中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理總結(jié)

1/144中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理總結(jié)財(cái)務(wù)管理一共有十章：第一章：總論，屬于了解的內(nèi)容，大致介紹了財(cái)務(wù)管理的概念，目標(biāo)，體制，環(huán)境，大家只要了解，在選擇題中能一眼看出選項(xiàng)就行；第二章：財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)，這章是學(xué)好財(cái)務(wù)管理的根基，其中的貨幣價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與收益、成本性態(tài)分析是后面章節(jié)的基礎(chǔ)；第三章：預(yù)算管理，大家也只要掌握到小題的程度即可，理解但不需要深究；第四章：籌資管理（上）和第五章：籌資管理（下）屬于重點(diǎn)掌握的內(nèi)容，單就籌資活動(dòng)教材將其分成兩章內(nèi)容就可見知識(shí)點(diǎn)的重要性和全面性，其中債務(wù)籌資、股權(quán)籌資、衍生工具籌資以及資本成本、杠桿效應(yīng)、資本結(jié)構(gòu)都是財(cái)務(wù)管理核心內(nèi)容，幾乎每年考試都會(huì)重點(diǎn)出題，里面大量的公式，比如財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；邊際資本成本的計(jì)算；平均資本成本的計(jì)算；個(gè)別資本成本的計(jì)算和可轉(zhuǎn)換債券等，大家要掌握到計(jì)算題程度，對(duì)公式要了然于胸，對(duì)知識(shí)點(diǎn)一個(gè)細(xì)節(jié)都不能放過，總之，可以說這兩章是教材內(nèi)容核心中的核心，是通過中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵；第六章：投資管理，理解投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，項(xiàng)目投資管理，證券投資管理；第七章：營(yíng)運(yùn)資金管理，這章也是每年計(jì)算題的必考內(nèi)容，其中現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理，流動(dòng)負(fù)債管理大家要重點(diǎn)掌握，存貨管理中的經(jīng)濟(jì)訂貨模型，再訂貨點(diǎn)近些年多次考過；第八章：成本管理，大家對(duì)于量本利分析、標(biāo)準(zhǔn)成本控制、作業(yè)成本法要重點(diǎn)掌握，理解其中的原理，學(xué)會(huì)案例分析，不乏會(huì)考到要你分析一家公司的成本管理的好壞；第九章：收入與分配管理，對(duì)于收入管理、納稅管理、分配管理也是財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，大家要熟悉教材內(nèi)容，將教材中的內(nèi)容消化吸收；最后一章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)，大家對(duì)于基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、上市公司財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與考核，學(xué)會(huì)案例分析，這章會(huì)運(yùn)用到其他章節(jié)的知識(shí)點(diǎn)，大家要學(xué)會(huì)融會(huì)貫通。第一章總論高頻考點(diǎn)匯總高頻考點(diǎn)1：企業(yè)的組織形式（重要程度★★）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)：由一個(gè)自然人投資，全部資產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，全部債務(wù)由投資者個(gè)人承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是非法人企業(yè)，不具有法人資格。合伙企業(yè)：由兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人（有時(shí)也包括法人或其他組織）合伙經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。合伙企業(yè)分為普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。公司制企業(yè)：由投資人（自然人或法人）依法出資組建，有獨(dú)立法人財(cái)產(chǎn)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人企業(yè)。其形式分為有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種。企業(yè)組織形式優(yōu)缺點(diǎn)的對(duì)比：組織形式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)（局限性）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)（1）創(chuàng)立容易（2）經(jīng)營(yíng)管理自由靈活（3）不繳納企業(yè)所得稅（1）業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任（2）難以融資（3）所有權(quán)轉(zhuǎn)移比較困難（4）企業(yè)的生命有限合伙企業(yè)公司制企業(yè)（1）容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)（2）有限債務(wù)責(zé)任（3）可以無限存續(xù)（4）容易融資（1）組建公司的成本高（2）存在代理問題（3）雙重課稅有限公司和股份公司的區(qū)別：股東人數(shù)要求設(shè)立有限公司的股東人數(shù)可以為1人或50人以下設(shè)立股份公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人股權(quán)表現(xiàn)形式有限公司的權(quán)益總額不作等額劃分，股東的股權(quán)是通過投資人所擁有的比例來表示的股份公司的權(quán)益總額平均劃分為相等的股份，股東的股權(quán)是用持有多少股份來表示的【單選題·2020年】與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中屬于公司制企業(yè)特點(diǎn)的是（）。A.企業(yè)所有者承擔(dān)無限債務(wù)責(zé)任B.企業(yè)可以無限存續(xù)C.企業(yè)融資渠道較少D.企業(yè)所有權(quán)轉(zhuǎn)移困難答案：B公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)：容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)；有限債務(wù)責(zé)任；公司制企業(yè)可以無限存續(xù)；公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金。公司制企業(yè)的缺點(diǎn)：組建公司的成本高；存在代理問題；雙重課稅。高頻考點(diǎn)2：企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論（重要程度★★★）目標(biāo)理論優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)企業(yè)利潤(rùn)最大化有利于企業(yè)資源的合理配置；有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高（1）沒有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值；（2）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題；（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系；（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展股東財(cái)富最大化（1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；（2）一定程度上能避免企業(yè)的短期行為；（3）對(duì)上市公司而言，容易量化，便于考核（1）通常只適用于上市公司，非上市公司難以應(yīng)用；（2）股價(jià)受眾多因素影響，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況（3）更多強(qiáng)調(diào)股東利益，對(duì)其他利益相關(guān)者的利益重視不夠企業(yè)價(jià)值最大化（1）考慮了取得收益的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系；（3）克服了企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；（4）用價(jià)值代替價(jià)格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為過于理論化，不易操作，對(duì)非上市公司而言必須進(jìn)行專門評(píng)估，難以客觀和準(zhǔn)確相關(guān)者利益最大化（1）有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；（2）體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念；（3）多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。無各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)，所以強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，但股東權(quán)益是剩余權(quán)益，其他利益相關(guān)者利益先于股東被滿足，但這種滿足必須是有限度的，否則股東就不會(huì)有“剩余”了?！締芜x題·2019年】若上市公司以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，則衡量股東財(cái)富大小的最直觀的指標(biāo)是（）。A.每股收益B.股價(jià)C.凈利潤(rùn)D.凈資產(chǎn)收益率答案：B上市公司的股東財(cái)富用持有股票的數(shù)量乘以股票市場(chǎng)價(jià)格來確定，在持股數(shù)量一定的情況下，股東財(cái)富的大小取決于股價(jià)的高低，選項(xiàng)B正確?！締芜x題·2018年】下列財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論中，容易導(dǎo)致企業(yè)短期行為的是（）。A.相關(guān)者利益最大化B.企業(yè)價(jià)值最大化C.股東財(cái)富最大化D.利潤(rùn)最大化答案：D企業(yè)利潤(rùn)通常按年計(jì)算，以利潤(rùn)最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，企業(yè)的決策也往往會(huì)服務(wù)于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)，所以利潤(rùn)最大化可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。高頻考點(diǎn)3：利益沖突與協(xié)調(diào)（重要程度★★★）利益沖突方?jīng)_突表現(xiàn)協(xié)調(diào)方式所有者與經(jīng)營(yíng)者（1）所有者希望以較小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富；（2）經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，獲取更多的報(bào)酬、享受，并避免各種風(fēng)險(xiǎn)（1）解聘：通過所有者約束經(jīng)營(yíng)者；（2）接收：通過市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者；（3）激勵(lì)：如股票期權(quán)、績(jī)效股所有者與債權(quán)人（1）所有者要求經(jīng)營(yíng)者改變債務(wù)資金的原定用途，將其用于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目，增大償債風(fēng)險(xiǎn)，降低原來的債權(quán)價(jià)值，造成債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱；（2）所有者在未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意的情況下，要求經(jīng)營(yíng)者舉借新債，加大償債風(fēng)險(xiǎn)，使原有債權(quán)價(jià)值降低（1）限制性借債；（2）收回借款或停止借款【判斷題·2017年】公司將已籌集資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目會(huì)給原債權(quán)人帶來高風(fēng)險(xiǎn)和高收益。（）答案：×公司將已籌集資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，會(huì)增大償債風(fēng)險(xiǎn)，只能給債權(quán)人帶來高風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人的收益不會(huì)增加。高頻考點(diǎn)4：企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式及優(yōu)缺點(diǎn)（重要程度★★）模式特征優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)集權(quán)型企業(yè)對(duì)所屬單位的所有財(cái)務(wù)管理決策都進(jìn)行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財(cái)務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程（1）可以充分展現(xiàn)一體化管理優(yōu)勢(shì)（2）有利于優(yōu)化配置資源（3）有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格（4）有利于內(nèi)部采取避稅措施（5）有利于防范匯率風(fēng)險(xiǎn)（1）所屬單位缺乏積極性、喪失活力（2）容易失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)分權(quán)型企業(yè)將財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對(duì)一些決策結(jié)果報(bào)請(qǐng)企業(yè)總部備案即可（1）有利于所屬企業(yè)及時(shí)做出有效決策（2）有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)所屬單位缺乏全局觀念和整體意識(shí)，可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本加大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無序集權(quán)分權(quán)結(jié)合型企業(yè)對(duì)所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主權(quán)吸收了集權(quán)型與分權(quán)型的優(yōu)點(diǎn)避免了集權(quán)型與分權(quán)型的缺點(diǎn)【單選題?2017年】集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制可能導(dǎo)致的問題是（）。A.削弱所屬單位主動(dòng)性B.資金管理分散C.利潤(rùn)分配無序D.資金成本增大答案：A集權(quán)過度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相對(duì)復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)。高頻考點(diǎn)5：影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素（重要程度★）企業(yè)生命周期初創(chuàng)階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，宜偏重集權(quán)模式企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系，各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境市場(chǎng)環(huán)境穩(wěn)定，宜集中；市場(chǎng)環(huán)境不穩(wěn)定，宜分散企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)管理工作量小，宜集中；企業(yè)規(guī)模大，財(cái)務(wù)管理工作量大，業(yè)務(wù)復(fù)雜，宜分散企業(yè)管理層素質(zhì)管理能力強(qiáng)，宜集中；管理能力弱，宜分散信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)完備，宜集中；否則，宜分散【判斷題?2016年】企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。（）答案：√企業(yè)采取何種財(cái)務(wù)管理體制，需要考慮企業(yè)戰(zhàn)略的適應(yīng)性，對(duì)實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系，各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。高頻考點(diǎn)6：企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則（重要程度★）企業(yè)組織體制集權(quán)與分權(quán)程度特點(diǎn)U型高度集權(quán)職能化管理為核心，沒有中間管理層，子公司的自主權(quán)較小M型（事業(yè)部制）比H型組織集權(quán)程度更高事業(yè)部是總部設(shè)立的中間管理組織，不是獨(dú)立法人，不能獨(dú)立對(duì)外從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)H型（控股公司體制）高度分權(quán)各子公司保持較大的獨(dú)立性，總部缺乏有效的監(jiān)控約束力度現(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理；同時(shí)，M型組織下的事業(yè)部也可以擁有一定的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，甚至可以在總部的授權(quán)下進(jìn)行兼并、收購(gòu)和增加新的生產(chǎn)線等重大事項(xiàng)決策。【單選題?2014年】U型組織是以職能化管理為核心的一種最基本的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，其典型特征是（）。A.集權(quán)控制B.分權(quán)控制C.多元控制D.分層控制答案：AU型組織最典型的特征是在管理分工下實(shí)行集權(quán)控制，沒有中間管理層，依靠總部的采購(gòu)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)等職能部門直接控制各業(yè)務(wù)單元，子公司的自主權(quán)較小。高頻考點(diǎn)7：財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境-經(jīng)濟(jì)周期（重要程度★★★）在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最重要的。在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，應(yīng)采用的不同財(cái)務(wù)管理措施。復(fù)蘇繁榮衰退蕭條1.增加廠房設(shè)備1.擴(kuò)充廠房設(shè)備1.停止擴(kuò)張1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)2.實(shí)行長(zhǎng)期租賃2.繼續(xù)建立存貨2.出售多余設(shè)備2.保持市場(chǎng)份額3.建立存貨儲(chǔ)備3.提高產(chǎn)品價(jià)格3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品3.壓縮管理費(fèi)用4.開發(fā)新產(chǎn)品4.開展?fàn)I銷規(guī)劃4.停止長(zhǎng)期采購(gòu)4.放棄次要利益5.增加勞動(dòng)力5.增加勞動(dòng)力5.削減存貨5.削減存貨6.停止擴(kuò)招雇員6.裁減雇員高頻考點(diǎn)8：財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境-通貨膨脹水平（重要程度★★）1.通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響：（1）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；（2）引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失；（3）引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；（4）引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度；（5）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。2.企業(yè)對(duì)通貨膨脹的應(yīng)對(duì)策略通貨膨脹初期通貨膨脹持續(xù)期①進(jìn)行投資可避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；②簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，減少物價(jià)上漲造成的損失；③取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定①采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；②調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等【多選題?2019年】應(yīng)對(duì)通貨膨脹給企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)可采取的措施包括（）。A.放寬信用政策B.減少企業(yè)債權(quán)C.簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同D.取得長(zhǎng)期負(fù)債答案：BCD在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客戶應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等。高頻考點(diǎn)9：財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境（重要程度★★★）金融工具的特征：流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性。金融市場(chǎng)的分類分類標(biāo)準(zhǔn)類型含義（注意列舉出的例子）期限貨幣市場(chǎng)短期金融市場(chǎng)。以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等資本市場(chǎng)長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等功能發(fā)行市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)。處理金融工具的發(fā)行和最初購(gòu)買者之間的交易流通市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)。處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易融資對(duì)象資本市場(chǎng)以貨幣和資本為交易對(duì)象外匯市場(chǎng)以各種外匯金融工具為交易對(duì)象黃金市場(chǎng)集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場(chǎng)所交易金融工具屬性基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場(chǎng)等金融衍生品市場(chǎng)以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng)，如遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）、期權(quán)的交易市場(chǎng)等地理范圍地方性、全國(guó)性、國(guó)際性金融市場(chǎng)【多選題·2018年】與貨幣市場(chǎng)相比，資本市場(chǎng)的特點(diǎn)有（）。A.投資收益較高B.融資期限較長(zhǎng)C.投資風(fēng)險(xiǎn)較大D.價(jià)格波動(dòng)較小答案：ABC資本市場(chǎng)的特點(diǎn)：（1）融資期限長(zhǎng)。至少1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年甚至10年以上。（2）融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。（3）資本借貸量大。（4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)高頻考點(diǎn)高頻考點(diǎn)1：復(fù)利終值和現(xiàn)值（重要程度★★）1.復(fù)利終值（一次性款項(xiàng)，已知P，求F）計(jì)算公式：F＝P×（1＋i）n＝P×（F/P，i，n）其中，i表示計(jì)息期利率，n表示計(jì)息期數(shù)。（1＋i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，記作（F/P，i，n），可查“復(fù)利終值系數(shù)表”（教材附表一）獲得。注意：考試中用到的復(fù)利、年金的終值、現(xiàn)值系數(shù)，題目中都會(huì)給出，但給出的系數(shù)有終值、現(xiàn)值、年金、復(fù)利，你需要挑選出題目中計(jì)算需要的正確系數(shù)，而且是以類似（F/P，i，n）形式給出的，所以一定要能準(zhǔn)確區(qū)分復(fù)利的終值、現(xiàn)值，年金的終值現(xiàn)值表達(dá)形式。2.復(fù)利的現(xiàn)值（一次性款項(xiàng)，已知F，求P）復(fù)利現(xiàn)值和復(fù)利終值互為逆運(yùn)算。計(jì)算公式：其中，是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/F，i，n），可查“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”（教材附表二）獲得?！締芜x題·2020年】（P/F，i，9）與（P/F，i，10）分別表示9年期和10年期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，關(guān)于二者的數(shù)量關(guān)系，下列表達(dá)式正確的是（）。A.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）－iB.（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i）C.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）×（1＋i）D.（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）＋i答案：B（P/F，i，n）＝1/（1＋i）n，則（P/F，i，9）＝1/（1＋i）9＝1/（1＋i）10×（1＋i）＝（P/F，i，10）×（1＋i）。高頻考點(diǎn)2：普通年金終值與現(xiàn)值（重要程度★★★）年金：間隔期相等的系列等額收付款項(xiàng)。普通年金的兩個(gè)要點(diǎn)：①收付款發(fā)生在每期期末；每期收付款金額相等。另外，所有年金的計(jì)算，最后都是簡(jiǎn)化為普通年金進(jìn)行計(jì)算。1.普通年金終值（已知A，求F）計(jì)算公式：其中，為年金終值系數(shù)，表示為（F/A，i，n），可查“年金終值系數(shù)表”（教材附表三）獲得。2.普通年金現(xiàn)值（已知A，求P）計(jì)算公式：其中，為年金現(xiàn)值系數(shù)，表示為（P/A，i，n）可查“年金現(xiàn)值系數(shù)表”（教材附表四）獲得。【單選題·2020年】已知（F/P，9%，4）＝1.4116，（F/P，9%，5）＝1.5386，（F/A，9%，4）＝4.5731，則（F/A，9%，5）為（）。A.4.9847B.5.9847C.5.5733D.4.5733答案：B（F/A，9%，5）＝（F/A，9%，4）×（1＋9%）＋1＝4.5731×（1＋9%）＋1＝5.9847，或（F/A，9%，5）＝[（F/P，9%，5）－1]/9%＝（1.5386－1）/9%＝5.9844（約等于5.9847），或（F/A，9%，5）＝（F/A，9%，4）＋（F/P，9%，4）＝4.5731＋1.4116＝5.9847第三章預(yù)算管理一、單選題1.以下選項(xiàng)，不是預(yù)算的作用是（）。A.預(yù)算通過規(guī)劃、控制和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)B.預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)各部門之間的協(xié)調(diào)C.預(yù)算是業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)D.預(yù)算可以有效的控制成本2.以下選項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)預(yù)算的是（）。A.直接材料預(yù)算B.資本支出預(yù)算C.資金預(yù)算D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表3.以下選項(xiàng)中，屬于專門決策預(yù)算的是（）。A.直接材料預(yù)算B.直接人工預(yù)算C.資本支出預(yù)算D.采購(gòu)支出預(yù)算4.各種預(yù)算是一個(gè)有機(jī)聯(lián)系的整體，全面預(yù)算的起點(diǎn)是（）。A.經(jīng)營(yíng)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.資金預(yù)算D.財(cái)務(wù)預(yù)算5.通過及時(shí)監(jiān)控、分析等把握預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度并實(shí)施有效評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效支撐，這是預(yù)算管理的（）原則。A.戰(zhàn)略導(dǎo)向B.過程控制C.融合性D.權(quán)變性6.下列各項(xiàng)中，屬于增量預(yù)算法缺點(diǎn)的是（）。A.可比性差B.可能造成預(yù)算上的浪費(fèi)C.適應(yīng)性差D.編制工作量大7.下列各項(xiàng)中，對(duì)企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)的組織是（）。A.財(cái)務(wù)部B.董事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.股東會(huì)8.以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可能實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動(dòng)的預(yù)算編制方法是（）。A.零基預(yù)算法B.增量預(yù)算法C.固定預(yù)算法D.彈性預(yù)算法9.隨著預(yù)算執(zhí)行不斷補(bǔ)充預(yù)算，但始終保持一個(gè)固定預(yù)算期長(zhǎng)度的預(yù)算編制方法是（）。A.滾動(dòng)預(yù)算法B.彈性預(yù)算法C.零基預(yù)算法D.定期預(yù)算法10.某企業(yè)經(jīng)過分析得出企業(yè)制造費(fèi)用與人工工時(shí)密切相關(guān)，制造費(fèi)用預(yù)算表如下：業(yè)務(wù)量范圍400-450（工時(shí)）費(fèi)用項(xiàng)目固定費(fèi)用（元/月）變動(dòng)費(fèi)用（元/工時(shí)）電費(fèi)5材料費(fèi)10修理費(fèi)8001折舊費(fèi)1200人工費(fèi)用1500合計(jì)350016備注當(dāng)業(yè)務(wù)量超過450工時(shí)后，固定修理費(fèi)上升為1000，變動(dòng)修理費(fèi)用為1.5當(dāng)業(yè)務(wù)量為480小時(shí)，預(yù)算制造費(fèi)用為（）元。A.11180B.11380C.11620D.1142011.往往使管理人員只考慮剩下時(shí)間的業(yè)務(wù)量，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致一些短期行為出現(xiàn)，這是以下哪種預(yù)算方法的缺點(diǎn)（）。A.零基預(yù)算法B.定期預(yù)算法C.滾動(dòng)預(yù)算法D.固定預(yù)算法12.以下關(guān)于預(yù)算編制的程序，正確的是（）。A.審議批準(zhǔn)、下達(dá)目標(biāo)、編制上報(bào)、審查平衡、下達(dá)執(zhí)行B.下達(dá)目標(biāo)、編制上報(bào)、審查平衡、審議批準(zhǔn)、下達(dá)執(zhí)行C.下達(dá)目標(biāo)、編制上報(bào)、審議批準(zhǔn)、審查平衡、下達(dá)執(zhí)行D.審議批準(zhǔn)、下達(dá)目標(biāo)、審查平衡、編制上報(bào)、下達(dá)執(zhí)行13.下列各項(xiàng)中，在銷售預(yù)算中不涉及的是（）。A.預(yù)計(jì)銷售量B.銷售單價(jià)C.銷售收入D.期末存貨庫存量14.下列關(guān)于生產(chǎn)預(yù)算的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A.生產(chǎn)預(yù)算是一種經(jīng)營(yíng)預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算不涉及實(shí)物量指標(biāo)C.生產(chǎn)預(yù)算以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制D.生產(chǎn)預(yù)算是直接材料預(yù)算的編制依據(jù)15.某公司預(yù)算期內(nèi)收款政策為，當(dāng)季收回貨款的60%，下季收回30%，下下季收回10%，預(yù)算年度年初應(yīng)收賬款余額為31萬，其中上年三季度的應(yīng)收賬款為3萬，第四季度銷售的應(yīng)收賬款為28萬，那么以下說法不正確的是（）。A.上年第三季度的銷售額為30萬B.上年第四季度的銷售額為70萬C.預(yù)算年度的一季度可以收回年初的應(yīng)收賬款31萬D.上年第三季度的銷售余款3萬元，在預(yù)算年度的一季度可以全部收回16.某公司預(yù)計(jì)一、二季度的銷量為1500件和1800件，公司期末產(chǎn)成品存貨數(shù)量按下季銷量的15%安排，則第一季度的預(yù)算產(chǎn)量為（）件。A.1770B.1725C.1545D.150017.某企業(yè)2009年第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1500件，單位產(chǎn)品材料用量5千克/件，季初材料庫存量1000千克，企業(yè)一般按照下季產(chǎn)量的10%安排季末庫存，預(yù)計(jì)第二季度產(chǎn)量為1600件。材料采購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)10元/千克，則該企業(yè)第一季度材料采購(gòu)的金額為（）元。A.73000B.75000C.77000D.8000018.直接人工預(yù)算中的預(yù)計(jì)產(chǎn)量數(shù)據(jù)來自于（）。A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.經(jīng)營(yíng)預(yù)算D.材料預(yù)算19.某企業(yè)編制制造費(fèi)用預(yù)算時(shí)，變動(dòng)制造費(fèi)用有：間接人工費(fèi)500、間接材料800、水電費(fèi)1200，人工總工時(shí)為5000小時(shí)，那么變動(dòng)制造費(fèi)用小時(shí)費(fèi)用率為（）。A.0.26元/小時(shí)B.0.4元/小時(shí)C.0.34元/小時(shí)D.0.5元/小時(shí)20.下不屬于產(chǎn)品成本預(yù)算編制數(shù)據(jù)來源的是（）。A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.制造費(fèi)用預(yù)算D.銷售費(fèi)用預(yù)算21．資金預(yù)算中，以下選項(xiàng)不屬于現(xiàn)金支出的是（）。A.支付制造費(fèi)用B.所得稅費(fèi)用C.購(gòu)買設(shè)備支出D.借款利息支出22.預(yù)計(jì)預(yù)算年度期初應(yīng)付賬款余額為200萬元，1至3月份采購(gòu)金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購(gòu)款當(dāng)月支付70%，次月支付30%。則預(yù)計(jì)一季度現(xiàn)金支出額是（）。A.2100萬元B.1900萬元C.1860萬元D.1660萬元23．編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表時(shí)，“銷售成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來自（）。A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.銷售費(fèi)用預(yù)算D.產(chǎn)品成本預(yù)算24．某企業(yè)銷售收款政策為：當(dāng)月收現(xiàn)50%，下月收現(xiàn)30%，再下月收現(xiàn)20%。若該企業(yè)預(yù)計(jì)2011年第4季度各月銷售收入分別為：60萬元、70萬元、65萬元，則2011年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中年末應(yīng)收賬款項(xiàng)目的金額為（）萬元。A.65.5B.46.5C.64D.44二、多項(xiàng)選擇題25．以下選項(xiàng)，能體現(xiàn)預(yù)算特征的是（）。A.預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致B.預(yù)算只是一種預(yù)估，不具有可執(zhí)行性C.預(yù)算是數(shù)量化的并具有可執(zhí)行性D.預(yù)算就是計(jì)劃，無需與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致26.根據(jù)預(yù)算內(nèi)容的不同，企業(yè)預(yù)算可以分為（）。A.經(jīng)營(yíng)預(yù)算B.專門決策預(yù)算C.專項(xiàng)經(jīng)營(yíng)預(yù)算D.財(cái)務(wù)預(yù)算27.下列關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有（）。A.財(cái)務(wù)預(yù)算多為長(zhǎng)期預(yù)算B.財(cái)務(wù)預(yù)算又被稱作總預(yù)算C.財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)D.財(cái)務(wù)預(yù)算主要包括資金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表28.全面預(yù)算體系包括（）。A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.專門決策預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表29.以下選項(xiàng)中，屬于零基預(yù)算法的缺點(diǎn)的是（）。A.預(yù)算編制工作量較大B.預(yù)算編制成本較高C.導(dǎo)致無效費(fèi)用開支無法得到有效控制D.準(zhǔn)確性受企業(yè)管理水平和相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確性影響較大30.固定預(yù)算法的缺點(diǎn)體現(xiàn)在（）。A.適應(yīng)性強(qiáng)B.可比性強(qiáng)C.適應(yīng)性差D.可比性差31.以下屬于彈性預(yù)算的編制方法的是（）。A.公式法B.計(jì)算法C.列表法D.枚舉法32.有關(guān)彈性預(yù)算法中的列表法的表述，以下選項(xiàng)正確的是（）。A.不管實(shí)際業(yè)務(wù)量是多少，不必經(jīng)過計(jì)算即可找到與業(yè)務(wù)量相近的預(yù)算成本B.混合成本中的階梯成本和曲線成本可按總成本形態(tài)模型計(jì)算填列，不必修正C.與固定預(yù)算法相比，比較簡(jiǎn)單D.與彈性預(yù)算的公式法相比，可比性和適應(yīng)性強(qiáng)33.在下列有關(guān)預(yù)算管理的計(jì)算等式中，正確的是（）。A.材料預(yù)計(jì)采購(gòu)量＝預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量＋預(yù)計(jì)期末存量－預(yù)計(jì)期初存量B.預(yù)計(jì)產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷量＋預(yù)計(jì)期末存貨－預(yù)計(jì)期初存貨C.本期銷售商品現(xiàn)金收回＝本期銷售收入＋期末應(yīng)收賬款余額－期初應(yīng)收賬款余額D.本期購(gòu)貨現(xiàn)金支出＝本期購(gòu)貨付現(xiàn)部分＋以前賒購(gòu)本期需付現(xiàn)部分34.以下屬于專門決策預(yù)算的是（）。A.購(gòu)買材料預(yù)算B.投資支出預(yù)算C.長(zhǎng)期借款預(yù)算D.固定制造費(fèi)用預(yù)算35.下列各項(xiàng)中，直接在資金預(yù)算中得到反映的有（）。A.期初現(xiàn)金余額B.預(yù)算期產(chǎn)量和銷量C.資本性現(xiàn)金支出D.現(xiàn)金余缺36.下列各項(xiàng)預(yù)算中，與編制利潤(rùn)表預(yù)算直接相關(guān)的有（）。A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算37.關(guān)于預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的編制，以下說法正確的是（）。A.“銷售收入”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自于銷售預(yù)算B.“銷售成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自于產(chǎn)品成本預(yù)算C.“銷售及管理費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，來自于銷售及管理費(fèi)用預(yù)算D.“所得稅費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，是由預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中的“利潤(rùn)總額”乘以企業(yè)適用稅率計(jì)算而來。38.某企業(yè)的貨款支付政策是，本月支付當(dāng)月購(gòu)貨款的60%，支付上月的30%，支付上上月的10%，假如一月份購(gòu)貨款30萬元，二月份35萬元，三月份40萬元，四月份貨款為45萬元，則以下說法正確的是（）。A.三月份支付37.5萬元B.四月初應(yīng)收賬款為19.5萬元C.四月末應(yīng)收賬款為22萬元D.四月初的應(yīng)收賬款為17.5萬元39.下列關(guān)于預(yù)算分析與考核的說法，正確的是（）。A.預(yù)算審計(jì)應(yīng)該采用全面審計(jì)B.開展預(yù)算執(zhí)行分析時(shí)，有關(guān)部門要收集有關(guān)信息資料，根據(jù)不同情況采取一些方法，從定量的層面反映預(yù)算執(zhí)行單位的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)及其存在的潛力C.企業(yè)預(yù)算管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計(jì)，糾正預(yù)算執(zhí)行過程中存在的問題D.年度終了，預(yù)算管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)向董事會(huì)或者經(jīng)理辦公會(huì)報(bào)告預(yù)算執(zhí)行情況三、判斷題40.預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各部門之間的協(xié)調(diào)，從系統(tǒng)論的觀點(diǎn)來看，局部計(jì)劃的最優(yōu)化，對(duì)全局來說就是最合理的。（）41.預(yù)算可以作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的行為標(biāo)準(zhǔn)，但不可以作為業(yè)績(jī)考核的依據(jù)。（）42.生產(chǎn)預(yù)算是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上，按照“以銷定產(chǎn)”的原則制定預(yù)算，假如產(chǎn)成品期初和期末的存貨量相等，那么生產(chǎn)預(yù)算中各季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量等于各季度的預(yù)計(jì)銷售量。（）43.滾動(dòng)預(yù)算法，是逐期滾動(dòng)編制的，編制時(shí)補(bǔ)充下一期的預(yù)算即可，不需要對(duì)中間的預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。（）44.在編制管理費(fèi)用預(yù)算時(shí)，一般是以過去的實(shí)際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整。（）45.企業(yè)在執(zhí)行預(yù)算的過程中，對(duì)于無合同、無憑證、無手續(xù)的項(xiàng)目支出，應(yīng)當(dāng)按照預(yù)算管理制度規(guī)范支付程序。（）四、計(jì)算題46.某企業(yè)計(jì)劃年度四個(gè)季度的產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷量分別為1500件、1400件、1600件、1700件，產(chǎn)品售價(jià)110元，產(chǎn)品銷售款收入本季收回60%，下季收回30%，下下季收回10%。年初應(yīng)收賬款余額60000元（其中上年第三季度應(yīng)收款20000元），不考慮各種稅費(fèi)。要求：（1）編制計(jì)劃年度預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表；（2）計(jì)算計(jì)劃年度末應(yīng)收賬款余額。47.某企業(yè)2020年10月份的制造費(fèi)用預(yù)算如下表：?jiǎn)挝唬涸苯尤斯すr(shí)400440480520變動(dòng)成本：運(yùn)輸費(fèi)用（b=0.2）A8896104電力費(fèi)用（b=1.0）400C480520材料費(fèi)用（b=0.1）40444852合計(jì)520572D676混合成本：修理費(fèi)用440490560610燃料費(fèi)用200210230255合計(jì)640700790865固定成本：略合計(jì)B600600600總計(jì)1760187220142141要求：（1）計(jì)算表格中字母所代表的的數(shù)字（無需列出計(jì)算過程）（2）如果10月的實(shí)際業(yè)務(wù)量為500小時(shí)，計(jì)算：①變動(dòng)總成本預(yù)算數(shù)；②固定總成本預(yù)算數(shù)；③混合總成本預(yù)算數(shù)；④制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)。48.甲公司生產(chǎn)A產(chǎn)品，有關(guān)產(chǎn)品成本和預(yù)算的信息如下：資料一：A產(chǎn)品成本由直接材料、直接人工、制造費(fèi)用三部分構(gòu)成，其中制造費(fèi)用屬于混合成本。2019年第一至第四季度A產(chǎn)品的產(chǎn)量與制造費(fèi)用數(shù)據(jù)如下所示。項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度產(chǎn)量（件）5000450055004750制造費(fèi)用（元）50500480005400048900資料二：根據(jù)甲公司2020年預(yù)算，2020年第一季度A產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為5160件。資料三：2020年第一至第四季度A產(chǎn)品的生產(chǎn)預(yù)算如下表（單位：件）所示，每季度末A產(chǎn)品的產(chǎn)成品存貨量按下一季度銷售量的10%確定。項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)預(yù)計(jì)銷售量5200480060005000×預(yù)計(jì)期末產(chǎn)品存貨480ad××預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨520be××預(yù)計(jì)生產(chǎn)量5160cf××注：表內(nèi)的“×”為省略的數(shù)值。資料四：2020年A產(chǎn)品預(yù)算單價(jià)為200元，各季度銷售收入有70%在本季度收回現(xiàn)金，30%在下一季度收回現(xiàn)金。要求：（1）根據(jù)資料一，按照高低點(diǎn)法對(duì)制造費(fèi)用進(jìn)行分解，計(jì)算2019年制造費(fèi)用中單位變動(dòng)制造費(fèi)用和固定制造費(fèi)用總額。（2）根據(jù)要求（1）的計(jì)算結(jié)果和資料二，計(jì)算2020年第一季度A產(chǎn)品的預(yù)計(jì)制造費(fèi)用總額。（3）根據(jù)資料三，分別計(jì)算表格中a、b、c、d、e、f所代表的數(shù)值。（4）根據(jù)資料三和資料四，計(jì)算：①2020年第二季度的銷售收入預(yù)算總額；②2020年第二季度的相關(guān)現(xiàn)金收入預(yù)算總額。49.某企業(yè)計(jì)劃編制2021年3月的現(xiàn)金收支預(yù)算。預(yù)計(jì)3月初現(xiàn)金余額800元，應(yīng)收賬款400元，本月可收回70%；月初長(zhǎng)期借款余額2000元，利率6%，按月付息；本月銷貨8000元，月內(nèi)收款比例60%；本月采購(gòu)材料800元，月內(nèi)付款比例80%；月初應(yīng)付賬款余額500元，需在本月內(nèi)付清；本月內(nèi)需要以現(xiàn)金支付工資2000元；本月制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用為2000元，其中折舊費(fèi)400；購(gòu)買設(shè)備支付現(xiàn)金1000元；其他現(xiàn)金支出90元；預(yù)計(jì)所得稅為600元。企業(yè)現(xiàn)金不足時(shí)，可向銀行借入短期借款，年利率12%，借款均在月初，還款及付息均在月末，借款金額需為100的整數(shù)倍；現(xiàn)金多余時(shí)可買入有價(jià)證券；月末現(xiàn)金余額不得低于400元。要求：（1）計(jì)算3月份經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入；（2）計(jì)算3月份現(xiàn)金支出；（3）計(jì)算3月份現(xiàn)金余缺；（4）計(jì)算3月份最佳現(xiàn)金籌措或者運(yùn)用數(shù)額；（5）計(jì)算3月末現(xiàn)金余額；（6）計(jì)算3月末應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款余額。答案1.D【答案解析】預(yù)算的作用表現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）預(yù)算通過規(guī)劃、控制和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)；（2）預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)各部門之間的協(xié)調(diào)；（3）預(yù)算是業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)。2.A【答案解析】經(jīng)營(yíng)預(yù)算也稱業(yè)務(wù)預(yù)算，是指與企業(yè)日常業(yè)務(wù)直接相關(guān)的一系列預(yù)算，包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算、人力資源預(yù)算等。3.C【答案解析】專門決策預(yù)算是指企業(yè)重大的或不經(jīng)常發(fā)生的、需要根據(jù)特定決策編制的預(yù)算，包括投融資決策預(yù)算等。選項(xiàng)A、B、D屬于經(jīng)營(yíng)預(yù)算。4.B【答案解析】銷售預(yù)算是整個(gè)預(yù)算編制的起點(diǎn)，預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是整個(gè)預(yù)算編制的終點(diǎn)。5.B【答案解析】過程控制原則是指預(yù)算管理應(yīng)通過及時(shí)監(jiān)控、分析等把握預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度并實(shí)施有效評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效支撐。6.B【答案解析】增量預(yù)算法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支無法得到有效控制，使得不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)；可比性差和適應(yīng)性差是固定預(yù)算法的缺點(diǎn)，編制工作量大是零基預(yù)算法的缺點(diǎn)，所以選項(xiàng)B是正確的。7.B【答案解析】預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層。企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。8.C【答案解析】固定預(yù)算法又稱靜態(tài)預(yù)算法，是以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可能實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動(dòng)的預(yù)算編制方法。9.A【答案解析】滾動(dòng)預(yù)算法是企業(yè)根據(jù)上一期預(yù)算執(zhí)行情況和新的預(yù)測(cè)結(jié)果，按既定的預(yù)算編制周期和滾動(dòng)頻率，對(duì)原有的預(yù)算方案進(jìn)行調(diào)整和補(bǔ)充、逐期滾動(dòng)、持續(xù)推進(jìn)的預(yù)算編制方法。10.C【答案解析】在400-450工時(shí)情況下，制造費(fèi)用公式y(tǒng)=3500+16x，在超過450工時(shí)，制造費(fèi)用公式y(tǒng)=3700+16.5x，業(yè)務(wù)量480小時(shí)，制造費(fèi)用=3700+16.5×480=1162011.B【答案解析】定期預(yù)算法一般以固定的會(huì)計(jì)期間為預(yù)算期，在執(zhí)行一段時(shí)間后，往往使管理人員只考慮剩下時(shí)間的業(yè)務(wù)量，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，導(dǎo)致一些短期行為出現(xiàn)。12.B【答案解析】企業(yè)編制預(yù)算，一般應(yīng)按照“上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總”的程序進(jìn)行。具體程序?yàn)椋合逻_(dá)目標(biāo)、編制上報(bào)、審查平衡、審議批準(zhǔn)、下達(dá)執(zhí)行。13.D【答案解析】銷售預(yù)算的主要內(nèi)容是銷量、單價(jià)和銷售收入，期末存貨庫存量并不包含在銷售預(yù)算表中。14.B【答案解析】生產(chǎn)預(yù)算只涉及實(shí)物量指標(biāo)，不涉及價(jià)值量指標(biāo)，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤。15.C【答案解析】選項(xiàng)A，上年三季度銷售額的60%在三季度收回，30%在四季度收回，10%作為上年期末，也就是預(yù)算期初的應(yīng)收賬款，那么上年第三季度銷售額＝3÷10%＝30萬，正確。選項(xiàng)B，上年第四季度銷售額的60%在四季度已收回，剩余的40%作為上年期末，也就是預(yù)算期初的應(yīng)收賬款，那么上年第四季度銷售額=28÷40%=70萬，正確。選項(xiàng)C，預(yù)算期一季度可以收回的年初應(yīng)收賬款=三季度3+四季度70×30%=24萬，選項(xiàng)C不正確。選項(xiàng)D，上年第三季度的銷售余款，即上年三季度銷售額×10%=3萬元在預(yù)算年度的一季度可以全部收回，正確。16.C【答案解析】第一季度初產(chǎn)成品存貨＝1500×15%＝225（件），第一季度末產(chǎn)成品存貨＝1800×15%＝270（件），第一季度預(yù)算產(chǎn)量＝1500＋270－225＝1545（件）。17.B【答案解析】材料采購(gòu)量=生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量=1500×5+1600×10%×5-1000=7300克，第一季度材料采購(gòu)金額=采購(gòu)量×單價(jià)＝7300×10＝73000（元）。18.B【答案解析】直接人工預(yù)算中的“預(yù)計(jì)產(chǎn)量”數(shù)據(jù)來自于生產(chǎn)預(yù)算。19.D【答案解析】變動(dòng)制造費(fèi)用小時(shí)費(fèi)用率＝變動(dòng)制造費(fèi)用合計(jì)÷總工時(shí)＝（500＋800＋1200）÷5000＝0.5元/小時(shí)20.D【答案解析】產(chǎn)品成本預(yù)算需是銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算的匯總。其主要內(nèi)容是產(chǎn)品的單位成本和總成本。銷售費(fèi)用預(yù)算需要專門編制，是為了實(shí)現(xiàn)銷售預(yù)算所需支付的費(fèi)用預(yù)算。所以答案為選項(xiàng)D。21．D【答案解析】資金預(yù)算中，現(xiàn)金支出包括經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出和資本性現(xiàn)金支出。借款利息的支出在資金籌措與運(yùn)用中考慮。22.C【答案解析】一季度現(xiàn)金支出額＝200＋500＋600＋800×70%＝1860（萬元）23．D【答案解析】預(yù)計(jì)利潤(rùn)表“銷售成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來自產(chǎn)品成本預(yù)算。24．B【答案解析】本題中需要注意的是，不要將12月能收回的銷售款和應(yīng)收款余額混淆了，應(yīng)收賬款余額是除12月可以收回的銷售款之外，沒有收回銷售款的余額。根據(jù)當(dāng)月收現(xiàn)50%，下月收現(xiàn)30%，下下月收現(xiàn)20%，年末應(yīng)收賬款包括12月份銷售額的50%（1-50%）和11月份銷售額的20%（1-50%-30%），所以年末應(yīng)收賬款項(xiàng)目金額＝65×50%＋70×20%＝46.5（萬元）。25．AC【答案解析】預(yù)算的兩個(gè)特征：首先，預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致，因?yàn)轭A(yù)算是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對(duì)各種資源和企業(yè)活動(dòng)所做的詳細(xì)安排；其次，預(yù)算是數(shù)量化的并具有可執(zhí)行性，因?yàn)轭A(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，它是對(duì)未來活動(dòng)的細(xì)致、周密安排，是未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的依據(jù)。26.ABD【答案解析】根據(jù)預(yù)算內(nèi)容的不同，企業(yè)預(yù)算可以分為經(jīng)營(yíng)預(yù)算、專門決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算。27.BCD【答案解析】企業(yè)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算一般是為期1年的短期預(yù)算，因此，選項(xiàng)A的說法不正確。28.ABCD【答案解析】業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算構(gòu)成全面預(yù)算體系，財(cái)務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)表報(bào)，所以選項(xiàng)ABCD都是正確答案。29.ABD【答案解析】零基預(yù)算法的缺點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一是預(yù)算編制工作量較大、成本較高；二是預(yù)算編制的準(zhǔn)確性受企業(yè)管理水平和相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確性影響較大；所以選項(xiàng)ABD屬于零基預(yù)算法的缺點(diǎn)。選項(xiàng)C是增量預(yù)算法的缺點(diǎn)。30.CD【答案解析】固定預(yù)算法的缺點(diǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是適應(yīng)性差，二是可比性差。31.AC【答案解析】彈性預(yù)算法分為公式法和列表法兩種方法。32.AB【答案解析】運(yùn)用列表法編制預(yù)算，在評(píng)價(jià)和考核實(shí)際成本時(shí)，往往需要使用插值法計(jì)算“實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本”，比較麻煩，選項(xiàng)C不正確；選項(xiàng)D是公式法的優(yōu)點(diǎn)。33.ABD【答案解析】選項(xiàng)C不正確。本期銷售商品收回的現(xiàn)金－本期銷售的收現(xiàn)部分＋以前期的賒銷本期收現(xiàn)部分＝本期銷售收入＋期初應(yīng)收賬款余額－期末應(yīng)收賬款余額。34.BC【答案解析】專門決策預(yù)算主要是長(zhǎng)期投資預(yù)算（又稱資本支出預(yù)算），通常指與項(xiàng)目投資決策相關(guān)的專門預(yù)算，往往涉及長(zhǎng)期建設(shè)項(xiàng)目的資金投放與籌集，并經(jīng)?？缭蕉鄠€(gè)年度。35.ACD【答案解析】資金預(yù)算中反映的內(nèi)容包括期初現(xiàn)金余額、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金收入、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出、資本性現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金籌措與運(yùn)用、期末現(xiàn)金余額。36.ACD生產(chǎn)預(yù)算只涉及實(shí)物量指標(biāo)，不涉及價(jià)值量指標(biāo)，所以生產(chǎn)預(yù)算與利潤(rùn)表預(yù)算的編制不直接相關(guān)。利潤(rùn)表中“銷售收入”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來自銷售收入預(yù)算；“銷售成本”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來自產(chǎn)品成本預(yù)算；“銷售及管理費(fèi)用”項(xiàng)目的數(shù)據(jù)來自銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，所以選項(xiàng)A、C、D正確。37.ABC【答案解析】預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中的“所得稅費(fèi)用”項(xiàng)目是在利潤(rùn)規(guī)劃時(shí)預(yù)估的，通常不是根據(jù)“利潤(rùn)總額”和所得稅率計(jì)算出來的。38.ABC【答案解析】三月份支付=40×60%+35×30%+30×10%=37.5萬元，選項(xiàng)A正確。四月初應(yīng)收賬款=40×（1-60%）+35×（1-60%-30%）=19.5萬元，選項(xiàng)B正確、選項(xiàng)D不正確。四月末應(yīng)收賬款=45×（1-60%）+40×（1-60%-10%）=22萬元，選項(xiàng)C正確。39.CD【答案解析】預(yù)算審計(jì)可以采用全面審計(jì)或者抽樣審計(jì)，在特殊情況下，也可以組織不定期的專項(xiàng)審計(jì)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤。開展預(yù)算執(zhí)行分析時(shí)，企業(yè)管理部門及各預(yù)算執(zhí)行單位應(yīng)當(dāng)充分收集有關(guān)財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)、技術(shù)、政策、法律等方面的信息資料，根據(jù)不同情況分別采用比率分析、比較分析、因素分析、平衡分析等方法，從定量和定性兩個(gè)層面反映預(yù)算執(zhí)行單位的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)及其存在的潛力。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。40.×【答案解析】從系統(tǒng)論的觀點(diǎn)來看，局部計(jì)劃的最優(yōu)化，對(duì)全局來說不一定是最合理的。41.×【答案解析】預(yù)算作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的行為標(biāo)準(zhǔn)，使各項(xiàng)活動(dòng)的實(shí)際執(zhí)行有章可循。各部門責(zé)任考核必須以預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)。42.√【答案解析】生產(chǎn)預(yù)算中各季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨－預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨。顯然在產(chǎn)成品期初期末存貨量相等的情況下，預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量。其中，預(yù)計(jì)銷售量的數(shù)字來自于銷售預(yù)算。43.×【答案解析】滾動(dòng)預(yù)算編制時(shí)，需要根據(jù)當(dāng)期的執(zhí)行情況修訂中間的預(yù)算，同時(shí)補(bǔ)充下一期的預(yù)算。44.√【答案解析】在編制管理費(fèi)用預(yù)算時(shí)，管理費(fèi)用多屬于固定成本，所以，一般是以過去的實(shí)際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整。45.×【答案解析】對(duì)于預(yù)算內(nèi)的資金撥付，按照授權(quán)審批程序執(zhí)行；對(duì)于預(yù)算外的項(xiàng)目支出，應(yīng)當(dāng)按預(yù)算管理制度規(guī)范支付程序；對(duì)于無合同、無憑證、無手續(xù)的項(xiàng)目支出，不予支付。46.（1）預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表季度1234全年年初應(yīng)收賬款余額500001000060000一季度銷售收入165000990004950016500165000二季度銷售收入154000924004620015400154000三季度銷售收入17600010560052800158400四季度銷售收入187000112200112200現(xiàn)金收入合計(jì)1490001519001683000180400649600【答案解析】年初應(yīng)收賬款：1季度收回=上年三季度的20000+上年四季度（60000-20000）÷（1-60%）×30%=300002季度收回=（60000-20000）÷（1-60%）×10%=10000一季度銷售收入收款：1季度收回=1500×110×60%=990002季度收回=1500×110×30%=495003季度收回=1500×110×10%=16500二、三、四季度以此類推。（2）年末應(yīng)收賬款余額=176000×10%+187000×40%=92400或者176000+187000-158400-112200=92400【答案解析】第一、二季度的銷售款已經(jīng)全部收回，年末余額只有第三季度的10%和第四季度的50%，或者用第三、四季度的銷售收入減去三四季度已經(jīng)收回的現(xiàn)金，剩余的就是年末余額。47.（1）A=400×0.2=80B=600C=440×1.0=440D=96+480+48=624（2）①變動(dòng)總成本預(yù)算數(shù)=500×（0.2+1.0+0.1）=650②固定總成本預(yù)算數(shù)=600③業(yè)務(wù)量在介于480小時(shí)和520小時(shí)之間，所以混合成本需要用插值法求。業(yè)務(wù)量500小時(shí)的修理費(fèi)用為A，則有（500-480）/（520-480）=（A-560）/（610-560）解得A=585設(shè)業(yè)務(wù)量500小時(shí)的燃料費(fèi)用為B，則有（500-480）/（520-480）=（B-230）/（255-230）解得B=242.5混合總成本預(yù)算數(shù)=585+242.5=827.5④制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)=650+827.5+600=2077.548.（1）單位變動(dòng)制造費(fèi)用＝（54000－48000）/（5500－4500）＝6（元/件）固定制造費(fèi)用總額＝48000－4500×6＝21000（元）（2）2020年第一季度A產(chǎn)品預(yù)計(jì)制造費(fèi)用總額＝5160×6＋21000＝51960（元）（3）a＝6000×10%＝600；b＝480；c＝4800＋600－480＝4920；d＝5000×10%＝500；e＝a＝600；f＝6000＋500－600＝5900（4）①2020年第二季度的銷售收入預(yù)算總額＝4800×200＝960000（元）②2020年第二季度的相關(guān)現(xiàn)金收入預(yù)算總額＝5200×200×30%＋960000×70%＝984000（元）49.（1）3月份經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入=400×70%+8000×60%=5080元（2）3月份現(xiàn)金支出=+800×80%+500+2000+（2000-400）+1000+90+600=6430元（3）3月份現(xiàn)金余缺=800+5080-6430=-550元（4）設(shè)借款額為X，則-550+X-2000×6%÷12-X×12%÷12≥400X≥969.7因?yàn)樽畹徒杩罱痤~為100元的整數(shù)倍，所以3月份最佳現(xiàn)金籌措數(shù)額為1000元。（5）3月末現(xiàn)金余額=-550+1000-2000×6%÷12-1000×12%÷12=430元（6）3月末應(yīng)收賬款余額=400×30%+8000×（1-60%）=3320元3月末應(yīng)付賬款余額=800×（1-80%）=160元第四章籌資管理（上）這一章在考試中屬于次重要章，不是重要章節(jié)，但也不是不重要章節(jié)，這一章不涉及計(jì)算，都是關(guān)于籌資的理論性知識(shí)。在往年的考試中一般都在7-8分左右，正常情況是2單選題、2多選題、1判斷題。在2021年的考試中略有特殊，9.4的試卷中考了11.5分，3單選、3多選、1判斷題；9.5的考試中只考了4.5分，1單選、1多選、1判斷題。預(yù)計(jì)今年的考試中分值在8分左右，復(fù)習(xí)時(shí)，重點(diǎn)掌握籌資的分類、債務(wù)籌資及其具體籌資方式，包括銀行借款、發(fā)行公司債券和融資租賃；股權(quán)籌資及其具體籌資方式，包括直接投資、發(fā)行股票、留存收益籌資；衍生工具籌資及其具體方式，包括可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證、優(yōu)先股籌資。尤其要注意區(qū)別各籌資方式之間的優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比。第一節(jié)籌資管理概述考點(diǎn)1：企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)（重要程度★）企業(yè)籌資是指企業(yè)為了滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、資本結(jié)構(gòu)管理和其他需要，運(yùn)用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲得所需要資金的一種財(cái)務(wù)行為?；I資動(dòng)機(jī)含義創(chuàng)立性指企業(yè)設(shè)立時(shí)，為取得資本金并形成開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。如：企業(yè)或公司設(shè)立時(shí)都要求有符合企業(yè)章程或公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額支付性指為了滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。如原材料購(gòu)買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前歸還、股東股利的發(fā)放等。擴(kuò)張性指企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)?；?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。如：擴(kuò)大再生產(chǎn)、開展對(duì)外投資追加的籌資。【提示】擴(kuò)張性籌資的直接結(jié)果，往往是企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模的增加和資本結(jié)構(gòu)的明顯變化調(diào)整性指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。如：舉借長(zhǎng)期債務(wù)償還部分短期債務(wù)；一些債務(wù)即將到期，企業(yè)雖有足夠的償債能力，但仍然舉借新債以償還舊債?；旌闲云髽I(yè)籌資的目的可能不是單純和唯一的，通過追加籌資，既滿足了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)的資金需要，又達(dá)到了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的目的【2017·單選題】當(dāng)一些債務(wù)即將到期時(shí)，企業(yè)雖然有足夠的償債能力，但為了保持現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，仍然舉新債還舊債。這種籌資的動(dòng)機(jī)是（）。A.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)B.支付性籌資動(dòng)機(jī)C.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)D.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)答案:C調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。當(dāng)一些債務(wù)即將到期，企業(yè)雖然有足夠的償債能力，但為了保持現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，仍然舉借新債以償還舊債，這是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)?？键c(diǎn)2：籌資管理的內(nèi)容（重要程度★）（1）科學(xué)預(yù)測(cè)資金需要量；（2）合理安排籌資渠道，選擇籌資方式；（3）降低資本成本，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？键c(diǎn)3：籌資方式（重要程度★）性質(zhì)方式含義說明股權(quán)籌資吸收直接投資企業(yè)以投資合同、協(xié)議等形式定向地吸收國(guó)家、法人單位、自然人等投資主體的資金。主要適用于非股份制公司發(fā)行股票企業(yè)以發(fā)售股票的方式取得資金。必須以股票為載體只適用于股份有限公司留存收益企業(yè)從稅后凈利潤(rùn)中提取的盈余公積金以及從企業(yè)可供分配利潤(rùn)中留存的未分配利潤(rùn)是股東將當(dāng)年利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股東對(duì)企業(yè)追加投資的過程債務(wù)籌資發(fā)行債券企業(yè)以發(fā)售公司債券的方式取得資金適用于向法人單位和自然人兩種渠道籌資向金融機(jī)構(gòu)借款企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)取得資金適用于各類企業(yè)，既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以籌集短期資金融資租賃企業(yè)與租賃公司簽訂租賃合同，從租賃公司取得租賃物資產(chǎn)，通過對(duì)租賃物的占有、使用取得資金不直接取得貨幣資金，直接取得實(shí)物資產(chǎn)，可以快速形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力商業(yè)信用企業(yè)之間在商品或勞務(wù)交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關(guān)系由業(yè)務(wù)供銷活動(dòng)而形成，是企業(yè)短期資金的一種重要的和經(jīng)常性的來源【2021·判斷題】由于商業(yè)信用籌資無需支付利息，所以不屬于債務(wù)籌資。（）答案：×商業(yè)信用，是指企業(yè)之間在商品或勞務(wù)交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關(guān)系。商業(yè)信用是由于業(yè)務(wù)供銷活動(dòng)而形成的，它是企業(yè)短期資金的一種重要的和經(jīng)常性的來源。因此商業(yè)信用是一種債務(wù)籌資方式?？键c(diǎn)4：籌資的分類（重要程度★★★）分類標(biāo)準(zhǔn)分類典型舉例特點(diǎn)企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性股權(quán)籌資如：吸收直接投資、發(fā)行股票和內(nèi)部積累等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，資本成本相對(duì)較高債務(wù)籌資如：向金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，資本成本相對(duì)較低衍生工具籌資如：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券（混合融資）、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證（其他衍生工具融資）是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介直接籌資如發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等既可以籌集股權(quán)資金也可以籌集債務(wù)資金?；I資手續(xù)復(fù)雜，籌資費(fèi)用較高，但籌資領(lǐng)域廣闊，有利于提高企業(yè)知名度和資信度間接籌資銀行借款、融資租賃等手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便，籌資效率高，籌資費(fèi)用較低，容易受金融政策的制約和影響資金的來源范圍內(nèi)部籌資通過利潤(rùn)留存而形成的籌資來源一般無需籌資費(fèi)用外部籌資如發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、取得商業(yè)信用等大多需要籌資費(fèi)用注意：處于初創(chuàng)期的企業(yè)，內(nèi)部籌資的可能性是有限的；處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，內(nèi)部籌資往往難以滿足需要，就需要廣泛地從外部籌資所籌集資金的使用期限長(zhǎng)期籌資企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金。通常采取吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃等方式籌資目的主要在于形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)能力，或擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，或?yàn)閷?duì)外投資籌集資金短期籌資企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金。經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式主要用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn)【2019·單選題】關(guān)于直接籌資和間接籌資，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.直接籌資僅可以籌集股權(quán)資金B(yǎng).發(fā)行股票屬于直接籌資C.直接籌資的籌資費(fèi)用較高D.融資租賃屬于間接籌資答案：A直接籌資既可以籌集股權(quán)資金也可以籌集債務(wù)資金。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等?！?019·單選題】下列各項(xiàng)中，屬于內(nèi)部籌資方式的是（）。A.向股東發(fā)行新股籌資B.向企業(yè)職工借款籌資C.向股東借款籌資D.利用留存收益籌資答案：D內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤(rùn)留存而形成的籌資來源。如發(fā)行股票、債券，取得商業(yè)信用、銀行借款等。選項(xiàng)ABC屬于外部籌資?！?020·單選題】下列籌資方式中，屬于債務(wù)籌資方式的是（）。A.留存收益B.發(fā)行優(yōu)先股C.融資租賃D.吸收直接投資答案：C選項(xiàng)C屬于債務(wù)籌資方式；選項(xiàng)A、D屬于股權(quán)籌資；選項(xiàng)B屬于衍生工具籌資。【2020·單選題】下列各項(xiàng)中，既可以作為長(zhǎng)期籌資方式又可以作為短期籌資方式的是（）。A.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券B.發(fā)行普通股C.銀行借款D.融資租賃答案：C銀行借款籌資廣泛適用于各類企業(yè)，它既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以用于短期融通資金?！?021·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于直接籌資方式的有（）。A.發(fā)行公司債券B.銀行借款C.融資租賃D.發(fā)行股票答案：AD直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金的籌資活動(dòng)。直接籌資不需要通過金融機(jī)構(gòu)來籌措資金，是企業(yè)直接從社會(huì)取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式?！?020·判斷題】相對(duì)于債權(quán)籌資，股權(quán)籌資成本較低、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。（）答案：×股權(quán)籌資沒有還本付息的財(cái)務(wù)壓力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低于債權(quán)籌資；但股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)高于債權(quán)投資，股東要求的收益率高于債權(quán)人；債務(wù)利息還可以抵稅，而股利不能抵稅，所以相對(duì)于債權(quán)籌資股權(quán)籌資成本較高、財(cái)務(wù)壓力較低。考點(diǎn)5：籌資管理的原則（重要程度★）（1）籌措合法；（2）規(guī)模適當(dāng)；（3）取得及時(shí)；（4）來源經(jīng)濟(jì)；（5）結(jié)構(gòu)合理。第二節(jié)債務(wù)籌資債務(wù)籌資的三種基本形式：銀行借款、發(fā)行債券和租賃?？键c(diǎn)6：銀行借款（重要程度★★）1.銀行借款的種類分類標(biāo)準(zhǔn)類型按提供貸款的機(jī)構(gòu)政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、其他金融機(jī)構(gòu)貸款按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無擔(dān)保要求信用貸款、擔(dān)保貸款，其中：擔(dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款三種類型。保證貸款：以第三方作為保證人承諾在借款人不能償還借款時(shí)，按約定承擔(dān)一定保證責(zé)任或連帶責(zé)任而取得的貸款。抵押貸款：以借款人或第三方的財(cái)產(chǎn)作為抵押物而取得的貸款。質(zhì)押貸款：以借款人或第三方的動(dòng)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為質(zhì)押物而取得的貸款注意：（1）抵押與質(zhì)押的區(qū)別：抵押，是指?jìng)鶆?wù)人或第三方并不轉(zhuǎn)移對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有，只將該財(cái)產(chǎn)作為對(duì)債權(quán)人的擔(dān)保。質(zhì)押，是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利移交給債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保。（2）可以作為抵押品的：不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、交通運(yùn)輸工具等實(shí)物資產(chǎn)，可以是土地使用權(quán)，也可以是股票、債券等有價(jià)證券；可以作為質(zhì)押品的：匯票、支票、債券、存款單、提單等信用憑證，可以是依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票等有價(jià)證券，也可以是商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等。2.長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款（1）例行性保護(hù)條款例行性保護(hù)條款作為例行常規(guī)，在大多數(shù)借款合同中都會(huì)出現(xiàn)。主要包括：①定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表；②保持存貨儲(chǔ)備量（不準(zhǔn)在正常情況下出售較多的非產(chǎn)成品存貨）；③及時(shí)清償債務(wù)；④禁止以資產(chǎn)擔(dān)?；虻盅?；⑤禁止貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款。（2）一般性保護(hù)條款一般性保護(hù)條款是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性及償債能力方面的要求，應(yīng)用于大多數(shù)合同。主要包括：①保持企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性。要求企業(yè)持有一定最低額度的貨幣資金及其他流動(dòng)資產(chǎn)。②限制非經(jīng)營(yíng)性支出。如限制支付現(xiàn)金股利、購(gòu)入股票和職工加薪的數(shù)額規(guī)模。③限制企業(yè)資本支出規(guī)模。④限制再舉債規(guī)模。⑤限制長(zhǎng)期投資。（3）特殊性保護(hù)條款針對(duì)某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款。主要包括：要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購(gòu)買人身保險(xiǎn)、借款的用途不得改變、違約懲罰條款等。3.銀行借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（1）籌資速度快：借款程序相對(duì)簡(jiǎn)單；（2）資本成本較低：利息較低、無須支付證券發(fā)行費(fèi)用、租賃手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用；（3）籌資彈性較大：可與債權(quán)人靈活協(xié)商；（4）限制條款多：長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款；（5）籌資數(shù)額有限：受貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約?！?020·多選題】相對(duì)于普通股籌資，屬于銀行借款籌資特點(diǎn)的有（）。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低B.不分散公司控制權(quán)C.可以利用財(cái)務(wù)杠桿D.籌資速度快答案：BCD銀行借款屬于債務(wù)籌資，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，但可以利用財(cái)務(wù)杠桿，選項(xiàng)A錯(cuò)誤、選項(xiàng)C正確。銀行借款籌資不會(huì)增加普通股股數(shù)，所以不分散公司控制權(quán)，選項(xiàng)B正確。銀行借款的程序相對(duì)簡(jiǎn)單，可以迅速獲得所需資金，選項(xiàng)D正確?！?021·單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于擔(dān)保貸款的是（）。A.質(zhì)押貸款B.信用貸款C.保證貸款D.抵押貸款答案：B按機(jī)構(gòu)對(duì)貸款有無擔(dān)保要求，貸款分為信用貸款和擔(dān)保貸款。擔(dān)保貸款包括保證貸款和質(zhì)押貸款三種基本類型。【2021·多選題】與普通股籌資相比，下列各項(xiàng)中，屬于銀行借款籌資優(yōu)點(diǎn)的有（）。A.公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低B.可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠杄作用C.資本成本較低D.籌資彈性較大答案：BCD與普通股籌資相比，股票籌資有利則分，無利不分，而銀行借款需要按時(shí)支付利息，所以公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高；與普通股籌資相比，債務(wù)籌資可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠杄作用，資本成本較低，籌資彈性較大?？键c(diǎn)7：發(fā)行公司債券（重要程度★★）公司債券，是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公司債券可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。1.發(fā)行債券的條件（1）具有健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)（2）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息（3）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件2.公司債券的種類分類標(biāo)準(zhǔn)類型是否記名記名債券、無記名債券能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)可轉(zhuǎn)換債券（上市公司）、不可轉(zhuǎn)換債券有無特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保擔(dān)保債券和信用債券按是否公開發(fā)行公開發(fā)行債券和非公開發(fā)行債券3.債券的償還償還方式特點(diǎn)提前償還使得公司籌資具有較大的彈性具體應(yīng)用：（1）公司資金有結(jié)余時(shí)；（2）預(yù)測(cè)利率下降時(shí)到期償還到期分批償還同一種債券發(fā)行時(shí)規(guī)定了不同的到期日（發(fā)行費(fèi)較高，但便于發(fā)行）到期一次償還在債券到期日歸還債券本金并結(jié)算債券利息4.發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)（1）一次籌資數(shù)額大；（2）籌資使用限制少（與銀行借款相比）；（3）提高公司的社會(huì)聲譽(yù)；（4）資本成本負(fù)擔(dān)較高（與銀行借款比）：利息負(fù)擔(dān)和籌資費(fèi)用都比較高?！?013·多選題】與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行債券籌資特點(diǎn)的有（）。A.資本成本較高B.一次籌資數(shù)額較大C.擴(kuò)大公司的社會(huì)影響D.募集資金使用限制較多答案：ABC發(fā)行公司債券籌資的特點(diǎn)：一次籌資數(shù)額較大；籌集資金使用限制較少；資本成本負(fù)擔(dān)較高；提高公司的社會(huì)聲譽(yù)?？键c(diǎn)8：租賃（重要程度★★★）1.租賃的特征（1）所有權(quán)與使用權(quán)相分離（2）融資與融物相結(jié)合（3）租金的分期支付2.租賃的基本形式直接租賃融資租賃的主要形式：承租人提出申請(qǐng)，出租方購(gòu)買設(shè)備，然后出租售后回租承租人將自己資產(chǎn)出售給出租方，同時(shí)簽訂租賃合同租回資產(chǎn)的使用權(quán)杠桿租賃出租方只投入部分資金，其余資金則通過該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式，向第三方申請(qǐng)貸款解決。涉及承租人、出租人和資金出借人三方。出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人3.融資租賃租金的計(jì)算（1）租金的構(gòu)成決定租金多少的因素：①設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值，包括設(shè)備買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，以及期滿出售可得收入；②利息，租賃公司購(gòu)置設(shè)備墊付資金所應(yīng)支付的利息③租賃手續(xù)費(fèi)和利潤(rùn)，其中，手續(xù)費(fèi)是指租賃公司承辦租賃設(shè)備所發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用，包括業(yè)務(wù)人員工資、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)等。（2）租金的支付方式（1）按支付間隔期長(zhǎng)短，分為年付、半年付、季付和月付；（2）按在期初和期末支付，分為先付和后付；（3）按每次支付額，分為等額支付和不等額支付。實(shí)務(wù)中大多為等額后付年金。（3）租金的計(jì)算實(shí)務(wù)中，多采用等額年金的支付方法。等額年金法下，通常需要確定一個(gè)租費(fèi)率作為折現(xiàn)率。折現(xiàn)率＝租費(fèi)率＝利率＋租賃手續(xù)費(fèi)率①若租金在期末支付：租金＝［設(shè)備原價(jià)－殘值×（P/F，i，n）］/（P/A，i，n）②若租金在期初支付：租金＝［設(shè)備原價(jià)－殘值×（P/F，i，n）］/［（P/A，i，n）×（1＋i）］計(jì)算思路：①上述公式本質(zhì)就是站在出租方的角度，已知現(xiàn)值倒求年金（即年資本回收額）的應(yīng)用。②上述租金的計(jì)算公式是假設(shè)殘值歸出租人所有，如果殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值的現(xiàn)值。4.租賃的籌資特點(diǎn)（1）無需大量資金就能迅速獲得所需資產(chǎn)，能盡快形成生產(chǎn)能力；（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯（與一次性購(gòu)買相比）；（3）籌資的限制條件較少（與銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票相比較）；（4）能延長(zhǎng)資金融通的期限且無融資額度的限制；（5）資本成本較高（與銀行借款或發(fā)行債券相比）：租金總額通常要比設(shè)備價(jià)值高出30%。【2018·單選題】某航空公司為開通一條國(guó)際航線，需增加兩架空客飛機(jī)。為盡快形成航運(yùn)能力，下列籌資方式中，該公司通常會(huì)優(yōu)先考慮（）。A.債券籌資B.融資租賃籌資C.普通股籌資D.優(yōu)先股籌資答案：B在資金缺乏的情況下，租賃能迅速獲得所需資產(chǎn)。租賃集“融資”與“融物”于一身，融資租賃使企業(yè)在資金短缺的情況下引進(jìn)設(shè)備成為可能。大型企業(yè)的大型設(shè)備、工具等固定資產(chǎn)，經(jīng)常通過融資租賃方式解決巨額資金的需要，如商業(yè)航空公司的飛機(jī)，大多是通過融資租賃取得的。【2018·多選題】在確定融資租賃的租金時(shí)，一般需要考慮的因素有（）。A.租賃公司辦理租賃業(yè)務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用B.租賃期滿后租賃資產(chǎn)的預(yù)計(jì)殘值C.租賃公司購(gòu)買租賃資產(chǎn)所墊付資金的利息D.租賃資產(chǎn)價(jià)值答案：ABCD融資租賃租金的多少，取決于以下幾項(xiàng)因素：設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值、利息、租賃手續(xù)費(fèi)。因此ABCD都是答案?！?020·單選題】承租人既是資產(chǎn)出售者又是資產(chǎn)使用者的融資租賃方式是（）。A.售后回租B.直接租賃C.杠桿租賃D.經(jīng)營(yíng)租賃答案：A售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己的資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。所以，本題答案為售后回租?！?021·單選題】某企業(yè)向租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值200萬元，租期10年。租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值10萬元，歸租賃公司所有。年利率7%，年租賃手續(xù)費(fèi)率2%。租金在每年年初支付一次，對(duì)于年租金的計(jì)算，正確的表達(dá)式為（）。A.[200－10×（P／F，9%，10）]÷[（P／A，9%，10）×（1＋9%）]B.[200－10×（P／F，7%，10）]÷（P／A，7%，10）C.[200－10×（P／F，7%，10）]÷[（P／A，7%，10）×（1＋7%）]D.[200－10×（P／F，9%，10）]÷（P／A，9%，10）答案：A融資租賃的租金計(jì)算采用等額年金法，通常根據(jù)利率和租賃手續(xù)費(fèi)率確定一個(gè)組費(fèi)率，作為折現(xiàn)率。本題中需要注意的是，租金是年初支付，需要復(fù)利到年末才符合等額年金法。租費(fèi)率＝7%＋2%＝9%，每年租金＝[200－10×（P／F，9%，10）]÷[（P／A，9%，10）×（1＋9%）]【2021·單選題】某租賃公司購(gòu)進(jìn)設(shè)備并出租，設(shè)備價(jià)款為1000萬元。該公司出資200萬元，余款通過設(shè)備抵押貸款解決，并用租金償還貸款，該租賃方式是（）。A.售后回租B.經(jīng)營(yíng)租賃C.杠桿租賃D.直接租賃答案：C杠桿租賃是指涉及承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務(wù)。一般來說，當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價(jià)值昂貴時(shí)，出租方自己只投入部分資金，通常為資產(chǎn)價(jià)值的20%～40%，其余資金則通過將該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式，向第三方（通常為銀行）申請(qǐng)貸款解決。然后，出租人將購(gòu)進(jìn)的設(shè)備出租給承租方，用收取的租金償還貸款，該資產(chǎn)的所有權(quán)屬于出租方。出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，既要收取租金又要支付債務(wù)?？键c(diǎn)7：債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（與股權(quán)籌資相比）（重要程度★★★）1.債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)（1）籌資速度較快：不需要經(jīng)過復(fù)雜的審批手續(xù)和證券發(fā)行程序；（2）籌資彈性較大：股權(quán)資本不能退還，債務(wù)籌資可靈活地商定債務(wù)條件，控制籌資數(shù)量，安排取得資金的時(shí)間；（3）資本成本較低：與股權(quán)籌資相比，籌資費(fèi)用較低、利息和租金等用資費(fèi)用較低、利息可以抵稅；（4）可以利用財(cái)務(wù)杠桿：當(dāng)企業(yè)的資本息稅前利潤(rùn)率高于債務(wù)利率時(shí)，會(huì)增加普通股股東的每股收益，提高凈資產(chǎn)收益率，提升企業(yè)價(jià)值；（5）穩(wěn)定公司的控制權(quán)：債務(wù)籌資不會(huì)改變和分散股東控制權(quán)。2.債務(wù)籌資的缺點(diǎn)（1）不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)：債務(wù)需要償還；（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大：債務(wù)資本有固定的到期日和固定的利息負(fù)擔(dān)；（3）籌資數(shù)額有限：除發(fā)行債券方式外，一般難以像發(fā)行股票一樣一次籌集到大筆資金?！?017·多選題】與股權(quán)籌資方式相比，下列各項(xiàng)中，屬于債務(wù)籌資方式優(yōu)點(diǎn)的有（）。A.資本成本較低B.籌資規(guī)模較大C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低D.籌資彈性較大答案：AD債務(wù)籌資由于要定期還本付息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，選項(xiàng)C不正確；債務(wù)籌資的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，除發(fā)行債券方式外，一般難以像股票那樣一次性籌集到大筆資金，籌資數(shù)額有限，選項(xiàng)B不正確。第三節(jié)股權(quán)籌資股權(quán)籌資的三種基本形式：吸收直接投資、發(fā)行普通股票和留存收益籌資?？键c(diǎn)8：吸收直接投資（重要程度★★）吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式。吸收直接投資的實(shí)際出資額中，注冊(cè)資本部分形成實(shí)收資本，超過注冊(cè)資本部分，屬于資本溢價(jià)，形成資本公積。1.吸收直接投資的種類（1）吸收國(guó)家投資（2）吸收法人投資（3）吸收外商投資（4）吸收社會(huì)公眾投資2.吸收直接投資的出資方式（1）以貨幣資產(chǎn)出資：吸收直接投資中最重要的出資方式（2）以實(shí)物資產(chǎn)出資：評(píng)估作價(jià)（3）以土地使用權(quán)出資：作價(jià)要公平合理（4）以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資：作價(jià)要公平合理，且具有強(qiáng)烈的時(shí)效性，風(fēng)險(xiǎn)較大股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。（5）以特定債權(quán)出資（債轉(zhuǎn)股）3.吸收直接投資的籌資特點(diǎn)（1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力：如吸收實(shí)物資產(chǎn)投資；（2）容易進(jìn)行信息溝通：投資者比較單一，股權(quán)沒有社會(huì)化、分散化；（3）資本成本較高（相對(duì)股票籌資來講）：投資者往往要求將大部分盈余作為紅利分配；（4）公司控制權(quán)集中，不利于公司治理：投資者一般都要求獲得與投資數(shù)額相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)；（5）不便進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易：沒有以證券為媒介，難以進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?！?017·多選題】下列各項(xiàng)中，能夠作為吸收直接投資出資方式的有（）。A.土地使用權(quán)B.非專利技術(shù)C.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)D.商譽(yù)答案：AB吸收直接投資的出資方式有以貨幣資產(chǎn)出資、以實(shí)物資產(chǎn)出資、以土地使用權(quán)出資、以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資、以特定債權(quán)出資。非專利技術(shù)屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)，所以選項(xiàng)AB正確?！?020·判斷題】對(duì)于吸收直接投資這種籌資方式，投資人可以用土地使用權(quán)出資。（）答案：√吸收直接投資的出資方式：以貨幣資產(chǎn)出資、以實(shí)物資產(chǎn)出資、以土地使用權(quán)出資、以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資、以特定債權(quán)出資等?？键c(diǎn)9：發(fā)行普通股股票（重要程度★★★）股票只能由股份有限公司發(fā)行。1.股票的特征與分類（1）股票的特點(diǎn)：①永久性：股權(quán)資金屬于長(zhǎng)期自有資金，沒有期限，無需歸還②流通性：股票可以流通、繼承、贈(zèng)送、抵押③風(fēng)險(xiǎn)性：股票價(jià)格的波動(dòng)性、紅利的不確定性、破產(chǎn)清算時(shí)處于剩余財(cái)產(chǎn)分配的最后順序④參與性：股東擁有參與企業(yè)管理的權(quán)限（2）股東的權(quán)利:①公司管理權(quán)：重大決策參與權(quán)、經(jīng)營(yíng)者選擇權(quán)、財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)、公司經(jīng)營(yíng)的建議和質(zhì)詢權(quán)、股東大會(huì)召集權(quán)等②收益分享權(quán)：股利分配③股份轉(zhuǎn)讓權(quán)：出售或轉(zhuǎn)讓④優(yōu)先認(rèn)股權(quán)：優(yōu)先認(rèn)購(gòu)本公司增發(fā)股票的權(quán)利⑤剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)：解散、清算時(shí)，對(duì)清償債務(wù)、清償優(yōu)先股股東以后的剩余財(cái)產(chǎn)具有索取權(quán)（3）股票的種類分類標(biāo)準(zhǔn)種類說明股東的權(quán)利和義務(wù)普通股股東享有平等的權(quán)利、義務(wù)，不加特別限制，股利不固定。優(yōu)先股具有股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)，在股東大會(huì)上無表決權(quán)，參與公司經(jīng)營(yíng)管理受到一定限制，僅對(duì)涉及優(yōu)先股權(quán)利的問題有表決權(quán)。是否記名記名股票公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票；無記名股票向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。發(fā)行對(duì)象和上市地點(diǎn)A股境內(nèi)公司發(fā)行、以人民幣標(biāo)明面值、境內(nèi)以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易B股境內(nèi)公司發(fā)行、以人民幣標(biāo)明面值、境內(nèi)以外幣認(rèn)購(gòu)和交易H股N股S股注冊(cè)地在內(nèi)地，香港、紐約、新加坡上市的股票2.我國(guó)證券交易所概況與股份有限公司的設(shè)立（1）我國(guó)證券交易所概況證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。中國(guó)大陸有三家證券交易所，上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所。上海證券交易所：實(shí)行自律管理的會(huì)員制非營(yíng)利性法人，包括主板和科創(chuàng)板。深圳證券交易所：實(shí)行自律管理的會(huì)員制非營(yíng)利性法人，包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板，2021年2月5日主板和中小板合并。北京證券交易所：中國(guó)第一家公司制證券交易所，以現(xiàn)有的新三板精選層為基礎(chǔ)，堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)為市場(chǎng)定位。（2）股份有限公司的設(shè)立應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。①發(fā)起設(shè)立：發(fā)起人認(rèn)購(gòu)全部股份而設(shè)立。②募集設(shè)立：發(fā)起人認(rèn)購(gòu)部分股份（不少于總股份的35%），其余向社會(huì)公開募集或向特定對(duì)象募集而設(shè)立。3.首次公開發(fā)行股票的條件首次上市公開發(fā)行（IPO）是指一家公司第一次將其股票向公眾發(fā)售的行為。（1）主板首次公開發(fā)行股票的條件主板股票發(fā)行人在財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)方面應(yīng)當(dāng)符合的條件：近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過3000萬、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量額累計(jì)超過5000萬、營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過3億，發(fā)行前股本總額不少于3000萬，最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%，最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。（2）創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票的條件