《財務(wù)報表分析》項目一認識財務(wù)報表分析

1、LOGO新編財務(wù)報表分析新編財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析內(nèi)容內(nèi)容項目二項目二 資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析項目三項目三 利潤表分析利潤表分析項目四項目四 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析項目五項目五 財務(wù)效率分析財務(wù)效率分析項目六項目六 財務(wù)報表綜合分析財務(wù)報表綜合分析 新編財務(wù)新編財務(wù)報表分析報表分析項目一項目一 認識財務(wù)報表分析認識財務(wù)報表分析思考一下思考一下哪些人需要看財務(wù)報表？哪些人需要看財務(wù)報表？為什么需要？為什么需要？ 報表的使用者及其關(guān)注點報表的使用者及其關(guān)注點 u利益相關(guān)者利益相關(guān)者u股東股東u債權(quán)人債權(quán)人u供應(yīng)商供應(yīng)商u管理層管理層u顧客顧客u雇員雇員u政府政府u公眾公眾

2、u競爭對手競爭對手報表的使用者及其關(guān)注點報表的使用者及其關(guān)注點 投資者：投資決策、風(fēng)險與價值投資者：投資決策、風(fēng)險與價值債權(quán)人：貸款決策、償債能力債權(quán)人：貸款決策、償債能力供應(yīng)商：付款能力供應(yīng)商：付款能力管理層：盈利能力管理層：盈利能力客戶：商品、服務(wù)的供給持續(xù)性和質(zhì)量客戶：商品、服務(wù)的供給持續(xù)性和質(zhì)量雇員：薪酬、穩(wěn)定、安全雇員：薪酬、穩(wěn)定、安全競爭對手：各個方面競爭對手：各個方面政府部部門：投資者、監(jiān)管者政府部部門：投資者、監(jiān)管者公眾：可能轉(zhuǎn)化為上述任何角色公眾：可能轉(zhuǎn)化為上述任何角色報表的使用者及其關(guān)注點報表的使用者及其關(guān)注點 幾點啟示：幾點啟示：不同報表分析者的分析目地不同，對信息的需求

3、各有側(cè)不同報表分析者的分析目地不同，對信息的需求各有側(cè)重，但最終都要對綜合財務(wù)質(zhì)量進行全面判斷；重，但最終都要對綜合財務(wù)質(zhì)量進行全面判斷；財務(wù)報表向信息使用者提供了其所需要的大部分信息，財務(wù)報表向信息使用者提供了其所需要的大部分信息，但不是全部；但不是全部；報表使用者需要的信息主要是面向未來的。報表使用者需要的信息主要是面向未來的。2014年上市公司年報四大關(guān)注點年上市公司年報四大關(guān)注點 看分紅能力看分紅能力：現(xiàn)金、送股、轉(zhuǎn)增看財務(wù)數(shù)據(jù)看財務(wù)數(shù)據(jù)：盈利的持續(xù)性、研發(fā)、非經(jīng)營損益看風(fēng)險看風(fēng)險：單一客戶依賴、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品責(zé)任事故等看非財務(wù)信息看非財務(wù)信息：國家、行業(yè)、企業(yè)美國上市公司價格與盈利歷

4、史變化圖美國上市公司價格與盈利歷史變化圖 開篇案例開篇案例 廈門航空利潤之爭中的廈門航空利潤之爭中的“會計魔術(shù)會計魔術(shù)”根據(jù)會計的客觀性原則，不同主體對同一公司同一會計根據(jù)會計的客觀性原則，不同主體對同一公司同一會計年度的會計數(shù)字的核算不應(yīng)當具有巨大差異，然而，南年度的會計數(shù)字的核算不應(yīng)當具有巨大差異，然而，南方航空（方航空（600029）和廈門建發(fā)（）和廈門建發(fā)（600153）因各自披露）因各自披露的子公司廈門航空有限公司的子公司廈門航空有限公司2002年財務(wù)數(shù)據(jù)差異懸殊而年財務(wù)數(shù)據(jù)差異懸殊而備受關(guān)注。備受關(guān)注。廈門航空有限公司（以下簡稱廈航）原股東為中國南方廈門航空有限公司（以下簡稱廈航）

5、原股東為中國南方航空股份有限公司（以下簡稱南航），占航空股份有限公司（以下簡稱南航），占60%股權(quán)；廈股權(quán)；廈門建發(fā)股份有限公司（以下簡稱廈門建發(fā)），股權(quán)為門建發(fā)股份有限公司（以下簡稱廈門建發(fā)），股權(quán)為40%。南航（。南航（600029）與廈門建發(fā)（）與廈門建發(fā)（600153）均為上）均為上市公司，其中廈門建發(fā)的大股東廈門建發(fā)集團（以下簡市公司，其中廈門建發(fā)的大股東廈門建發(fā)集團（以下簡稱建發(fā)集團）擁有其稱建發(fā)集團）擁有其72.97%的股份。根據(jù)南航的股份。根據(jù)南航2003年年7月公布的招股說明書，廈航月公布的招股說明書，廈航2002年實現(xiàn)凈利潤年實現(xiàn)凈利潤4.4億元億元，截至，截至2002年年

6、12月月31日的凈資產(chǎn)為日的凈資產(chǎn)為28.7億元。億元。2003年年5月，廈門建發(fā)以月，廈門建發(fā)以5.76億元將該部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給億元將該部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了其大股東廈門建發(fā)集團，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，相關(guān)股權(quán)關(guān)系了其大股東廈門建發(fā)集團，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，相關(guān)股權(quán)關(guān)系發(fā)生變化。根據(jù)廈門建發(fā)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)，廈航發(fā)生變化。根據(jù)廈門建發(fā)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)，廈航2002年年實現(xiàn)凈利潤實現(xiàn)凈利潤0.78億元，截至億元，截至2002年年12月月31日的凈資產(chǎn)日的凈資產(chǎn)為為12億元。南航與廈門建發(fā)對廈航億元。南航與廈門建發(fā)對廈航2002年度凈利潤及年度凈利潤及凈資產(chǎn)的披露數(shù)據(jù)及其差異見下表：凈資產(chǎn)的披露數(shù)據(jù)及其差異見下表： 披露主體

7、披露主體披露對象披露對象南航南航廈門廈門建發(fā)建發(fā)披露數(shù)據(jù)披露數(shù)據(jù)差異差異廈航廈航2002年度凈利潤（年度凈利潤（億億元）元）4.40.783.62廈航廈航2002年年12月月31日凈資日凈資產(chǎn)（產(chǎn)（億元）億元）LOGO項目一項目一 認識財務(wù)報表分析認識財務(wù)報表分析【學(xué)習(xí)目標學(xué)習(xí)目標】 通過本項目的學(xué)習(xí)，了解財務(wù)報表分析的意義，熟悉財務(wù)報表分析的內(nèi)容和要求，明確財務(wù)報表分析的目的，掌握財務(wù)報表分析的步驟和方法，為以后各項目的學(xué)習(xí)奠定基礎(chǔ)。 財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析12 財務(wù)分析與財務(wù)報表分析辨析財務(wù)分析與財務(wù)報表分析辨析區(qū)區(qū) 別別 1 1、財務(wù)分析的思想和、財務(wù)分析的思想和實務(wù)操作早于財務(wù)報表分

8、實務(wù)操作早于財務(wù)報表分析。析。 2 2、財務(wù)報表分析的對象、財務(wù)報表分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)分析還是財務(wù)報表，財務(wù)分析還要對企業(yè)的經(jīng)營活動、資要對企業(yè)的經(jīng)營活動、資金運動以及外部環(huán)境等進金運動以及外部環(huán)境等進行全面分析。行全面分析。 聯(lián)系聯(lián)系1 1、主體相同。、主體相同。 2 2、依據(jù)相同。、依據(jù)相同。 3 3、兩者在很多情況、兩者在很多情況下可以通用。下可以通用。任務(wù)任務(wù)1 了解財務(wù)報表分析的意義和內(nèi)容了解財務(wù)報表分析的意義和內(nèi)容 1財務(wù)報表分析的意義財務(wù)報表分析的意義 11 財務(wù)報表分析的涵義財務(wù)報表分析的涵義 財務(wù)報表分析是企業(yè)相關(guān)利益主體以財務(wù)財務(wù)報表分析是企業(yè)相關(guān)利益主體以財務(wù)報表

9、為基本依據(jù)，結(jié)合一定的標準，運用科學(xué)報表為基本依據(jù)，結(jié)合一定的標準，運用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行全面分析，為相關(guān)決策提供現(xiàn)金流量情況進行全面分析，為相關(guān)決策提供信息支持。信息支持。 13 財務(wù)報表分析的意義財務(wù)報表分析的意義財務(wù)報表分析對于正確預(yù)測、計劃、決策、財務(wù)報表分析對于正確預(yù)測、計劃、決策、控制、考核、評價企業(yè)的各項經(jīng)營活動具有控制、考核、評價企業(yè)的各項經(jīng)營活動具有重要的意義。重要的意義。 1財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析可以正確評價可以正確評價企業(yè)過去。企業(yè)過去。2財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析可以全面反映可以全面反映企

10、業(yè)現(xiàn)狀。企業(yè)現(xiàn)狀。3財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析可以用于預(yù)測可以用于預(yù)測企業(yè)未來。企業(yè)未來。財務(wù)報表分析的局限性財務(wù)報表分析的局限性由于公司財務(wù)報告是對公司以往已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項的信息反由于公司財務(wù)報告是對公司以往已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項的信息反映，是以歷史成本為主要計價基礎(chǔ)的映，是以歷史成本為主要計價基礎(chǔ)的(僅在個別項目上允許采用公僅在個別項目上允許采用公允價值計量允價值計量)，這就使得它所提供的信息缺乏一定的時效性，從而，這就使得它所提供的信息缺乏一定的時效性，從而影響到財務(wù)分析對未來經(jīng)濟事項的預(yù)測結(jié)果。影響到財務(wù)分析對未來經(jīng)濟事項的預(yù)測結(jié)果。財務(wù)報告是基于公司具體的會計政策與會計估計的基礎(chǔ)

11、之上而編制財務(wù)報告是基于公司具體的會計政策與會計估計的基礎(chǔ)之上而編制的，不同會計政策與會計估計的運用在一定程度上會影響到公司財?shù)?，不同會計政策與會計估計的運用在一定程度上會影響到公司財務(wù)信息的可比性，進一步也影響到財務(wù)分析結(jié)果的合理性與可利用務(wù)信息的可比性，進一步也影響到財務(wù)分析結(jié)果的合理性與可利用性。性。財務(wù)報告所反映的信息沒有涵蓋公司所有可資利用的經(jīng)濟資源。財務(wù)報告所反映的信息沒有涵蓋公司所有可資利用的經(jīng)濟資源。它所反映的有關(guān)信息有可能被人為操縱或粉飾，在此基礎(chǔ)上所進行它所反映的有關(guān)信息有可能被人為操縱或粉飾，在此基礎(chǔ)上所進行的財務(wù)分析便不可避免地帶有了人為修飾過的痕跡，無法準確評價的財務(wù)

12、分析便不可避免地帶有了人為修飾過的痕跡，無法準確評價公司現(xiàn)狀，存在著不夠客觀的局限性。公司現(xiàn)狀，存在著不夠客觀的局限性。財務(wù)分析中，使用較為頻繁的當屬各類比率分析。然而，比率計算財務(wù)分析中，使用較為頻繁的當屬各類比率分析。然而，比率計算中，一些數(shù)據(jù)的確定、時間上的對應(yīng)與否等問題，也會影響比率所中，一些數(shù)據(jù)的確定、時間上的對應(yīng)與否等問題，也會影響比率所反映內(nèi)容的可比性及準確度。反映內(nèi)容的可比性及準確度。應(yīng)對措施應(yīng)對措施1注重實地考察注重實地考察通過公司實地考察與當事人交談，可以獲取反映公司真實狀況的信息。通過公司實地考察與當事人交談，可以獲取反映公司真實狀況的信息。2注重行業(yè)分析與公司毛利率分析

13、注重行業(yè)分析與公司毛利率分析如果公司的毛利率大大高出行業(yè)水平，或者公司毛利率波動幅度較大，就如果公司的毛利率大大高出行業(yè)水平，或者公司毛利率波動幅度較大，就需要特別關(guān)注。需要特別關(guān)注。3注重公司技術(shù)分析注重公司技術(shù)分析比如一會計師評估某木器加工廠價值，他沒有直接對公司賬簿進行分析，比如一會計師評估某木器加工廠價值，他沒有直接對公司賬簿進行分析，而是要求公司提供最近三年的電費交費單，根據(jù)電費顯示的用電量，通過而是要求公司提供最近三年的電費交費單，根據(jù)電費顯示的用電量，通過機器功率就可以推算公司產(chǎn)能及其價值。機器功率就可以推算公司產(chǎn)能及其價值。4注重業(yè)務(wù)與財務(wù)之間的平衡關(guān)系與鉤稽關(guān)系注重業(yè)務(wù)與財務(wù)

14、之間的平衡關(guān)系與鉤稽關(guān)系通過公司提取的福利基金、工會會費、工資總額、交納的所得稅以及林業(yè)通過公司提取的福利基金、工會會費、工資總額、交納的所得稅以及林業(yè)公司所提取的育林基金等，可以反映公司財務(wù)報表的真實反映情況。公司所提取的育林基金等，可以反映公司財務(wù)報表的真實反映情況。5注重現(xiàn)金流量分析注重現(xiàn)金流量分析通過公司流入和流出現(xiàn)金流量，可以分析公司財務(wù)的全面性與真實性。通過公司流入和流出現(xiàn)金流量，可以分析公司財務(wù)的全面性與真實性。6注重公司的負面報道注重公司的負面報道媒體或競爭對手對公司的負面報道可以為公司財務(wù)報表分析提供需要關(guān)注媒體或競爭對手對公司的負面報道可以為公司財務(wù)報表分析提供需要關(guān)注的線

15、索，尤其是表外事項和風(fēng)險的線索。的線索，尤其是表外事項和風(fēng)險的線索。2財務(wù)報表分析的內(nèi)容財務(wù)報表分析的內(nèi)容 21 財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析 對財務(wù)報表的分析一般分為三個部分：對財務(wù)報表的分析一般分為三個部分：（1 1）財務(wù)報表質(zhì)量分析）財務(wù)報表質(zhì)量分析 （3 3）財務(wù)報表結(jié)構(gòu)分析）財務(wù)報表結(jié)構(gòu)分析（2 2）財務(wù)報表趨勢分析）財務(wù)報表趨勢分析 22 償債能力分析償債能力分析 1、企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償、企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償債能力，兩者的衡量標準不同，企業(yè)既要關(guān)注即債能力，兩者的衡量標準不同，企業(yè)既要關(guān)注即將到期的債務(wù)，還應(yīng)對未來遠期債務(wù)有一定得規(guī)將到期的債務(wù)，還應(yīng)對

16、未來遠期債務(wù)有一定得規(guī)劃。劃。2、企業(yè)償債能力不僅與債務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)，而且、企業(yè)償債能力不僅與債務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)，而且還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系緊密，所以在分析時還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系緊密，所以在分析時應(yīng)結(jié)合其他部分的能力分析。應(yīng)結(jié)合其他部分的能力分析。23 盈利能力分析盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利企業(yè)盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。潤的能力。1、利潤的大小直接關(guān)系企業(yè)所有相關(guān)利益人、利潤的大小直接關(guān)系企業(yè)所有相關(guān)利益人的利益，企業(yè)存在的目的就是最大限度地獲取利的利益，企業(yè)存在的目的就是最大限度地獲取利潤，所以，盈利能力分析是財務(wù)報表分析中最重潤，所以，盈利能力分析

17、是財務(wù)報表分析中最重要的一個部分。要的一個部分。2、盈利能力還是評估企業(yè)價值的基礎(chǔ)，可以、盈利能力還是評估企業(yè)價值的基礎(chǔ)，可以說企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能說企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能力。力。3、企業(yè)盈利能力指標還可以用于評價內(nèi)部管、企業(yè)盈利能力指標還可以用于評價內(nèi)部管理層業(yè)績。理層業(yè)績。24 營運能力分析營運能力分析企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運用、循環(huán)的企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運用、循環(huán)的效率高低。效率高低。 1、如果企業(yè)資產(chǎn)運用效率高、循環(huán)快，則企、如果企業(yè)資產(chǎn)運用效率高、循環(huán)快，則企業(yè)可以較少的投入獲取比較多的收益，減少資金業(yè)可以較少的投入獲取比較多的收益

18、，減少資金的占用和積壓。的占用和積壓。 2、營運能力分析包括流動資產(chǎn)營運能力分析、營運能力分析包括流動資產(chǎn)營運能力分析、固定資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析。固定資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析。25 發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析 企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵是企業(yè)價值的潛力，是企業(yè)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵是企業(yè)價值的潛力，是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營，不斷擴大積累而形成的發(fā)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。展?jié)撃堋?1、企業(yè)發(fā)展不僅僅是規(guī)模的擴大，更重要的、企業(yè)發(fā)展不僅僅是規(guī)模的擴大，更重要的是企業(yè)收益能力的上升，一般認為是凈收益的增是企業(yè)收益能力的上升，一般認為是凈收益的增長。長。 2、企業(yè)發(fā)展能

19、力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度、企業(yè)發(fā)展能力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響，環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響，所以在分析企業(yè)發(fā)展能力時，還需要測度這些因所以在分析企業(yè)發(fā)展能力時，還需要測度這些因素對企業(yè)發(fā)展的影響程度，將其變?yōu)榭闪炕闹杆貙ζ髽I(yè)發(fā)展的影響程度，將其變?yōu)榭闪炕闹笜诉M行表示。標進行表示。26 財務(wù)綜合分析財務(wù)綜合分析 財務(wù)綜合分析就是解釋各種財務(wù)能力之間的相財務(wù)綜合分析就是解釋各種財務(wù)能力之間的相互關(guān)系，得出企業(yè)整體財務(wù)狀況及效果的結(jié)論，互關(guān)系，得出企業(yè)整體財務(wù)狀況及效果的結(jié)論，說明企業(yè)總體目標的事項情況。說明企業(yè)總體目標的事項情況。 財務(wù)綜

20、合分析采用的具體方法有杜邦分析法、財務(wù)綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、帕利普財務(wù)分析體系、沃爾評分法等。帕利普財務(wù)分析體系、沃爾評分法等。 任務(wù)任務(wù)2 理解財務(wù)報表分析的目的理解財務(wù)報表分析的目的1投資者分析財務(wù)報表的目的投資者分析財務(wù)報表的目的 企業(yè)投資者包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。企業(yè)投資者包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。 1、看企業(yè)的盈利能力，因為盈利能力是投資者、看企業(yè)的盈利能力，因為盈利能力是投資者實現(xiàn)資本保值和增值的關(guān)鍵。實現(xiàn)資本保值和增值的關(guān)鍵。 2、為了確保資本保值增值，他們還要研究企、為了確保資本保值增值，他們還要研究企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、支付能力和營運狀況。業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、支付

21、能力和營運狀況。目目 的的2債權(quán)人分析財務(wù)報表的目的債權(quán)人分析財務(wù)報表的目的 收益與風(fēng)險之間的不對稱性，導(dǎo)致債權(quán)人更加收益與風(fēng)險之間的不對稱性，導(dǎo)致債權(quán)人更加關(guān)注企業(yè)收益的穩(wěn)定性以及經(jīng)營的安全性。關(guān)注企業(yè)收益的穩(wěn)定性以及經(jīng)營的安全性。1、短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)當前的財務(wù)狀況、短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)當前的財務(wù)狀況（即短期償債能力和資產(chǎn)的流動狀況），希望企（即短期償債能力和資產(chǎn)的流動狀況），希望企業(yè)的實物資產(chǎn)能順利地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以便償還到業(yè)的實物資產(chǎn)能順利地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以便償還到期債務(wù)。期債務(wù)。 2、長期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的長期盈利能力和、長期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的長期盈利能力和資本結(jié)構(gòu)（如資產(chǎn)負債

22、率）。資本結(jié)構(gòu)（如資產(chǎn)負債率）。目目 的的3經(jīng)營者分析財務(wù)報表的目的經(jīng)營者分析財務(wù)報表的目的 企業(yè)的經(jīng)營管理者，首先需要以會計報表等企業(yè)的經(jīng)營管理者，首先需要以會計報表等方式向委托人即出資者作出交代，其次又需要借方式向委托人即出資者作出交代，其次又需要借助會計報表了解公司內(nèi)部的財務(wù)和經(jīng)營情況，以助會計報表了解公司內(nèi)部的財務(wù)和經(jīng)營情況，以便更好地強化內(nèi)部經(jīng)營管理。便更好地強化內(nèi)部經(jīng)營管理。經(jīng)營業(yè)績、管理的效率和質(zhì)量、財務(wù)結(jié)構(gòu)及其經(jīng)營業(yè)績、管理的效率和質(zhì)量、財務(wù)結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險和穩(wěn)定性、償債能力、資產(chǎn)和資本運作效率風(fēng)險和穩(wěn)定性、償債能力、資產(chǎn)和資本運作效率等等。最終目的是企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。等等。最終目

23、的是企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。目目 的的 4政府機構(gòu)分析財務(wù)報表的目的政府機構(gòu)分析財務(wù)報表的目的1政府作為出資者所關(guān)心的主要不是單個企業(yè)政府作為出資者所關(guān)心的主要不是單個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，而是全部或部分企業(yè)的財務(wù)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，而是全部或部分企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況及效果。和經(jīng)營狀況及效果。2政府對企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營情況的了解政府對企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營情況的了解主要借助于行業(yè)主管部門對單個企業(yè)的財務(wù)報表主要借助于行業(yè)主管部門對單個企業(yè)的財務(wù)報表的匯總；的匯總；3政府作為社會管理者，所關(guān)心的問題就不僅政府作為社會管理者，所關(guān)心的問題就不僅僅包括企業(yè)經(jīng)營和理財?shù)慕?jīng)濟性過程和后果，而僅包括企業(yè)經(jīng)營和

24、理財?shù)慕?jīng)濟性過程和后果，而且還要關(guān)心其社會性后果（即企業(yè)履行社會責(zé)任且還要關(guān)心其社會性后果（即企業(yè)履行社會責(zé)任的情況和效果）。的情況和效果）。 目目 的的 5業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位分析財務(wù)報表的目的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位分析財務(wù)報表的目的 業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位主要指材料供應(yīng)者、產(chǎn)品購買者。業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位主要指材料供應(yīng)者、產(chǎn)品購買者。 對企業(yè)信用狀況進行分析，既可以通過對企業(yè)對企業(yè)信用狀況進行分析，既可以通過對企業(yè)支付能力和償債能力的評估進行，又可以通過對支付能力和償債能力的評估進行，又可以通過對企業(yè)利潤表中反映的企業(yè)完成交易情況進行分析企業(yè)利潤表中反映的企業(yè)完成交易情況進行分析判斷來說明。判斷來說明。目目 的的6員工分析財

25、務(wù)報表的目的員工分析財務(wù)報表的目的 員工是企業(yè)最直接的利益相關(guān)者，因此員工必員工是企業(yè)最直接的利益相關(guān)者，因此員工必定會關(guān)心了解企業(yè)的發(fā)展情況，以便進行合理的定會關(guān)心了解企業(yè)的發(fā)展情況，以便進行合理的就業(yè)決策。就業(yè)決策。 員工了解企業(yè)財務(wù)狀況的方法很多，比如直接員工了解企業(yè)財務(wù)狀況的方法很多，比如直接觀察和感受，但這些方法不夠全面，要想全面完觀察和感受，但這些方法不夠全面，要想全面完整地了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，把握企業(yè)整地了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，把握企業(yè)的現(xiàn)在和未來，主要還應(yīng)依據(jù)財務(wù)報表。的現(xiàn)在和未來，主要還應(yīng)依據(jù)財務(wù)報表。目目 的的任務(wù)任務(wù)3 把握財務(wù)報表分析的程序把握財務(wù)報表分

26、析的程序1財務(wù)報表分析的準備階段財務(wù)報表分析的準備階段這一階段的主要任務(wù)是明確會計報表分析的目這一階段的主要任務(wù)是明確會計報表分析的目的、確定分析的范圍、收集有關(guān)財務(wù)分析信息。的、確定分析的范圍、收集有關(guān)財務(wù)分析信息。2財務(wù)報表分析階段財務(wù)報表分析階段這一階段的主要內(nèi)容是進行財務(wù)報表的會計分這一階段的主要內(nèi)容是進行財務(wù)報表的會計分析，對比各種財務(wù)指標，并在此基礎(chǔ)上開展綜合析，對比各種財務(wù)指標，并在此基礎(chǔ)上開展綜合分析。分析。3作出分析結(jié)論階段作出分析結(jié)論階段財務(wù)報表分析的最終目的是為財務(wù)決策提供依財務(wù)報表分析的最終目的是為財務(wù)決策提供依據(jù)。編寫分析報告，作出分析結(jié)論是財務(wù)報表分據(jù)。編寫分析報告

27、，作出分析結(jié)論是財務(wù)報表分析的最后步驟。析的最后步驟。任務(wù)任務(wù)4 掌握財務(wù)報表分析的基本方法掌握財務(wù)報表分析的基本方法1比較分析法比較分析法比較分析法是指通過主要項目或指標值變化的比較分析法是指通過主要項目或指標值變化的對比，從數(shù)量上確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)對比，從數(shù)量上確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況的一種分析方法。營及財務(wù)狀況的一種分析方法。比較分析法是財務(wù)報表分析中最常用的方法，比較分析法是財務(wù)報表分析中最常用的方法，也是其他分析方法運用的基礎(chǔ)。也是其他分析方法運用的基礎(chǔ)。 11 按照比較形式分類按照比較形式分類（1）絕對數(shù)的比較）絕對數(shù)的比較將取得的財務(wù)報表數(shù)據(jù)與比較基準直

28、接進行比較。絕對將取得的財務(wù)報表數(shù)據(jù)與比較基準直接進行比較。絕對數(shù)比較最常見的形式就是比較財務(wù)報表，將兩期或多期的數(shù)比較最常見的形式就是比較財務(wù)報表，將兩期或多期的財務(wù)報表予以并行列示，進行對比，進而觀察各個報表項財務(wù)報表予以并行列示，進行對比，進而觀察各個報表項目數(shù)據(jù)的增減變動，以分析這些變動表示的經(jīng)濟含義。目數(shù)據(jù)的增減變動，以分析這些變動表示的經(jīng)濟含義。 （2）百分比變動比較）百分比變動比較絕對數(shù)的比較可以反映出項目金額的變動情況和變動趨絕對數(shù)的比較可以反映出項目金額的變動情況和變動趨勢，但難以反映不同規(guī)模分析對象之間的差異。百分比的勢，但難以反映不同規(guī)模分析對象之間的差異。百分比的計算分

29、為完成百分比和增減百分比，其計算公式為：計算分為完成百分比和增減百分比，其計算公式為：完成百分比= 100%增減百分比= 100%指標的實際值指標的標的值指標的實際值指標的標的值指標的標的值12 按照比較基準分類按照比較基準分類 （1）與目標基準比較）與目標基準比較 。目標基準是財務(wù)分析人目標基準是財務(wù)分析人員綜合歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經(jīng)濟狀況提出的理想標員綜合歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經(jīng)濟狀況提出的理想標準。準。（2）與歷史基準比較。）與歷史基準比較。歷史基準是指本企業(yè)在歷史基準是指本企業(yè)在過去某段時期內(nèi)的實際值，根據(jù)需要，可以選擇歷過去某段時期內(nèi)的實際值，根據(jù)需要，可以選擇歷史平均值，也可以選擇最佳值

30、作為基準。史平均值，也可以選擇最佳值作為基準。（3）與行業(yè)基準比較。）與行業(yè)基準比較。行業(yè)基準是行業(yè)內(nèi)所有行業(yè)基準是行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)某個相同財務(wù)指標的平均水平，或者是較優(yōu)水企業(yè)某個相同財務(wù)指標的平均水平，或者是較優(yōu)水平。平。 （4）與經(jīng)驗基準比較。）與經(jīng)驗基準比較。經(jīng)驗基準是依據(jù)大量的經(jīng)驗基準是依據(jù)大量的長期的日常觀察和實踐形成的基準，該基準的形成長期的日常觀察和實踐形成的基準，該基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單地根據(jù)事實現(xiàn)象歸納一般沒有理論支撐，只是簡單地根據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結(jié)果。的結(jié)果。 【例【例1-1】 華星公司華星公司2006年的凈利潤為年的凈利潤為2 721萬元，萬元，2007年的凈

31、利年的凈利潤為潤為6 928萬元，萬元，2007年與年與2006年比較，凈利潤增加了年比較，凈利潤增加了4 207萬元萬元，或者說，華星公司，或者說，華星公司2007年的凈利潤為年的凈利潤為2006年的年的254.61%，增加，增加了了154.61%。這是一種簡單的橫向比較，常用于差異分析這是一種簡單的橫向比較，常用于差異分析【例【例1-2】 華星公司華星公司2003-2007年連續(xù)五年的營業(yè)收入金額與凈利年連續(xù)五年的營業(yè)收入金額與凈利潤金額，如表潤金額，如表1-1所示。所示。表表1-1可用于趨勢分析。通過此表可以看出，華星公司五年來的營可用于趨勢分析。通過此表可以看出，華星公司五年來的營業(yè)收

32、入和凈利潤均呈增長趨勢，尤其是業(yè)收入和凈利潤均呈增長趨勢，尤其是2007年增長速度比較令人年增長速度比較令人滿意。但如果以滿意。但如果以2003年作為基年，用基年的數(shù)字去除各年的數(shù)字年作為基年，用基年的數(shù)字去除各年的數(shù)字，則可得出以下的趨勢百分比?，F(xiàn)以表，則可得出以下的趨勢百分比。現(xiàn)以表1-2列示如下。列示如下。 項項 目目2003年年2004年年2005年年2006年年2007年年營業(yè)收入營業(yè)收入20 20725 16535 47543 93584 833凈利潤凈利潤2 1352 1472 3712 7216 928以以2003年作基年作基年年 2003年年 2004年年2005年年 200

33、6年年 2007年年營業(yè)收入營業(yè)收入100%124.54%175.56%217.43%419.82%凈利潤凈利潤100%100.56%111.05%127.45%324.50%u表表1-21-2的趨勢百分比表明，在五年期間內(nèi)，總的趨勢的趨勢百分比表明，在五年期間內(nèi)，總的趨勢是營業(yè)收入和凈利潤都在逐步增長，尤其進入是營業(yè)收入和凈利潤都在逐步增長，尤其進入20072007年后，年后，增長速度加快。增長速度加快。20072007年的營業(yè)收入比年的營業(yè)收入比20032003年增長了年增長了4 4倍，倍，20072007年的凈利潤比年的凈利潤比20032003年增長了年增長了3 3倍。所以用百分比來倍。

34、所以用百分比來看趨勢，不僅能清晰地看到總的趨勢，而且能更精確地看趨勢，不僅能清晰地看到總的趨勢，而且能更精確地表明各年的變動程度。但應(yīng)當注意的是對基年的選擇要表明各年的變動程度。但應(yīng)當注意的是對基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當，情況異常，則以其為基有代表性，如果基年選擇不當，情況異常，則以其為基數(shù)而計算出的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準數(shù)而計算出的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準確的評價。確的評價。13 運用比較分析法應(yīng)注意的問題運用比較分析法應(yīng)注意的問題指標的計算指標的計算口徑、方法口徑、方法和經(jīng)濟內(nèi)容和經(jīng)濟內(nèi)容可比。可比。會計處理方會計處理方法、會計政法、會計政策的選用以策

35、的選用以及會計計量及會計計量標準的可比。標準的可比。時間單位長時間單位長度具有可比度具有可比性。性。企業(yè)間具有企業(yè)間具有可比性?？杀刃?。ABCD2比率分析法比率分析法21 結(jié)構(gòu)比率分析結(jié)構(gòu)比率分析 結(jié)構(gòu)比率，也稱構(gòu)成比率，是指某項財務(wù)指標結(jié)構(gòu)比率，也稱構(gòu)成比率，是指某項財務(wù)指標的數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，計算公式如下：的數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，計算公式如下：結(jié)構(gòu)比率= 100%在實際分析中，比較常見的結(jié)構(gòu)比率分析是共在實際分析中，比較常見的結(jié)構(gòu)比率分析是共同比財務(wù)報表，即計算報表的各個項目占某個某同比財務(wù)報表，即計算報表的各個項目占某個某個相同項目的比率。個相同項目的比率。便于大型和小型企業(yè)之間

36、的相互比較。便于大型和小型企業(yè)之間的相互比較。某個組成部分數(shù)值總體數(shù)值22 相關(guān)比率分析相關(guān)比率分析 相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟活動客觀存在的相互相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個性質(zhì)不同但又相依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標加以對比所得的比率，以便從經(jīng)濟活動關(guān)的指標加以對比所得的比率，以便從經(jīng)濟活動的客觀聯(lián)系中認識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。的客觀聯(lián)系中認識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。比率分析法在計算出相關(guān)比率之后，并不能直比率分析法在計算出相關(guān)比率之后，并不能直接說明對應(yīng)的經(jīng)濟意義，必須要結(jié)合一定的評價接說明對應(yīng)的經(jīng)濟意義，必須要結(jié)合一定的評價基準進行比較，才能

37、得出結(jié)論?；鶞蔬M行比較，才能得出結(jié)論。比率分析法經(jīng)常是與比較分析法結(jié)合使用的。比率分析法經(jīng)常是與比較分析法結(jié)合使用的。 3因素分析法因素分析法 因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，按照一定的程序和方法，從數(shù)量上確定各因系，按照一定的程序和方法，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法是經(jīng)濟活動分析最重要的方法之一，因素分析法是經(jīng)濟活動分析最重要的方法之一，也是財務(wù)報表分析的方法之一。也是財務(wù)報表分析的方法之一。 31 連環(huán)替代法連環(huán)替代法 連環(huán)替代法是將分析指標分解為各個可以計

38、量的因素，連環(huán)替代法是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值替代基準值，據(jù)以測定各因素對分析指標的影響。替代基準值，據(jù)以測定各因素對分析指標的影響。 步驟：步驟： （1）確定分析對象，運用比較分析法，將分析對象的指）確定分析對象，運用比較分析法，將分析對象的指標與選擇的基準進行比較，求出差異數(shù)。標與選擇的基準進行比較，求出差異數(shù)。 （2）確定分析對象的影響因素。確定分析對象指標與其）確定分析對象的影響因素。確定分析對象指標與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，建立函數(shù)關(guān)系式。影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，建立函數(shù)

39、關(guān)系式。 （3）按照一定順序依次替換各個因素變量，并計算出替）按照一定順序依次替換各個因素變量，并計算出替代結(jié)果。代結(jié)果。 （4）比較各因素替代結(jié)果，確定各個因素對分析對象的）比較各因素替代結(jié)果，確定各個因素對分析對象的影響程度。影響程度。 （5）檢驗分析結(jié)果。檢驗分析結(jié)果是將各因素對分析指）檢驗分析結(jié)果。檢驗分析結(jié)果是將各因素對分析指標的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對象。如果二者相標的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對象。如果二者相等，說明分析結(jié)果可能是正確的；如果二者不相等，則說等，說明分析結(jié)果可能是正確的；如果二者不相等，則說明分析結(jié)果一定是錯誤的。明分析結(jié)果一定是錯誤的。（1）確定分析

40、對象：實際值）確定分析對象：實際值預(yù)算值預(yù)算值=N1-N0（2）建立分析對象與影響因素之間的函數(shù)關(guān)系式：）建立分析對象與影響因素之間的函數(shù)關(guān)系式：N=A*B*C（3）計算各個因素對分析對象的影響程度）計算各個因素對分析對象的影響程度基準指標：基準指標：N0=A0*B0*C0 第一次替換：第一次替換：N2=A1*B0*C0 - -=N2-N0=N2-N0，即，即A0A0變?yōu)樽優(yōu)锳1A1對財務(wù)指標對財務(wù)指標N N的影響值的影響值第二次替換：第二次替換：N3=A1N3=A1* *B1B1* *C0 C0 - -=N3-N2=N3-N2，即，即B0B0變?yōu)樽優(yōu)锽1B1對財務(wù)指標對財務(wù)指標N N的影響值

41、的影響值第三次替換：第三次替換：N1=A1N1=A1* *B1B1* *C1 C1 - -=N1-N3=N1-N3，即，即C0C0變?yōu)樽優(yōu)镃1C1對財務(wù)指標對財務(wù)指標N N的影響值的影響值以上各因素變動的影響加以綜合，其結(jié)果等于實際值與以上各因素變動的影響加以綜合，其結(jié)果等于實際值與基準指標的差異數(shù)基準指標的差異數(shù)例子例子某工業(yè)公司甲產(chǎn)品的材料消耗情況如表某工業(yè)公司甲產(chǎn)品的材料消耗情況如表1-7所示。所示。項 目上 年本 年差 異產(chǎn)品產(chǎn)量(臺)5 0005 100100單位產(chǎn)品消耗：消耗量(公斤)2220-2材料單價(元)671材料消耗總額(元)660 000714 000+54 000u試用

42、連環(huán)替代法分析：試用連環(huán)替代法分析：u（1 1）分析對象為材料消耗總額，它受產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗）分析對象為材料消耗總額，它受產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價三個因素的影響。根據(jù)這三個因素與材料消耗總額之間量和材料單價三個因素的影響。根據(jù)這三個因素與材料消耗總額之間的數(shù)量關(guān)系，可列下式：的數(shù)量關(guān)系，可列下式： u材料消耗總額材料消耗總額= =產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價u根據(jù)公式計算總差異數(shù)為：根據(jù)公式計算總差異數(shù)為： u材料消耗總差異數(shù)材料消耗總差異數(shù)= 5 100= 5 10022227-5 00O7-5 00O22226=54 000(

43、6=54 000(元元) ) （2）進行連環(huán)替代，計算各因素對材料消耗總額變化的影響程度）進行連環(huán)替代，計算各因素對材料消耗總額變化的影響程度和方向：和方向： 上年材料消耗總額：上年材料消耗總額：5 000226=660 000(元元) 第一次替代：第一次替代： 5 100226=673 20O(元元) 第二次替代：第二次替代： 5 100206=612 000(元元) 第三次替代：第三次替代： 5 100207=714 000(元元) （本年材料消耗總額）（本年材料消耗總額）利用上述計算結(jié)果，測定產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單利用上述計算結(jié)果，測定產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價

44、變動對材料消耗總差異的影響。價變動對材料消耗總差異的影響。 產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)=-=673 20O-660 000=13 200(元元) 單耗變動對材料消耗額的影響數(shù)單耗變動對材料消耗額的影響數(shù)=-=612 000-673 20O=-61 200(元元) 單價變動對材料消耗額的影響數(shù)單價變動對材料消耗額的影響數(shù)=-=714 000-612 000=102 000(元元)材料消耗總差異數(shù)材料消耗總差異數(shù)=-產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)+單耗變動對單耗變動對材料消耗額的影響數(shù)材料消耗額的影響數(shù)+單價變動對材料消耗額的影響數(shù)單價變動對

45、材料消耗額的影響數(shù)=13 200+(-61 200)+ 102 000=54 OOO(元元)31 連環(huán)替代法連環(huán)替代法運用連環(huán)替代法必須注意的幾個問題：運用連環(huán)替代法必須注意的幾個問題：因素分解的關(guān)聯(lián)性因素分解的關(guān)聯(lián)性因素替代的順序性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性順序替代的連環(huán)性計算結(jié)果的假定性計算結(jié)果的假定性4123優(yōu)缺點優(yōu)缺點連環(huán)替代法的連環(huán)替代法的優(yōu)點優(yōu)點是：通過這一方法計算所得的各因素是：通過這一方法計算所得的各因素變動影響程度的合計數(shù)與財務(wù)指標變動的總差異一致。變動影響程度的合計數(shù)與財務(wù)指標變動的總差異一致。這樣，用這些數(shù)據(jù)來論證分析的結(jié)論，較有說服力。這樣，用這些數(shù)據(jù)來論證分析的

46、結(jié)論，較有說服力。連環(huán)替代法的連環(huán)替代法的問題問題是，若改變因素的排列和替換順序?qū)⑹?，若改變因素的排列和替換順序?qū)贸霾煌挠嬎憬Y(jié)果，只要改變各因素的排列順序和會得出不同的計算結(jié)果，只要改變各因素的排列順序和替換順序，雖然求出的各因素影響程度的合計數(shù)仍與財替換順序，雖然求出的各因素影響程度的合計數(shù)仍與財務(wù)指標變動的總差異相符合，但各個因素的影響可能完務(wù)指標變動的總差異相符合，但各個因素的影響可能完全不同。在有的情況下，甚至?xí)l(fā)生影響方向上的改變?nèi)煌?。在有的情況下，甚至?xí)l(fā)生影響方向上的改變(“正正”號影響變?yōu)樘栍绊懽優(yōu)椤必撠摗碧栍绊懱栍绊?，從而影響到分析結(jié)，從而影響到分析結(jié)論的正確性。論

47、的正確性。32 差額計算法差額計算法 差額計算法作為連環(huán)替代法的簡化形式，其因差額計算法作為連環(huán)替代法的簡化形式，其因素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的。素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的。 區(qū)別只在于分析程序上，差額計算法是連環(huán)替區(qū)別只在于分析程序上，差額計算法是連環(huán)替代法的簡化，即它可直接利用各影響因素的實際代法的簡化，即它可直接利用各影響因素的實際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計算各該因素對分析指標的影響程度。下，計算各該因素對分析指標的影響程度。從連環(huán)替代法中已知：從連環(huán)替代法中已知：Y=Y1-Yo Y2-Yo=a Y3-Y2=b

48、Y1-Y3=c a表示表示a因素變動對綜合指標差異影響的程度數(shù)值，因素變動對綜合指標差異影響的程度數(shù)值，b、c類推，類推，所以，有：所以，有：a=a1b0c0a0b0c0=(a1-a0)b0c0同理：同理：b=(b1-b0)a1c0 c=(c1-c0)a1b1仍按上例資料，改用差額計算法測算各因素變動對綜合財務(wù)指標變?nèi)园瓷侠Y料，改用差額計算法測算各因素變動對綜合財務(wù)指標變動的影響。動的影響。產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)=673 200-660 000=13 200(元元) 單耗變動對材料消耗額的影響數(shù)單耗變動對材料消耗額的影響數(shù)=612 000-673 20O=-

49、61 200(元元) 單價變動對材料消耗額的影響數(shù)單價變動對材料消耗額的影響數(shù)=714 000-612 000=102 000(元元)材料消耗總差異數(shù)材料消耗總差異數(shù)=-產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)產(chǎn)量變動對材料消耗額的影響數(shù)+單耗變動對材單耗變動對材料消耗額的影響數(shù)料消耗額的影響數(shù)+單價變動對材料消耗額的影響數(shù)單價變動對材料消耗額的影響數(shù)=13 200+(-61 200)+ 102 000=54 OOO(元元)計算結(jié)果表明，兩種方法計算結(jié)果相同。計算結(jié)果表明，兩種方法計算結(jié)果相同。 4趨勢分析法趨勢分析法 趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期會

50、計報表中相同指標進行對比，確定其增減數(shù)期會計報表中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。趨勢分析的目的在于決定：趨勢分析的目的在于決定：（1）引起財務(wù)和經(jīng)營變動的主要項目；）引起財務(wù)和經(jīng)營變動的主要項目；（2）變動趨勢的性質(zhì)是否有利；）變動趨勢的性質(zhì)是否有利；（3）預(yù)測將來的發(fā)展趨勢。）預(yù)測將來的發(fā)展趨勢。41 重要財務(wù)指標的比較重要財務(wù)指標的比較 重要財務(wù)指標的比較，是將不同時期會重要財務(wù)指標的比較，是將不同時期會計報表中的相同指標或比率進行比較，直接計報

51、表中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。41 重要財務(wù)指標的比較重要財務(wù)指標的比較 （1）定基分析）定基分析 所謂定基，就是選定某一會計期間作為基期，所謂定基，就是選定某一會計期間作為基期，然后將其余各期然后將其余各期與基期與基期進行比較，從而通過計算進行比較，從而通過計算得到的趨勢百分比。其計算公式為：得到的趨勢百分比。其計算公式為：定基動態(tài)比率= 100%定基分析就是通過觀察表內(nèi)的定基指標，確定定基分析就是通過觀察表內(nèi)的定基指標，確定所分析項目的變動趨勢及發(fā)展規(guī)律的一種分析

52、方所分析項目的變動趨勢及發(fā)展規(guī)律的一種分析方法。法。分析期數(shù)額固定基期數(shù)額41 重要財務(wù)指標的比較重要財務(wù)指標的比較（2）環(huán)比分析）環(huán)比分析 所謂環(huán)比，就是將各項目的本期數(shù)所謂環(huán)比，就是將各項目的本期數(shù)與上與上期數(shù)期數(shù)相比而得到的趨勢百分比。其計算公式相比而得到的趨勢百分比。其計算公式為：為：環(huán)比動態(tài)比率= 100%練習(xí)題：P18第二題分析期數(shù)額前期數(shù)額42 財務(wù)報表項目比較財務(wù)報表項目比較財務(wù)報表項目比較，也稱財務(wù)報表項目比較，也稱水平分析法，水平分析法，就是將連續(xù)數(shù)期就是將連續(xù)數(shù)期的會計報表的項目金額的會計報表的項目金額并列并列起來，比較其相同指標的起來，比較其相同指標的增減增減變動金額和

53、幅度變動金額和幅度，據(jù)以識別企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展，據(jù)以識別企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。變化的一種方法。（一）絕對值增減變動：（一）絕對值增減變動：絕對值變動數(shù)量=分析期某項指標實際數(shù)基期同項指標實際數(shù)（二）增減變動率：（二）增減變動率：變動率= 100%（三）變動比率值：（三）變動比率值：變動比率值= 100%變動絕對值基期實際數(shù)分析期實際數(shù)值基期實際數(shù)值43 財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較，也稱財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較，也稱垂直分析法垂直分析法，它是以財，它是以財務(wù)報表中的務(wù)報表中的某個總體指標作為某個總體指標作為100%，再計算出其再計

54、算出其各組成各組成項目占該總體指標的百分比項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的，從而比較各個項目百分比的增減變動，反映報表中的增減變動，反映報表中的項目與總體關(guān)系項目與總體關(guān)系情況及其變動情情況及其變動情況。況。 第一，確定報表中各項目占總額的比重或百分比，其計第一，確定報表中各項目占總額的比重或百分比，其計算公式為：算公式為：某項目的比重= 100%第二，通過各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的第二，通過各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。一般項目重要性。一般項目比重越大比重越大，說明其，說明其重要程度越高重要程度越高，對總，對總體的體的影響越大影響越大。第三，將分

55、析期各項目的比重與第三，將分析期各項目的比重與前期前期同項目比重對比，同項目比重對比，研究各項目的比重變動情況。也可將本企業(yè)報告期項目比研究各項目的比重變動情況。也可將本企業(yè)報告期項目比重與同類企業(yè)的可比項目比重進行對比，研究本企業(yè)與同重與同類企業(yè)的可比項目比重進行對比，研究本企業(yè)與同類企業(yè)的不同，以及成績和存在的問題。類企業(yè)的不同，以及成績和存在的問題。 該項目金額各項目總金額從表從表1-6可看出公司本年度各項財務(wù)成果的構(gòu)成情況?？煽闯龉颈灸甓雀黜椮攧?wù)成果的構(gòu)成情況。營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為9.59%，比上年度的，比上年度的8.75%增長了增長了0.84%；本年

56、度利潤總額的比重為；本年度利潤總額的比重為9.61%，比上年度的，比上年度的8.72%增長了增長了0.89%；本年度凈利潤的比；本年度凈利潤的比重為重為8.17%，比上年的，比上年的6.19%增長了增長了1.98%。可見，從公司利潤的構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年度可見，從公司利潤的構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年度都有所提高。各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)增長的原因，從營業(yè)利都有所提高。各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)增長的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)增長看，主要是營業(yè)成本、銷售費用和管理費用潤結(jié)構(gòu)增長看，主要是營業(yè)成本、銷售費用和管理費用結(jié)構(gòu)下降所致，說明營業(yè)成本和銷管費用下降是提高營結(jié)構(gòu)下降所致，說明營業(yè)成本和銷管費用下降是提高營

57、業(yè)利潤比重的根本原因。但是利潤總額結(jié)構(gòu)增長的主要業(yè)利潤比重的根本原因。但是利潤總額結(jié)構(gòu)增長的主要原因，除受營業(yè)利潤影響以外，還在于營業(yè)外收入比重原因，除受營業(yè)利潤影響以外，還在于營業(yè)外收入比重的提高。的提高。另外，投資凈收益比重下降，財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失另外，投資凈收益比重下降，財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失和營業(yè)外支出結(jié)構(gòu)的提高，對營業(yè)利潤、和利潤總額和和營業(yè)外支出結(jié)構(gòu)的提高，對營業(yè)利潤、和利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)都帶來一定的不利影響。凈利潤結(jié)構(gòu)都帶來一定的不利影響。【項目小結(jié)項目小結(jié)】財務(wù)報表是會計核算的最終產(chǎn)品，用以全面反映企業(yè)某財務(wù)報表是會計核算的最終產(chǎn)品，用以全面反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況

58、和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的報告文件。財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、量的報告文件。財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表?，F(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。財務(wù)報表分析的目的受分析主體和分析對象的制約，不財務(wù)報表分析的目的受分析主體和分析對象的制約，不同的報表分析主體（報表使用者）進行財務(wù)報表分析的目同的報表分析主體（報表使用者）進行財務(wù)報表分析的目的是不同的。財務(wù)報表的使用者（即報表分析主體）包括的是不同的。財務(wù)報表的使用者（即報表分析主體）包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、政府有關(guān)部門、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位投資者、債權(quán)人

59、、經(jīng)營者、政府有關(guān)部門、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位以及企業(yè)內(nèi)部職工。進行財務(wù)報表分析，有助于投資者和以及企業(yè)內(nèi)部職工。進行財務(wù)報表分析，有助于投資者和債權(quán)人進行合理決策，反映企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和受托債權(quán)人進行合理決策，反映企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和受托經(jīng)營責(zé)任，有助于企業(yè)評估和預(yù)測未來的現(xiàn)金流動性，有經(jīng)營責(zé)任，有助于企業(yè)評估和預(yù)測未來的現(xiàn)金流動性，有助于政府制定經(jīng)濟政策、加強宏觀調(diào)控、促進社會資源的助于政府制定經(jīng)濟政策、加強宏觀調(diào)控、促進社會資源的最佳配置。最佳配置。財務(wù)報表分析最常見的基本方法有比較分析法、比率分財務(wù)報表分析最常見的基本方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。析法、因素分析法和

60、趨勢分析法?！菊履┌咐俊菊履┌咐?受困于超速擴張的受困于超速擴張的“順馳順馳”2006年年9月，月，10億元資金缺口，迫使孫宏斌以億元資金缺口，迫使孫宏斌以12.8億元億元的超低價，賣出了的超低價，賣出了“順馳順馳”55%的控股權(quán)給香港路勁基建的控股權(quán)給香港路勁基建公司。孫宏斌還以個人持有的融創(chuàng)集團公司。孫宏斌還以個人持有的融創(chuàng)集團60%的股權(quán)作抵的股權(quán)作抵押，向路勁基建公司貸款押，向路勁基建公司貸款5.7億元，貸款年利率高達億元，貸款年利率高達12%?！绊橊Y順馳”神話破滅了，但神話破滅了，但“順馳順馳”究竟敗在哪里，簡究竟敗在哪里，簡單的單的“資金鏈斷裂資金鏈斷裂”可以概括嗎？可以概括嗎