銷售。14、代銷：是發(fā)行人自己承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險，只將公開銷售事務(wù)委托給投資銀行等辦理的一種方式。15、公開市場：指金融資產(chǎn)的交易價格通過眾多的買主和賣主公開競價而形成。16、有形市場：指有固定交易場所的的市場，一般指證券交易所等固定的交易產(chǎn)地。17、無形市場：指在證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的總稱。18、國內(nèi)金融市場：指金融交易的作用僅限于一國之內(nèi)的市場。19、國際金融市場：是跨國界進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的市場，是進(jìn)行金融資產(chǎn)國際交易的場所。20、金融市場的聚斂功能：指金融市場具有聚集眾多分散的小額資金成為可以投入社會再生產(chǎn)地資金的能力。21、資產(chǎn)證券化：指把流動性

4、較差的資產(chǎn)，如金融機構(gòu)的一些長期固定利率放款或企業(yè)的應(yīng)收賬款等通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，實現(xiàn)相關(guān)債券的流動化。22.金融工程：指將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合采用各種工程技術(shù)方法（主要有數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等）設(shè)計，開發(fā)新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性的解決金融問題。23、套期保值者：指利用金融市場轉(zhuǎn)嫁自己承擔(dān)的風(fēng)險的主體。第二章1、同業(yè)拆借市場：也稱同業(yè)拆放市場，指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通市場。2、回購市場、指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場。3、回購協(xié)議：指在出售證券的同時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原

5、定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。4、商業(yè)票據(jù)：是大公司為籌措資金，以貼現(xiàn)方式出手給投資者的一種短期無擔(dān)保承諾憑證。5、出票：指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的票據(jù)行為。6、承兌：指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。7、倍數(shù)：以將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他認(rèn)為目的的票據(jù)行為。8、貼現(xiàn)：匯票持有人為取得現(xiàn)款，將未到期的銀行承兌匯票以貼付自貼現(xiàn)日起至匯票到期日止的利息向銀行或其他貼現(xiàn)機構(gòu)所做的匯票轉(zhuǎn)讓。9、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：指辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的銀行將其貼現(xiàn)收到的未到期票據(jù)，再向其他銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，是金融機構(gòu)之間相互融通資金的一種形式。10、再貼現(xiàn)：指

6、商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期匯票想中央銀行再次貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。11、短期政府債券：是政府部門以債務(wù)人身份承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的期限在一年以內(nèi)的債務(wù)憑證。12、共同基金：指將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經(jīng)理人進(jìn)行市場運作，鉆去收益后按一定得期限及持有的份額進(jìn)行分配的一種金融組織形式。第三章1、股票：是投資者向公司提供資本的權(quán)益合同，是公司的所有權(quán)憑證。2、剩余索取權(quán)：指股東索取公司對債務(wù)還本付息后的剩余收益的權(quán)利。3、剩余控制權(quán)：表現(xiàn)為合同所規(guī)定的經(jīng)理職責(zé)范圍之外的決策權(quán)。4、股票的一級市場：也稱為發(fā)行市場，指公司直接或通過中介機構(gòu)向投資者出售新發(fā)行的股票所形成的市

7、場。5、股票的二級市場：也稱交易場所，是投資者之間買賣已發(fā)行股票的場所。6、證券交易場所：是由證券管理部門批準(zhǔn)的，為證券的集中交易提供固定場所和有關(guān)設(shè)施，并制定各項規(guī)則以形成合理價格和有條不紊秩序的正式組織。7、公司證券交易所：是由銀行、證券公司、投資信托機構(gòu)及各類公營、民營公司等共同投資入股建立起來的公司法人。8、會員制證券交易所：是以會員協(xié)會形式成立的不以營利為目的的主旨。9、股票的上市：指賦予某種股票在某個證券交易所進(jìn)行交易的資格。10、做市商交易制度：也稱報價驅(qū)動制度，在此制度下，證券交易的買賣價格均由做市商給出，買賣雙方并不直接成交，而向做市商買進(jìn)或賣出證券。11、競價交易制度：也稱

8、委托驅(qū)動制度，。在此制度下，買賣雙方直接進(jìn)行交易，由交易中心進(jìn)行撮合成交。12、市價委托：指委托人自己不確定價格，而托經(jīng)濟人按市面上最有利的價格買賣證券。13、限價委托：指投資者委托經(jīng)紀(jì)人按他規(guī)定的價格，或比限定價格更有利的價格買賣證券。14、停止損失委托|:是一種先執(zhí)行的市價委托，是指投資者委托經(jīng)紀(jì)人在證券價格上升到超過指定價格時按市價買進(jìn)證券，或在證券價格下跌或低于指定價格時按市價賣出證券。15、停止損失限價委托：是停止委托和限價委托的結(jié)合。當(dāng)時價達(dá)到指定價格時，該委托就自動變成限價委托。16、信用交易：又稱墊頭交易和保證金交易，指證券買者或賣者通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信

9、用而進(jìn)行的證券買賣。17、保證金購買：又稱信用買進(jìn)交易，指對市場行情看漲的投資者交付一定比例的初始保證金，由經(jīng)紀(jì)人墊付其余價款為他買進(jìn)證券。18、賣空交易：又稱信用賣出交易，指對市場行情看跌的投資者本身沒有證券，就向經(jīng)紀(jì)人交納一定比例的初始保證金借入證券，在市場上賣出，并在未來買回該證券還給經(jīng)紀(jì)人。19、場外交易：在證券交易所之外的股票交易活動。20、債券：指投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同。21、政府債券：指中央政府、政府機構(gòu)或地方政府發(fā)行的債券，以政府信譽為保證，通常無需抵押品。22、公司債券：是公司為籌集營運資本二發(fā)行的債券。23、信用債券：是完全憑借公司信譽，不提供任

10、何抵押品而發(fā)行的債券。24、抵押債券：是以土地、房屋等不動產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的一種公司債券，也稱固定公司抵押債。25、擔(dān)保信托債券：是以公司特有的各種動產(chǎn)或有價證券為抵押品而發(fā)行的公司債券，也稱流動抵押公司債。26、設(shè)備信托證：指公司為了籌資購買設(shè)備并以改設(shè)備為抵押品而發(fā)行的。27、固定利率債券：指事先確定利率，每半年或一年付息一次或一次還本付息的公司債券。28、浮動利率債券：是在某一基礎(chǔ)利率之上增加一個固定的溢價，以防止未來市場利率變動可能造成的價值損失。29、指數(shù)債券：是通過將利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權(quán)人不至于因物價上漲而遭受損失的公司債券。30、零息債券：即以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到

11、期按面值兌現(xiàn)，不再另付利息的債券。31、可贖回債券：指公司債券附加早贖和以和以償新舊條款，允許發(fā)行公司選擇于到期日之前購回全部或部分債券。32、金融債券：是銀行等金融機構(gòu)為籌集信貸資金而發(fā)行的債券。33、發(fā)行合同書：也稱信托契據(jù)，是說明公司債券持有人和發(fā)行債券公司雙方權(quán)益的法律文件。34、否定性條款：指不允許或限制股東做某些事的規(guī)定。35、肯定性條款：指公司應(yīng)履行某些責(zé)任的規(guī)定。36、定期償還：指經(jīng)過一定期限后，每過半年或一年還一定金額的本金，到期時還清余額。37、任意償還：指債券發(fā)行一定時間后，發(fā)行人可以任意償還債券的一部分或全部。38、投資基金：指通過發(fā)行基金券將投資者分散的資金集中起來，

12、由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將收益分配給基金持有者的一種投資制度。39、公司型基金：依據(jù)公司法成立的，以營利為目的的股份有限公司形式的基金。40、開放型基金：指基金可以無限地向投資者追加發(fā)行股份，并且隨時準(zhǔn)備贖回發(fā)行在外的基金股份。41、封閉型基金：指基金股份總數(shù)一定，切在規(guī)定封閉期限內(nèi)投資者不得向基金管理公司提出贖回，而只能尋求在二級市場掛牌轉(zhuǎn)讓。42、償還基金債券：指要求發(fā)行公司每年從盈利中提存一定比例存入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購回一定量的債券。43、可轉(zhuǎn)換債券：指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人按預(yù)先確定的比例轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。

13、44、收入型基金：是以獲取最大的當(dāng)期收入為目標(biāo)的投資基金。45、成長型基金：是以追求資本的長期增值為目標(biāo)的投資基金。46、平衡型基金：是以凈資產(chǎn)的穩(wěn)定、可觀的收入及適度的成長為目標(biāo)的投資基金。47、國內(nèi)基金：是只把資金投資于國內(nèi)有價證券，切投資者多為本國公民的一種投資基金。48、區(qū)域基金：是把資金分散投資于某一地區(qū)各個不同國家資本市場的投資基金。49、衍生基金和杠桿基金：即投資于衍生金融工具，包括期貨、期權(quán)、互換等并利用其杠桿比率進(jìn)行交易的基金。50、對沖基金：又稱套期保值基金，是在金融市場上進(jìn)行套期保值交易，利用現(xiàn)貨市場和衍生市場對沖的基金。51、套利基金：是在不同金融市場上利用其價格差異低

14、買高賣進(jìn)行套利的基金。第四章1、外匯：指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，具體包括外國貨幣、外幣支付憑證和特別提款權(quán)。2、匯率：指兩種不同貨幣之間的折算比價。3、直接標(biāo)價法：是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)付若干單位的本國貨幣的匯率標(biāo)價法。4、間接標(biāo)價法：是以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)收若干單位的外國貨幣的標(biāo)價法。5、外匯市場：指各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。6、外匯銀行：又叫外匯指定銀行，指經(jīng)過本國中央銀行批準(zhǔn)，可以經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)。7、外匯經(jīng)紀(jì)人：指介于外匯銀行之間、外匯銀行和其他外匯市場參加者之間，為買賣雙

15、方接洽外匯交易而賺取傭金的中間商。8、即期外匯交易：又稱現(xiàn)匯買賣，是交易雙方以當(dāng)時外匯市場的價格成交，并在成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)辦理有關(guān)貨幣收付交割的外匯交易。9、電匯：即匯款人用本國貨幣向外匯銀行購買外匯時，該行用電報或者電傳通知國外分行或代理行立即付出外匯。10、信匯：指匯款人用本國貨幣購買外匯時，有銀行開具付款委托書，用航郵方式通知國外分行或代理行辦理付出外匯業(yè)務(wù)。11、票匯：指外匯銀行開立由國外分行或代理行付款的匯票交給購買外匯的客戶，由其自帶或寄給國外收款人辦理結(jié)算的方式。12、遠(yuǎn)期外匯交易：又稱期匯交易，是指買賣雙方先簽訂合同，規(guī)定買賣外匯的數(shù)量、匯率和未來交割外匯的時間，到了規(guī)定的

16、交割日期買賣雙方再按照合同規(guī)定辦理貨幣收付的外匯交易。13、固定交割日的遠(yuǎn)期交易：即交易雙方事先約定在未來某個確定的日期辦理貨幣收付的遠(yuǎn)期外匯交易。14、選擇交割日的遠(yuǎn)期外匯交易：指主動請求交易的一方可在成交日的第三天起至約定的期限內(nèi)的任何一個營業(yè)日，要求交易的另一方按照雙方事先約定的遠(yuǎn)期匯率辦理貨幣收付的遠(yuǎn)期外匯交易。15、掉期交易：又稱時間套匯，是同時買進(jìn)或賣出相同金額的某種外匯，但買和賣的交割期限不同的一種外匯交易。16、討回交易：是指套匯者利用不同地點、不同貨幣在匯率上的差異進(jìn)行賤買貴賣，從中套取差價利潤的一種外匯交易。17、套利交易：又稱利息套利，指套利者利用不同國家或地區(qū)短期利率的

17、差異，簡化資金從利率低的國家或者地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)，從中獲取利息差額收益的一種外匯交易。第五章1、收入資本化：任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值取決于該資產(chǎn)預(yù)期的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值。2、貼現(xiàn)債券：又稱零息債券。是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。3、直接債券：又稱定息債券或固定利息債券，它按照票面金額計算利息，票面上可附有作為定期支付利息憑證的息票，也可不附息票。4、統(tǒng)一公債：是一種沒有到期日的特殊的定息債券。5、可贖回條款：指在一定時間內(nèi)發(fā)行人有權(quán)贖回債券。6、再融資：指放棄高息債券，以低息債券重新融資的行為。7、債券的流通性：指債券投資者手中債券變現(xiàn)的能力。8、債

18、券的違約風(fēng)險：指債券發(fā)行人未履行契約規(guī)定支付的債券本金和利息。給債券投資者帶來損失的可能性。9、馬考勒久期：用加權(quán)平均數(shù)的形式計算債券的平均到期時間。10、債券的凸度：指債券的價格變動度與收益率變動關(guān)系的幅度。11、免疫技術(shù)：指投資者或金融機構(gòu)用來保護他們的全部金融資產(chǎn)免受利率波動影響的策略。第六章1、股息貼現(xiàn)模型：收入資本化法應(yīng)用于普通股價值分析中的模型。2、內(nèi)部收益率：當(dāng)凈現(xiàn)值等于零時的一個特殊貼現(xiàn)率。3、通脹中性：即假定所有的變量都是實際變量，從而依這些變量所得的股票價值不受通貨膨脹的影響。第七章1、金融遠(yuǎn)期合約：指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的協(xié)定。

19、2、多方：在合約中規(guī)定在將來買入標(biāo)的物的一方。3、空方：在合約中規(guī)定在將來賣出標(biāo)的物的一方。4、交割價格：合約中規(guī)定的未來買賣標(biāo)的物的價格。5、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：指買賣雙方同意從未來某一商定的日期開始在某一特定時期內(nèi)按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金的協(xié)議。6、遠(yuǎn)期外匯合約：指雙方約定在將來某一時間按約定的遠(yuǎn)期匯率買賣一定金額的外匯的合約。7、遠(yuǎn)期匯率：指兩種貨幣在未來某一日期交割的買賣價格。8、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議：指雙方約定買房在結(jié)算日按照合同中規(guī)定的結(jié)算日直接遠(yuǎn)期匯率用第二貨幣向賣方買入一定名義金額的原貨幣，然后在到期日再按合同中規(guī)定的到期日直接遠(yuǎn)期匯率把一定金額原貨幣出售給賣

20、方的協(xié)議。9、金融期貨合約：指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。10、金融互換：指約定兩個或兩個以上當(dāng)事人按商定條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。11、平行貸款：指在不同國家的兩個母公司分別在國內(nèi)向?qū)Ψ焦驹诒緡硟?nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)谋編刨J款，并承諾在指定到期日各自歸還所借貨幣。12、背對背貸款：指兩個國家的母公司直接貸款，貸款幣種不同但幣值相同，貸款日期相同，各自支付利息，到期各自償還原借款貨幣。13、利率互換：指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算，而另一方的

21、現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。14、貨幣互換：是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價本金的固定利息進(jìn)行交換。15、基差：現(xiàn)貨價格和期貨價格之差。16、遠(yuǎn)期價格：使得遠(yuǎn)期合約價值為零的交割價格。第八章1、金融期權(quán)：指它的持有者有權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的合約。2、看漲期權(quán)：指賦予期權(quán)買者購買標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的合約。3、看跌期權(quán)：指賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)力的合約。4、歐式期權(quán)：指它的買者只能在期權(quán)到期日執(zhí)行期權(quán)。5、美式期權(quán)：指允許它的買者在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。6、期權(quán)的內(nèi)在價值：是0與多方行使期權(quán)時看漲期權(quán)或看跌期權(quán)的貼現(xiàn)值的較大值。7、期權(quán)的時間價

22、值：指在期權(quán)尚未到期時，標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。8、權(quán)證：指發(fā)行人與持有者之間的一種契約。9、認(rèn)購權(quán)證：它賦予權(quán)證持有者在一定期限內(nèi)按照一定的價格向發(fā)行人購買一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。10、認(rèn)沽權(quán)證：它賦予權(quán)證持有者在一定期限內(nèi)按照一定的價格向發(fā)行人出售一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。11、可轉(zhuǎn)換債券：是以公司債券為載體，允許持有人在規(guī)定時間內(nèi)按規(guī)定價格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司或其他公司股票的金融工具。12、贖回條款：指可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定。13、回售條款：當(dāng)發(fā)行公司的股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格并達(dá)到某一幅度時，債券持有者有權(quán)按事先約定的價格將所持債券賣給發(fā)行公司的規(guī)定。第九章1、資產(chǎn)證券化：指把流動性較差的資產(chǎn)，如金融機構(gòu)的一些長期固定利率放款或企業(yè)的應(yīng)收賬款等通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，實現(xiàn)相關(guān)債券的流動化。2、抵押支持證券：是以各種抵押債權(quán)作為支持的證券的統(tǒng)稱。3、抵押過手證券：是將一個或一個以上抵押貸款集合起來建立一個抵押池并出售該抵押池的參與憑證形成的。4、CMO:又稱多級質(zhì)押支持債券：是以抵押過手證券或抵押貸款