期貨系統(tǒng)交易模式的構(gòu)建

1、期貨系統(tǒng)交易模式的構(gòu)建第1頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name一、引 言期貨交易就是多空雙方的博弈，機(jī)構(gòu)與個(gè)人的博弈；交易持續(xù)盈利的條件不是運(yùn)氣,而是你的交易水平相對你的對手要高。投資環(huán)境發(fā)生了變化，從“游擊戰(zhàn)-陣地戰(zhàn)-系統(tǒng)戰(zhàn)”的變化，機(jī)構(gòu)投資者越來越多，散戶賺錢越來越難，不愿學(xué)習(xí)者將被淘汰。相信資本市場“二八” 原則，學(xué)習(xí)“大眾” 投資觀“凱恩斯選美理論” ，而不是自己的投資觀。學(xué)習(xí)不分年齡大小，不分學(xué)歷高低，關(guān)鍵在意識形態(tài)。第2頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name二、投資模式探討模式：看對了行情，沒有賺到錢

2、，看錯(cuò)了行情虧去了本錢；模式：看對行情賺大錢，看錯(cuò)了虧大錢；模式：看對行情賺大錢，看錯(cuò)了虧小錢；持續(xù)盈利的模式：“進(jìn)、退、躲、守、攻” ；傳統(tǒng)模式：“進(jìn)、套、出” ；怎樣實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利？靠運(yùn)氣？靠盤感？靠別人的意見？。反證：若靠感覺隨意交易都能實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利，那么專業(yè)投資者就消失了！第3頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name三、系統(tǒng)交易模式選擇買賣時(shí)機(jī)擇時(shí)系統(tǒng)選擇退場時(shí)機(jī)風(fēng)控系統(tǒng)選擇進(jìn)出數(shù)量資金管理選擇交易頻率波動率系統(tǒng)四位一體構(gòu)成持續(xù)盈利的框架：“進(jìn)、退、躲、守、攻” ，然后優(yōu)化模式，反復(fù)操作。第4頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四

3、Company Name選擇買賣時(shí)機(jī)擇時(shí)系統(tǒng)基本分析：宏觀政策、基本供求、貨幣因素，市場消息等技術(shù)分析：價(jià)、量、時(shí)、空的分析；心理分析：多空博弈、主力持倉、主力資金動向； 第5頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name布林通道系統(tǒng)模型趨勢：價(jià)格移動出某一范圍并向某一方向持續(xù)移動時(shí)稱趨勢性行情(trending)，上升或下降趨勢，其操作講究順勢而為。震蕩：價(jià)格在一定范圍內(nèi)上下波動時(shí)為震蕩，其操作方法可以高賣低買，或低買高賣。即所謂的“高拋低吸”。最佳交易時(shí)機(jī)比較少，時(shí)機(jī)的出現(xiàn)屬于小概率事件“低點(diǎn)” 與“高點(diǎn)” 是買賣的時(shí)機(jī)，但“高點(diǎn)”與“低點(diǎn)” 出現(xiàn)的概率會低

4、于5%。非正常區(qū)域?yàn)榻灰最A(yù)警區(qū)域（5%）趨勢確立都在三角右側(cè)，堅(jiān)持右側(cè)交易原則布林通道模型第6頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name第7頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name學(xué)會了行情判斷就能賺到錢嗎？進(jìn)多少合適？萬一錯(cuò)了，怎么辦？什么時(shí)候出場？第8頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name選擇退場時(shí)機(jī)風(fēng)控系統(tǒng)利用支撐壓力位作為事前退場位黃金分割法則：黃金分割又叫菲波納切函數(shù)斐波那契數(shù)列：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55 F(n)/ F(n+1)=0.618, F(

5、n+1)/F(n) =1.618F(n)/ F(n+2)=0.382, F(n+2)/ F(n)=2.6181/0.618=1.618,0.382/0.618=0.618。我們常用的有0.382， 0.5 ， 0.618 ，1。一般的來說在一個(gè)上升走勢的回調(diào)中在0.382處之前就停止回落而繼續(xù)上升的回調(diào)為良性回調(diào)，即可讀解為有很大可能性走勢將繼續(xù)。0.5 回檔位較0.382 為弱，因?yàn)槊黠@賣方即空方力度要比0.382 的為強(qiáng)，即使回調(diào)結(jié)束，繼續(xù)上升漲幅也將較?。ㄝ^前次高點(diǎn)）。0.618 為弱勢回調(diào)，在此處停止的回調(diào)為深度回調(diào)，即使繼續(xù)上升，升幅也極度有限，大多時(shí)甚至不能高于前次高點(diǎn)。第9頁，共

6、24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name第10頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name上升趨勢時(shí)，從最低點(diǎn)畫到最高點(diǎn)，所形成的菲波位為下跌回調(diào)時(shí)的支撐位。下跌趨勢時(shí)，從最高點(diǎn)畫到最低點(diǎn)，所形成的菲波位為上升回調(diào)時(shí)的阻力位。當(dāng)這些支撐位和阻力位被突破之后，將有可能變成阻力位以及支撐位。何為最高點(diǎn)？ 高點(diǎn)產(chǎn)生：上升途中遇到阻力，走勢回落形成高點(diǎn)。低點(diǎn)產(chǎn)生：下跌途中遇到支撐，走勢回彈形成低點(diǎn)。從哪個(gè)點(diǎn)畫最有效？當(dāng)最高點(diǎn)和最低點(diǎn)有多種可能時(shí)，先全部畫出，然后等待第一次回調(diào)，根據(jù)回調(diào)，判斷出哪一條支撐/阻力位最有效，從而推斷出哪個(gè)點(diǎn)最

7、適合為最高/低點(diǎn).再根據(jù)你所交易的周期。第11頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name注意。菲波回檔位只是標(biāo)明在某價(jià)位上，有可能出現(xiàn)支撐/阻力，也就 是說是幾率問題，每一條回檔位都有n%的幾率失效。所有技巧都是建立在會止損的條件下進(jìn)行的。黃金分割作為一種經(jīng)驗(yàn)型法則，源于市場對其理論的“認(rèn)可度”。第12頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name選擇進(jìn)出數(shù)量資金管理確定單次交易機(jī)會的最大可虧金額，建倉數(shù)量=可虧金額/止損點(diǎn)。最大單筆損失為總投入資金的（2%-3%）止損點(diǎn)的確定一般根據(jù)技術(shù)性指標(biāo)，前高、前低點(diǎn)位確定。舉例1：1

8、00萬資金，若交易股指期貨，2600點(diǎn)進(jìn)場，止損位2550點(diǎn)，50點(diǎn)止損，一手最大損失50*300=15000元，按照單筆虧損原則1百萬資金只能做1手，若20點(diǎn)止損，則百萬資金可以做3手，若10點(diǎn)止損，則百萬資金作6手。舉例2：100萬資金，若交易大豆，4350進(jìn)場，50點(diǎn)止損，1手最大虧損500元，按照單筆虧損原則1百萬資金可做40手，持倉比例大概30%第13頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name注 意止損的目的：用小錯(cuò)，換取不犯大錯(cuò)！紀(jì)律1：單筆虧損額度不超過總資金的2%。一次虧2%，10次才虧20%，連續(xù)10次都錯(cuò)的概率機(jī)會為零。紀(jì)律2：堅(jiān)持做到單

9、次小虧大賺-盈虧比不對等的原則。一次大量盈利則可以彌補(bǔ)以上多次所有虧損。縱使勝算率低至20%，都有可能實(shí)現(xiàn)盈利，相反，縱使勝算率90%，也有可能虧損。舉例來說:如果平均每筆錯(cuò)單虧10 個(gè)點(diǎn)，而一筆贏單能平均賺30點(diǎn)，勝算率能達(dá)到40%，就可以實(shí)現(xiàn)盈利。 紀(jì)律3：“只能追單，決不補(bǔ)單” 。補(bǔ)單是在前單虧損的情況下，為拉近成本價(jià)位而再次入場；追單是在前單盈利的基礎(chǔ)上，為擴(kuò)大盈利而再次入場。補(bǔ)單時(shí)表明操作者已失去對市場風(fēng)險(xiǎn)的控制，只是希望/祈求市場向他所希望的方向翻轉(zhuǎn)從而攤薄成本減少損失，而追單時(shí)表明投資者對市場風(fēng)險(xiǎn)有一點(diǎn)的控制能力，因?yàn)橛星皢蔚挠鞅＃畈羁梢员１?，主要是看追多少的問題。第14頁

10、，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name選擇交易頻率波動率系統(tǒng)波動率：是標(biāo)的資產(chǎn)投資回報(bào)率的變化程度的度量，是以復(fù)利計(jì)的標(biāo)的資產(chǎn)投資回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差。 K線的波動率取決于各個(gè)期貨品種的特性，品種確定后還要K線本身的周期，1分鐘、5分鐘、15分鐘、1小時(shí)、日線等，行情的趨勢大小，要建立在你所交易的K線周期。只要波動率類似，可以理解為一類品種，可按照統(tǒng)一操作方法。建議投資者按照某一固定周期、固定品種進(jìn)行交易。第15頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name5.華安S-V交易系統(tǒng)這種系統(tǒng)是將擇時(shí)系統(tǒng)、風(fēng)控系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)、波動率

11、系統(tǒng)柔和在一起的典型交易模式。模式固定后，不斷優(yōu)化交易細(xì)節(jié)。個(gè)人投資者的交易習(xí)慣應(yīng)逐漸按照系統(tǒng)交易模式進(jìn)行能夠固化系統(tǒng)模式。第16頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company NameS-V交易系統(tǒng)仿真交易結(jié)果統(tǒng)計(jì)第17頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name第18頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name6、成功的交易者應(yīng)過四關(guān)成功的投資者應(yīng)過四關(guān)：技法關(guān)、止損關(guān)、系統(tǒng)關(guān)、心態(tài)關(guān)。技法關(guān)：選擇“簡單” 的工具用熟練，不違背市場原則，不聽從小道消息。止損關(guān)：按照止損原則，用先用模擬盤練習(xí)，反復(fù)練習(xí)

12、止損技術(shù)以及止損紀(jì)律。要樹立：“初學(xué)者是來虧錢的而不是來賺錢的” 。系統(tǒng)關(guān)：一個(gè)完善的系統(tǒng)是四位一體，不可能先解決了其中的一個(gè)，再去解決其它的，所有的關(guān)節(jié)必須同時(shí)打通。按照系統(tǒng)計(jì)劃作“重復(fù)性” 交易，而不是主觀隨意，越做越簡單。心態(tài)關(guān)。1。剛做期貨不要想著賺錢，要先想著如何減少學(xué)費(fèi)。2。不要試圖“炒底、抓頂” ，培養(yǎng)一種良好的交易習(xí)慣。3。不要太自信，承認(rèn)市場是對的，只能相信市場的“認(rèn)可度” 。4。給自己設(shè)定一個(gè)看錯(cuò)的“標(biāo)準(zhǔn)” 。5。培養(yǎng)好的心態(tài)，需要按照系統(tǒng)觀的四位一體，控制虧損，尋找成功的希望。第19頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name四 期貨交易

13、的認(rèn)識誤區(qū)1、重預(yù)測、輕應(yīng)對。長期追求高勝算率只能是一廂情愿，勝算率與收益率并不成正相關(guān)!2、死不認(rèn)虧?，F(xiàn)在已經(jīng)虧損，賣掉就真虧了，不賣還有可能解套！錯(cuò)誤地認(rèn)為賺錢才能走，虧錢堅(jiān)決不走！事實(shí)：小虧堅(jiān)決離開，賺錢方可持倉！3。虧錢后歸結(jié)于不會做空。做多賺錢慢，但空間大，做空賺錢快，但空間小。4。好攤平策略.做錯(cuò)后，不及時(shí)止損，反而不斷加倉攤低成本，最后暴倉。對于做錯(cuò)缺乏標(biāo)準(zhǔn)，一而再再而三的對市場抱有幻想，甚至有賭博心態(tài)。堅(jiān)持“追單” 而不“補(bǔ)單”。5。認(rèn)為控制風(fēng)險(xiǎn)就是控制倉位。建倉數(shù)量=單次可虧金額/每手可虧點(diǎn)數(shù)，控制風(fēng)險(xiǎn)是控制單次虧損金額，而不是倉位。6。交易次數(shù)多，會增加成本，盡量做長線?。?/p>

14、短線做不好，長線會更差，所謂的長線短線，取決于K線的周期）7。偏好主觀交易，追求短期暴利，沒有合理的收益回撤比，不相信系統(tǒng)交易。片面認(rèn)為分析師研究出來模型如果能賺錢，自己留著用，沒必要拿出來講！8。對沖是機(jī)構(gòu)的做法，散戶看行情“不對” 就跑！個(gè)人客戶更應(yīng)該懂得對沖，防止被機(jī)構(gòu)吃掉！9。自以為是，太過自信。賺錢認(rèn)為自己高明，虧損認(rèn)為運(yùn)氣不佳。第20頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name五、重要投資機(jī)會農(nóng)產(chǎn)品：有色金屬：股指期貨：化工品：資產(chǎn)配置建議：第21頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name六、正確評估自己的水平小

15、學(xué)水平：剛進(jìn)入市場，對交易一知半解，主要靠打聽消息，聽聽朋友的建議，天天“研究行情” ，賺點(diǎn)錢就急于平倉，生怕到手的利潤飛了，虧了你就抱住，想總有解套的時(shí)候。初中水平：行情研究不準(zhǔn)，歸咎于技術(shù)工具，開始學(xué)習(xí)基本面，關(guān)注庫存、天氣、宏觀經(jīng)濟(jì)，開始看財(cái)經(jīng)網(wǎng)站、新聞等，把握行情的能力有了很大提高，但交易依然具有隨意性，小賺大虧，最后賬戶依然虧損的。高中水平：交易了一段時(shí)間，盈利過，被套過，暴倉過，感覺盈利慢，虧損卻很快，開始抱怨期貨市場風(fēng)險(xiǎn)大。經(jīng)過學(xué)習(xí)發(fā)現(xiàn)自己沒有控制好風(fēng)險(xiǎn)，開始學(xué)習(xí)止損、止盈、加倉、減倉技巧。知道如何順勢，而不是總是去測市，判斷底部頂部。虧損了要止損，但止損設(shè)在什么地方才好？有時(shí)候

16、止損了，反而不如不止損，于是開始懷疑止損理論的正確性，甚至有點(diǎn)不相信在這個(gè)市場有人可以賺到錢。第22頁，共24頁，2022年，5月20日，2點(diǎn)8分，星期四Company Name大學(xué)水平：開始明白預(yù)測價(jià)格走勢很難，總有出錯(cuò)的時(shí)候，出錯(cuò)時(shí)往往虧損嚴(yán)重，開始用概率來考慮問題，每次進(jìn)場，知道風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的比率是多少。錯(cuò)了你會止損，盈利的單子也能拿得住。開始構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)，自己從游擊隊(duì)開始向正規(guī)軍轉(zhuǎn)變。研究生水平：你開始能夠穩(wěn)定盈利，有自己的整套交易系統(tǒng)。你已經(jīng)解決了交易理念的種種問題，開始有了自己的交易哲學(xué)。你知道哪些是關(guān)鍵壓力位、阻力位，知道從哪里進(jìn)場風(fēng)險(xiǎn)最小。雖然你看不清以后的走勢到底如何，但你可以從容地進(jìn)場。很清楚虧掉的小錢遲早可以回來，心態(tài)平靜，就像一名駕駛老手開車一樣，遇到紅燈就停，綠燈就行。你不再“測勢” 而是“跟勢”。專業(yè)水平：對世界經(jīng)濟(jì)了如指掌，根據(jù)經(jīng)濟(jì)走勢，能從宏觀上把握主要商品的趨勢，有空頭亦有多頭，多數(shù)資金在做對沖，少量資金按照宏觀判斷做戰(zhàn)略投機(jī)，只交易大周期 ，不需盯盤，不用擔(dān)心系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可以輕松的出入各種休閑場所。注：